Дипломная работа тема: Прямые иностранные инвестиции в Автономную Республику Крым
Скачать 1.45 Mb.
|
| Глава 2. Анализ прямых иностранных инвестиций в АРК § 1. Общий обзор прямых иностранных инвестиций в Украину и АРК Рассмотренные выше экономико-правовые аспекты стимулирования и защиты иностранных инвестиций раскрывают лишь частично реалии инвестиционных процессов на территории Украины. Для более детального и объективного рассмотрения данного вопроса необходимо проанализировать структурные характеристики, динамику инвестирования. Несмотря на множество недостатков в системе привлечения инвестиций в экономику Украины, рассмотренных в первой главе, поток иностранных инвестиций на сегодняшний день увеличивается. По мнению одного из специалистов1 это обусловлено следующими факторами:
За последние годы динамика привлечения ПИИ положительная. По сравнению с 2003 годом объем ПИИ увеличился в 2007 году на 15,7 млрд. долл. США (это почти в 4 раза). Прирост ПИИ, однако, нестабилен. Так, в 2005 прирост ПИИ по сравнению с 2004 годом составил 86,7%, а в 2006 году всего 25,4%. На сегодняшний день крупнейшими регионами-реципиентами являются Днепропетровская, Харьковская области и город Киев. Автономная Республика Крым (АРК) в 2007 году оказалась на восьмом месте по привлечению ПИИ среди 25 областей, городов Киева и Севастополя. Более подробно общую динамику по областям, прирост ПИИ, а также изменение объемов ПИИ на душу населения можно проследить по таблицам (данные ГОСКОМСТАТ Украины) и графику, представленным ниже. Прирост прямых иностранных инвестиций в целом в Украину в январе-сентябре 2007 года составил $5,239 млрд., что на 70,5% больше, чем за соответствующий период 2006 года. По данным Государственного комитета статистики, за девять месяцев 2007 года иностранные инвесторы вложили в экономику Украины $6,014 млрд. прямых инвестиций, но одновременно изъяли $1,032 млрд. При этом за первый квартал 2007 года приток инвестиций составил $847 млн. (в первом квартале 2006 года - $922 млн.), за второй - $1,706 млрд. ($777 млн.), третий - $2,686 млрд. ($1,373 млрд.). Общий объем прямых иностранных инвестиций в Украину по состоянию на 1 октября 2007 года достиг $26,857 млрд., увеличившись с начала года на 24,2%, что составляет $576,2 на одного жителя Украины.  Рис. 1. ПИИ в экономику Украины на начало периода Источник: ГОСКОМСТАТ Украины Вывод: Таким образом, в целом в экономике Украины наблюдается ежегодный прирост ПИИ за последние 5 лет, несмотря на все негативные аспекты функционирования системы привлечения иностранных инвестиций. Однако, несмотря на то что динамика притока ПИИ положительная, наблюдается колебание темпов роста ПИИ в экономику Украины. Сопоставив динамику притока ПИИ с динамикой политических событий на Украине, можно предположить зависимость объемов притока ПИИ от политической ситуации в стране. По таблице «Прирост прямых иностранных инвестиций в экономику Украины» четко видны резкие скачки в приросте ПИИ. Так, очевидно резкое увеличение ПИИ в 2006 году. После выборов президента прошел год, политическая ситуации немного стабилизировалась, что стало стимулом для инвесторов увеличить свои вклады (тем более, необходимо учитывать, что Запад по большей мере оценивал сложившуюся политическую ситуацию на Украине как положительную демократическую тенденцию). Резкий спад ПИИ в 2007 году объясняется резкими изменениями в политической жизни страны, обусловленными в частности досрочными выборами, сменой власти, и как результат сменой приоритетов законодательства. В 2008 году, учитывая существующие тенденции, следует ожидать небольшой рост темпов притока ПИИ в экономику Украины. Таблица 4 Прирост прямых иностранных инвестиций в экономику Украины (в процентах к началу года)
§2. Анализ структуры объектов прямых иностранных инвестиций За последние годы изменилась структура инвестирования по объектам экономической деятельности. Еще в 2002 году зарубежные компании вкладывали средства преимущественно в сельскохозяйственную переработку, нефтепереработку, пищевую промышленность, гостиничный бизнес и строительство. В 2006 году картина несколько изменилась: ведущие отрасли - финансовая деятельность, торговля, операции с недвижимостью, и лишь на 4-м месте по объемам инвестирования идут отрасли промышленности - металлургия, пищевая промышленность и машиностроение, нефтехимия, строительство, а также инфраструктура - транспорт и связь. Сегодня Украина становиться все более привлекательной для иностранных инвесторов1, поскольку отдача от инвестиций является достаточно высокой. В некоторых отраслях экономики уровень прибыли от инвестиций значительно превышает уровень прибыли в соответствующих отраслях стран Западной Европы. Благодаря чему все больше активизируются процессы на рынке слияний и поглощений (М&A). Предметом повышенного интереса иностранных стратегических инвесторов являются предприятия, которые осуществляют финансовую деятельность, и, прежде всего, банки. За первое полугодие объем договоров слияния и поглощения в Украине превысил 6 млрд. долл. США. Лидером остается финансовый сектор, на втором месте – пищевая промышленность, на третьем – добыча полезных ископаемых. Более того, прирост иностранного капитала наблюдался в таких видах экономической деятельности, как торговля, операции с недвижимостью, сдача в наем и услуги юридическим лицам, а также на предприятиях перерабатывающей (а именно, в металлургии и обработке металла, пищевой промышленности и переработке сельскохозяйственных продуктов, машиностроении, химической и нефтехимической промышленности) и добывающей промышленности. Пятерка лидеров вложений прямых иностранных инвестиций в 2007 году выглядит следующим образом (Таблица 8). На этой же таблице видна доля ПИИ в аналогичных отраслях в 2006 году. Немного увеличилась доля ПИИ в перерабатывающую промышленность, в торговлю, операции с недвижимостью (рост не более 1%). Почти на 5% выросла доля ПИИ в финансовый сектор. Наблюдается также почти двухпроцентный рост доли ПИИ в строительство. Таблица 5 Доля ПИИ по видам экономической деятельности
Сохраняется тенденция вложений в отрасли с быстрым оборотом капитала либо в непромышленный сектор, кроме приобретения недвижимости. Объем иностранных инвестиций в 2007 году в виды экономической деятельности с быстрым оборотом капитала составил 34,1%, в промышленность – 28,6%. Что касается промышленности, в Украине сырьевые и топливно-энергетические отрасли концентрируют почти половину объема инвестиций в основной капитал, другая половина попадает на перерабатывающие отрасли1. Как следствие, углубляются структурные деформации. Специалисты считают, что наиболее адекватной формой воспроизводства инвестиционного потенциала экономики выступает машиностроение. Необходимость его выбора в качестве основы экономического роста обусловлено проблемой изношенности основных фондов, а также необходимостью перестройки индустриального комплекса Украины. На данный момент на смену топливной, металлургической промышленности, тяжелому машиностроению приходят электроника, информатика, биотехнология. Эти отрасли не только развиваются сами, но и дают импульс для развития смежным отраслям. Иностранные инвестиции в Украине направлены не на поддержку национального производителя, а на захват внутреннего рынка товаров и услуг. Об этом свидетельствует тенденция роста инвестиций в такие сферы как финансовая деятельность, торговля, операции с недвижимостью. В этом и заключается отличие использования ПИИ в Украине от новых индустриальных стран Азии, а также Венгрии, Польши, где основная их доля направлена на формирование экспортного сектора экономики (Приложение 5). Поскольку целью данного исследования стоит изучение именно привлечение ПИИ в Автономную Республику Крым, то необходимо более подробное рассмотрение данного аспекта. Крым является одним из инвестиционно привлекательных регионов Украины благодаря значительному природно-ресурсному потенциалу, выгодному приморскому положению, квалифицированной и относительно дешёвой рабочей силе, накопленным производственным мощностям, хотя и нуждающимся в реконструкции и модернизации, слабо освоенному рынку товаров, услуг и технологий. В рейтинге районов Украины по распределению иностранных инвестиций Крым занимает 8 позицию после г. Киева, Днепропетровской, Донецкой, Харьковской, Киевской, Одесской и Запорожской областей (по данным на начала периода 2007 года; 2,72% всего объёма ПИИ). Более того, несмотря на последний политический кризис в Украине, кредитный рейтинг Автономной Республики Крым остался прежним: по международной шкале — В+, по национальной шкале — uaA+ при стабильном прогнозе. По состоянию на 1 января 2007 года совокупный капитал нерезидентов (инвестиции и задолженность по кредитам и займам), размещенный в экономике Автономной Республики Крым составил 635,8 млн.долл.США. При этом объем прямых иностранных инвестиций составил 577,4 млн.долл. США, что на 25,4% больше, чем на 1 января 2006 года. За 2006 год в экономику Автономной Республики Крым от зарубежных предпринимателей поступило прямых иностранных инвестиций 120,5 млн.долл. США, в том числе из стран СНГ – 48,7 млн.долл.США (40,4% общего объема), из других стран мира – 71,8 млн.долл.США (59,6%). Таблица 6 ПИИ в АРК (тыс. долл. США)
 Рис. 2. Динамика ПИИ в АР Крым Источник: ГОСКОМСТАТ Украины Отраслевая структура инвестиций в Крыму достаточно развернута и представлена почти полным спектром отраслей народного хозяйства. Однако анализ динамики ПИИ позволяет выявить смету инвестиционных приоритетов. В 1994 году, на первых этапах инвестирования в Крыму, основными направлениями, вызывающими интерес, были лёгкая и пищевая промышленность (2,4 млн. долл. и 3,2 млн. долл.). Эти отрасли имели достаточно сформированную базу и позволяли получить прибыли в краткие сроки. Аутсайдерами на тот момент являлись связь (0,2 тыс. долл.), заготовительные отрасли (7,2 тыс. долл.) и сельское хозяйство (9,0 тыс. долл.), т.е. отрасли с преобладанием государственной формы собственности. Отсутствовали вложения в топливную, химическую промышленность, деревообработку и промышленность стройматериалов. Сегодня структура ПИИ существенно изменилась в сторону химической нефтехимической промышленности, вложений в сферу охраны здоровья, гостиничного хозяйства, строительства, транспорта и связи, а также операций с недвижимостью. Таким образом, по данным на начало 2007 года основная доля иностранного капитала сосредоточена в промышленном комплексе, сфере охраны здоровья и социальной помощи и гостиничном хозяйстве Крыма. За 2006 год наибольшее увеличение инвестиций наблюдалось на предприятиях:
– занимающихся операциями с недвижимостью – 5,2 млн.долл.США (на 12,9%). Из Приложения 6 видно, что ключевыми видами экономической деятельности в Крыму, принимающими наибольший объем ПИИ являются:
По сравнению с Украиной в целом наблюдается некоторая разница в приоритетных видах деятельности. Более высока доля вложений в строительство (в экономике Украины это 5,4% ПИИ, в Крыму – 10,62%). Инвестиции в гостиницы и рестораны в Украине составляют всего 1,46%, в Крыму – это одна из лидирующих отраслей (13,96%). Доля ПИИ в охрану здоровья в АРК составляет 22,51% от общих вкладов ПИИ, в то время как в экономике страны в целом эта доля немного ниже 1%. Из рисунка можно проследить, как менялась структура ПИИ по вкладам в различные виды экономической деятельности. Значительно увеличились объемы инвестиций в промышленность по сравнению с 2003 годом, как в абсолютной, так и в относительной величине (доля в структуре ПИИ за данный период). По сравнению с 2006 годом в 2007 году возросли вклады в транспорт (8,8 млн. долл. США против 61,3 млн. долл. США) и немного в гостинично-ресторанный комплекс (более чем на 25 млн. долл. США).  Рис. 3. Прямые иностранные инвестиции по основным видам экономической деятельности (на начало периода; млн.долл.США) Источник: ГОСКОМСТАТ Украины Сегодня в структуре экономики Крыма значительная роль принадлежит промышленному комплексу. Однако стратегия развития Крыма предусматривает смещение приоритетов в сторону санаторно-курортного хозяйства и сферы сопутствующих услуг. Поэтому в крымской экономике намечено поэтапно изменение структуры в сторону санаторно-курортного комплекса и туризма, который определен как наиболее приоритетный для вложения инвестиций1. По мнению крымских властей, «Крым должен иметь статус места круглогодичного отдыха». Сезонность отдыха в Крыму — один из главных сдерживающих факторов его развития как конкурентоспособного курорта. Для этого уже сейчас привлекаются инвестиции в развитие сети учреждений, оказывающих услуги по лечению широкого спектра заболеваний, объекты индустрии развлечений и бизнеса, способные принимать посетителей круглый год: крытые аквапарки, базы зимних видов спорта, конференц-залы. Кроме того, необходимо развивать различные виды туризма в Крыму без привязки ко времени года. Для этого в Крыму существует огромный потенциал — природа, богатое культурное и историческое наследие. Это дает определенные основания считать перспективными такие виды туризма, как этнографический, исторический, экстремальный, сельский или зеленый. И такие туристические инициативы уже активно развиваются. В 2007 году в Совете министров утверждена стратегия развития промышленного комплекса Крыма до 2015 года, где рассматривается размещение промышленных предприятий по зонально-региональному распределению. Приоритеты отдаются отраслям, являющимся базовыми для развития курортно-рекреационной сферы республики: пищевой промышленности, строительной индустрии, энергетике. Одно из главных направлений развития промышленности в Крыму — создание технологических и индустриальных парков. Что касается пресловутого «земельного вопроса», то, судя по мерам Совета министров АРК, его решение не за горами, является немаловажным фактором для привлечения инвестиций. Под вышеуказанными мерами имеются в виду инвентаризация земель, создание впоследствии единого земельного кадастра. Выделение же земель для коммерческого использования должно обязательно учитывать инвестиционную ценность проекта и его значимость для экономики Крыма в целом. В каждом инвестиционном проекте должна быть социальная составляющая, что будет способствовать улучшению жизни населения Крыма. Комплексное проведение инвентаризации земель предусматривает Программа информатизации Автономной Республики Крым на 2007–2009 годы. По словам премьер-министра Автономной Республики Крым Виктора Плакиды1 существует существенный фактор, тормозящий развитие Крыма и привлечение иностранных инвестиций - это наличие развитой инфраструктуры. Сегодня Крым нуждается в создании объектов современной инфраструктуры — инженерных сетей, очистных сооружений, дорог и других объектов, необходимых для жизнеобеспечения населения и населенных пунктов, которые должны соответствовать стандартам европейского и мирового уровня. Для этого нужны крупные финансовые вложения. Без инвесторов, только за бюджетные средства, проблемы решить невозможно. По оценкам экспертов, потенциальный рынок инвестиций Крыма оценивается примерно в шестьдесят миллиардов евро. С целью привлечения крупных инвестиций в экономику полуострова Совет министров и Верховная Рада Крыма предпринимают меры, чтобы улучшить инвестиционный климат: для привлечения внимания инвесторов разработано и выставлено в Интернете более пятидесяти инвестиционных проектов. Проводятся и иные мероприятия (Таблица 7). Таблица 7 Мероприятия, направленные на развитие инвестиционного процесса в Автономной Республике Крым (по данным Министерства экономики АР Крым) (количество проведенных мероприятий)
Вывод: Сегодня структура ПИИ в АРК по объектам инвестирования не отвечает намеченным целям стратегии развития Крыма, в которой предусмотрено смещение приоритетов в сторону курортно-рекреационного комплекса и отраслей промышленности, являющихся базовыми для развития туризма (пищевая промышленность, строительство, энергетика). Данная ситуация может затормозить развитие туризма в АРК вне зависимости от фактора сезонности, что является одним из сдерживающих факторов развития АРК как конкурентоспособного курорта §3. Анализ состава иностранных инвесторов прямых инвестиций Результатом налаженных долгосрочных связей между странами является активное инвестиционное сотрудничество Крыма с партнерами из Российской Федерации, Германии, Кипра, Виргинских Островов, Британских, Объединенного Королевства, США, Венгрии и Узбекистана. На долю вышеперечисленных стран - инвесторов приходится 88,5% общего объема прямых иностранных инвестиций. Инвестиционная деятельность, по-прежнему, наиболее активно развивается в г.Ялте, Симферополе, Армянске, Красноперекопске и Алуште. В 2007 году прямые иностранные инвестиции в экономику Украины поступили из 119 стран мира, при этом на 10 из них приходится 84,1% их общего объема. В десятку крупнейших стран-инвесторов входят: Германия – 5620,7 млн. долл. США, Кипр – 3011,7 млн. долл. США, Австрия – 1600,8 млн. долл. США, Великобритания – 1557,2 млн. долл. США, Нидерланды – 1493 млн. долл. США, США – 1418 млн. долл. США, Российская Федерация – 980,8 млн. долл. США, Франция – 826,8 млн. долл. США, Виргинские острова (Великобритания) – 808,3 млн. долл. США и Швейцария – 504,9 млн. долл. США. Общий объем ПИИ в экономику Украины в разрезе наибольшего числа стран-инвесторов отображено в таблице. Таблица 8 Прямые иностранные инвестиции в экономику Украины по странам-инвесторам на 1.01.2007.
Что касается ПИИ по странам-инвесторам в АР Крым, то доля капитала инвесторов стран СНГ составляет более 60% по сравнению с другими странами мира. Страны-лидеры вложений располагаются в следующем порядке (на начало периода 2007 года): Россия (180,8 млн. долл. США), Германия (118,4 млн. долл. США), Кипр (53,4 млн. долл. США), Виргинские острова (52,9 млн. долл. США), США (21,2 млн. долл. США), Узбекистан (18,5 млн. долл. США) и Швейцария (18,5 млн. долл. США).По видам экономической деятельности инвестиции из различных стран выглядят следующим образом. Россия вкладывает преимущественно в охрану здоровья и социальную помощь (58,1% от общего объема российских инвестиций), гостинично-ресторанный бизнес (19,4%), строительство (9,3%), операции с недвижимостью (7,2%) и в транспорт и связь (4,6%).Промышленный комплекс остается непривлекательным для российских инвесторов (0,3% российских ПИИ). Однако это восполняется немецкими инвестициями, доля которых в крымскую промышленность составляет 98,2% от общего объема немецких ПИИ. 94,6% принадлежат химической и нефтехимической промышленности. Кипр направляет свои инвестиции в такие сферы: транспорт и связь – 29,1%, строительство – 24,6%, оптовая и розничная торговля – 11,1%, гостиницы и рестораны – 7,4%. Инвестиции с Виргинских островов вкладываются преимущественно в транспорт и связь (58,4%) и в операции с недвижимостью, сдачу внаем и услуги юридическим лицам (28,6%). США вкладывает свои средства в промышленность АР Крым (52,7%), из которых в добывающую промышленность направленно 39,1%, а в перерабатывающую 13,3%. ПИИ США в оптовую торговлю составляют 14,5%, в операции с недвижимостью – 9,2%, в гостиницы и рестораны – 5,4%. Инвесторы Узбекистана весь объем инвестиций направляют на охрану здоровья. Швейцарские инвестиции направлены на развитие гостинично-ресторанного бизнеса (72,4%) и оптовой торговли (более 20%).Таим образом, основными вкладчиками в промышленность являются Германия и США, в охрану здоровья - Российская Федерация и Узбекистан, в гостиницы и рестораны - Российская Федерация, Швейцария, США и Кипр, в строительство и в транспорт и связь – Российская Федерация и Кипр, в недвижимость – Российская Федерация, Виргинские острова, США, и, наконец, в оптовую торговлю – Кипр и Швейцария. Следует отметить также, что в 2007 году (по данным на начало периода) значительный объем составили ПИИ из Великобритании – 28,8 млн. долл. США. На графике по ключевым инвесторам, представленном Управлением статистики АР Крым, эти данные отсутствуют, т.к. до этого периода (2007 год) объем инвестиций был менее чем из стран-лидеров за период, представленный на графике. Итак, ПИИ из Великобритании разделились следующим образом: 52,2% направлено на развитие крымской промышленности, из них 49,2% приходится на перерабатывающую промышленность, 14,3% - на пищевую, 34,9% - машиностроение; операции с недвижимостью, сдача внаем и услуги юридическим лицам составили 43,4%. Другими странами-инвесторами в Крым являются: Казахстан, Белоруссия, Венгрия, Латвия, Нидерланды, Франция, Турция и другие. Характерной особенностью инвестиционного движения в Крыму является значительная региональная дифференциация валютных поступлений (Приложение 9). Наиболее значительный объём ПИИ (223 млн. долл. США на 1.01.2007) наблюдается в крупнейшей рекреационной агломерации республики – Ялте. Ведущими инвесторами на 1.01.2007 являются Россия (106 млн. долл. США), Узбекистан (18 млн. долл. США), Виргинские острова (31 млн. долл. США) и Латвия (11,75 млн. долл. США). На 1.01.2007 90,29 млн. долл. США ПИИ зарегистрированы в г. Симферополе. Высок удельный вес США (13,64 млн. долл. США), Кипра (21,68 млн. долл. США), Великобритании (16,5 млн. долл. США) и Виргинских (Британских) островов (16,4 млн. долл. США). По сравнению с ялтинским регионом значительно больше доля производственных предприятий (72,5% вложений), что объясняется наличием относительно развитой материально-технической базы производственной сферы и производственной инфраструктуры. Интенсивность инвестиционной деятельности может быть охарактеризована показателями объёма ПИИ на душу населения. Рейтинг по этим показателям возглавляют Армянск (2803,3 долл./чел.) и Ялта (1625,5 долл./чел.), далее следует Красноперекопск (1552,9 долл./чел.), Алушта (895,2 долл./чел.), Судак (635,6 долл./чел.) и Симферополь (252,9 долл./чел.). Таким образом, за последние 3 года (2005-2007 гг.) ключевыми инвесторами в экономику АРК являются Россия, Германия, Виргинские острова и Кипр с такими основными направлениями инвестирования как охрана здоровья, гостиничное хозяйство и ресторанный бизнес, химическая и нефтехимическая промышленность, транспорт и связь, строительство и операции с недвижимостью. Учитывая приоритетные отрасли развития, необходимо отметить, что на сегодняшний день инвестиции вкладывают только в курортно-рекреационный комплекс, но по-прежнему остаются на низком уровне вложения в пищевую промышленность (3,88% объема инвестиций в промышленность по данным на 1.01.2007) и в энергетику (0,21%). В сложившейся геоэкономической и геополитической ситуации необходимо отрегулировать ввоз предпринимательского капитала из стран – ближайших соседей Крыма (России и других стран СНГ, Турции). При этом следует не только расширять список инвесторов, но и укреплять позиции традиционных и наиболее стабильных партнёров – США, Кипра, Виргинских островов и Германии, а также стран, заинтересованных закрепиться в рекреационном секторе экономики Крыма. Для этого, прежде всего, нужно создать все необходимые условия для развития инвестиционного климата полуострова и ликвидировать существующие проблемы недостаточного инвестирования. Вывод: В динамике структуры стран-инвесторов в АРК наблюдается значительные изменения, в частности, связанные с резким возрастанием объемов немецких инвестиций. Данная тенденция обусловлена активизацией политических отношений между Крымом и Германией в 2004-2005 гг., что, прежде всего, объясняется резко возросшим интересом Германии к Украине после «оранжевой революции»1, когда возросло число заявок от немецких инвесторов на создание совместных предприятий на Украине; в это же время проводятся многочисленные украинско-немецкие бизнес-форумы2 и встречи3 по вопросам экономического сотрудничества, проходят переговоры по открытию консульства Германии в АРК. Динамика прироста российских инвестиций остается стабильной за рассматриваемый период, что объясняется независимостью привлекательности крымской экономики для российских инвесторов от политических изменений в стране (энергетический вопрос). § 4. Рекомендации по формированию инвестиционного климата Украины | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Похожие:
 | Выпускная квалификационная работа (дипломная работа) представляет собой законченную разработку, в которой решается актуальная для... |  | Работа будет занимать очень большую часть твоей жизни, и единственный способ получать настоящее удовлетворение от работы — это делать... |
| Дипломная работа является выпускной квалификационной работой (вкр) студента, которая показывает уровень его общетеоретической и профессиональной... | | Выполнение выпускной квалификационной (дипломной) работы (далее по тексту – дипломная работа) является завершающим этапом обучения... |
| Выполнение выпускной квалификационной (дипломной) работы (далее по тексту – дипломная работа) является завершающим этапом обучения... | | Курсовая работа является формой учебно-исследовательской активности студента и призвана формировать навыки и умения исследователя.... |
| Правовое регулирование выборов Президента Российской Федерации | | Дипломная работа является государственной аттестационной работой и формой итогового контроля за обучением студентов экономического... |
| Баланс и План счетов бухгалтерского учета исполнения смет доходов и расходов организаций, состоящих на бюджете. 14 | | Дипломная работа призвана выявить способность выпускника самостоятельно решать конкретные практические задачи в сфере профессиональной... |