Скачать 1.64 Mb.
|
Тема 17 Управление денежными средствами в условиях кризиса 17.1 Понятия и виды денежных активов. 17.2 Пути формирования денежных средств в условиях кризиса. 17.3. Способы управления денежными средствами 17. 1 Понятия и виды денежных активов Денежные средства предприятия – это сумма денег, находящаяся на расчетном счете в банке и некоторая сумма наличных денег в кассе предприятия. Денежные средства – специфический вид активов предприятия, который является универсальным платежным средством. Количество денежных средств на расчетном счете предприятии должно хватать для осуществления его производственно-хозяйственной деятельности. Иметь большую сумму денег на расчетном счете предприятие неразумно. Их целесообразно использовать для приобретения каких-либо активов, приносящих прибыль. Финансовому менеджеру необходимо поддерживать текущую платежеспособность предприятия и инвестировать свободные денежные средства для получения дополнительной прибыли. Денежные активы предприятия подразделяются на следующие виды.
- денежные средства на расчетном счете; - денежные средства в кассе; - денежные средства на специальных счетах; - денежные средства в пути. 2. Денежные средства на валютном счете: - в иностранной валюте: - валютные средства в кассе; - валютные средства на специальных счетах; - валютные средства в пути. 3. Эквиваленты денежных средств в форме краткосрочных финансовых инвестиций; - денежные средства в форме краткосрочных финансовых инвестиций; - денежные средства в форме краткосрочных фондовых инструментов. Для обеспечения постоянной платежеспособности предприятия ему необходимо иметь определенную величину денежных активов, но с другой стороны денежные активы при их хранении в значительной степени теряют свою реальную стоимость из-за инфляции. Это противоречие должно быть учтено при управлении денежными активами. Размер денежных активов определяет уровень абсолютной платежеспособности предприятия, влияет на его инвестиционные возможности. Выделяют следующие виды остатков денежных активов: - операционный; - страховой; - инвестиционный; - компенсационный. Операционный остаток денежных активов формируется для обеспечения текущих платежей связанных с производственно-хозяйственной деятельностью предприятия (закупка сырья, материалов, полуфабрикатов, оплата труда и т.д.). Этот вид остатка денежных средств является основным в общей сумме денежных активов. Страховой остаток денежных активов создается для страхования риска несвоевременного поступления денежных средств от покупателей. Необходимость формирования страхового остатка денежных средств обусловлена требованиями поддержания постоянной платежеспособности предприятии. Величина этого остатка зависит от доступности получения предприятием краткосрочных кредитов. Инвестиционный остаток денежных активов создается с целью осуществления краткосрочных финансовых инвестиций. Он формируется только тогда, когда полностью удовлетворена потребность денежных средств на остальные виды остатков. Компенсационный остаток денежных средств создается по требованию банка, осуществляющего расчетное обслуживание предприятия. Этот остаток представляет собой неснижаемую сумму денежных активов, которую предприятие должно постоянно хранить на своем расчетном счете. Наличие такого остатка денежных средств является основным условием выдачи предприятию кредита и предоставления ему определенного сектора банковских услуг. Рассмотренные остатки денежных средств характеризуют лишь экономические направления их использования, однако в практических условиях их разграничения является довольно проблематичным. 17.2 Пути формирования денежных средств в условиях кризиса Потребность в денежных средствах особенно обостряется на предприятии в условиях кризиса. В этих условиях необходимо добиться как увеличения поступления денежных средств, так и сокращение потребности в оборотных средствах. Увеличение денежных поступлений основано на переводе активов предприятия в денежную форму. Основными источниками увеличения денежных поступлений являются.
Чтобы определить, от каких производственных запасов предприятие может легко отказаться, целесообразно проранжировать ассортимент с учетом вклада от продажи каждого товара в общую выручку.
На величину денежных средств на предприятие оказывают влияние многие факторы.
- рост долгосрочной задолженности; - рост текущей задолженности; - уменьшение текущих активов (кроме денежных средств); - уменьшение основных средств (продажа оборудования). 2. Факторы, способствующие уменьшению денежных средств: - уменьшение долгосрочной задолженности; - уменьшение текущих обязательств; - увеличение текущих активов (кроме денежных средств); - увеличение основных средств (приобретение оборудования). 17.3. Способы управления денежными средствами Управление денежными средствами – это комплекс мер и инструментов прогнозировании, регулирования и оперативного управления кругооборотом денежных средств предприятия. Основными задачами управления денежными средствами являются: - оперативный контроль за сохранностью денежных средств и ценных бумаг; - контроль за использованием денежных средств по целевому назначению; - контроль за правильным и своевременным расчетом с бюджетом, банками, персоналом; - контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками; - своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности; - диагностика состояния абсолютной ликвидности предприятия; - прогнозирование способности предприятия погасить возникающие обязательства в установленные сроки. Процесс движения денежных средств состоит из двух частей: ожидаемые поступления и ожидаемые выплаты. Направления движения средств рассматривается в разрезе основных видов деятельности предприятия: текущей, инвестиционной и финансовой.
Расходование денежных средств – это покупка основных средств, ценных бумаг, нематериальных активов, предоставление кредита другим организациям.
В процессе управления денежными средствами рассчитываются остатки денежных средств предприятия на начало и конец каждого месяца. Это дает возможность проводить анализ и оценку поступлений и расходов денежных средств и принимать своевременные решения о возможных способах финансирования в случае возникновения дефицита средств. Исходным понятием при управлении денежными средствами является цикл денежного потока. Цикл денежного потока – это интервал времени, в течение которого происходит вложение денежных средств в оборотные активы (производственные запасы), производится продукция и осуществляется ее продажа. На практике возможны нарушения данного цикла. В результате возникает необходимость либо в пополнении денежного потока за счет привлечения дополнительных средств, либо использование излишков денежных средств по другим направлениям. Управление денежными средствами предполагает использование следующих способов: - синхронизацию денежных потоков; - использование денежных средств в пути; - ускорение денежных поступлений; - контроль выплат. 1) Синхронизация денежных потоков заключается в том, что предприятия договариваются с поставщиками и покупателями о сроках оплаты в течение месяца платежными циклами. Это способствует синхронизации денежных потоков и помогает сократить остаток средств на счете, уменьшить банковский кредит, снизить расходы на выплату процентов и увеличить прибыль. 2) Денежные средства в пути - это средства принадлежащие предприятию. Но еще не зачисленные на его расчетный счет. Основанием для принятия учета средств являются квитанции учреждений банка, почтового отделения, копии сопроводительных ведомостей на сдачу выручки инкассаторам банка. Таким образом, на банковском счете в течение какого–то времени будет находится дополнительная сумма денег, которая может быть использована. 3) Ускорение денежных поступлений Существуют несколько способов ускорения поступления денежных средств – это система локбоксов, система расчетов в порядке плановых платежей с последующим акцентом,электронный депозитный перевод и платежей. Система локбоксов заключается в том, что предприятие арендует почтовый ящик по месту нахождения покупателя. Клиенты вместо того, чтобы пересылать чеки по почтовому адресу продавца, пересылают все платежи в арендованный почтовый ящик. Раз в день или чаще уполномоченный предприятием местный банк изымает оттуда чеки и депонирует их на счет предприятия продавца и информирует его о принятых платежах. Применение локбоксов позволяет предприятию получить денежные средства раньше на несколько дней. Система расчетов в порядке плановых платежей с последующим акцентом. Данная система позволяет осуществлять автоматический перевод средств со счета покупателя на счет продавца в оговоренные дни. Эти операции называют без чековыми или безбумажными. Так как осуществляются без использования традиционных чеков. Данная система позволяет ускорить перевод денежных средств, так как полностью исключается время на почтовые переводы и клиринг. Современным направлением ускорения денежных поступлений является электронный депозитный перевод платежей. Он представляет собой электронную сеть для передачи и приема информации из одного кредитно-финансового учреждения в другое. Вместо использования бумажных чеков все данные об операциях каждого банка заносятся в отдельный массив или файл, направляемый затем в банк.
Важное значение для эффективного управления денежными средствами имеет контроль выплат. Одним из способов жесткого контроля за выплатой денежных средств является централизация расчетов с кредиторами. Это позволяет предприятию правильно оценить поступающие потоки денежных средств по предприятию в целом и составить график необходимых выплат. Кроме этого, появляется возможность оперативного контроля расчетов с кредиторами и движением средств в пути. Вопросы для самопроверки
|
Одобрено на заседании предметно-цикловой комиссии экономических и социально-экономических дисциплин | Биробиджан. Институт комплексного анализа региональных проблем дво ран. Амурский государственный университет. Тихоокеанский институт... | ||
Р 68 Роль гуманитарных и социально-экономических дисциплин в подготовке современных менеджеров [текст]: Материалы 11-й Межвузовской... | Автор: Зимина С. А., ассистент кафедры истории, социально-экономических и общественных дисциплин | ||
Программа «Совершенствование преподавания социально-экономических дисциплин в вузах» | Воспитательная работа представляет собой комплекс информационно–пропагандистских, индивидуально–психологических, правовых, социально–экономических,... | ||
Цель дисциплины состоит в формировании умений и навыков творчески и самостоятельно принимать решения по рациональной организации... | Российской Федерации, направленных на унификацию правового регулирования данной области общественных отношений, а также накопленного... | ||
Сущность и функции финансов, их роль в решении социально-экономических проблем России | На заседании пцк общеобразовательных, гуманитарных и социально-экономических дисциплин |
Поиск Главная страница   Заполнение бланков   Бланки   Договоры   Документы    |