Учет операций по договорам производных финансовых инструментов (ПФИ).
Банк заключает сделки ПФИ как для целей хеджирования, так и для целей извлечения прибыли.
При отнесении договоров к сделкам с производными финансовыми инструментами (далее - ПФИ) Банком применяются нормы Федерального закона от 22.04.1996г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», а по сделкам с нерезидентами – права иностранных государств, нормы международного договора или обычаи делового оборота. При принятии решения о признании каждой заключаемой Банком сделки в качестве ПФИ Банк руководствуется также внутрибанковскими документами, определяющими процедуры принятия решений, распределения прав, обязанностей и ответственности между должностными лицами кредитной организации с даты первоначального признания ПФИ по дату прекращения его признания.
Операции по договорам ПФИ Банк отражает в бухгалтерском учете в соответствии с требованиями, установленными Банком России. В целях бухгалтерского учета к договорам ПФИ относятся также договоры купли-продажи иностранной валюты /ценных бумаг, не являющиеся производными финансовыми инструментами, предусматривающие обязанность одной стороны передать иностранную валюту /ценные бумаги в собственность другой стороне не ранее третьего рабочего дня последняя заключения договора, обязанность другой стороны принять и оплатить указанное имущество.
С даты первоначального признания ПФИ оцениваются по справедливой стоимости. Далее оценка справедливой стоимости и отражение в бухгалтерском учете ее изменения осуществляется на ежедневной основе.
Внутренними порядками банка по учету ПФИ могут быть установлены иные сроки оценки и отражения в учете изменения справедливой стоимости ПФИ, но не реже, чем ежемесячно в последний рабочий день месяца, на дату прекращения признания ПФИ, а также на дату возникновения требований и (или) обязательств по уплате в соответствии с договором промежуточных платежей по ПФИ.
При определении справедливой стоимости не биржевых ПФИ Банк основывается на информации, получаемой с внебиржевых рынков, являющихся для данного ПФИ активными.
Рынок для соответствующего ПФИ признается активным в том случае, если он отвечает следующим условиям:
Если один или несколько источников данных, необходимых для определения текущей справедливой стоимости для данного ПФИ, из числа указанных в п. 16.7.1, содержит последнюю котировку, приходящуюся на дату переоценки. Во всех остальных случаях внебиржевой рынок признается неактивным для данного типа ПФИ.
Если для ПФИ на дату переоценки рынок является активным, то для расчета переоценки может быть использована котировка из источника (источников) данных определенных в п. 16.7.1. При этом иерархия источников котировок описана в п.16.7.2
В случае если для котировки, необходимой для расчета текущей справедливой стоимости ПФИ, на дату переоценки рынок является неактивным, но при этом выполняются следующие условия:
Рынок признавался активным хотя бы 1 раз в течение последней недели, предшествующей дате переоценки;
По контрагенту с ПФИ нет новостей, касающихся изменения экономических факторов, которые могут повлиять на финансовое состояние эмитента и/или его способность выполнить свои обязательства по ПФИ;
то текущая (справедливая) цена определяется на основании данных в соответствии с п. 16.5.2 за ближайшую дату, на которую рынок признавался активным.
Если по данному ПФИ не удалось установить полный набор рыночных данных, необходимых для определения текущей справедливой стоимости в соответствии с п.п. 16.5.1 – 16.5.3, то текущая справедливая стоимость устанавливается Департаментом рыночных и операционных рисков на основании профессионального суждения.
Банком применяются следующий метод определения справедливой стоимости ПФИ:
В общем случае справедливая стоимость ПФИ определяется как:
 .
где используются следующие обозначения:  - справедливая стоимость ПФИ на отчетную дату; t - отчетная дата;  - математическое ожидание от выражения в скобках;  - сумма по индексу i, нумерующему моменты времени, в которые производится обмен платежами с контрагентом в рамках ПФИ;  - сумма по обобщенному индексу j, который параметризует обмен платежами, приходящимися на один момент времени, по прочим существенным признакам, включая валюту, направление платежа, тип платежа (процентный платеж, обмен номиналами, комиссия и пр) и пр;  - платеж в момент времени  , рассчитанный по состоянию на отчетную дату; - момент времени в будущем ( ), на который приходятся платежи с контрагентом;  - процентная ставка, на основании которой определяется размер платежа, если ПФИ имеет под собой процентную ставку в качестве базового актива;  - прочие характеристики базового актива, необходимые для ценообразования ПФИ, например базисный спред, форвардная ставка обмена пары валют, волатильность процентных ставок и/или вышеупомянутых характеристик и пр.; - коэффициент дисконтирования, рассчитанный на отчетную дату для платежа, параметризованного индексом j, при условии, что данный платеж произойдет в момент времени ;  - ставка дисконтирования.
Выражение в п.16.6.1 описывает основной принцип ценообразования ПФИ – справедливая стоимость соответствует приведенной стоимости будущих платежей, соответствующих ПФИ.
Технические правила определения составляющих в выражении в п.16.6.1 приведены в Техническом порядке по расчету финансового результата для инструментов Торговой книги.
Если Технический порядок по расчету финансового результата для инструментов Торговой книги не содержит детального описания ценообразования некоторого типа ПФИ, в этом случае расчет выражения в п.16.6.1 осуществляется при помощи автоматизированной торговой системы KONDOR+ на основе реализованных в этой системе алгоритмов и процедур расчета, соответствующих основному принципу ценообразования, изложенному в п. 16.6.1.
Для ПФИ не обладающих опциональностью (не являющихся опционным контрактом на базовый актив или другой ПФИ) операция вычисления математического ожидания трансформируется в единичный оператор.
Для ПФИ, обладающих опциональностью, математическое ожидание рассчитывается согласно методологии, изложенной в Техническом порядке по расчету финансового результата для инструментов Торговой книги.
В случае необходимости технических изменений в способе определения составляющих выражения в п.16.6.1, обусловленных экономическими и/или методологическими причинами, Департамент рыночных и операционных рисков вносит необходимые изменения в указанный Технических порядок.
Технический порядок по расчету финансового результата для инструментов Торговой книги утверждается Комитетом по управлению активами и пассивами Банка.
В целях определения текущей (справедливой) цены используются следующие источники данных:
Для внебиржевого (OTC) рынка:
Групповое хранилище рыночных котировок (UMD);
Reuters.
Банк придерживается следующей иерархии источников данных, указанных в 16.7.1, необходимых для расчета текущей справедливой стоимости ПФИ:
если источник данных, необходимый для расчета текущей справедливой стоимости, приведен в Групповом хранилище рыночных данных (UMD), предпочтительно использовать данные из указанного хранилища.
в случае, если в Групповом хранилище рыночных данных (UMD) нет полного набора данных, необходимых для расчета текущей справедливой стоимости ПФИ, но недостающие данные могут быть в Reuters, недостающие данные из указанного хранилища дополняются данными из Reuters.
Групповое хранилище данных представляет собой приложение удаленного доступа к серверу базы данных, в которой хранятся актуальные котировки большинства рыночных показателей, в том числе форвардные ставки обмена валют, процентные ставки разной срочности и для разных валют, базисные спрэды и пр.
В качестве источников данных для Группового хранилища используется информация с наиболее активных страниц систем Reuters и Bloomberg.
Актуализация котировок в Групповом хранилище рыночных данных (UMD) производится в конце рабочего дня по Центрально-Европейскому времени.
На даты, не являющиеся отчетными, Банком могут использоваться промежуточные данные UMD, имеющиеся по окончании рабочего дня по Московскому времени.
В случае отсутствия необходимой котировки в источниках, перечисленных в п. 16.7.1. данная цена должна быть определена уполномоченным лицом на основании профессионального суждения.
В исключительных случаях (наличие негативных рыночных и экономических тенденций, связанных с контрагентом по ПФИ, ухудшение ликвидности рынка, другие факторы) Департамент рыночных и операционных рисков может определить текущую (справедливую) цену ПФИ на основании профессионального суждения.
Профессиональное суждение о текущей справедливой стоимости ПФИ утверждается Комитетом по управлению активами и пассивами Банка.
При определении справедливой стоимости биржевых ПФИ Банк руководствуется следующим:
Рынок биржевых ПФИ всегда признается активным, т.к. все расчеты, проводимые в клиринговую сессию, осуществляются по расчетным ценам (и иным параметрам ценообразования ПФИ), определяемым биржей для всех обращающихся ПФИ после окончания каждого торгового дня.
По биржевым ПФИ, расчеты по которым осуществляются на основе перечисления вариационной маржи, справедливая стоимость определяется биржей в размере вариационной маржи.
По биржевым ПФИ, по которым не происходит перечисления вариационной маржи, справедливая стоимость определяется на основе расчетных цен (и иных параметров ценообразования), публикуемых биржей после окончания каждого торгового дня.
Справедливая стоимость сделки покупки-продажи иностранной валюты, не являющейся ПФИ, условиями которой предусмотрена поставка иностранной валюты не ранее третьего рабочего дня от дня заключения, рассчитывается в порядке, предусмотренном для производных финансовых инструментов на курс иностранной валюты.
Справедливая стоимость сделки покупки-продажи ценных бумаг, не являющейся ПФИ, условиями которой предусмотрена поставка ценных бумаг не ранее третьего рабочего дня от дня заключения, рассчитывается на основании текущей (справедливой) цены ценных бумаг, являющихся предметом сделки, рассчитанной по установленным правилам для этого вида ценных бумаг в п.12, на дату проведения оценки, и суммы накопленного процентного (купонного) дохода, определенной договором (сделкой) на дату исполнения обязательств по поставке ценных бумаг.
|
