2.1.7 Коэффициенты деловой активности
Характеризует интенсивность использования капитала и отдельных его элементов. Измерителями этих процессов являются показатели оборачиваемости, которые отражают величину выручки приходящуюся на единицу капитала. Оборачиваемость средств вложенных в активы непосредственно влияет на финансовое положение предприятия, так как отражает скорость возврата вложенных средств в денежной форме. На скорость оборота влияют многие внутренние факторы деятельности. Эту в первую очередь структура активов, определяющаяся видом деятельности предприятия и длительностью производственного цикла. Кроме этого влияет величина создаваемых материальных запасов, ценовая и сбытовая политика и т.д. Ускорение оборачиваемости капитала приводит к его высвобождению при прочих равных условиях - абсолютному (сокращение капитала без уменьшения выручки) и относительном (если капитал не сократился, а выручка выросла).
И в том и в другом случае происходит относительное сокращение затрат, что является реальным и важнейшим способом улучшения финансового состояния предприятия.
Укрепление его платежеспособности и наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует привлечение дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности в прежних размерах. Уровень затрат растет, а рентабельность снижается.
К3-1 - коэффициент общей оборачиваемости капитала.
Дает наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности предприятия. Он показывает размер выручки, как непосредственного результата оборота получаемой предприятием с каждого рубля капитала вложенного в деятельность предприятия.
К3-1 = выручка/∑А (Б) ≈1
К3-1 (н. г.) = 2 447 029/1 175 138= 2.1
К3-1 (к. г.) = 2 113 474/1 241 319= 1.7
На начало года оборачиваемость капитала составила 2.1 оборота. К концу года оборачиваемость уменьшилась до 1,7 оборотов, т.е. время возврата вложенного капитала уменьшилось и выручка снизилась.
Показатели оборачиваемости дополняются показателями длительности первого оборота
Д3-1 = 365/коэф. Обор, Д3-1 (н. г.) = 365/2,1 = 174
Д3-1 (к. г) = 365/1,7 = 215
На начало года капитал полностью совершил оборот за 174 дня, а к концу года оборачиваемость увеличилась до 215 дней. Таким образом, предприятие можно считать с низкой деловой активностью.
К3-2 - коэффициент мобильности активов.
Отражает долю текущих активов в их сумме.
К3-2 = ТА (II П) /∑А (Б)
К3-2 (н. г.) = 533 944/1 175 138=0,45
К3-2 (к. г.) = 823 484/1 241 319=0,66
На начало года мобильность активов составила 45%, а на конец года мобильность активов стала быстрее и составила 66%. Таким образом, деловая активность за год повысилась, что при дальнейшем росте ТА положительно повлияет на бесперебойность работы и расчеты с кредиторами.
К3-3 - коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Показывает размер выручки получаемой предприятием с каждого рубля вложенный в оборот средств.
К3-3 = выручка/тек. актив. ОС
К3-3 (н. г.) = 2 447 029/533 944= 4,58
К3-3 (к. г.) =2 113 474/823 484= 2,57
Д3-3 (н. г) = 365/4,58 = 80
Д3-3 (к. г.) = 365/2,57 = 142
Оборачиваемость средств на начало года составила 4,58 оборота т.к. оборачиваемость на Н.Г. была более активной, а на конец года понизилась и оборот вложенных средств составил 2,57. Таким образом, оборачиваемость оборотных средств на начало года составила 80 дней, а к концу года увеличилась до 142 дней. Следовательно, деловая активность за год снизилась.
К3-4 - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
показывает насколько эффективно дебиторы оплачивают продукцию. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связан и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта.
К3-4 = выручка/ДЗ
К3-4 (н. г.) = 2 447 029/297 256= 8,2
К3-4 (к. г.) = 2 113 474/413 941= 5,1
Д3-42007 = 365/8,2= 45
Д3-42007 = 365/5,1= 72
Д3-42008=365/6,5=56
Д3-42008=365/2,2=166
На начало года оборачиваемость дебиторской задолженности составила 8,2 оборота за 45 дней, к концу года оборачиваемость снизилась до оборота за 72 дня. Это влияет на ухудшение финансового состояние предприятие, т.к. не вовремя оплаченные счета дебиторами не приносят денежных средств в оборотные предприятию.
К3-5 - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
Чем выше данный показатель, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.
К3-5 = выручка/КЗ
К3-5 (н. г) = 2 447 029/237 701= 10,3
К3-5 (к. г.) = 2 113 474/360 847= 5,9
Д3-5 (н. г.) 2007 = 365/10,3= 35
Д3-5 (к. г) 2007 = 365/5,9= 62
Д3-5 (н. г.) 2008=365/7,5=49
Д3-5 (н. г.) 2008=365/4,0=91
На начало года оборот кредиторской задолженности составил 10,3 оборота за 35 дней, к концу года оборот уменьшился до 5,9 оборота за 62 дня. Таким образом, оборачиваемость кредиторской задолженности (выплата поставщикам) происходит более активно, чем дебиторской задолженности, что способствует ускоренной выплате кредиторских обязательств "инвестрам", но при этом такие оплаты кредиторам требуют дополнительных источников финансирования, т.к. поставщики платят медленнее, чем предприятие рассчитывается по своим обязательствам.
Вывод: оборотные средства повышаются за отчетный период, число оборотов капитала снижается. При постоянном росте активов рассчитаться с кредиторами будет возможно быстрее, т.е. количество дней оборота задолженности будет снижаться. Из расчетов видно, что предприятие платит кредиторам быстрее, чем платят дебиторы. Но на конец отчетного 2008 г число оборотов дебиторской задолженности существенно выше дебиторской. Ситуация с выплатами меняется и кредиторы платят медленней, чем предприятие рассчитывается с дебиторами.
|
