4. Концепция поддержки малых инновационных предприятий Москвы при их продвижении на внешние рынки 4.1. Привлечение инвестиций в малые инновационные предприятия 4.1.1. Развитие элементов инфраструктуры поддержки привлечения внешних источников финансирования в малые инновационные предприятия
Прежде чем приступить к разработке перспективной инфраструктуры поддержки привлечения ВИФ в МИП, проведем анализ существующей, которая схематично показана на рис.4.1.
Рис. 4.1. Схема существующей инфраструктуры поддержки привлечения ВИФ в МИП.
Анализ результатов интервью с руководителями МИП, проведенных в ходе исследования, позволяет сделать вывод о том, что существующие формы ВИФ только отчасти удовлетворяют потребностям МИП. Рассмотрим каждую форму внешнего финансирования в отдельности.
Субвенции и субсидии субъектам малого предпринимательства на развитие инновационного проекта являются эффективной формой финансирования деятельности инновационной организации на начальном этапе её деятельности. В субвенциях в первую очередь заинтересованы МИП, принадлежащие первому и второму сегменту, но суммы, заложенные в данную форму финансовой поддержки МИП, малы. Как уже упоминалось в разделе 1, средняя потребность МИП в внешних источниках финансирования лежит в пределах от 1 до 5 млн. рублей. Совершенно очевидно, что простое увеличение суммы, выдаваемой в формах субвенции и субсидии, несмотря на положительный эффект в работе инновационной организации, приведет к существенному увеличению фонда субсидий, по нашим оценкам, в 3-5 раз. Поэтому становится актуальным разрабатывать внебюджетные механизмы привлечения ВИФ в МИП. Для уменьшения риска растраты средств имеет смысл разработать поэтапный механизм выдачи увеличенной субвенции/субсидии в зависимости от динамики развития инновационного проекта.
Таблица № 4.1
Условия кредитования субъектов малого предпринимательства КБ “Муниципальный банк – Банк Москвы”
Название продукта
|
Потребитель
|
Сумма (тыс. руб.)
|
Срок кредита (месяцев)
|
Обеспечение
|
Срок рассмотрения
|
Кредит на развитие малого бизнеса
|
Малое предприятие (юридическое лицо)
|
600–12000
|
6–24
|
Поручительство собственника, ликвидные активы
|
От 8 дней
|
Развитие малого предпринима-тельства
|
ПБОЮЛ
|
30–150
|
6–12
|
До 90 тыс. руб. -поручительство ПБОЮЛ от 90 до 150 тыс. - ликвидные активы
|
От 2 дней
|
Экспресс-кредит
|
Малое предприятие (юридическое лицо)
|
90–300
|
6–24
|
Поручительство собственника, поручительства физических лиц
|
От 3 дней
|
Микрокредит
|
Малое предприятие (юридическое лицо)
|
150–600
|
6–24
|
Поручительство собственника, ликвидные активы
|
От 3 дней
|
Кредиты, как показало исследование, являются наименее привлекательной формой финансирования МИП, но при начале массового производства инновационной продукции это одна из возможностей привлечь “большие” деньги. При определенных изменениях кредитных продуктов для МИП третьего и четвертого сегментов (с высокой инновационной способностью) эта форма может быть интересной и востребованной, если в качестве обеспечения использовать договора на поставку продукции. Рассмотрим подробнее существующие виды кредитного финансирования деятельности МИП.
Бюджетные кредиты предоставляются на конкурсной основе после проведения финансово-экономической экспертизы, наличия бизнес-плана и достаточного (на 100 % суммы кредита и процентов по нему) высоколиквидного обеспечения. В качестве залога могут быть предоставлены, прежде всего, банковские гарантии, ликвидные ценные бумаги, а также оборудование, помещение, запасы на складе. Подобным обеспечением МИП в большинстве случаев не обладают. Но предприятия третьего и четвертого сегментов, как правило, имея законченные НИР, ОКР, находят возможность находить крупных потребителей своей продукции, выигрывать тендеры, выходить на новые рынки и сегменты рынка. В этом случае в качестве обеспечения для кредита могут служить договора на поставку инновационной продукции. Для уменьшения риска невозврата средств в качестве обеспечения для бюджетных кредитов могут служить договора на поставку продукции государству. Такой подход к обеспечению бюджетного кредита будет особенно интересен для МИП, чья продукция может закупаться государством – это сферы деятельности медицина и экология, однако для осуществления подобных схем кредитования требуется вносить изменение в Бюджетный кодекс.
Компенсация снижения процентной ставки по кредиту до 75% ставки рефинансирования ЦБ РФ. Данная форма является более гибкой для проведения изменений кредитных продуктов, чем бюджетный кредит, поскольку осуществляется совместно с коммерческими банками. При этом на нее не накладываются ограничения Бюджетного кодекса. Но анализ кредитных продуктов коммерческих банков (например, данные по Банку Москвы приведены в табл. № 4.1), применяющих механизм компенсации процентных ставок при кредитовании субъектов малого предпринимательства, показывает, что обеспечения в виде договоров на поставку продукции они не предусматривают. Кроме того, количество банков, применяющих механизм компенсации процентной ставки, мало, а именно, их всего четыре.
Лизинг – как показали интервью с руководителями МИП, является актуальной формой финансирования деятельности предприятий (для третьего и четвертого сегментов), особенно на этапе закупки МИП производственного оборудования. Важно, что более 28% руководителей назвали именно закупку оборудования ключевой целью для привлечения ВИФ, причем более чем для 28% руководителей МИП такая форма привлечения ВИФ приемлема. Услуга лизинга предоставляется Московской лизинговой компанией, основная специализация которой предоставление в лизинг средств автотранспорта и оборудования. Анализ оформления содержания сайта Московской лизинговой компании в интернете – основного информационного канала получения информации для руководителей МИП об инфраструктуре поддержки МИП, показывает, что информационный контент для МИП отсутствует. Кроме того, условия предоставления в лизинг оборудования у других компаний в настоящее время гораздо привлекательнее. Исходя из этого, рекомендуется привлечь в инфраструктуру новые лизинговые компании, которые развивали бы лизинговые продукты для МИП. Ориентировать Московскую лизинговую компанию на работу с МИП, а так же дополнить сайт информационным контентом для МИП.
Венчурное финансирование Организации процесса привлечения ВИФ в виде продажи доли компании венчурному фонду или стратегическому инвестору в инфраструктуре нет, хотя подобные формы являются наиболее интересными (отметили более 57% руководителей МИП) для предприятий первого и второго сегментов. Для развития венчурной формы привлечения ВИФ в МИП возможно создание венчурной компании (фонда), где одним из учредителей выступило бы Правительство Москвы, а другим - одна из инвестиционных управляющих компаний, которая бы в последствии и управляла самим фондом. Кроме того, необходимо разрабатывать механизм привлечения существующих российских и зарубежных венчурных компаний для финансирования московских МИП.
Взаимодействие с внешними организациями, осуществляющими поддержку малого инновационного предпринимательства, в настоящий момент основано на “творческом взаимодействии” – обмене опытом, изучении методов работы. Рекомендуется выводить отношение с подобными организациями на более высокий качественный уровень – “взаимовыгодное сотрудничество”, т.е. совместное проведение выставок, встреч с инвесторами, использования на возмездных условиях консультационных, организационных ресурсов, совместная разработка и реализация программ привлечения инвестиций в МИП, конкурсов лучших инноваций и выставок.
В инфраструктуре отсутствуют элементы, отвечающие за оказание консультационного сопровождения деятельности МИП в юриспруденции, маркетинге, финансах, а также проводящие обучение и тренинги.
Каналы коммуникации с руководителями МИП. Основным каналом по распространению информации об инфраструктуре поддержки привлечения ВИФ в МИП является сайт Московского фонда подготовки кадров и сайт Департамента поддержки и развития малого предпринимательства города Москвы (ДПиРМП), а также проводимые при участии ДПиРМП выставки. Информационный контент по существующим формам поддержки, требованиям к предприятиям для руководителей МИП на указанных сайтах вышеуказанных организаций отсутствует. Отсутствует раздел, посвященный привлечению ВИФ в МИП, и на сайте МФПК – основной структуры, осуществляющей организацию процесса выдачи субвенций/субсидий.
Для повышения интереса к инфраструктуре поддержки привлечения ВИФ в МИП и продвижения ее услуг необходимо:
проведение конкурсов на лучшие инновационные проекты;
назначение стипендий, грантов.
В настоящее время таких мероприятий не проводится.
Таким образом, существующие формы привлечения ВИФ не удовлетворяют в целом интересам и потребностям МИП, поэтому для развития инфраструктуры поддержки привлечения ВИФ в МИП необходимо:
увеличить размер субсидии/субвенции, разработать механизм поэтапного финансирования проекта для уменьшения риска растраты средств;
изменить условия обеспечения бюджетных кредитов – под договор на поставку продукции государственным организациям;
провести изменения в кредитных продуктах банков, применяющих механизм компенсации процентной ставки – в качестве обеспечения использовать договор на поставку продукции;
увеличить число коммерческих банков, применяющих механизм компенсации процентной ставки для разнообразия предлагаемых МИП кредитных продуктов;
увеличить число лизинговых компаний, участвующих в финансовой поддержке МИП;
ввести (дополнить) информационный контент для руководителей МИП сайтов ДПиРП, МФПК, Московской лизинговой компании, а так же проводить его систематическое обновление;
изменить форму взаимодействия ДПиРП, МФПК с внешними организациями с “творческого взаимодействия” на “взаимовыгодное сотрудничество”, т.е. на совместное проведение выставок, встреч с инвесторами, использования на возмездных условиях консультационных, организационных ресурсов, совместную разработку и реализацию программ привлечения инвестиций в МИП, конкурсов лучших инноваций аналогов Конкурса русских инноваций, БИТ 2004 и проч.48 и выставок;
ввести в инфраструктуру элементы:
элементы (дополнительные функции, подразделения), оказывающие содействие МИП и ВВИФ (финансовым институтам, инвесторам) в поиске друг друга (организация целевых встреч);
элементы (дополнительные функции, подразделения), непосредственно участвующие в процессе организации привлечения средств ВВИФ – венчурных фондов, бизнес ангелов, стратегических партнеров.
Учитывая найденные недостатки существующей инфраструктуры поддержки привлечения ВИФ в МИП, предлагается перспективная инфраструктура, которая показана на рис.4.2.
В качестве управляющей организации инфраструктурой поддержки привлечения ВИФ может выступить Московский фонд подготовки кадров. Работа МФПК должна строиться по следующим направлениям:
создание основ для привлечения ВИФ в МИП;
организация взаимовыгодного сотрудничества с внешними финансовыми организациями;
проведение продвижения услуг инфраструктуры поддержки привлечения ВИФ в МИП (по информированию предприятий о программах поддержки);
организация взаимовыгодного сотрудничества со структурами, осуществляющими поддержку МИП (технопарками, фондами, выставочными компаниями, крупными высокотехнологичными компаниями, консалтинговыми компаниями, российскими и зарубежными венчурными фондами) по привлечению ВИФ.
Создание основ для привлечения ВИФ в МИП предполагает:
разработку новых нормативных документов и внесение изменений в действующие нормативные документы, регламентирующие вопросы привлечения ВИФ в МИП;
создание и поддержание общего реестра МИП г. Москвы;
координацию работы научно-технического совета по отбору МИП для участия в программах поддержки, по формированию общего реестра МИП г. Москвы;
оказание консультационных услуг руководителям МИП по вопросам привлечения ВИФ.
Р ис. 4.2. Перспективная инфраструктура поддержки привлечения ВИФ в МИП.
Организация взаимовыгодного сотрудничества с внешними финансовыми организациями предполагает:
совместное с “Московским венчурным фондом” проведение отбора инновационных проектов для финансирования;
взаимодействие и привлечение коммерческих банков, лизинговых компаний для участия в программах поддержки предприятий из общего реестра МИП, а также совместная разработка банковских и лизинговых продуктов, отвечающих нуждам МИП.
Как уже упоминалось, одним из основных недостатков в существующей инфраструктуре является отсутствие:
продвижения услуг инфраструктуры поддержки привлечения ВИФ в МИП;
механизма, оказывающего содействие МИП и ВВИФ в поиске друг друга, и повышение общего уровня знаний руководителей МИП.
Поэтому раскроем подробно мероприятия по устранению каждого из этих недостатков.
Проведение продвижения услуг инфраструктуры поддержки привлечения ВИФ в МИП (по информированию предприятий о программах поддержки) предполагает:
организацию и проведение конкурсов молодых ученых г. Москвы на лучший инновационный проект совместно с крупными высокотехнологичными предприятиями и финансово-промышленными группами;
организацию и проведение конкурсов МИП г. Москвы на лучший инновационный проект совместно с крупными высокотехнологичными предприятиями и финансово-промышленными группами;
создание и поддержание в интернете портала для информирования руководителей МИП о возможностях привлечения ВИФ.
В качестве аналогов для разработки условий проведения конкурсов под началом Правительства Москвы возможно взять конкурсы БИТ 2004, Конкурс русских инноваций. Подобные конкурсы необходимо проводить на постоянной основе, с подведением итогов раз в год на одной из выставок, посвященной инновациям, например “Архимед”. Конкурсы должны иметь тематическую направленность по сферам деятельности. Финансирование конкурсов должно осуществляется за счет привлекаемых ФПГ, крупных высокотехнологичных компаний. Для участия в конкурсе молодых ученых должны приглашаться студенты выпускных курсов и аспиранты ВУЗов г. Москвы. По результатам данного конкурса могут назначаться стипендии, выдаваться гранты на проведение исследования, быть получены предложения о сотрудничестве от крупных высокотехнологичных предприятий. Для участия в конкурсах МИП привлекаются как предприятия уже находящиеся в Общем реестре МИП г. Москвы, так и появившиеся вновь. По результатам конкурса возможно получение субсидии/субвенции, размер которой превышает обычную, возможно бесплатное участие в мероприятиях, которые, предполагается, будет проводить МФПК, по привлечению венчурных форм финансирования. Схема проведения конкурсов показана на рис. 4.3.
Рис. 4.3. Схема проведения конкурсов.
Создание информационного портала в интернете возможно на базе существующего сайта МФПК. Основные разделы сайта должны содержать следующее:
информацию по законодательству и постановлениям по оказанию поддержки МИП;
существующие формы ВИФ МИП, условия и порядок их получения;
информацию о существующих конкурсах и условиях участия в них;
порядок обращения за консультационной помощью и обучением;
анонсы о мероприятиях, проводимых МФПК, и условиях участия в них;
краткая информация о предприятиях, состоящих в общем реестре МИП г. Москвы;
информационные статьи о результатах мероприятий по привлечению ВИФ;
закрытый доступ инвесторов к базе предприятий, участвующих встречах (наподобие Seed Forum).
Организация взаимовыгодного сотрудничества со структурами, осуществляющими поддержку МИП (технопарками, фондами, выставочными компаниями, крупными высокотехнологичными компаниями, консультационными компаниями, российскими и зарубежными венчурными фондами) по привлечению ВИФ предполагает:
осуществление образовательных проектов для руководителей МИП;
совместное проведение конкурсов на лучшие инновационные проекты;
проведение встреч с потенциальными инвесторами – российскими и зарубежными венчурными фондами.
Образовательные проекты для руководителей МИП необходимо осуществлять с целью получения обучаемыми практических навыков по:
написанию бизнес-планов;
правилам проведения презентаций своих предприятий перед потенциальными инвесторами;
правилам проведения патентования технологий;
по финансам, маркетингу, управлению персоналом,
и носить ярко выраженную практическую направленность.
Обучение необходимо проводить в форме семинаров, практических занятий и тренингов с привлечением:
работников технопарков при высших учебных заведениях;
руководителей успешно работающих МИП и имеющих опыт привлечения ВИФ;
представителей крупных высокотехнологичных компаний, ФПГ, консультационных компаний, отвечающих по роду своей деятельности за инновационные стратегии;
представителей российских и зарубежных венчурных фондов.
В качестве аналога для проведения встреч (форумов) с потенциальными инвесторами – российскими и зарубежными венчурными фондами, бизнес ангелами, предлагается Seed Forum International, технология проведения и недостатки которого описаны в разделе 3.2.5.
Встречи руководителей МИП и инвесторов должны носить периодический характер, например, раз в квартал. Подобные встречи со стороны инвесторов будут интересны зарубежным инвесторам, поскольку в нашей стране венчурные фонды, сообщества бизнес ангелов, как показал анализ венчурных фондов в России (раздел 2.2.), не ориентированны на финансирование наукоемких производств и, тем боле, малых предприятий. Для повышения эффективности встреч организаторам встреч необходимо проводить технико-экономическую и финансовую экспертизу инновационного проекта, что позволит снять барьер недоверия у потенциального инвестора к инновационности и рыночной востребованности проекта, а так же обеспечить отраслевую однородность участвующих МИП, поскольку большинство венчурных фондов имеют отраслевую ориентацию. Отбор МИП для участия во встречах предлагается осуществлять силами Научно-технического совета. Приглашение на подобную встречу инвесторов осуществляется посредством наработанных МФПК каналов и творческих связей. Основной начальной проблемой проведения подобных встреч будет доверие потенциальных инвесторов к результатам предварительной экспертизы инновационных проектов. Положительную роль в решении этой проблемы сыграет наискорейшая “наработка” портфеля успешных инвестиций в малые предприятия. В случае если при встрече МИП и инвестор не нашли друг друга, то информация по МИП помещается в банк данных, который впоследствии будет доступен для инвесторов. Подобная практика, как показывает опыт Seed Forum, является достаточно эффективной. Схема проведения встреч (форумов) руководителей МИП и инвесторов показана на рис.4.4.
Рис. 4.4. Схема проведения встреч руководителей МИП и инвесторов.
Помимо выездных венчурных встреч (форумов) предлагается проводить интерактивные. Подобную форму встреч и ее осуществление предложил во время диагностического интервью один из руководителей МИП (Артёмов В.П., ООО “Механика мысли”). Суть их заключается в том, что организуется подобие телемоста на основе передачи видео, аудио информации через каналы интернет только с использованием современных компьютерных технологий и сервисов для участвующих. С российской стороны организуется презентация МИП, с другой стороны участниками являются инвесторы (венчурные фонды, ассоциации бизнес ангелов, частные инвесторы). Как и при обычном венчурной встрече (форуме), информация об участвующих предприятиях заблаговременно доводится до инвесторов. Преимущество такой формы привлечения ВИФ в МИП состоит в том, что она с организационной точки зрения позволит экономить время и средства (не надо вывозить руководителей МИП куда-либо, аналогично и инвесторам не нужно тратить время и средства на приезд в место проведения форума).
|
