Инвестиционный профиль г. Москва «___» _____________ 20____г.
Инвестиционный горизонт
______________________________________________________________________________________
Ожидаемая доходность
______ % годовых
Допустимый риск
Размер риска _________ c вероятностью ______%.
Определение фактического размера риска (размера убытка на счете 81001 «Убыток по доверительному управлению») - в соответствии с Учетной политикой Доверительного управляющего.
Периодичность контроля – ежемесячно.
В связи с тем, что деятельность Доверительного управляющего по управлению Имуществом и средствами инвестирования в Имущество напрямую связана с проведением Управляющим операций на рынке ценных бумаг/срочном рынке, Учредитель управления настоящим уведомляется о рисках, которые могут возникнуть под влиянием различных факторов.
Риск – возможность снижения ликвидности и/или возникновения финансовых потерь (убытков), связанная с внутренними и внешними факторами, влияющими на деятельность Управляющего. Риск означает вероятность наступления события, которое может неблагоприятно сказаться на прибыли, стоимости Имущества Учредителя управления.
Внешние риски (риски операционной среды) Управляющий принимает на себя как регулируемая организация, являющаяся звеном платежной системы:
Системный риск представляет собой возможность возникновения цепочки неплатежей среди контрагентов Управляющего, которая может привести к снижению платежеспособности Управляющего, так как потенциальные контрагенты-кредиторы могут быть сами вовлечены в цепочку неплатежей, либо, учитывая сложившуюся ситуацию, отказаться от заключения сделок с Управляющим. Системный риск включает в себя риск того, что крушение одной организации может стать «спусковым механизмом» крушения отдельных сегментов или финансового рынка в целом.
Правовой риск – риск потерь, связанных с нефинансовыми изменениями в среде, в которой функционирует Управляющий, такими как неблагоприятные изменения в государственной экономической политике и законодательстве, политические изменения и изменения системы налогообложения. Риск заключается в том, что некоторые правила действующего законодательства могут поставить Управляющего в невыгодное положение по отношению к конкурентам, а также в постоянно существующей угрозе возникновения новых правил, неблагоприятных для Управляющего и Учредителя управления.
Страновой риск – риск, возникающий при размещении средств Управляющим на рынках других стран, что может повлечь негативные последствия при отсутствии учета политических особенностей, а также особенностей местного налогового, таможенного и прочего законодательства. Страновой риск связан с экономическими, социальными или политическими условиями страны заемщика. Страновой риск оставляет возможность того, что контрагенты, относящиеся к данной стране, будут не способны или не расположены выполнить свои обязательства по причинам иным, нежели обычные риски, возникающие в банковских операциях. Страновой риск может наступать в результате широкого спектра факторов. В качестве таких факторов могут выступать официальные действия властей, масштабные социально-политические изменения, природные бедствия, внешние шоки (такие как мировые финансовые кризисы, изменения цен на нефть и др.).
Внутренние функциональные риски – риски прямых или косвенных потерь, вызванных ошибками или несовершенством процессов или систем, ошибками или недостаточной квалификацией персонала Управляющего:
Правовой риск включает риск обесценения активов или увеличения обязательств по причине неадекватных или некорректных юридических советов либо неверно составленной документации вследствие как добросовестного заблуждения, так и злонамеренных действий. Кроме того, существующие законы не всегда позволяют урегулировать проблемы, с которыми сталкивается Управляющий.
Стратегический риск возникает вследствие неверно сформулированной, несоответствующей рыночным реалиям стратегии управления имуществом Учредителя управления, повлекшей за собой негативные последствия.
Операционный риск – риск потерь, связанный с ошибками и неэффективной деятельностью сотрудников Управляющего в процессах проведения операций и расчетов по ним, учета, отчетности, ценообразования и т.д., с нарушением принятых стандартов деятельности, этических норм, либо разумных пределов риска, с неадекватными действиями клиентов, несовершенными банковскими технологиями, форс-мажорные обстоятельства.
Финансовые риски – риски, возникающие в процессе основной деятельности Управляющего:
Риск ликвидности связан со снижением способности Управляющего своевременно финансировать принятые позиции в том числе по клиентским сделкам, т.е. исполнять свои финансовые обязательства перед клиентами и контрагентами своевременно и в полном объеме без ухудшения своей платежеспособности. Риск ликвидности может привести к невыполнению Управляющим своих обязательств или необеспечением требуемого роста активов.
Совокупность процентного, фондового и валютного риска составляет рыночный риск.
Процентный риск – риск потерь, обусловленных неблагоприятным изменением процентных ставок на финансовых рынках. Процентный риск связан с изменением процентных ставок по финансовым инструментам, чувствительным к изменению процентных ставок и находящимся в торговом портфеле Учредителя управления. Этот риск находит свое отражение как в получаемых доходах, так и в стоимости активов и обязательств.
Фондовый риск – риск потерь из-за изменения рыночных котировок финансовых инструментов.
Валютный риск – риск потерь из-за негативных последствий динамики обменных курсов валют, рассматриваемый на основе изменения курсов валют по отношению друг к другу и к рублю.
Кредитный риск – риск потерь, связанных с ухудшением финансового состояния дебитора, контрагента по сделке, эмитента ценных бумаг, повлекшее за собой неисполнение своих обязательств перед Управляющим. Кредитный риск состоит в неспособности либо нежелании партнера действовать в соответствии с условиями договора. Кредитный риск зависит от общего состояния экономической среды, финансового состояния контрагента / эмитента, а также от действий самого Управляющего и его взаимоотношений с контрагентами / эмитентами.
Перечень рисков, описанных выше, не является исчерпывающим и включает в себя как те факторы, описанные в настоящем пункте, так и любые иные аналогичные факторы и риски, включая иные риски, признаваемые сторонами Договора существенными.
Учредитель управления уведомлен о следующем:
все сделки и операции с Имуществом, переданным Учредителем управления в доверительное управление, совершаются без его поручений;
результаты деятельности Управляющего по управлению Имуществом в прошлом не определяют доходы Учредителя управления в будущем.
Подписи Сторон:
Доверительный управляющий: Учредитель управления:
_____________/_______________/ _____________/____________________/
(подпись) (ФИО) (подпись) (ФИО)
Приложение N°5
к индивидуальному договору доверительного управления
от «_»________20__г. №__________________
Анкета Учредителя управления
для определения инвестиционного профиля клиента
Полное наименование*
(для юридических лиц)
|
|
Ф.И.О. (для физических лиц)*
|
|
ИНН
|
|
Тип инвестора*
|
□ квалифицированный инвестор
□ неквалифицированный инвестор
|
Тип клиента*
|
□ юридическое лицо
□ физическое лицо
|
Дата начала действия договора доверительного управления*
|
|
Дата окончания действия договора доверительного управления*
|
|
Сумма передаваемых в доверительное управление средств, в руб.*
|
|
Инвестиционные цели (заполняется клиентом)
|
Инвестиционный горизонт*
|
1 года
2 года
3 года
Иной (указать)_________________
|
Планируемые объекты инвестирования (могут быть указаны несколько классов активов) * :
|
Акции Российских эмитентов
Облигации Российских эмитентов
Депозиты в Российских и иностранных
кредитных организациях
Облигации иностранных эмитентов
Акции иностранных эмитентов
Депозитарные расписки Российских и
иностранных эмитентов
Инвестиционные паи открытых,
интервальных и закрытых инвестиционных
фондов
Акции акционерных инвестиционных фондов
Ипотечные сертификаты участия
Производные финансовые инструменты
Иные (указать)_____________________
|
Ожидаемая доходность инвестирования, в
процентном соотношении в годовом исчислении *:
|
Не более 10% годовых
От 10% до 20% годовых
Более 20% годовых
Иная (указать)_________
|
Цель инвестирования * :
|
Достижение ожидаемого уровня доходности
Поддержание определенного уровня риска
|
Для юридических лиц, не являющихся квалифицированными инвесторами (заполняется клиентом):
|
Дата государственной регистрации:
|
|
Размер собственных средств:
|
|
Опыт совершения юридическим лицом сделок с цепными бумагами и (пли) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами
|
Отсутствует
До 1 года
От 1 года
|
Наличие у юридического лица подразделения или должностного лица, осуществляющего на регулярной основе анализ, мониторинг и контроль принимаемых рисков по инвестированным средствам
|
Отсутствует
Должностное лицо
Подразделение
|
Для физических лиц, не являющихся квалифицированными инвесторами (заполняется клиентом):
|
Возраст:
|
|
Уровень образования и специальность клиента
|
Образование и/или специальность клиента связана с рынком ценных бумаг
Образование и/или специальность клиента не связана с рынком ценных бумаг
|
Опыт совершения физическим лицом сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами
|
Отсутствует
До 1 года
От 1 года
|
Данные о сбережениях:
|
Сбережения превышают средства, передаваемые в доверительное управление
Сбережения не превышают средства, передаваемые в доверительное управление
|
Примерные среднемесячные доходы и среднемесячные расходы за последние 12 месяцев
|
Среднемесячные доходы за вычетом среднемесячных расходов больше нуля Среднемесячные доходы за вычетом среднемесячных расходов меньше нуля
|
Знаком «*» отмечены поля, обязательные к заполнению
Учредитель управления:
_____________/____________________/
|
Заполняется работником Банка
|
Дата принятия документа
|
|
Документ принял
|
_______________________/_____________________ ____. ____/
|
Приложение N°6
к индивидуальному договору доверительного управления
от «_»________20__г. №__________________
Методика оценки стоимости Активов
1. Настоящая Методика оценки стоимости Активов (далее - «Методика») разработана в соответствии с требованиями нормативных правовых актов Федеральной службы по финансовым рынкам.
2. Методика является единой для всех учредителей управления в части оценки стоимости Активов при указании их оценочной стоимости в отчете о деятельности Доверительного управляющего по управлению Активами.
3. Методика используется для определения оценочной стоимости имущества передаваемого в доверительное управление и оценочной стоимости активов для целей определения вознаграждения Доверительного управляющего.
4. Рыночная стоимость Активов рассчитывается исходя из составляющих Активы суммы денежных средств на счетах и депозитах в кредитных организациях, рыночной стоимости ценных бумаг, а также суммы дебиторской задолженности.
5. Рыночная стоимость ценных бумаг определяется исходя из количества ценных бумаг в инвестиционном портфеле и оценочной стоимости одной ценной бумаги, если иное не предусмотрено Методикой.
6. Оценочная стоимость ценных бумаг, допущенных к торгам российским организатором торговли на рынке ценных бумаг, за исключением облигаций внешних облигационных займов Российской Федерации, признается равной их рыночной цене, определенной этим организатором торговли на рынке ценных бумаг в порядке, установленном Приказом ФСФР России от 09 ноября 2010 г. №10-65/пз-н. Для облигаций оценочная стоимость включает также накопленный купонный доход.
В случае, если рыночная цена указанных ценных бумаг не определена, в том числе если на дату расчета стоимости активов российским организатором торговли на рынке ценных бумаг не проводились торги, а также, если ценные бумаги, приобретенные на торгах у российского организатора торговли на рынке ценных бумаг, исключены из списка ценных бумаг, допущенных к торгам, оценочная стоимость указанных ценных бумаг определяется в следующем порядке:
6.1. оценочная стоимость инвестиционного пая паевого инвестиционного фонда и ипотечного сертификата участия признается равной их расчетной стоимости на дату определения стоимости Активов, а если на эту дату расчетная стоимость инвестиционного пая или ипотечного сертификата участия не определялась, - на последнюю дату ее расчета, предшествующую дате определения стоимости Активов;
6.2. оценочная стоимость облигаций, срок погашения которых наступил, признается равной:
- номинальной стоимости облигаций - до момента поступления денежных средств в счет их погашения в состав Активов;
- нулю - с момента поступления денежных средств в счет их погашения в состав Активов;
6.3. в случае неисполнения предусмотренного облигацией обязательства по выплате суммы основного долга оценочная стоимость таких облигаций по истечении 7 дней с даты окончания срока исполнения указанного обязательства определяется по формуле:
S = max[0; ((0,7 - (i - 7) x 0,03) x S0)], где:
S - оценочная стоимость облигаций на дату определения стоимости активов;
S0 - оценочная стоимость указанных облигаций на дату истечения предусмотренного ими срока исполнения обязательств по выплате суммы основного долга;
i - количество полных календарных дней, прошедших с даты окончания срока исполнения обязательств по выплате суммы основного долга, предусмотренной указанными облигациями; оценочная стоимость ценных бумаг признается равной нулю в случае опубликования в соответствии с федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации сведений о признании эмитента банкротом или о применении к эмитенту процедур банкротства;
6.4. оценочная стоимость иных ценных бумаг признается равной их последней рыночной цене.
6.5. оценочная стоимость ценных бумаг оцениваемых оценщиком, признается равной цене, указанной в последнем отчете оценщика;
6.6. в случае невозможности определить оценочную стоимость ценных бумаг в соответствии с пунктом 6.5 оценочная стоимость ценных бумаг признается равной цене приобретения этих ценных бумаг, рассчитанной по методу оценки по средней стоимости, т.е. путем деления стоимости приобретения ценных бумаг на их количество, складывающихся, соответственно, из стоимости приобретения и количества ценных бумаг по их остатку на предыдущий момент определения стоимости активов и по ценным бумагам, поступившим в период между предшествующим и текущим моментами определения стоимости активов.
7. Оценочная стоимость облигаций внешних облигационных займов Российской Федерации, ценных бумаг иностранных государств (за исключением ценных бумаг, указанных в пункте 9 настоящей Методики), ценных бумаг международных финансовых организаций, а также еврооблигаций иностранных коммерческих организаций признается равной средней цене закрытия рынка (Bloomberg generic Mid/last), раскрываемой информационной системой "Блумберг" (Bloomberg). При отсутствии на дату определения оценочной стоимости указанных ценных бумаг информации о средней цене закрытия рынка оценочная стоимость указанных ценных бумаг признается равной последней средней цене закрытия рынка, а если с момента приобретения ценных бумаг средняя цена закрытия рынка не рассчитывалась, - цене приобретения указанных ценных бумаг, рассчитанной по методу оценки по средней стоимости.
9. Оценочная стоимость государственных ценных бумаг Российской Федерации и ценных бумаг иностранных государств, условия эмиссии и обращения которых не предусматривают возможности их обращения на вторичном рынке, признается равной цене их приобретения, рассчитанной по методу оценки по средней стоимости.
В случае если доходом по государственным ценным бумагам Российской Федерации или ценным бумагам иностранных государств, условия эмиссии и обращения которых не предусматривают возможности их обращения на вторичном рынке, является дисконт, то есть разница между номинальной стоимостью ценной бумаги и ценой ее приобретения, или дисконт и процент (купон), оценочная стоимость таких ценных бумаг определяется исходя из условий их эмиссии, содержащихся в решении о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг, и подлежит перерасчету на дате определения стоимости Активов с учетом равномерного отнесения дисконтного дохода на оценочную стоимость таких ценных бумаг. До момента первого перерасчета такие ценные бумаги оцениваются по стоимости их приобретения.
10. Оценочная стоимость акций иностранных акционерных обществ и облигаций иностранных коммерческих организаций, прошедших процедуру листинга на иностранной фондовой бирже (за исключением еврооблигаций), признается равной цене закрытия рынка указанных ценных бумаг по итогам последнего торгового дня на указанной фондовой бирже перед датой определения их оценочной стоимости, а в случае, если указанные ценные бумаги прошли процедуру листинга на двух или более иностранных фондовых биржах, - по итогам последнего торгового дня на иностранной фондовой бирже, на торгах которой впервые была приобретена указанная ценная бумага.
11. Оценочная стоимость инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, не допущенных к торгам российским организатором торговли на рынке ценных бумаг, признается равной их расчетной стоимости на дату определения оценочной стоимости, а если на эту дату расчетная стоимость инвестиционных паев не определялась, - на последнюю дату ее определения, предшествующую дате определения оценочной стоимости указанных инвестиционных паев.
12. Оценочная стоимость акций дополнительного выпуска, включенных в состав Активов в результате размещения этих акций путем распределения среди акционеров или путем конвертации в них конвертируемых ценных бумаг, составлявших указанные Активы, признается равной оценочной стоимости акций выпуска, по отношению к которому такой выпуск является дополнительным.
Оценочная стоимость акций дополнительного выпуска, включенных в состав Активов в результате конвертации в эти акции акций, составлявших указанные Активы, при реорганизации в форме присоединения, признается равной оценочной стоимости акций выпуска, по отношению к которому такой выпуск является дополнительным. Если такая рыночная цена не определена, рыночная стоимость акций дополнительного выпуска определяется исходя из последней определенной рыночной цены (средней цены) акции присоединенного общества, умноженной на коэффициент конвертации.
Оценочная стоимость облигаций дополнительного выпуска, включенных в состав Активов в результате размещения путем конвертации в них конвертируемых облигаций, составлявших указанные активы, признается равной оценочной стоимости облигаций выпуска, по отношению к которому такой выпуск является дополнительным. Если такая рыночная цена не определена, рыночная стоимость дополнительно размещенных облигаций определяется исходя из последней определенной рыночной цены (средней цены) конвертируемых облигаций.
13. Оценочная стоимость акций с большей (меньшей) номинальной стоимостью, включенных в состав Активов в результате конвертации в них акций, составлявших указанные активы, признается равной оценочной стоимости конвертированных в них акций.
Оценочная стоимость акций той же категории (типа) с иными правами, включенных в состав Активов в результате конвертации в них акций, составлявших указанные активы, признается равной оценочной стоимости конвертированных акций.
Оценочная стоимость акций, включенных в состав Активов в результате конвертации при дроблении акций, составлявших указанные активы, признается равной оценочной стоимости конвертированных акций, деленной на коэффициент дробления.
Оценочная стоимость акций, включенных в состав Активов в результате конвертации при консолидации акций, составлявших указанные активы, признается равной оценочной стоимости конвертированных акций, умноженной на коэффициент консолидации.
Положения настоящего пункта применяются до возникновения рыночной цены акций, в которые были конвертированы акции, составлявшие Активы.
14. Оценочная стоимость акций или облигаций нового выпуска, включенных в состав Активов в результате конвертации в них конвертируемых ценных бумаг, признается равной оценочной стоимости конвертированных ценных бумаг, деленной на количество акций (облигаций), в которое конвертирована одна конвертируемая ценная бумага.
Положения настоящего пункта применяются до возникновения признаваемой котировки акций (облигаций), в которые были конвертированы конвертируемые ценные бумаги, составлявшие Активы.
15. Оценочная стоимость акций, включенных в состав Активов в результате конвертации в них акций, составлявших указанные активы, при реорганизации в форме слияния признается равной оценочной стоимости конвертированных ценных бумаг, умноженной на коэффициент конвертации.
Оценочная стоимость акций вновь созданного в результате реорганизации в форме разделения или выделения акционерного общества, включенных в состав Активов в результате конвертации в них акций, составлявших указанные Активы, признается равной оценочной стоимости конвертированных акций, деленной на коэффициент конвертации. В случае, если в результате разделения или выделения создается два или более акционерных общества, на коэффициент конвертации делится оценочная стоимость конвертированных акций, уменьшенная пропорционально доле имущества реорганизованного акционерного общества, переданного акционерному обществу, созданному в результате разделения или выделения.
Оценочная стоимость акций вновь созданного в результате реорганизации в форме выделения акционерного общества, включенных в состав Активов в результате их распределения среди акционеров реорганизованного акционерного общества, признается равной нулю.
Оценочная стоимость облигаций нового выпуска, включенных в состав Активов в результате конвертации в них облигаций, составлявших указанные активы, при реорганизации эмитента таких облигаций признается равной оценочной стоимости конвертированных облигаций.
Оценочная стоимость вкладов участников общества с ограниченной ответственностью, паев членов производственного кооператива, включенных в состав Активов в результате обмена на них составлявших указанные Активы акций акционерного общества, реорганизованного в форме преобразования в общество с ограниченной ответственностью или производственный кооператив, признается равной оценочной стоимости указанных акций с учетом условий обмена.
Положения абзацев первого, второго и четвертого настоящего пункта применяются до возникновения признаваемой котировки акций (облигаций), включенных в состав Активов. Положения абзаца третьего настоящего пункта применяются до возникновения рыночной цены акций или до проведения их оценки оценщиком.
16. В расчет стоимости Активов, если иное не предусмотрено настоящей Методикой, принимается также дебиторская задолженность, возникшая в результате совершения сделок с Активами.
Дебиторская задолженность по процентному (купонному) доходу по составляющим Активы денежным средствам на счетах и во вкладах и ценным бумагам принимается в расчет стоимости активов в сумме, исчисленной исходя из ставки процента (купонного дохода), установленной в договоре банковского счета, договоре банковского вклада или решении о выпуске (о дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг.
В случае, если дебиторская задолженность, возникшая в результате совершения сделок с Активами, не погашена по истечении 6 месяцев с даты, когда она должна быть погашена в соответствии с условиями сделок, сумма этой задолженности уменьшается для целей определения стоимости чистых активов на 30 процентов на дату истечения указанного 6-месячного срока, а в дальнейшем ежедневно уменьшается на величину, определяемую исходя из 30 процентов годовых. Дебиторская задолженность признается равной нулю (погашается) в момент исполнения сделок, в результате совершения которых она возникла.
17. Иные составляющие Активы права требования принимаются в расчет в следующей сумме:
17.1. права требования по перечислению в состав Активов денежных средств (передаче наличных денег) - в сумме причитающихся к перечислению (передаче) денежных средств (наличных денег) согласно условиям соответствующего обязательства;
17.2. права требования по передаче в состав Активов имущества и/или имущественных прав - в сумме оценочной стоимости Активов, переданных в счет исполнения оцениваемого права требования (по оценочной стоимости на дату передачи таких Активов (их части)). Оценочная стоимость права требования (дебиторской задолженности) признается равной нулю в момент надлежащего исполнения соответствующего права требования.
18. Оценочная стоимость обязательств (включая обязательства по несению или возмещению необходимых расходов), подлежащих исполнению за счет составляющих Активы имущества (имущественных прав), признается равной:
- обязательств по перечислению денежных средств (передаче наличных денег) - в сумме причитающихся к перечислению (передаче) денежных средств (наличных денег) согласно условиям соответствующего обязательства;
-обязательств по передаче имущества и/или имущественных прав - в сумме оценочной стоимости Активов, полученных Управляющим в счет исполнения такого обязательства, определяемой на дату определения оценочной стоимости Активов.
Стоимость чистых Активов определяется как разница между рыночной стоимостью Активов и обязательствами в составе кредиторской задолженности, подлежащими исполнению за счет Активов, составляющих инвестиционный портфель.
19. Не принимаются в расчет стоимости Активов:
19.1. начисленный процентный (купонный) доход по ценным бумагам, составляющим Активы, в случае если указанный доход включен в оценочную стоимость таких ценных бумаг, а также в случае опубликования в соответствии с федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации сведений о просрочке исполнения эмитентом обязательства по выплате указанного дохода или сведений о применении к эмитенту процедур банкротства;
19.2. объявленные, но не полученные дивиденды по акциям, составляющим Активы;
19.3. начисленные, но не полученные доходы по инвестиционным паям закрытых паевых инвестиционных фондов, составляющим Активы.
20. Активы инвестиционного портфеля, выраженные в иностранной валюте, оцениваются в рублях по курсу Центрального банка Российской Федерации на дату определения стоимости чистых активов.
Приложение N°7
к индивидуальному договору доверительного управления
от «_»________20__г. №__________________
Порядок расчета вознаграждения Доверительного управляющего
|
