3.4 Работа с ценными бумагами
Ценные бумаги - особая сфера помещения ссудного капитала. Сами по себе они не являются ссужаемым капиталом. Нормальная экономика не может существовать без развитого оборота ценных бумаг.
Благодаря рынку ценных бумаг обеспечивается наиболее эффективное движение и использование капитала. Развитый рынок ценных бумаг состоит из первичного и вторичного рынков. Первичный рынок занят продажей новых, только что вылущенных в обращение финансовых активов. Вторичный рынок представляет собой форум для торговли ценными бумагами между различными инвесторами, брокерами, дилерами уже после их первоначальной продажи. Фиктивный капитал воплощенный в ценных бумагах, предоставляет акции и облигации.
Акция - ценная бумага, свидетельствует о том, что ее владелец внес определенный пай в капитал акционерного общества и имеет право на получение дохода от прибылей в форме дивиденда. Акции служат средством привлечения денежных капиталов при учреждении новых акционерных обществ, а также используются в качестве дополнительного источника финансирования капиталовложений.
Акции классифицируются по характеру распоряжения ими на именные предъявительские (анонимные). В зависимости от условий и выплаты дивидендов по акции - на обыкновенные и привилегированные . Различают акции трудового коллектива и акции предприятий.
Облигации - свидетельства о предоставлении займа, дающие их владельцам право на получение дохода в виде определенного процента. Орган, выпускающий облигации, гарантирует возврат ее номинальной стоимости в денежной или натуральной форме. Различают процентные и беспроцентные облигации. Банки могут выдавать кредит под залог облигаций в сумме 80 - 90 % их номинальной стоимости.
Банковские операции с ценными бумагами нацелены на обеспечение оформление движения ценных бумаг, четкости в доведении дивидендов и процентных платежей до адресатов. При этом банк выступает в следующих ипостасях:
1. Агент по трансферту. В этом своем качестве банк ведет реестр держателей ценных бумаг, вносит в него все изменения, касающиеся владельцев или сведений прежде всего адресных, об имеющихся владельцах, а также выписывает сертификаты новым владельцам, купившим соответствующие бумаги, и перечисляет дивиденды. Кроме того, в роли агента по трансферту, банк может взять на себя обслуживание акционеров.
2. Депозиторий (хранилище ценных бумаг).
3. Агент по регистрации. Функции банка - регистратора заключаются в ведении учета общего числа акций, на которое выписаны сертификаты, исключая возможность появления "лишних" "бумажных" акционеров, претендующих на часть прибыли, которая заработана деньгами, внесенными другими (реальными). Ввиду особой важности функции регистратора акционерное общество может использовать в качестве трансфертного агента один банк, а в качестве регистратора - другой.
Выпуски ценных бумаг коммерческими банками подлежат регистрации в Центральном Банке.
Кроме указанных среди ценных бумаг различают векселя. Вексель - документ составленный по установленной форме, удостоверяющий безусловное обязательство векселедателя уплатить в определенный срок указанную в векселе сумму. Векселя участвуют в кредитных операциях банка.
Главная особенность работы с ценными бумагами лежит в высокой оперативности, которая определяется большой скоростью оборачиваемости.
3.5 Аналитическая работа
При централизованной плановой экономике в стране господствовала система нормированного распределения материальных ресурсов. Объемы производства и реализации натурального продукта и цены на него фиксировались государством в плановом порядке. В этих условиях в экономике не оставалось места для денежного и кредитного рынков: нормированному распределению натурального продукта соответствовали нормированное распределение денег, кредитных ресурсов.
Организационная структура банковской системы была представлена Госбанком СССР - универсальным супергигантом, имевшим отделения в каждом районе страны, который являлся полным монополистом в банковском деле, которое сводилось по существу и выполнению Функций бухгалтера и кассира государства.
В условиях перехода к рынку возникает много коммерческих банков. По статусу - это общества с ограниченной ответственностью на паевых началах, они не подчиняются правительству. Объем операций, выполненных коммерческими банками, не связан ограничениями ни по отраслевой, ни по территориальной принадлежности клиентуры, ни по характеру операций, ни по уровню применяемости процентных ставок. Принцип их работы - принцип свободной конкуренции.
В этих условиях важной составной частью деятельности коммерческих банков становится аналитическая деятельность, конечная цель которой определение степени риска. Вся деятельность коммерческих банков направлена на упрочение авторитета и финансового состояния. Иначе им грозит банкротство. Атрибутом устойчивого Финансового положения является достаточно высокая ликвидность баланса банка, которая достигается в том случае, если сумма его наличных средств и других активов, а также возможность быстро мобилизовать средства из иных источников достаточна для своевременного погашения долговых и Финансовых обязательств. Поэтому банк прежде всего должен стремиться оптимизировать отношения между своей задолженностью по кредитам и суммой вклада. С этой целью банки должны оперативно анализировать степень риска, которую они готовы на себя принять. Основными факторами, влияющими на решения, принимаемыми банками, являются:
количество клиентов, их кредитоспособность и финансовая устойчивость; размер кредита, который может быть предоставлен в любой момент и условия его выдачи.
Если у банка несколько крупных дебиторов риск ликвидности более высок, чем при распределении сумм задолженности среди мелких дебиторов.
Анализ кредитоспособности потенциальных клиентов банка проводится с помощью определенного набора коэффициентов и индексов. Все они могут быть сведены в конечном счете к двум классам задач: анализу экономической эффективности кредитуемого проекта и анализу финансово-экономического положения заемщика. При валютном кредитовании учитывается динамика валютного курса, рентабельность операций, валютная позиция и др.
4. Межбанковская деятельность. Расчетно-клиринговые операции
Клиринг- это система безналичных расчетов за товары, услуги, ценные бумаги, основанная на взаимном зачете встречных требований и обязательств.
Различают внутренний межбанковский клиринг и международный — валютный клиринг. На практике клиринг является таким способом платежей, при котором ускоряются расчеты и оборачиваемость оборотных средств, отпадает необходимость в реальных деньгах. В условиях перехода к рыночным отношениям проблема экономии денег приобретает важнейшее значение.
Межбанковский клиринг представляет собой систематические безденежные операции (расчеты) между банками путем погашения долгов (кредиторской задолженности) и удовлетворения претензий (дебиторской задолженности), которая осуществляется без использования денег в наличной и безналичной Формах.
До недавнего времени в межбанковский клиринг обычно включались одногородние учреждения банков. В настоящее время в связи с развитием средств автоматизации в клиринг включаются все учреждения банка, обслуживаемые одним центром автоматизированной обработки банковских документов.
Для осуществления клиринговых расчетов должно быть структурное подразделение, где проводятся зачеты и перечисления на корреспондентские счета (счета по МФО) суммы денег, причитающиеся данному участнику клиринга от всех остальных. В роли такого структурного подразделения выступает один из участников клиринга - главный банк. Он определяется по соглашению банков участников. При этом, как правило, учитывается наибольший объем одногородних расчетов. Для проведения клиринговых операций на балансе банка - клирингового центра открывается счет: "Взаимные расчеты между банками". На каждого участника клиринга на этом банковском счете открыт лицевой счет, на дебетовой стороне которого записываются все долги данного банка в пользу других банков, а на кредитовой - вся сумма, причитающаяся от других участников клиринга. По окончании операционного дня производится оплата или получение незачтенных сумм реальными деньгами.
Широкие возможности открывает использование клиринга в межхозяйственных операциях. Возможность широкого применения зачетных операций (клиринга) и экономии денег в хозяйственных операциях основана на том, что каждое предприятие выступает как потребитель продукции или услуг, и как изготовитель. Таким образом, каждое предприятие одновременно или непременно должно выступать как получатель и плательщик денег. В первом случае у него возникают долговые требования, во втором - долговые обязательства. При соответствующей организации клиринга происходит зачет долгов. При клиринге и в этом случае реальные деньги, то есть деньги в их Функции средства платежа и средства обращения, не участвуют. Они присутствуют только идеально как счетные деньги. Иными словами здесь проявляется информационная функция, которая используется при определении цен товаров и услуг или работ, зафиксированных в документах и принимаемых к зачету. Это высвобождает средства, занятые обслуживанием хозяйственного оборота, что сокращает потребность в оборотных средствах и обеспечивает экономию кредитных ресурсов банка.
Клиринг (зачет) может иметь место между двумя организациями, когда долговое требование первого является долговым обязательством второго, а долговое требование второго выступает как долговое обязательство первого. Здесь погашаются взаимные долги. Расчеты в порядке клиринга весьма эффективны и в том случае, когда участники его имеют долговые требования к одним, а долговые обязательства — перед другими хозорганами.
При этом засчитываются долговые требования хозоргана по всем участникам клиринга, его обязательства перед всеми участниками клиринга. Необходимо организовать работу клирингового центра (бюро, группа или отдел взаимных расчетов) так, чтобы каждому участнику учитывались бы его долговые требования к другим участникам клиринга и обязательства перед ними с тем, чтобы они периодически погашались как отрицательные и положительные величины. Решительными деньгами будет оплачена (погашена) только незачтенная сумма. Из изложенного легко видеть, что расчеты по безналичному списыванию долгов являются информационными процедурами, при массовости которых эффективность применения средств автоматизации бесспорна.
Валютный клиринг — межправительственное соглашение о взаимном зачете встречных требований и обязательств, вытекающих из стоимостного равенства товарных поставок и оказываемых услуг. Валютный клиринг включает набор обязательных элементов; предусмотренных в межправительственном соглашении: систему клиринговых счетов, открываемых в уполномоченных банках; объем клиринга (все платежи по товарообороту или их часть): валюту клиринга - согласованную валюту расчетов; объем технического кредита - предельно допустимое сальдо задолженности, необходимое для бесперебойности расчетов и обычно определяемое в виде процента от объема поставок или в виде абсолютной величины; систему выравнивания платежей (по способу погашения сальдо задолженности по клиринговому счету различают валютный клиринг без права конверсии, то есть обмена валюты, с ограниченной или полной конверсией);схему окончательного погашения сальдо по истечении срока межправительственного соглашения.
|
