Финансы предприятия представляют собой систему экономических отношений, осуществляемых через реальный оборот денежных средств, а именно в процессе получения

В данной модели в структуру актива баланса заложена максимальная доля оборотных активов. При этом, в случае отсутствия долгосрочных обязательств максимум 38% капитала будет вложено в собственные оборотные средства. В данной модели отражено требование к доле внеоборотных активов не превышать 24% валюты баланса. Но так как уровень внеоборотных активов в ПАО «МТС» занимает выше 81%, а именно 81,6%, так как ПАО «МТС» является оператором связи. Снижение на 50% долгосрочных финансовых вложений приведет к снижению доли внеоборотных активов в структуре валюты баланса. Это является объективной необходимостью, так как ПАО «МТС» приходится привлекать значительные средства в виде краткосрочных заемных средств для финансирования текущей деятельности. Возврат 50% долгосрочных финансовых вложений, позволит погасить частично (78 151 млн. руб.) и 50% краткосрочных финансовых вложений (6868 млн. руб.) позволит погасить краткосрочные заемные средства и частично долгосрочные заемные средства. Капитализация полученной прибыли позволит снизить финансовую зависимость ПАО «МТС» от заемных источников финансирования. Использование в коммерческой деятельности системы факторинга способствует увеличению оборачиваемости дебиторской задолженности и росту выручки. Если в деятельности постоянно использовать систему факторинга, полученные денежные средства от фактора позволят своевременно погашать кредиторскую задолженность. Учитывая, что ПАО «МТС» является крупной компанией и сможет пользоваться услугами фактора и в последующем, стоимость факторингового обслуживания не превысит 10% факторинговой сделки. Таким образом, можно сделать вывод, что гармоничный менеджмент, основанный на упорядоченности и согласованности всех составных частей системы между собой и с внешними факторами. Также наличие в ее структуре пропорций «золотого сечения», может быть положен, в основу нового подхода, используемого в финансовом менеджменте для повышения эффективности управления структурой капитала с целью совершенствования финансовой деятельности компании. На рисунке 3.11, показаны основные стратегические приоритеты МТС в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Рисунок 3.11 - Основные стратегические приоритеты МТС В 2014 году дальнейшее развитие получил совместный проект МТС и «МТС-Банка». Подобное партнерство позволило МТС стать единственным на данный момент в России интегрированным провайдером телеком и финансовых услуг, использовать синергию в двух направлений для повышения лояльности и монетизации клиентов. Цель МТС в рамках проекта - стать поставщиком финансовых услуг для крупнейшей абонентской базы в России для повышения лояльности, увеличения жизненного цикла абонентов и роста ARPU. Кроме того, следует выделить перспективы, которые открывает перед Компанией наличие собственной монобрендовой розничной сети, активное строительство которой в России пришлось на 2009–2010 годы. Наличие собственного канала продаж позволяет увеличивать количество подключений, контролируя их качество и снижая уровень оттока (рисунок 3.12). Рисунок 3.12 - Развитие розничной сети ПАО «МТС» за 2011-2014 годы Управленческие решения, принимаемые на основе анализа финансовой отчетности, зависят от многих факторов: - отраслевой принадлежности компании; - условий кредитования и цены заемных источников; - структуры источников и их размещения в активах; - масштабности инвестиционных проектов; - оборачиваемости и рентабельности др. В связи с изменениями в структуре активов и пассивов составим прогнозный баланс и отчет о финансовых результатах и занесем данные в таблицу 3.11. Таблица 3.11 - Прогноз бухгалтерского баланса ПАО «МТС» АКТИВ Код На 31.12.2015 года, млн. руб. Прогноз Изменение (+/-) 1 2 3 4 5 1 I. Внеоборотные активы         2 Нематериальные активы 1110 5329 5329 0 3 Неисключительные права за использование программного обеспечения и прочих активов 1120 29057 29057 0 4 Основные средства 1130 168419 168419 0 5 Незавершенные капитальные вложения 1140 32174 32174 0 6 Финансовые вложения 1150 156302 78151 -78151 7 Отложенные налоговые активы 1160 0 0 8 Прочие внеоборотные активы 1170 10443 10 443 0 9 Итого по разделу I 1100 401725 323574 -78151 10 II. Оборотные активы   11 Запасы 1210 1308 1308 0 12 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 1220 5011 5011 0 Продолжение таблицы 3.11 13 Дебиторская задолженность 1230 43137 30196 -12941 14 Финансовые вложения 1250 13735 6868 -6868 15 Денежные средства 1260 27324 13662 -13662 16 Прочие оборотные активы 1270 130 130 0 17 Итого по разделу II 1200 90645 57174 -33471 18 БАЛАНС 1600 492370 380748 -111621 ПАССИВ Код На 31.12.2015 года Прогноз Изменение (+/-) 19 III. Капитал и резервы       20 Уставный капитал 1310 207 207 0 21 Собственные акции, выкупленные у акционеров 1320 -2 -2 0 22 Переоценка внеоборотных активов 1340 0 23 Добавочный капитал (без переоценки) 1350 7363 7363 0 24 Резервный капитал 1360 31 31 0 25 Нераспределенная прибыль 1370 73536 113933 40397 26 Итого по разделу III 1300 81134 121531 40397 27 IV. Долгосрочные обязательства   0 28 Заемные средства 1410 268045 188424 -79621 29 Отложенные налоговые обязательства 1420 10694 10694 0 30 Резервы под условные обязательства 1430 1539 1539 0 31 Прочие долгосрочные обязательства 1450 2861 2861 0 32 Итого по разделу IV 1400 283139 203518 -79621 33 V. Краткосрочные обязательства   0 34 Заемные средства 1510 47088 -47088 35 Кредиторская задолженность 1520 70732 45423 -25309 36 Доходы будущих периодов 1530 2642 2642 0 37 Оценочные обязательства 1540 7635 7635 0 38 Прочие обязательства 1550 0 39 Итого по разделу V 1500 128097 55700 -72397 40 БАЛАНС 1700 492370 380749 -111621 В отчете о финансовых результатах возможны следующие изменения. Планируемое увеличение объема продаж в связи с применением финансовых технологий в прогнозном периоде определим методом прямого счета с использованием среднегодового темпа прироста выручки. Следовательно выручка увеличится до 330 314 млн. руб. : Впрогноз = 309 160 х 1,0684 = 330 314 млн. руб. В рамках управления финансами предлагается прогнозировать уровень себестоимости продаж в выручке на уровне 2014 года (50,2%): СПРОГНОЗ = 330 314 х 0,502 = 165 889 млн. руб. Коммерческие расходы планируется снизить до уровня 2014 года (15,14%): КРПРОГНОЗ = 330 314 х 0,1514 = 50 004 млн. руб. Управленческие расходы планируется оставить на уровне 2015 года (9,22%): УРПРОГНОЗ = 330 314 х 0,0922 = 30 467 млн. руб. Проценты к получению снизятся за счет снижения уровня финансовых вложений, их уровень определим по уровню 2015 года: 4140 / (156302 + 13735) / (78151 + 6868) = 2070 млн. руб. Проценты к уплате снизятся за счет уменьшения кредитных заемных средств, их уровень определим по уровню 2015 года: 17863 / (268045 + 47088) х 188 424 = 13 044 млн. руб. На основании полученных расчетов составим прогнозный отчет о финансовых результатах ПАО «МТС» на 2016 год (рисунок 3.13). Рисунок 3.13 - Прогнозный отчет о финансовых результатах на 2016 год Как свидетельствует прогнозный отчет о финансовых результатах, значительный рост чистой прибыли ПАО «МТС» свидетельствует об эффективности управленческих решений по управлению финансами компании. Составим прогнозный отчет о финансовых результатах ПАО «МТС» (таблица 3.12). Таблица 3.12 - Прогнозный отчет о финансовых результатах ПАО «МТС» Наименование показателя Код строки 2016 год млн. руб. Прогноз на 2016 год Изменение (+/-) Темпы роста, % 1 Выручка 2110 309160 330314 21154 106,8 2 Себестоимость продаж 2120 158791 165889 7098 104,5 3 Валовая прибыль 2100 150369 164425 14056 109,3 4 Коммерческие расходы 2210 47475 50004 2529 105,3 5 Управленческие расходы 2220 28516 30467 1951 106,8 6 Прибыль (убыток) от продаж 2200 74378 83954 9576 112,9 7 Доходы от участия в других организациях 2310 13948 13948 0 100,0 8 Проценты к получению 2320 4140 2070 -2070 50,0 9 Проценты к уплате 2330 17863 13044 -4819 73,0 10 Прочие доходы 2340 19006 19006 0 100,0 11 Прочие расходы 2350 58358 58358 0 100,0 12 Прибыль (убыток) до налогообложения 2300 35249 47575 12325 135,0 13 Текущий налог на прибыль 2410 863 1164 302 135,0 14 в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) 2421 2275 2275 0 100,0 15 Изменение отложенных налоговых обязательств 2430 -5221 -5221 0 100,0 16 Изменение отложенных налоговых активов 2450 Шалагин В.А. (расшифровка подписи) Шалагин В.А. (расшифровка подписи) Шалагин В.А. (расшифровка подписи) -765 -765 0 100,0 17 Прочее 2460 -28 -28 0 100,0 18 Чистая прибыль (убыток) 2400 28373 40397 12024 142,4 На основании данных прогнозного баланса в таблице 3.12 рассчитаны показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости ПАО «МТС» в прогнозном периоде. Сравнительный анализ фактических и прогнозных показателей свидетельствует, что ПАО «МТС» в прогнозном периоде значительно улучшит свою ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость. На рисунке 3.14, показаны изменения прогнозного отчета. Рисунок 3.14 - Изменение прогнозного отчета о финансовых результатах По данным рисунка 3.14, видно, рост выручки на 6,8%, снижение уровня себестоимости продаж и управленческих расходов до уровня 2014 года, частичная ликвидация долгосрочных финансовых вложенией и краткосрочных финансовых вложений, использование системы факторинга и капитализация полученной прибыли, привели к увеличению прибыли от продаж на 9576 млн. руб., прибыли до налогообложения до 12325 млн. руб. При этом, государству может быть выплачено 1164 млн. руб. налоговых выплат. Чистая прибыль ПАО «МТС» составит 12024 млн. руб. Далее составим прогноз показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости ПАО «МТС» (таблица 3.13). Таблица 3.13 - Прогноз показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости ПАО «МТС» Показатели Норматив 2016 год Прогноз на 2016 год Изменение (+/-) 1 Коэффициент текущей ликвидности 1 ÷ 2 0,708 1,026 0,319 2 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2 ÷ 0,25 0,327 0,369 0,041 3 Коэффициент критической ликвидности ≥ 0,8 0,657 0,911 0,253 4 Коэффициент степени платежеспособности по текущим обязательствам ≤ 3 4,972 2,024 -2,949 5 Коэффициент финансовой независимости (автономии) ≥ 0,5 0,170 0,326 0,156 6 Коэффициент финансовой устойчивости ≥ 0,8 0,745 0,861 0,115 Исходя из данных таблицы 3.13, составим прогноз показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости ПАО «МТС» на 2016 год (рисунок 3.15). Рисунок 3.15 - Прогноз показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости ПАО «МТС» на 2016 год Коэффициент текущей ликвидности достигнет рекомендуемого уровня, увеличившись в 1,5 раза. Коэффициент абсолютной ликвидности улучшится и достигнет рекомендуемого уровня в прогнозном периоде. Коэффициент критической ликвидности не достигнет рекомендуемого уровня, но его рост значительно улучшает ликвидность компании. На рисунке 3.16, рассмотрим изменения прогноза показателей за 2016 год. Рисунок 3.16 - Изменение прогноза показателей ПАО «МТС» за 2016 год Погасить краткосрочные обязательства в прогнозном периоде ПАО «МТС» сможет теперь за 2 месяца. Финансовая зависимость компании еще останется очень высокой, значительно выше рекомендуемого уровня (≥ 0,5), тем не менее улучшится, так как собственный капитал в валюте баланса составит 31,9%. Коэффициент финансовой устойчивости достигнет рекомендуемого уровня. Таким образом, можно сделать вывод, что изменение структуры формирования активов компании путем частичной ликвидации долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, использование системы факторинга, частичное погашение долгосрочных заемных средств и полное погашение краткосрочных заемных средств, погашение кредиторской задолженности, за счет использования высвобожденных денежных средств за счет факторинга, использование временно свободных денежных средств на счетах компании и капитализация полученной прибыли. Однако, ПАО «МТС» сможет не только увеличить свою прибыль, но существенно улучшить ликвидность баланса, платежеспособность и финансовую устойчивость, что является свидетельством совершенствования финансовой деятельности компании.

Похожие:

	1. Финансы как стоимостная категория, функции финансов, как проявление... Финансы – это система регламентируемых государством денежных отношений, возникающих в процессе стоимостного перераспределения созданного...		1. Финансы как стоимостная категория, функции финансов, как проявление... Финансы – это система регламентируемых государством денежных отношений, возникающих в процессе стоимостного перераспределения созданного...
	Поручения на вывод денежных средств через кассу компании на сумму... Процедура зачисления/списания денежных средств на Ваш клиентский счет/с Вашего клиентского счета		2. Экономико-финансовая характеристика купп «Песковское» Березовского района Брестской области Экономическое содержание денежных средств и их роль в процессе кругооборота средств предприятия
	Двойная запись как универсальный метод моделирования экономических отношений Бухгалтерский учет можно определить как информационную технологию экономических отношений, основанную на методе двойной записи. При...		Воспользуйтесь системой PayPal для совершения покупок через интернет-магазины... Воспользуйтесь системой PayPal для совершения покупок через интернет-магазины по всему миру. Или используйте систему PayPal для отправки...
	Памятка юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям для правильного... Формации в реквизитах распоряжений о переводе денежных средств в уплату платежей в бюджетную систему Российской Федерации, утвержденных...		Бескорыстному выполнению работ, предоставлению услуг, оказанию иной поддержки Целевые взносы представляют собой добровольную передачу юридическими или физическими лицами (в том числе законными представителями...
	3. Таможенно-правовая терминология и ее значение Таможенное право – отрасль российского права, представляющая собой систему правовых норм, регулирующих общественные отношения, связанные...		Семинара Коды октмо применяемые в бюджетном процессе с 01. 01. 2014. Приказ от 12. 11. 2013 №107 «Об утверждении Правил указания информации...