Глава 1. Система банкротства предприятий в условиях рыночной экономики
Предметом исследования является оценка вероятности банкротства коммерческой организации. Для построения суждения о наличии риска банкротства компании и ее финансовой неустойчивости, необходимо изучить и проанализировать факторы, оказывающие влияние на финансовое развитие предприятия. Такие факторы охарактеризованы в параграфе 1.1. данной работы.
Анализ факторов банкротства позволяет провести классификацию компаний по виду банкротства, а так же выявить признаки несостоятельности организации. Анализ признаков, а так же характеристика различных видов банкротства компаний приведены в параграфе 1.3.
Объектами исследования являются коммерческие организации под угрозой банкротства и оценка вероятности их банкротства. Поэтому необходимо дать определения несостоятельности, а также описать основные положения Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ. Этот закон является основным нормативным актом Российской Федерации, характеризующим отношения хозяйствующих субъектов относительно процедуры банкротства. Основные понятия финансовой несостоятельности (банкротства) описаны в параграфе 1.2., а процедуры банкротства и порядок их реализации охарактеризованы в параграфе 1.4.
1.1. Внутренние и внешние факторы банкротства компании
Банкротство организации — результат совместного действия внешних и внутренних неблагоприятных факторов (рис.1). В развитых странах с устойчивыми экономической и политической системами на финансовое состояние компании в большей степени влияют внутренние факторы. Способность организации приспособиться к изменению экономических, технологических и социальных факторов служит гарантией не только ее выживания, но и процветания.
Факторы
Внешние
Внутренние
Финансовые
Инвестиционные
Операционные
Состояние экономики страны
Демографическая ситуация в стране
Политическая стабильность и направленность внутренней политики
Высокий уровень инфляции в масштабах страны и мира
Финансовое состояние контрагентов
Уровень научно-технического прогресса
Международное положение
Уровень культуры населения и национальные традиции
Неэффективный менеджмент
Большая доля запасов (страховых и сезонных)
Недостаточно эффективная структура затрат
Слабая диверсификация ассортимента продукции
Неэффективное использование основных средств
Неэффективный производственный менеджмент
Неэффективный фондовый портфель
Существенный перерасход инвестиционных ресурсов
Высокая продолжительность незавершенного строительства
Неэффективный инвестиционный менеджмент
Недостижение запланированных объемов прибыли по инвестиционным проектам
Слабая финансовая стратегия
Большая долговая нагрузка
Недостаточно эффективная структура активов
Высокий финансовый риск
Отсутствие контроля за ростом дебиторской задолженности
Неэффективный финансовый менеджмент
Рис. 1. Факторы, влияющие на финансовое развитие организации
К внешним факторам, которые оказывают значительное влияние на деятельность организации, можно отнести [1, С. 50-57]:
демографическую ситуацию в стране, характеризующую структуру и размер потребления и платежеспособного спроса населения;
текущее состояние экономики в стране, определяющее уровень доходов и сбережений населения, и, как следствие, покупательную способность населения;
уровень инфляции в стране и в мире в целом, оказывающий негативное влияние на развитии национальной экономики и являющийся причиной общеэкономического спада;
политическая стабильность и основные направления внутренней политики, реализуемой через инструменты хозяйственного законодательства;
степень развития науки и техники, определяющая все этапы производственного процесса и конкурентоспособность товара;
финансовое состояние контрагентов компании, прежде всего дебиторов;
уровень культуры населения и национальные традиции, определяющие нормы и привычки потребления, предпочтения при выборе товаров;
международное положение в мире (войны, конфликты, смены режимов власти и другие), оказывающие серьезное влияние на финансовое состояние компании при работе с зарубежными партнерами.
Направленность внутренней политики и политическая стабильность, реализуемые с помощью инструментов хозяйственного законодательства, являются существенными внешними факторами, влияющими на финансово-хозяйственную деятельность организации. Это влияние определяется следующими качественными показателями отношения государства [28, С. 57-62]:
к предпринимательской деятельности;
к регулированию экономики;
к собственности (приватизация или национализация);
к принципам земельной реформы, поддерживаемым государством;
к мерам, принимаемым к защите, с одной стороны, потребителя (защита прав потребителя), и предпринимателя (защита конкуренции, антимонопольная политика, законодательство о банкротстве и другие) – с другой.
Неожиданные перемены в области государственного регулирования могут привести к резким спадам государственного заказа, что, в свою очередь, резко ухудшает экономическое состояние организации. В этом случае, актуальным становится прогнозирование и предупреждение неблагоприятных изменений в государственной политике. В таком случае, формирование сильного лобби предпринимателей в политических институтах и органах исполнительной власти является одним из наиболее эффективных средств защиты интересов бизнеса. Таким образом, экономическая политика государства становится более стабильной и предсказуемой для компаний.
На финансовую стабильность организации существенное влияние оказывают внутренние факторы. Можно выделить три основные подгруппы этих факторов, в зависимости от направленности денежных потоков организации связанных со следующими видами деятельности [14, С. 48]:
операционной;
инвестиционной;
финансовой.
Каждая из этих подгрупп включает множество конкретных факторов, индивидуальных для каждой организации. Можно выделить общие качественные показатели, которые оказывают наибольшее влияние на все подгруппы внутренних факторов. Среди них основным является неэффективный менеджмент, приводящий к принятию ошибочных управленческих решений, снижению конкурентоспособности организации в рыночных условиях и, как следствие, ведет к неэффективному управлению организацией в целом. Проблемы в организации менеджмента могут быть вызваны неопытностью менеджеров, недостаточной квалификацией, злоупотреблениями, недостоверностью управленческой информации. Организация системы внутреннего контроля и аудита позволит своевременно выявлять причины и предупреждать возможность неблагоприятного воздействия внутренних факторов на развитие предприятия. Принятие руководством адекватных управленческих решений возможно только на основе достоверной информации, предоставляемой в результате регулярного финансово – экономического анализа деятельности организации.
Для эффективного управления компанией большое значение имеет построение обоснованной системы стратегического планирования, основанной на опыте коммерческой работы, знании правовых и финансовых нормативных актов. Результатом неэффективного финансового планирования и прогнозирования движения денежных средств становится неплатежеспособность организации. Другими наиболее вероятными факторами, приводящими к неплатежеспособности организации, являются [28, С. 76-78]:
ограниченный спрос на производимую продукцию;
низкое качество производимой продукции;
неэффективная ценовая политика при сбыте продукции;
низкий уровень использования производственных мощностей;
значительная просроченная задолженность дебиторов.
|
