В составе кредиторской задолженности эмитента за 2007 год отсутствуют кредиторы, на долю каждого из которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности.
Структура кредиторской задолженности за 1 квартал 2008 год:
.Наименование кредиторской задолженности
| Срок наступления платежа |
До одного года
|
Свыше одного года
|
Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, руб.
|
2523044000
|
-
|
в том числе, просроченная, руб.
|
-
|
Х
|
Кредиторская задолженность перед персоналом организации, руб.
|
160886000
|
-
|
в том числе, просроченная, руб.
|
-
|
Х
|
Кредиторская задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, руб.
|
206753000
|
-
|
в том числе, просроченная, руб.
|
-
|
Х
|
Кредиты, руб.
|
-
|
-
|
в том числе, просроченные, руб.
|
-
|
Х
|
Займы, всего, руб.
|
|
-
|
в том числе, просроченные, руб.
|
-
|
Х
|
в том числе, облигационные займы, руб.
|
-
|
-
|
в том числе, просроченные облигационные займы, руб.
|
|
Х
|
Прочая кредиторская задолженность, руб.
|
362677000
|
-
|
в том числе, просроченная, руб.
|
-
|
Х
|
Итого, руб.
|
3253360000
|
-
|
в том числе итого просроченная, руб.
|
-
|
Х
|
В составе кредиторской задолженности эмитента за 1 квартал 2008 года отсутствуют кредиторы, на долю каждого из которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности.
2.3.2. Кредитная история эмитента
Исполнение эмитентом обязательств по действовавшим в течение 5 последних завершенных финансовых лет и действующим на дату окончания отчетного квартала кредитным договорам и/или договорам займа, сумма основного долга по которым составляет 5 и более процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату последнего завершенного отчетного квартала, предшествующего заключению соответствующего договора, а также иным кредитным договорам и/или договорам займа, которые эмитент считает для себя существенными:
Обязательства по кредитным договорам и/или договорам займа, сумма основного долга по которым составляла 5 и более процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания отчетного квартала, предшествующего заключению соответствующего договора, а также иным кредитным договорам и/или договорам займа, которые эмитент считает для себя существенными, за 5 последних завершенных финансовых лет, а также за отчетный квартал, отсутствовали.
Исполнение эмитентом обязательств по каждому выпуску облигаций, совокупная номинальная стоимость которых составляет 5 и более процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату последнего завершенного квартала, а в случае, если размещение облигаций не завершено или по иным причинам не осуществлена государственная регистрация отчета об итогах их выпуска, - на дату последнего завершенного квартала, предшествующего государственной регистрации выпуска облигаций:
Эмитентом облигации не выпускались.
2.3.3. Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам
Период
|
Общая сумма обязательств эмитента из предоставленного им обеспечения
|
Общая сумма обязательств третьих лиц, по которым эмитент предоставил третьим лицам обеспечение
|
2003 год
|
50155 тысяч рублей
в том числе
залог: -
поручительство: 50155 тысяч рублей
банковская гарантия: -
|
50155 тысяч рублей, в том числе в форме банковской гарантии 0 рублей
|
2004 год
|
149995 тысяч рублей
в том числе
залог: 83670 тысяч рублей
поручительство: 66325 тысяч рублей
банковская гарантия: -
|
149995 тысяч рублей,
в том числе в форме банковской гарантии 0 рублей
|
2005 год
|
355552 тысяч рублей
в том числе
залог: 261218 тысяч рублей
поручительство: 94334 тысяч рублей
банковская гарантия: -
|
355552 тысяч рублей,
в том числе в форме банковской гарантии 0 рублей
|
2006 год
|
546240 тысяч рублей
в том числе
залог: 411622 тысяч рублей
поручительство: 134618 тысяч рублей
|
546240 тысяч рублей,
в том числе в форме банковской гарантии 134618 тысяч рублей
|
2007 год
|
289646 тыс.руб.в том числе залог 127731 тыс.руб.
|
289646 тыс.руб. в том числе в форме банковской гарантии 161915
|
1 квартал 2008 года
|
671704 тыс.руб. в том числе залог 49780 1тыс.руб.
|
671704 тыс.руб. в том числе банковская гарантия 173903 тыс.руб.
|
Обязательства эмитента по предоставлению обеспечения третьим лицам, в том числе в форме залога или поручительства за 1 квартал 2008 г., составляющие не менее 5 процентов от балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего завершенного квартала, предшествующего предоставлению обеспечения: отсутствуют
2.3.4. Прочие обязательства эмитента
Эмитент не заключал соглашений, включая срочные сделки, не отраженных в его бухгалтерском балансе, которые могут существенным образом отразиться на финансовом состоянии эмитента, его ликвидности, источниках финансирования и условиях их использования, результатах деятельности и расходах.
2.4.Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг
В отчетном квартале эмитентом не осуществлялось размещение ценных бумаг путем подписки.
2.5.Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещенных) эмиссионных ценных бумаг
Основным направлением деятельности эмитента являются проведение всех видов страхования и перестрахования.
Политика эмитента в области управления рисками:
Деятельность по страхованию, которую осуществляет эмитент, предполагает возникновение риска убытка, причиняемого физическими или юридическими лицами, которые прямо подверглись страхуемому риску. Страхуемые риски могут быть связаны с имуществом, возникновением ответственности, несчастным случаем, здоровьем, грузом, а также это могут быть иные опасности, возникающие при наступлении страхового случая. Главным риском является то, что частота и масштаб обращений за страховыми выплатами могут быть больше, чем ожидается. Из-за случайности наступления страхуемых рисков количество страховых случаев год от года может варьироваться по сравнению прогнозами, основанными на данных статистики.
Политика управления рисками эмитента включает следующие инструменты: методики оценки статистических данных, перестрахование, ограничения по количеству заключаемых договоров страхования, процедуры одобрения сделок, стратегии ценообразования и постоянный мониторинг возникновения новых рисков. Эмитент выделяет Стратегию страхования и Стратегию перестрахования. Стратегия страхования призвана диверсифицировать портфель страхуемых рисков так, чтобы он всегда включал в себя комплекс различных, не пересекающихся рисков. Также она направлена на то, чтобы по каждому виду рисков была достигнута максимальная диверсификация (т.е. в рамках каждого портфеля рисков заключено как можно больше договоров страхования в установленных пределах лимита на один договор). В рамках Стратегии страхования принимаются Правила страхования (в соответствии с Законом РФ от 27.11.1992 №4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации»), в которых закреплены субъекты и объекты страхования, страховые случаи, страховые риски, порядок определения страховой суммы, страхового тарифа, страховой премии (страховых взносов), порядок заключения, исполнения и прекращения договоров страхования, права и об обязанности сторон, порядок определения размера убытков или ущерба, порядок определения страховой выплаты, случаи отказа в страховой выплате и иные положения.
В рамках Стратегии перестрахования, эмитент осуществляет перестрахование части страхуемых рисков для того, чтобы ограничить сумму убытка эмитента от наступления конкретного страхового случая либо кумулятивную сумму убытка от одновременного наступления нескольких однотипных случаев. Во исполнение Стратегии перестрахования, эмитент использует факультативное перестрахование и перестрахование эксцедента убытка для того, чтобы снизить страховые выплаты по каждому договору. Эмитент ведет постоянный мониторинг финансовой стабильности перестраховщиков и периодически обновляет свои договоры перестрахования.
По каждому конкретному виду страхования эмитент вырабатывает подход к оценке рисков, к оценке ущерба, расчету страховых выплат и к признанию наступления страхового случая.
2.5.1.Отраслевые риски.
Наиболее значимые, по мнению эмитента, возможные изменения в отрасли на внутреннем рынке:
Неблагоприятное влияние на деятельность эмитента, стоимость его ценных бумаг и исполнение обязательств по ценным бумагам могут оказать следующие изменения в страховой отрасли на внутреннем рынке:
Внесение изменений в нормативно-правовые акты, регулирующие деятельность страховых организаций, в том числе связанные с:
ужесточением правил лицензирования отдельных видов страховой деятельности и/или введением ограничений на одновременное осуществление определенных видов страхования;
ослаблением или отменой ограничений, установленных в отношении деятельности иностранных страховых организаций и их филиалов на территории Российской Федерации;
пересмотром тарифов и условий Обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств.
Возникновение нестабильности на рынке страховых услуг, вызванной банкротством мелких страховых организаций.
Усиление конкуренции в основных продуктах эмитента в том числе со стороны кэптивных страховых компаний и компаний, не имеющих качественного страхового риск-менеджмента (ценовой демпинг).
Кроме того, в категорию отраслевых рисков, с которыми эмитент сталкивается в своей деятельности, включаются технические риски. Это риски, непосредственно связанные с техникой проведения страховых операций, в частности, с определением (расчетом) страховых тарифов, прогнозных цен страховых услуг, аккумулированием страховых взносов (премий), формированием страховых резервов для обеспечения последующих выплат страхового возмещения и организацией перестраховочной защиты. В эту группу входят:
риск отклонения — недостаточность полученной страховой премии для выполнения принятых обязательств вследствие ухудшения заложенных при расчете тарифа факторов, определяющих страховой риск, например, по частоте страховых случаев (рост аварийности, смертности, заболеваемости, производственного травматизма и т.п.) или по размеру ущерба по каждому страховому случаю (изменения в законодательстве, рост уровня цен и заработной платы и т.п.);
риск недостаточности страховых резервов — несоответствие страховых резервов как оценки обязательств по принятым страховым рискам реально принятому размеру обязательств (размеру будущих страховых выплат);
перестраховочный риск — несвоевременное и/или неполное исполнение (или неисполнение) перестраховщиками принятых ими обязательств по рискам, переданным в перестрахование;
риск расходов, связанных с обеспечением страховой деятельности — превышение фактического размера расходов, связанных с обеспечением страховой деятельности, над прогнозным;
риск крупных убытков — рост размера состоявшихся убытков и выплат страхового возмещения вследствие наступления в определенном временном периоде одного или нескольких крупных убытков;
риск роста — резкий рост объема операций по виду страхования, что хотя и не предполагает непосредственных потерь, однако способствует возникновению и усугубляет действие других рисков (например, ошибок в тарификации или недостаточного резервирования).
В категорию отраслевых рисков эмитент включает также инвестиционные риски, т.е. риски, связанные с инвестиционной деятельностью страховых компаний, в первую очередь, с размещением средств страховых резервов. В данную группу включаются:
риск обесценения активов — снижение стоимости активов. Риск обесценения активов может проявиться вследствие изменения котировок отдельного инструмента инвестиций либо рыночных индексов в целом, в том числе по долговым инструментам - в результате изменения процентных ставок либо ухудшения кредитного качества контрагента, по акциям – в результате ухудшения перспектив деятельности или кредитного качества эмитента акций;
риск неликвидности активов — невозможность обратить актив в деньги в целях осуществления платежей;
риск несоответствия активов обязательствам — несоответствие структуры активов по ликвидности и по видам валют структуре обязательств по срокам исполнения и по видам валют.
Наиболее значимые, по мнению эмитента, возможные изменения в отрасли на внешнем рынке:
Эмитент не осуществляет деятельность на внешнем рынке и не экспортирует свои услуги, в связи с чем изменения в отрасли на внешнем рынке не являются значимыми для эмитента.
Влияние возможного ухудшения ситуации в отрасли эмитента на его деятельность и исполнение обязательств по ценным бумагам:
Наступление любого из неблагоприятных регуляторных либо конкурентных изменений в отрасли оказания страховых услуг, указанных выше, может привести к замедлению темпов роста собираемых эмитентом страховых премий и прибыли, либо, в наиболее негативном сценарии, к сокращению объема собираемых премий и возникновению убытка.
Наступление случаев технического риска может повлечь рост страховых резервов и затрат, что негативно скажется на объеме прибыли эмитента. Наступление случаев инвестиционного риска отрицательно отразится на объеме получаемого эмитентом инвестиционного дохода, и как следствие, чистой прибыли.
Эмитент не несет обязательств по размещенным ценным бумагам, которые могли бы быть не исполнены в результате ухудшения ситуации в отрасли. Однако владельцы акций эмитента несут риск потери инвестиций, связанный со снижением рыночной стоимости указанных ценных бумаг под влиянием перечисленных неблагоприятных факторов.
Предполагаемые действия эмитента в случае ухудшения ситуации в отрасли эмитента:
В случае возникновения любого из перечисленных факторов эмитент планирует внести изменения в маркетинговую, финансовую и управленческую политику эмитента в зависимости от конкретного негативного фактора.
При ужесточении правил лицензирования отдельных видов страховой деятельности эмитент предпримет все необходимые усилия для соответствия указанным требованиям.
В случае введения ограничений на одновременное осуществление определенных видов страхования эмитентом будет проведена реструктуризация для диверсификации указанных видов страхования или отказа от отдельных видов страхования.
Маркетинговая политика эмитента будет учитывать возможное появление на страховом рынке Российской Федерации сильных конкурентов – иностранных страховых компаний.
В случае негативного пересмотра тарифов и условий Обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств эмитент планирует сокращение расходов на ведение дела в данном секторе, а также параллельное развитие более прибыльных видов страхования.
В случае возникновения нестабильности на страховом рынке в связи с банкротством других компаний, Эмитент планирует компенсировать возможные потери за счет активного привлечения клиентов и агентов обанкротившихся страховых организаций.
В случае ужесточения конкуренции в том числе со стороны компаний, связанных с промышленными и бизнес-группами, и компаний, не имеющих качественного риск-менеджмента, Эмитент планирует увеличение объема услуг по более прибыльным видам страхования и сокращение неприбыльных.
Управление техническими рисками осуществляется в эмитенте путем контроля над тарифами, актуарных расчетов, формирования страховых резервов, разработки ежегодных перестраховочных программ и постоянного надзора за их прохождением.
Управление инвестиционными рисками производится средствами и методами инвестиционной политики эмитента, ориентированной, в первую очередь, на соблюдение законодательно установленных принципов диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности при размещении страховых резервов.
При размещении средств страховых резервов эмитент придерживается консервативной инвестиционной политики. Основные инвестиционные финансовые инструменты – рублевые банковские депозиты и векселя.
Риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые эмитентом в своей деятельности на внутреннем рынке, их влияние на деятельность эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам:
При осуществлении страховой деятельности основной статьей затрат эмитента является выплата страхового возмещения. Т.к. существенная часть портфеля эмитента сосредоточена в сегменте автомобильного страхования и добровольного медицинского страхования, рост выплат страхового возмещения подвержен, в частности, фактору инфляции цен на авторемонтные работы и услуги медицинских учреждений. Повышение стоимости этих работ и услуг учитывается в тарифной политике эмитента.
Риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые эмитентом в своей деятельности на внешнем рынке, их влияние на деятельность эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам:
Эмитент не использует в своей деятельности сырье, услуги, приобретаемые на внешнем рынке, поэтому изменение цен может лишь косвенно иметь влияние через изменения на внутреннем рынке.
Риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию и/или услуги эмитента на внутреннем рынке, их влияние на деятельность эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам:
В случае ужесточения конкуренции и рыночного ценообразования, при котором эмитент не будет иметь возможности повышать стоимость услуг соответственно инфляционному росту и влиянию иных факторов (росту стоимости услуг по ремонту автомобилей, услуг частных медицинских учреждений и т.п.), рентабельность эмитента может снизится. Кроме того, на деятельность эмитента может повлиять пересмотр условий обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств, в результате которого размер страховых премий не будет покрывать возможных расходов, возникающих в результате наступления страховых случаев.
Риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию и/или услуги эмитента на внешнем рынке, их влияние на деятельность эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам:
Эмитент не оказывает услуги на внешнем рынке, поэтому изменение цен на услуги эмитента на внешнем рынке может лишь косвенно отразиться на деятельности эмитента и исполнении обязательств по ценным бумагам, через изменение цен на услуги на внутреннем рынке. |
