Правительство Российской Федерации Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Скачать 0.87 Mb.

Название	Правительство Российской Федерации Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования
страница	6/8
Тип	Исследование

1 2 3 4 5 6 7 8

Сравнение инвестиционных портфелей

Портфель с российскими и зарубежными активами			Портфель с российскими активами
Доходность портфеля	Дисперсия портфеля	Стандартное отклонение портфеля	Доходность портфеля	Дисперсия портфеля	Стандартное отклонение портфеля
Доходность портфеля	Дисперсия портфеля	Стандартное отклонение портфеля	Доходность портфеля	Дисперсия портфеля	Стандартное отклонение портфеля
0,30020%	0,00235%	0,48478%	0,13010%	0,00216%	0,46447%
0,34560%	0,00230%	0,47944%	0,14922%	0,00213%	0,46190%
0,36520%	0,00231%	0,48042%	0,16497%	0,00215%	0,46418%
0,39100%	0,00235%	0,48473%	0,17400%	0,00217%	0,46620%
0,42500%	0,00245%	0,49547%	0,18462%	0,00222%	0,47064%
0,45470%	0,00259%	0,50931%	0,19291%	0,00226%	0,47515%
0,47400%	0,00271%	0,52036%	0,19877%	0,00229%	0,47887%
0,49990%	0,00289%	0,53755%	0,20566%	0,00234%	0,48381%
0,53600%	0,00320%	0,56602%	0,20853%	0,00236%	0,48611%
0,57800%	0,00367%	0,60590%	0,22012%	0,00246%	0,49603%

Выделенные курсивом значения во второй строке отражают оптимальные инвестиционные портфели. Доходность портфеля с зарубежными и российскими ценными бумагами выше на 0,20% доходности портфеля, не имеющего акции зарубежных компаний. В то время как риск у первого портфеля всего на 0,01% выше, чем у второго. Если обратить внимание на все рассчитанные параметры доходности и риска, то, бесспорно, портфель, включающий зарубежные активы наиболее привлекателен и выгоден по сравнению с портфелем, состоящим только из российских ценных бумаг.

Затем рассмотрим портфель ценных бумаг, у которого коэффициенты корреляции между акциями, рассчитанные по формуле (5), не должны превышать отметку 0,25. На основании приведенного выше примера в портфель включены акции девяти компаний:

ОАО «Сбербанк России» – SBER
ОАО «ДИКСИ Групп» – DIXY
ОАО «Аптечная сеть 36,6» – APTK
ОАО «Территориальная генерирующая компания № 14» – TGKN
ОАО «Ленэнерго» – LSNGP
ОАО «Центр международной торговли» – WTCM
Adidas – ADS
E.ON – EOAN
Volkswagen - VOW

Как и при построении предыдущего портфеля, необходимо произвести расчет среднего значения или математического ожидания, дисперсии и стандартного отклонения. Данные величины рассчитываются по формулам (1), (6), (7) соответственно. Итоговые значения представлены в таблице 17.

Таблица 17

Математическое ожидание, дисперсия и стандартное отклонение ценных бумаг

	SBER	DIXY	APTK	TGKN	LSNGP	WTCM	ADS	EOAN	VOW
Мат.ожид.	0,0029	0,0044	-0,0096	-0,0022	-0,0006	0,0002	0,0034	0,0059	0,0056
Станд.отк.	0,0811	0,0789	0,1136	0,0957	0,0680	0,0689	0,0476	0,1316	0,1103
Дисперсия	0,0066	0,0062	0,0129	0,0092	0,0046	0,0047	0,0023	0,0173	0,0122

Далее рассчитываем значения ковариации по формуле (4), которые находятся в таблице 18.

Таблица 18

Ковариация между ценными бумагами

	SBER	DIXY	APTK	TGKN	LSNGP	WTCM	ADS	EOAN	VOW
SBER	0,0066
DIXY	0,0004	0,0062
APTK	0,0023	0,0009	0,0129
TGKN	0,0014	0,0000	0,0025	0,0092
LSNGP	0,0003	0,0005	0,0017	0,0004	0,0046
WTCM	-0,0001	0,0004	0,0008	-0,0001	0,0007	0,0047
ADS	0,0000	0,0002	0,0003	0,0001	0,0003	0,0000	0,0023
EOAN	0,0004	-0,0007	0,0003	0,0010	-0,0002	0,0018	0,0003	0,0173
VOW	-0,0014	-0,0005	-0,0013	-0,0018	-0,0004	-0,0007	0,0011	-0,0018	0,0122

1 2 3 4 5 6 7 8

Похожие:

	Правительство Российской Федерации Федеральное государственное автономное... Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования		Правительство Российской Федерации Федеральное государственное автономное... Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования
	Правительство Российской Федерации Федеральное государственное автономное... Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования		Правительство Российской Федерации Федеральное государственное автономное... Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования
	Правительство Российской Федерации Федеральное государственное автономное... Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования		Правительство Российской Федерации Федеральное государственное автономное... Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования
	Правительство Российской Федерации Федеральное государственное автономное... Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования		Правительство Российской Федерации Федеральное государственное автономное... Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования
	Правительство Российской Федерации Федеральное государственное автономное... Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования		Правительство Российской Федерации Федеральное государственное автономное... Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:

Все бланки и формы на filling-form.ru