Санкт-Петербургский государственный университет Экономический факультет
ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА по направлению 08100 – «Экономика»
УЧЕТ РИСКОВ ИННОВАЦИОННОГО ПРОЕКТА ПОСРЕДСТВОМ КОРРЕКТИРОВКИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ Выполнил: Бакалавриант 4 курса, группы ЭФиУИ – 41 Федотова Елена Вячеславовна _______________________________/Подпись/
Научный руководитель: Доцент, кандидат экономических наук Лукашов Николай Владимирович _______________________________/Подпись/
Санкт-Петербург
2016
СОДЕЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. УЧЕТ ПРОЕКТНЫХ РИСКОВ 6
1.1 Учет рисков в системе риск-менеджмента проекта 6
1.2 Современные способы учета проектных рисков 10
1.3 Процедура учета риска и цена риска 13
ГЛАВА 2. УЧЕТ ПРОЕКТНЫХ РИСКОВ В ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКАХ 21
2.1 Безрисковая ставка 21
2.2 Методы учета рисков в денежных потоках 27
2. 3 Сравнение методов применительно к анализу рисков инновационного проекта 34
ГЛАВА 3. ПРОВЕДЕНИЕ АНАЛИЗА И УЧЕТА РИСКОВ ПРОЕКТА «А» 40
3.1 Общие сведения о проекте 40
Буркова А.Ю. Некоторые правовые концепции, не известные российскому праву / А.Ю. Буркова [Электронный ресурс]. – URL: http://www.center-bereg.ru/651.html (дата обращения 02.04.2016) 41
Орлов П.О. Почему профессиональные спортсмены умирают гораздо раньше обычных людей / П. О. Орлов [Электронный ресурс]. – URL: https://versia.ru/pochemu-professionalnye-sportsmeny-umirayut-gorazdo-ranshe-obychnyx-lyudej (дата обращения 08.04.2016) 42
URL: https://www.bsxinsight.com/multisport (дата обращения 10.04.2016) 42
URL: http://www.chemport.ru/datenews.php?news=3249 (дата обращения 01.04.2016) 43
URL: https://www.bsxinsight.com/multisport (дата обращения 10.04.2016) 43
3.2 Метод сценариев 46
3.3 Метод самострахования рисков 57
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 64
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 67
ПРИЛОЖЕНИЕ 1. ОПРОСНЫЙ ЛИСТ 70
ПРИЛОЖЕНИЕ 2. РЕЗУЛЬТАТЫ ОПРОСА ЭКСПЕРТОВ 73
ПРИЛОЖЕНИЕ 3. ЗАРАБОТНАЯ ПЛАТА СОТРУДНИКОВ 76
ВВЕДЕНИЕ
Если проследить тенденции, сформировавшиеся в экономике за последнее время, можно заметить, что с каждым годом инновациям уделяется все большее внимание. Чаще говорят о невозможности экономического развития в условиях их отсутствия, а некоторые страны, в том числе и Россия, выводят развитие инноваций и инновационных проектов в ранг национального приоритета. Такой подход обуславливает не только актуальность, но и необходимость научных изысканий в данном направлении.
Поскольку встраивание инновационного проекта во внешнюю среду неизбежно при его реализации, необходимо проанализировать возможные последствия ее воздействия, что отражается в рисках проекта. Для проведения достоверной оценки перспективности реализации проекта, а также для осуществления управления проектными рисками в целом, необходимы методы, позволяющие их учесть. В настоящее время существует значительное количество методов учета рисков, однако не на основе любого из них можно получить достоверные результаты.
Одновременно важность проведения анализа рисков планируемых и реализуемых инновационных проектов и отсутствие согласия среди ученых по поводу универсального метода для его проведения делают данную проблему актуальной для изучения.
Неудивительно то, что в последние годы популярность тематики растет. Этому свидетельствует большое количество статей и монографий, посвященных данной теме, авторами которых являются как признанные, известные во всем мире экономисты, так и не столь именитые их коллеги. В частности над разработкой проблемы трудились С. В. Валдайцев, А. В. Воронцовский, А. Дамодаран, В. В. Царев и многие другие.
Целью работы является изучение методов учета проектных рисков и специфики их применения для инновационных проектов. Цель работы дифференцирована в виде нескольких задач:
рассмотреть основы современного подхода к учету рисков;
проанализировать основные классификации рисков;
рассмотреть процесс определения и оценки рисков;
изучить основные методы учета рисков;
выявить наиболее подходящий метод для учета рисков инновационного проекта;
рассмотреть возможности практического применения отдельных методов.
Объектом изучения в работе являются методы учета рисков инновационного проекта посредством корректировки их денежных потоков. Предметом исследования выступает специфика применения методов при планировании и оценке инновационных проектов, заключающаяся в необходимости построения полных денежных потоков. Методологической базой исследования служат нормативные акты Правительства РФ, а также многочисленные публикации по данной теме.
Работа состоит из введения, двух основных глав и заключения. В главе 1 настоящей работы рассматриваются основы теории учета проектных рисков, в частности в пункте 1.1 особое внимание уделяется понятию риск и его специфики для инновационного проекта, в пункте 1.2 рассматриваются основные методы, разработанные для учета проектных рисков, а в 1.3 – процесс качественного и количественного определения рисков.
В главе 2 внимание сфокусировано на ряде методов, позволяющих учесть проектные риски в денежных потоках проекта. В пункте 2.1 описываются различные применяемые в настоящее время способы для выставления безрисковой ставки дисконтирования, которая является одним из ключевых элементов, применяющихся в рассматриваемых в пункте 2.2 методах. В 2.3 проведено сравнение различных методов учета проектных рисков.
Последняя 3 глава целиком посвящена анализу рисков конкретного проекта. При помощи выбранных наиболее подходящих для учета рисков инновационного проекта методов, определенных во второй главе, рассматривается Проект «А» по производству неинвазивных биосенсоров для определения уровня лактата в крови. Глава состоит из трех пунктов. В первом рассмотрен сам проект, потенциальные рынки сбыта и основные существующие в настоящий момент и ожидающие своего появления на рынке конкуренты, а также проведению качественного анализа рисков проекта. Второй пункт данной главы посвящен построению финансовой модели проекта, в частности формированию входящих и исходящих денежных потоков, и построению различных возможных сценариев его реализации и последующему учету рисков. Заключительный пункт содержит применению для Проекта «А» метода самострахования рисков, расчет итоговых показателей, а также, выработанные на основе проведенной процедуры учета рисков, рекомендации по управлению проектными рисками.
|
