Вопросы по дисциплине «ценные бумаги»

Скачать 1.36 Mb.

Название	Вопросы по дисциплине «ценные бумаги»
страница	10/10
Тип	Документы

filling-form.ru > Бланки > Документы

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

доверительное управление, осуществляемое в качестве профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в соответствии с Приказом ФСФР «Об утверждении Порядка осуществления деятельности по управлению ценными бумагами»;
доверительное управление управляющими компаниями, которые имеют лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами;
доверительное управление по схеме общих фондов банковского управления (на основе Инструкции N 63 Банка России).

ГК РФ (ст. 1025) устанавливает обязательное условие для доверительного управляющего ценными бумагами – его правомочия по распоряжению ценными бумагами должны быть определены в договоре.

В доверительное управление могут передаваться как документарные, так и бездокументарные ценные бумаги. При доверительном управлении документарными ценными бумагами необходима передача их во владение доверительному управляющему. Если в доверительном управлении находятся бездокументарные ценные бумаги (а в большинстве случаев объектами доверительного управления выступают именно бездокументарные акции и облигации), то по существу здесь происходит доверительное управление имущественными правами.

Каждая из указанных форм имеет единые принципы, основа правового регулирования их деятельности заложена ГК РФ. ГК РФ устанавливает, что при передаче в доверительное управление ценных бумаг может быть предусмотрено объединение ценных бумаг, передаваемых разными лицами. При этом соблюдается обязательное требование об обособлении передаваемого имущества от имущества учредителя управления, с одной стороны, а также от имущества доверительного управляющего, с другой стороны.

Доверительному управляющему открывается лицевой счет с отметкой «ДУ». Переданные доверительному управляющему разными лицами ценные бумаги могут учитываться на одном счете доверительного управляющего, если это предусмотрено правилами регистратора. Ценные бумаги, учитываемые на лицевом счете доверительного управляющего, не учитываются на лицевом счете зарегистрированного лица, в интересах которого действует доверительный управляющий (п. 3.3 Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг).

Переданные учредителем денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги, перечисляются на счет доверительного управления, который открывается управляющим исключительно для этих целей. Для ведения денежных счетов клиентов кредитные организации открывают брокерам отдельные расчетные счета с пометкой «денежные средства клиентов, переданные в доверительное управление». Обособление денежных средств клиентов проводится путем учета денежных средств на отдельном балансе для каждого клиента.

Распоряжение денежными средствами на счете клиента осуществляется в соответствии с договором доверительного управления. Осуществляя доверительное управление ценными бумагами, доверительный управляющий совершает юридические действия (заключение различных сделок) и фактические действия (изучение рынка, налоговое планирование и т.д.) без конкретных указаний учредителя, самостоятельно определяя наиболее эффективные способы использования имущества. При доверительном управлении ценными бумагами доверительный управляющий осуществляет все правомочия, закрепленные ценной бумагой. Невозможна передача в доверительное управление одного или нескольких правомочий, предоставляемых ценной бумагой (например, нельзя передавать в доверительное управление только право на получение дивидендов по акциям).

Одним из способов защиты прав и законных интересов граждан и юридических лиц, действующих на рынке ценных бумаг, является наложение ареста на ценные бумаги должника. Арест ценных бумаг имеет свои особенности, что предопределяется относительным многообразием видов ценных бумаг и наличием различных форм (способов) удостоверения права собственности на них.

Порядок принудительного исполнения судебных актов и актов других органов регулируется Федеральным Законом Российской Федерации от 2 октября 2007 года № 229-ФЗ «Об исполнительном производстве»[8].

Арест ценных бумаг состоит из описи, объявления запрета распоряжаться ими (продавать, предоставлять в качестве обеспечения собственных обязательств или обязательств третьих лиц, обременять иным образом, а также передавать такие ценные бумаги для учета прав другому депозитарию или держателю реестра, осуществляющему ведение реестра владельцев ценных бумаг), а при необходимости – ограничения права пользования, их изъятия или передачи на хранение.

Конкретная процедура наложения ареста на ценные бумаги существенно отличается в зависимости от их вида. Арест на документарные ценные бумаги налагается по месту их нахождения. Арест на бездокументарные ценные бумаги налагается по месту учета прав владельца этих бумаг.

При аресте документарных ценных бумаг описи подвергаются соответствующие сертификаты, а в случае их депонирования арест производится на основании данных записи по счету депо.

О наложении ареста на документарные ценные бумаги судебный пристав-исполнитель составляет также акт ареста.

Виды, объемы и сроки ограничения определяются судебным приставом-исполнителем в каждом конкретном случае с учетом свойств имущества. Об ограничении владельца ценных бумаг в праве пользования ими выносится соответствующее постановление. Общим правилом при ограничении права пользования ценными бумагами является возможность пользования арестованными ценными бумагами при их хранении только в интересах своевременного, полного и правильного выполнения исполнительного документа.

Вопрос об изъятии ценных бумаг решается судебным приставом-исполнителем, и непосредственная процедура и порядок изъятия также зависят от конкретных особенностей того или иного вид ценных бумаг. Так, изъятие ценных бумаг на предъявителя осуществляется немедленно после их обнаружения и описи. При выпуске ценных бумаг в документарной форме производится изъятие сертификатов таких бумаг. Арестованные бездокументарные ценные бумаги не изымаются и не передаются для учета прав другому держателю реестра или депозитарию.

После решения вопроса об аресте и изъятии судебный пристав-исполнитель также решает вопрос и о дальнейшем хранении ценных бумаг. Он обязан принять решение о передаче их на хранение владельцу ценных бумаг или об изъятии ценных бумаг с передачей их на хранение в специализированную организацию, имеющую соответствующую лицензию.

Хранение бездокументарных ценных бумаг осуществляет депозитарий. Судебный пристав-исполнитель в случае, когда у него имеются основания полагать, что хранение бездокументарных ценных бумаг депозитарием способно затруднить исполнительное производство или сделать его невозможным, обязан отдать распоряжение должнику о передаче на хранение арестованных бездокументарных ценных бумаг другому депозитарию.

Наложение ареста на ценные бумаги не освобождает эмитента от действий по ценным бумагам, обязывая эмитента сообщать о них судебному приставу-исполнителю в день совершения действий.

Необходимо иметь в виду, что арест, наложенный на ценные бумаги по постановлению о наложении ареста, распространяется также на ценные бумаги, полученные в результате их конвертации или обмена.

После наложения ареста на ценные бумаги судебный пристав-исполнитель обязан принять решение о передаче их на хранение владельцу ценных бумаг или об изъятии ценных бумаг с передачей их на хранение в специализированной организации, имеющей соответствующую лицензию. Судебный пристав-исполнитель может также принять решение о передаче ценных бумаг на хранение депозитарию.

В целях обеспечения сохранности арестованных ценных бумаг, переданных на хранение, возмещения убытков в случае их утраты или недостачи могут быть заключены договоры хранения и имущественного страхования.

Все доходы по арестованным ценным бумагам подлежат зачислению эмитентом на депозитный счет соответствующего подразделения службы судебных приставов с последующим направлением их на погашение задолженности должника.

В случае выплаты доходов по арестованным ценным бумагам или погашения арестованных ценных бумаг в форме передачи их владельцу имущества и (или) имущественных прав судебный пристав-исполнитель осуществляет взыскание в отношении такого имущества и (или) имущественных прав.

Согласно п. 1 Постановления Пленума Верховного Суда РФ от 3 марта 1999 г. № 4 «О некоторых вопросах, связанных с обращением взыскания на акции», не может быть обращено взыскание:

на пакеты акций, находящихся в государственной или муниципальной собственности и переданных государством (муниципальным органом) в управление Министерству государственного имущества Российской Федерации [10], территориальному органу по управлению государственным имуществом, фонду имущества либо по договору управляющей организации (управляющему), – по долгам соответствующего акционерного общества или органа (организации, лица), которому они переданы в управление;
на акции, принадлежащие юридическому или физическому лицу, переданные им по договору в доверительное управление, – по долгам управляющей организации (управляющего). По обязательствам (долгам) собственника таких акций на них может быть обращено взыскание в установленном законом порядке.

Наложению ареста на ценные бумаги, права на которые учитываются в депозитарии, предшествует запрос судебного пристава исполнителя об их наличии на счетах должника. Затем в депозитарий направляется Акт ареста ценных бумаг, свидетельствующий о факте наложения ареста на ценные бумаги должника. В Акте указывается общее количество арестованных ценных бумаг, их вид и номинальная стоимость, государственный регистрационный номер выпуска, сведения об эмитенте, месте учета прав владельца ценных бумаг, а также о документе, удостоверяющем право собственности должника на арестованные ценные бумаги.

После наложения ареста судебный пристав-исполнитель обязан принять решение о передаче ценных бумаг на хранение владельцу ценных бумаг или об их изъятии с передачей их на хранение в специализированную организацию, имеющую соответствующую лицензию. Судебный пристав-исполнитель может также принять решение об ограничении владельца ценных бумаг в праве пользования ими, о чем выносит соответствующее постановление.

Копия Акта ареста и копия постановления судебного пристава-исполнителя об ограничении владельца ценных бумаг в праве пользования ими, заверенные печатью старшего судебного пристава-исполнителя, направляются эмитенту, держателю реестра владельцев именных ценных бумаг и депозитарию.

По получении указанных документов депозитарий не вправе совершать операции, связанные с осуществлением должником прав на арестованные ценные бумаги, а также предпринимать какие-либо действия в отношении ценных бумаг, кроме подтвержденных соответствующим распоряжением судебного пристава-исполнителя. Как следует из п. 6 и 7 Порядка, изъятие бездокументарных ценных бумаг не производится. При этом хранение бездокументарных ценных бумаг осуществляет депозитарий. Если же у судебного пристава-исполнителя имеются основания полагать, что хранение бездокументарных ценных бумаг депозитарием способно затруднить исполнительное производство или сделать его невозможным, он обязан отдать распоряжение должнику о передаче на хранение арестованных бездокументарных ценных бумаг другому депозитарию.

Реализацию имущества, в том числе имущественных прав, арестованного во исполнение судебных решений или актов органов, которым предоставлено право принимать решения об обращении взыскания на имущество, а также распоряжение и реализацию конфискованного, движимого бесхозяйного, изъятого и иного имущества, обращенного в собственность государства осуществляет Российский Фонд федерального имущества согласно Постановлению Правительства РФ от 25 декабря 2002 № 925 [11].

В случаях принятия решений о наложении ареста на ценные бумаги, как меры по обеспечению исков по спорам, связанным с обращением ценных бумаг, следует учитывать положения Информационного письма Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ от 24 июля 2003 г. № 72 [12], к числу которых относятся следующие:

арест на акции в целях обеспечения иска, без запрета пользоваться ими и осуществлять удостоверенные ими права по участию в управлении акционерным обществом, означает лишь запрет владельцу акций распоряжаться ими как объектом гражданского оборот;
ходатайствуя о принятии судом обеспечительной меры в виде запрета ответчику голосовать на общем собрании акционеров, истец должен обосновать, каким образом непринятие этой меры может затруднить или сделать невозможным исполнение решения суда при удовлетворении иска, а также необходимость принятия данной меры для предотвращения причинения значительного ущерба;
голосующие акции, принадлежащие акционеру, которому арбитражный суд запретил голосовать этими акциями на общем собрании акционеров по одному из вопросов повестки дня, должны учитываться при определении кворума для принятия решения по соответствующему вопросу;
арест, наложенный арбитражным судом на ценные бумаги ответчика для обеспечения рассматриваемого иска о взыскании с ответчика в пользу истца денежных средств, не препятствует другому арбитражному суду наложить на эти бумаги арест в рамках судебного производства по другому иску о признании недействительным договора купли-продажи этих бумаг и применении последствий его недействительности;
принадлежащие ответчику ценные бумаги, арестованные арбитражным судом для обеспечения иска о признании недействительным договора купли-продажи этих бумаг и применении последствий его недействительности, могут быть арестованы судебным приставом-исполнителем на основании исполнительного документа о взыскании с ответчика в пользу другого истца денежных средств, выданного арбитражным судом по другому делу;
арест ценных бумаг означает запрет ответчику распоряжаться ценными бумагами, включая запрет на передачу их номинальному держателю;
если акции, на которые истец просит наложить арест, не являются предметом спора и относятся к имуществу, от которого непосредственно зависит производственная деятельность компании и взыскание на которое обращается в третью очередь, арест на эти ценные бумаги может быть наложен только при отсутствии у должника иного имущества, на которое может быть обращено взыскание в первую и вторую очередь;
в определении об аресте ценных бумаг и выданном на основании этого определения исполнительном листе должны указываться точное наименование и количество подлежащих аресту ценных бумаг;
возможность отчуждения ответчиком ценных бумаг, являющихся предметом спора, третьим лицам может быть достаточным основанием для наложения ареста на эти бумаги;
не допускается в качестве меры по обеспечению иска установление запрета держателю векселя предъявлять его к платежу и (или) совершать протест, а также выплачивать средства по нему, если из обстоятельств дела следует, что подлинник векселя находится у лица, ходатайствующего о применении этой обеспечительной меры.

Таким образом, под обращением понимаются все операции с ценными бумагами после завершения их эмиссии, которые влекут переход права собственности. При этом порядок обращения ценных бумаг в соответствии с ГК РФ определяется принадлежностью прав на них.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

	Методическая разработка по дисциплине «Банки как посредники на рынке... Контрольные вопросы предназначены для проверки уровня знаний студентов по пройденной теме и предлагаются преподавателем к устному...		Приложение №1 Индивидуальному договору доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги №044579793 р от
	Анкета учредителя управления Индивидуальному договору доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги №044579793 с от		Депозитарий ао «ВостСибтранскомбанк» Депонент, с другой стороны составили настоящий Акт в том, что Депозитарий снимает с хранения и передает Депоненту следующие ценные...
	Решением совета директоров зао «кемма» Внесение в реестр записей о переходе прав собственности на ценные бумаги в результате сделок купли-продажи, мены или дарения ценных...		Правила ведения реестра владельцев именных ценных бумаг Закрытого... Внесение записей о переходе прав собственности на ценные бумаги в результате сделок купли-продажи, мены или дарения 16
	«Учет и аудит векселей» Ценные бумаги – это и инструмент привлечения средств и объект вложения финансовых ресурсов, а их обращение сфера таких весьма рентабельных...		Регламент доверительного управления ценными бумагами и средствами... Виды сделок и операций, которые Управляющий вправе совершать с Объектами доверительного управления 20
	Порядок заполнения Поручения депо по форме mf036 Указывается депозитарный код (12 символов) и краткое наименование (не более 120 символов) Депонента или оператора раздела счета депо,...		Статья 143. Виды ценных бумаг Ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные...

Вопросы по дисциплине «ценные бумаги»

Похожие: