А. Процедуры налично-денежной эмиссии. Полномочия Центрального банка в вопросах выпуска, замены, изъятия банкнот
Скачать 0.87 Mb.
|
16. Особенности банковских инвестиций в различные виды ценных бумаг. Акции традиционно являются одним из самых популярных объектов инвестиций коммерческих банков. Это связано с тем, что акции дают значительные преимущества их владельцам. Во-первых, инвестиционные преимущества акций заключаются в возможности получения дивидендов, выплачиваемых по результатам деятельности компании-эмитента. Нередко размеры дивидендов превышают доходность по долговым ценным бумагам. Во-вторых, акции обеспечивают банку право голоса на общем собрании акционеров, что позволяет влиять на принимаемые эмитентом решения как относительно перспектив развития бизнеса, так и по уровню выплачиваемых дивидендов. В-третьих, владелец акции застрахован от полной потери капитала, вложенного в акции, так как имеет право на часть стоимости акционерного общества при его ликвидации. В-четвертых, при приобретении акций банк не несет ответственности за финансовые результаты деятельности акционерного общества, то есть не отвечает по его обязательствам. В-пятых, для инвестора существует возможность прироста вложенного капитала в связи с ростом курсовой стоимости акций на рынке. В-шестых, к числу инвестиционных преимуществ акции следует отнести ее эмиссионность, заключающуюся в необходимости государственной регистрации выпуска. Наличие контроля со стороны регистрирующих органов выступает своеобразной гарантией стабильного финансового положения эмитента, что также может рассматриваться как положительный фактор для инвестора. ценные бумаги и векселя. Облигация - ценная бумага, дающая право ее владельцу на получение по истечении установленного срока номинальной стоимости и процентов. По выплату дохода облигации подразделяются на: - дисконтные - реализуются со скидкой, а погашаются по номиналу; - процентные – доход выплачивается в форме процента; - дисконтно-процентные. Облигации также обладают рядом преимуществ для инвестора. Прежде всего облигация, так же как и акция, является эмиссионной ценной бумагой, что усиливает ее надежность. Кроме того, в соответствии с действующим законодательством, облигации в России выпускаются либо под залог имущества, либо под гарантии третьих лиц. Необеспеченные облигации организации могут выпускать только на третий год существования после опубликования двух годовых балансов. Нельзя забывать и о том, что облигация как объект инвестиций облегчает управление ликвидностью для банка, поскольку в большинстве случаев является твердопроцентной ценной бумагой – процент по облигации, как правило, фиксированный. Государственные ценные бумаги представляют собой долговые обязательства, выпускаемые органами власти различных уровней, а также организациями под гарантии органов власти. Исходя из этого государственные ценные бумаги подразделяют на федеральные, субфедеральные, муниципальные и корпоративные, выпущенные под гарантии органов власти. Кроме того, в соответствии с последними изменениями в банковском законодательстве, Банк России также выпускает облигации для воздействия на объем денежной массы в обращении. Инвестиционная привлекательность государственных ценных бумаг для коммерческих банков состоит в следующем. 1. Государственные ценные бумаги обладают высокой надежностью. Это связано с тем, что по законодательству они обеспечены всем имуществом государства. 2. Вложения в государственные бумаги в соответствии с Инструкцией № 1 имеют нулевую степень риска, в результате чего вложения в госбумаги улучшают норматив достаточности капитала Н1. 3. В отношении государственных ценных бумаг во многих странах мира существует льготное налогообложение. В России ставка налога на прибыль по процентам, полученным по государственным ценным бумагам, составляет 15% по сравнению с общей ставкой 24%. Если же ценные бумаги были выпущены до 20 января 1997 года, налог вообще не взимается. Еще одна возможность инвестиций в долговые ценные бумаги связана с приобретением банками векселей. Традиционно под векселем понимается письменное долговое обязательство строго установленной формы, удостоверяющее безусловное обязательство одной стороны уплатить в установленный срок определенную денежную сумму другой стороне и право последней требовать этой уплаты. Экономическая природа векселя не связана с инвестициями, поскольку вексель является инструментом коммерческого кредита. Тем не менее, банки во все времена активно вкладывают средства в эти инструменты. Связано с это с инвестиционной привлекательностью векселей, которая вытекает из его юридических свойств. Так, одним из явных преимуществ векселя является его бесспорность, проявляющаяся в том, что от платежа по векселю нельзя ни уйти, ни его отсрочить. 17. Посредническая деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг. Коммерческие банки в России выполняют следующие виды профессиональной деятельности: - брокерская; - дилерская; - деятельность по управлению ценными бумагами; - клиринговая; - депозитарная. Брокерской деятельностью признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии. Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам. При этом дилер имеет право объявить иные существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг: минимальное и максимальное количество покупаемых и продаваемых ценных бумаг, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены Под деятельностью по управлению ценными бумагами признается осуществление от своего имени в течение определенного срока доверительного управления переданными во владение ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги, денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами Клиринговая деятельность - деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним. Необходимость клиринга обусловлена тем, что у сторон, заключивших сделку, возникают некоторые взаимные обязательства. Например, в случае купли-продажи ценных бумаг у продавца возникает обязательство передать покупателю ценные бумаги, а у покупателя – оплатить приобретение денежными средствами. Для выполнения указанных обязательств стороны должны произвести взаимные расчеты: перевести ценные бумаги со счета продавца на счет покупателя, а деньги – со счета покупателя на счет продавца или совершить передачу друг другу наличных денег (ценных бумаг). Расчеты по бумагам и деньгам являются одним из этапов фазы расчетов — ключевого элемента процесса инвестирования в ценные бумаги. Расчеты по бумагам включают в себя списание (поставку) ценных бумаг с одного счета и зачисление (получение) ценных бумаг на другой счет или вручение наличных ценных бумаг продавцом покупателю. Расчеты по деньгам включают в себя списание денежных средств со счета покупателя и зачисление их на счет продавца. На современном финансовом рынке подавляющая часть расчетов осуществляется в безналичной форме посредством движения ценных бумаг и денег по счетам. Коммерческие банки достаточно активно занимаются клиринговой деятельностью, хотя чаще всего для этих целей создаются специальные организации, имеющие такие названия, как расчетная палата, клиринговая палата, клиринговый центр, расчетный центр и т.п. Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг, учету и переходу прав на ценные бумаги. Хранение сертификатов ценных бумаг, не сопровождающееся учетом и удостоверением прав клиентов на ценные бумаги, не является депозитарной деятельностью и осуществляется в соответствии с нормами гражданского законодательства Российской Федерации о хранении. Депозитарная деятельность включает в себя также обязательное предоставление клиенту услуг, содействующих реализации ими своих прав по ценным бумагам, включая право на участие в управлении акционерным обществом, получение дивидендов и иных платежей по ценным бумагам. 18. Факторинг и участие банков в соответствующих операциях. Виды факторинга, его эффективность. Банковский кредит является основной формой кредита. Но в настоящее время коммерческие банки предоставляют заемщикам и другие, специфические формы кредита: факторинг и лизинг. Факторинг - это разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента. Классический факторинг заключается в покупке специализированной финансовой компанией (фактором) или банком требований на клиента с условием немедленной оплаты от 70 до 90 % суммы контракта с определенной скидкой. Остальная часть долга за вычетом процентов возвращается клиенту после погашения должником всей суммы долга. В Гражданском кодексе РФ такие операции называются финансированием под уступку денежного требования. В ст. 824 говорится, что по договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) предает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитор) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту - это денежное требование. Цель факторинга: - ускорение оборота средств клиента; - минимизация рисков и потерь от просрочки платежа; - предотвращение появления безнадежных долгов. В факторинговой операции принимают участие три стороны: 1) фактор-посредник, в качестве которого может выступать коммерческий банк или специализированная факторинговая компания; 2) поставщик; 3) покупатель. Соглашение о факторинговом обслуживании заключается между поставщиком и фактором (банком или факторинговой компанией). Срок действия соглашения обычно от 1 до 4 лет. В соглашении оговариваются: - права и обязанности каждой из сторон; - порядок предоставления кредитов клиенту (поставщику); - порядок переуступки долговых требований и их инкассирования; - порядок осуществления взаимных расчетов. Виды факторинга: 1. Без финансирования - оплата требований поставщика к определенной дате. Поставщик, отгрузив продукцию, предъявляет счета покупателю через своего фактора, задача которого - получить в пользу клиента платеж в сроки, определенные соглашением (обычно от 30 до 120 дней). 2. С финансированием - кредитование клиента в форме предварительной оплаты долговых требований. Фактор покупает у клиента счета - фактуры на условиях немедленной оплаты 70 - 90 % стоимости отгрузки (т.е. кредитует оборотный капитал клиента), а остальную часть за вычетом процентов уплачивает после оплаты поставки покупателем. Факторинг с финансированием может быть двух видов: - открытый (тихий) - плательщик (покупатель) извещается об участии фактора в сделке, т.е. что счета-фактуры переуступаются фактору. Уведомление плательщика осуществляется путем соответствующей подписи на счете-фактуре, подтверждающей, что правопреемником по долгу является фактор и что платеж должен осуществляться в его пользу. - закрытый (конфиденциональный) - плательщик не извещается о факторинговом соглашении. Плата за факторинг включает: 1) Комиссию за собственно факторинговое обслуживание, размер которой рассчитывается как процент от годового оборота поставщика. В большинстве стран - в пределах 0,5 - 3 %. 2) Плату за учетные операции. Взимается с суммы средств предоставляемых поставщику досрочно в форме предварительной оплаты счетов - фактур за период между досрочной оплаты и датой инкассирования требований. Ее ставка обычно на 2-4 % больше текущей банковской ставки. В современных условиях сфера факторинговых услуг не ограничивается инкассированием дебиторской задолженности покупателя и может включать услуги по расчетам и основной финансово-хозяйственной деятельности клиента. Такими являются: - ведение полного бухгалтерского учета дебиторской задолженности; - консультации по вопросам организации расчетов, заключения хозяйственных договоров, своевременному получению платежей и т.п.; - информация о рынках сбыта, ценах на товары, платежеспособности будущих покупателей; - транспортные, складские, рекламные, страховые и другие услуги. В таких условиях факторинг становится универсальной системой финансового обслуживания клиентов и называется конвенционным. За клиентом сохраняются практически только производственные функции. 19. Сущность и формы лизинга, оценка его эффективности. Лизинговые услуги банков. Банковский кредит является основной формой кредита. Но в настоящее время коммерческие банки предоставляют заемщикам и другие, специфические формы кредита: факторинг и лизинг. Лизинг - финансовая операция по передаче права пользования на длительный срок (от 6 месяцев до нескольких лет) движимым или недвижимым имуществом, которое остается в собственности лизинговой компании на весь срок действия договора. По Российскому законодательству такие операции называются финансовой арендой. Так, ст. 665 Гражданского кодекса РФ определено, что по договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Арендодатель в этом случае не несет ответственность за выбор предмета аренды и продавца. Значение лизинга определяется тем, что он: - является формой вложения средств в основные фонды, дополнением к традиционным источником финансирования. - лизинг – прогрессивный метод материально-технического обеспечения производства, открывающий пользователям доступ к передовой технике в условиях ее быстрого морального старения. В классическом лизинге участвуют три стороны: 1) собственник имущества - лизингодатель, предоставляющий его в пользование на условиях лизингового соглашения; 2) пользователь имущества - лизингополучатель; 3) продавец имущества будущему лизингодателю - поставщик. Виды лизинга: 1. По составу участников: - прямой лизинг - собственник имущества самостоятельно сдает объект в лизинг. - косвенный лизинг - передача имущества через посредника – коммерческий банк. 2. По объему обслуживания: - чистый лизинг, если все обслуживание объекта сделки берет на себя лизингополучатель; - лизинг с полным набором услуг (или "мокрый" лизинг) - полное обслуживание объекта сделки возлагается на лизингодателя; - лизинг с частичным набором услуг - на лизингодателя возлагается лишь отдельные функции по обслуживанию объекта сделки. 3. По характеру лизинговых платежей: - лизинг с денежным платежом; - лизинг с компенсационным платежом - платежи осуществляются поставкой товаров, произведенных на арендованном оборудовании, или в форме оказания встречной услуги; - лизинг со смешанным платежом. Все существующие виды лизинга можно объединить в два основных типа: оперативный и финансовый лизинг. Оперативный лизинг - это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемого в аренду имущества, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта. При оперативном лизинге договор заключается на срок до 2-3 лет. По истечении срока договора лизингодатель может: - продлить договора на более выгодных условиях; - вернуть оборудование лизингодателю; - купить оборудование у лизингодателя (при наличии соглашения на покупку) по справедливой рыночной цене. Финансовый лизинг - это соглашение, предусматривающее выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя. Обычно срок договора финансового лизинга от 5 до 8 лет, а иногда и более. По окончании срока финансового лизинга, арендатор имеет право, - купить оборудование по остаточной стоимости, которая заранее предусматривается в договоре и обычно составляет от 1 до 7% первоначальной стоимости; - заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке; - вернуть оборудование лизинговой компании. |
Похожие:
 | Банка России от 24 апреля 2008 г. №318-п «о порядке ведения кассовых операций и правил хранения, перевозки инкассации банкнот и монеты... | | Центрального Банка Азербайджанской Республики, его задачи, функции и полномочия, а также управленческую и организационную структуры,... |
 | Данная типовая Документация о закупке соответствует требованиям Положения Компании «О закупке товаров, работ, услуг» № П2-08 р-0019... | | Статья Статус, цели деятельности, функции и полномочия Центрального банка Российской Федерации (Банка России) определяются Конституцией... |
| Соответствующие данной инструкции сортировщики банкнот можно приобрести в ООО «Софтрон» | | Росинкас) Центрального банка Российской Федерации (Банка России), именуемое в дальнейшем "Исполнитель", в лице начальника Красноярского... |
| Указание Банка России от 30. 07. 2014 n 3353-у "О внесении изменений в Положение Банка России от 24 апреля 2008 года n 318-п "О порядке... | | Настоящие Условия эмиссии и обслуживания международных дебетовых банковских корпоративных карт в ОАО «скб-банк» (Банковские правила)... |
| Российской Федерации регулируется Порядком ведения кассовых операций. Кроме того, Советом Директоров Центрального Банка утверждено... | | Наличных денежных средств в рублях РФ (Банкнот и Монет) и в иностранной валюте (Банкнот), регламентирует порядок получения Банкнот... |