2.4. Оценка рисков и эффективности реализации разработанной стратегии
При реализации проекта возможны риски его внедрения.
Рассмотрим возможные типы и источники рисков, а также меры по их уменьшению (табл. 17).
Таблица 17. Возможные типы и источники рисков, меры по их уменьшению (составлено на основании материалов проекта)84.
Тип риска
|
Источник
|
Качественная характеристика
|
Меры по их уменьшению
|
Финансовые
|
Изменения затрат предприятия, изменения финансовой ситуации, ухудшение сбыта продукции (риски финансового планирования); возможный отказ коммерческого банка предоставить или продлить кредит (кредитный риск); колебания процентных ставок по заемному капиталу (процентный риск)
|
Средние
|
Возможный отказ от использования в высоких объемах заемного капитала и чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах
|
Коммерческие
|
Нестабильная экономическая, политическая, демографическая и социальная ситуации в стране и в мире (макрориски); нестабильность курса иностранной валюты, возможные комплектующие иностранных производителей могут высоко подскочить в цене (валютный риск)
|
Средние
|
Переход с иностранных комплектующих на отечественные, проведение сценарных прогнозов деятельности с учетом макроситуации в стране и мире
|
Юридические
|
Невыполнение партнером в соответствии с действующим законодательством своих обязательств
|
Низкие
|
Установление выплаты неустоек в случае отказа от обязательств, страхование рисков, а также тщательный отбор контрагентов
|
Производственные
|
Недостатки в системах правления и контроля (операционный риск),
неверный выбор технологического оборудования, нехватка специалистов в области проектирования, производства и реализации, недостаток в эффективном управлении техническим персоналом, допущенные ошибки при проектировании (технологический риск); вредность производства, аварии, пожары
|
Средние
|
Опыт и строгий выбор технологий, контроль за производством и выбор персонала позволяет нам нивелировать данные риски и отнести их к категории «средние». Уменьшение их возможно с помощью усовершенствования системы производства и оптимизация бизнес-процессов
|
Инвестиционные
|
Неопределенности, непредвиденные обстоятельства в инвестиционной сфере и инновационной деятельности
|
Низкие
|
Страхование и хеджирование рисков и диверсификация инвестиций, а также необходимо лимитирование объема инвестируемых средств с целью минимизировать возможные убытки и глубокое изучение и уточнение данных проекта о доходности и рискованности избранных вложений
|
Основные экономические показатели к концу реализации проекта отражены в табл. 18.
Таблица 18 показатели проекта.
Собственные средства:
|
1 млн. руб.
|
Заемные средства:
|
30 млн. руб.
|
Расчетный период:
|
3 года
|
Ставка дисконтирования
|
21,25%
|
NPV:
|
23,85 млн. руб.
|
Ставка дисконтирования была рассчитана по методу CAPM (табл 19).
Таблица 19. Показатели ставки дисконтирования.
Показатель
|
Значение
|
R (евробонды)
|
5,75985 %
|
β коэффициент
|
1,4786 %
|
ERP (США)
|
5,6987 %
|
Treasurys
|
2,3688 %
|
ОФЗ
|
7,85389 %
|
Константный коэффициент
|
1,23
|
Ставка дисконтирования
|
27,64
|
Средняя инфляция за 3 года
|
5,2790
|
Ставка дисконтирования скорректированная
|
21,25
|
Месячная ставка дисконтирования (реальная)
|
1,619
|
CAPM = (0,05759+1,47x(0,0569+(0,05759-0,0236)x1,5))x(0,07853/0,05759)= 27,64% – ставка дисконтирования без учета инфляции;
Средняя инфляция за 3 года: (0,054+0,053+0,051) /3=5,27%;
Ставка дисконтирования скорректированная на темп инфляции: ((1+0,2948)/(1+0,0527))-1= 21,25%
Таким образом, чистая приведенная стоимость (NPV) внедренного проекта «Производство, продажа и обслуживание вертикальных прессов для утилизации отходов» за период 3 года составит 24,26 млн. руб. ( расчет представлен в приложении 3).
В соответствии с выбранной стратегией концентрированного роста компании необходимо сделать упор на маркетинг. Следует увеличить расходы на различные выставки как российского, так международного уровня, делать публикации и рекламу в профильных изданиях, а также участвовать в профильных конференциях.
Предположительные затраты на маркетинговые услуги на 2017-2018гг. (табл. 20).
Таблица 20. Затраты на маркетинг в 2017-2018 гг.
Наименование
|
Количество за 2017 год
|
Количество за 2018 год
|
Цена за ед.(руб.)
|
Итог за 2 года (руб.)
|
Публикации
|
4
|
4
|
30 000
|
240 000
|
Участие в профильных конференциях
|
2
|
2
|
100 000
|
400 000
|
Реклама в профильных изданиях
|
12
|
12
|
20 000
|
480 000
|
Участие в международной выставке EcoTech 2017, 27-28 апреля г. Астана
|
1
|
1
|
420 000
|
840 000
|
Участие в международной выставке Waste Expo 2017, 3 - 10 июня 2017, Лас-Вегас
|
1
|
1
|
1 230 000
|
2 460 000
|
Выставка: IFAT, май, Мюнхен
|
1
|
1
|
440 000
|
880 000
|
Выставка: RosUpack, июнь, Москва
|
1
|
1
|
165 000
|
330 000
|
Итого (руб.):
|
|
|
|
5 630 000
|
Источник: составлено автором.
С увеличением различных маркетинговых мероприятий рост объема продаж увеличился к 1 кварталу 2017 года до 15 продаж прессов в месяц , во 2 квартал до 30, а во второе полугодие до 75 прессов в месяц. Основываясь на платежеспособность предприятия и его производственных мощностях к 2018 году компания должна выйти на уровень продаж в 100 прессов в месяц.
Имея дополнительную информацию по расходам и доходам предприятия, рассчитываем новое значение NPV (Приложение 4)
С ростом объема производства и с увеличением затрат на маркетинг показатель NPV становится равен 56,88 млн. рублей, что превышает предыдущий показатель в размере 24,26 млн. руб. больше, чем в 2 раза. Из этого следует, что компания выбрала правильную стратегию развития.
Также ООО «Валле» помимо маркетинга в рамках выбранной стратегии может ввести сервисные услугу по обслуживанию прессов. Через каждые 6 месяцев с момента установки пресса будет требоваться технический осмотр, замена масла и различных мелких деталей. Стоимость услуги будет составлять 10% от цены пресса.
Для реализации данной услуги предприятию необходимо расширить свой штат сотрудников. В связи с этим увеличится и фонд заработной платы ( табл. 21).
Таблица 21. Затраты на оплату труда сервисным сотрудникам за 2017 год.
Должность
|
Количество сотрудников
|
Заработная плата, тыс. руб.
|
Страховые взносы
|
Начальник отдела сервиса
|
1
|
55
|
|
Специалист по сервисному обслуживанию
|
2
|
25
|
|
Итого в месяц
|
|
105
|
31,5
|
Итого в год
|
|
1260
|
378
|
Итого с начислениями в год
|
|
|
1638
|
Источник: составлено автором.
С ростом объемов продаж, растет и потребность в услугах сервиса, что ведет к увеличению числа специалистов по сервисному обслуживанию в 2018 году (табл. 22).
Таблица 22. Затраты на оплату труда сервисным сотрудникам за 2018 год.
Должность
|
Количество сотрудников
|
Заработная плата, тыс. руб.
|
Страховые взносы
|
Начальник отдела сервиса
|
1
|
55
|
|
Специалист по сервисному обслуживанию
|
6
|
25
|
|
Итого в месяц
|
|
205
|
61,5
|
Итого в год
|
|
2460
|
738
|
Итого с начислениями в год
|
|
|
3198
|
Источник: составлено автором.
Предприятие понесет некоторые затраты на закупку дополнительных материалов и комплектующих для сервисных услуг ( табл.23).
Таблица 23. Затраты на материалы и комплектующие для сервисных услуг в месяц.
Наименование
|
Ед. измерения.
|
Количество
|
Цена (руб.)
|
Затраты (руб.)
|
Масло гидравлическое ВМГЕ 40
|
л.
|
22
|
110
|
2420
|
Крепеж, провода, мелкие детали
|
шт.
|
1
|
5000
|
5000
|
Итого:
|
|
|
|
7420
|
Источник: составлено автором.
Приняв во внимание все новые затраты на услуги и доходы от их реализации, еще раз произведем расчет показателя NPV с учетом маркетинга и сервиса (расчеты представлены в прил. 5).
С новыми доходами от реализации сервисных услуг и с все тем же упором на маркетинг новый расчет дал NPV равное 64,97 млн. рублей. По сравнению с изначальным показателем чистой приведенной стоимость, когда компания не применяет какой-либо стратегии, он вырос на 40,71 млн.руб.
Внедрение проекта «Производство, продажа и обслуживание вертикальных прессов для утилизации отходов», постепенного наращивание производства и продаж в течение трех лет вертикальных прессов выведет ООО «Валле» из убытка на получение прибыли за счет роста продаж, внедрения новых услуг и активного упора на маркетинг.
|
