2.1.6 Коэффициенты платежеспособности (финансовой устойчивости) за 2007 г.
Эта группа коэффициентов характеризует структуру финансовых источников деятельности предприятия (пассив) и баланса в целом. Данные коэффициенты отражают степень защищенности интересов инвесторов (собственный капитал) и кредиторов (заемный капитал) в деятельности предприятия. С помощью этих коэффициентов делается вывод о перспективах финансовой устойчивости предприятия и оценивается принципиальная платежеспособность. Т.е. способность предприятия за счет собственного капитала покрывать внешние обязательства (заемный капитал).
К2-1 - коэффициент автономии (собственности).
Отражает долю собственного капитала во всех финансовых источниках деятельности.
К2-1 = СК/∑фин. источников=III П/баланс ≥0,5
К2-1 (н. г) =18 391/1 175 138=0,02
К2-1 (к. г.) = 19 624/1 241 319=0,02
Доля собственного капитала во всех финансовых источниках составляет 0,02, что меньше нормативного значения. Это означает, что предприятие не обладает платежеспособностью, т.е. у него недостаточно собственного капитала для покрытия внешних обязательств. Можно говорить о низкой автономности предприятия.
К2-2 - коэффициент заемных средств.
Показывает долю заемного капитала в сумме финансовых источников предприятия.
К2-2 = ЗК\∑фин. ист. = VI П + V П/Б = 1 - К2-1 ≤ 0,5
К2-2 (н. г.) = 1-0,02=0,98
К2-2 (к. г.) = 1-0,02=0,98
Доля заемного капитала на начало года составляет 98%, к концу года показатель не изменился и так же составил 98%, что свидетельствует о зависимости предприятия от кредиторов. Таким образом, можно сказать, что в деятельности предприятия преобладают интересы инвесторов.
К2-3 - коэффициент мобильности (маневренности) собственных средств.
Он отражает долю собственных оборотных средств в собственном капитале.
СОС = СК - Вна
СОСнг2007 = 18 391-641 194=-622 803
СОСкг 2007= 19 624-417 835=-398 211
К2-3 = СОС/СК, где СОС=СК-Вна
К2-3 (н. г.) = - 622 803/18 391= - 33,86
К2-3 (к. г.) = - 398 211/19 624= - 20,29
Собственных оборотных средств у предприятия нет, они образованы за счёт заёмных средств [13] На начало года доля собственных оборотных средств в собственном капитале понизилась до 3%, что свидетельствует о низкой маневрируемости капитала. На конец года она уменьшилась до 2%. У предприятия нет основы для финансовой устойчивости.
К2-4 - коэффициент финансовой напряженности предприятия и отражает долю краткосрочных обязательств во всех финансовых источниках предприятия.
К2-4 = КО/∑фин. источ = V П/Б ≤ 0,2
К2-4 (н. г.) = 438 009/1 175 138 = 0,4
К2-4 (к. г.) = 513 595/1 241 319=0,4
Доля краткосрочных обязательств на начало года составляет 4%, что больше нормативного значения и свидетельствует о повышенной финансовой напряженности предприятия. К концу года доля краткосрочных обязательств осталась без изменений - 4% и так же не соответствует нормативному значению, и свидетельствует о повышенной финансовой напряженности предприятия.
К2-5 - коэффициент кредиторской задолженности. Он отражает долю кредиторской задолженности в заемном капитале.
К2-5 = КЗ/ЗК = стр.620/IV П + V П
К2-5 (н. г.) = 237 701/718 738+438 009=237 701/1 156 747=0,2
К2-5 (к. г) = 360 847/708 100+513 595=360 847/1 221 695=0,3
Доля кредиторской задолженности в заёмном капитале на начало года составила 20%, а к концу года она увеличилась на 10% и составила уже 30%, что говорит о том, что заёмный капитал представлен на 1/3 кредиторской задолженностью.
Вывод: доля собственного капитала в балансе 1,5% и имеет тенденцию снижаться (на отчетный год 0,8%). Коэффициент автономии ниже нормативного значения и продолжает снижаться, что ведёт к необходимости дополнительного финансирования, котороевыполняется за счет заёмных средств. Следовательно, если коэффициент автономии низкий, то коэффициент заёмных ресурсов превышает свой норматив. Коэффициент мобильности собственных средств равен нулю, так как у предприятия нет собственных оборотных средств (их структура состоит на конец отчетного 2008 года из 99,2% заёмного капитала). Из этого следует, что предприятие испытывает финансовую напряжённость и коэффициент финансовой напряжённости растёт. Коэффициент кредиторской задолженности увеличивается, т.к. собственных средств нет у предприятия и финансирование частично идёт за счёт кредитования товаром, точнее отсрочкой платежей при поставках товара или услуг.
|
