Правительство Российской Федерации Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования
Скачать 0.87 Mb.
|
| Для расчета дисперсии и доходности портфеля воспользуемся формулами (8) и (2) соответственно, и, применив функцию «Поиск решения», получаем следующий результат, представленный в таблице 19. Таблица 19 Значения портфеля ценных бумаг с минимальным риском
В результате получили оптимальные доли ценных бумаг, которые необходимо принять во внимание при создании портфеля с минимальной дисперсией. Кроме этого, находим значения эффективных портфелей, которые располагаются на границе эффективного множества. В таблице 20 показаны полученные значения. Таблица 20 Значения эффективных инвестиционных портфелей
На основании полученных значений строим границу эффективного множества, которая изображена на рисунке 8. Рис. 8 Совокупность эффективных портфелей ценных бумаг. В результате, как и в первом случае, сравниваем значения риска и доходности без инвестирования в зарубежные активы, рассмотренные во второй главе, и с инвестированием заграницу, представленные выше. В таблице 21 можно увидеть значения, благодаря которым необходимо провести сравнение двух портфелей ценных бумаг. Таблица 21 Сравнение инвестиционных портфелей
Значения, выделенные курсивом во второй строке, отражают данные оптимальных инвестиционных портфелей. Доходность портфеля с зарубежными и российскими ценными бумагами выше почти на 0,02% доходности портфеля, не имеющего акции зарубежных компаний. В то время как риск у первого портфеля всего на 0,12% выше, чем у второго. Если обратить внимание на остальные значения доходности и риска, то можно заметить, что доходность портфеля с зарубежными и российскими активами увеличивается на большую величину, нежели риск. Поэтому, данный портфель для инвесторов можно назвать наиболее выгодным, чем портфель, состоящий только из российских ценных бумаг, так как при грамотном распределении денежных средств между активами, инвестор сможет получить весомую прибыль. При построении портфелей, которые, кроме российских ценных бумаг, включают зарубежные активы, можно сделать вывод о том, что данные портфели являются более прибыльными и позволяют инвестировать денежные средства, многие из которых хранятся на депозитных счетах банка. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Похожие:
 | Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования |  | Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования |
| Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования | | Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования |
| Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования | | Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования |
| Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования | | Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования |
| Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования | | Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования |