Финансы предприятия представляют собой систему экономических отношений, осуществляемых через реальный оборот денежных средств, а именно в процессе получения
Скачать 1.8 Mb.
|
Анализ показателей бухгалтерского баланса ПАО «МТС» Актуальность и значимость анализа показателей бухгалтерского баланса компании определяется тем, что для правильного руководства и контроля, за деятельностью компании, необходимо располагать точной, объективной и своевременной информацией, на базе которой раскрывается финансово-хозяйственная деятельность экономического субъекта. Таким источником информации является бухгалтерский баланс. Однако целью является раскрытие теоретических и практических аспектов техники составления и анализа основных показателей бухгалтерского баланса предприятия. Одним из обязательных критериев оценки управления финансовыми технологиями любой компании, имеющей своей целью получение прибыли, является эффективность использования имущества и раскрытие имущественного потенциала на основе анализа бухгалтерского баланса. Рассмотрим состав и структуру имущества ПАО «МТС» за последние 3 года, представлена в таблице 2.2. Таблица 2.2 - Динамика и структура активов ПАО «МТС» за 2013-2015 годы
Как свидетельствуют данные таблица 2.2, анализ структуры активов показывает, что преобладают внеоборотные активы, что свидетельствует о «тяжелой» структуре баланса, что является отличительной чертой предприятий связи. Наблюдается рост доли внеоборотных активов в структуре активов баланса с 79,9% до 81,6%. Соответственно снижается доля оборотных активов с 20,1% до 18,4%. В составе внеоборотных активов компании важную долю занимают финансовые вложения, на их долю приходится 33,6%, в конце 2013 года и 31,7% в конце 2015 года, но абсолютного снижения финансовых вложений не наблюдается, а снижение их в общей стоимости активов используется за счет роста остальных видов активов. Доля основных средств также занимает важную часть, на их долю приходится 32,0% в конце 2013 года и 34,2% в конце 2015 года. Наблюдается рост доли значительных прав за применение программного обеспечения и прочих активов с 3,3% до 5,9%. Наблюдаются и значительные изменения в структуре оборотных активов. Если в конце 2013 года на долю дебиторской задолженности приходилось 11,2%, то в конце 2015 года их доля снизилась до 8,8%, что свидетельствует улучшению платежной дисциплины покупателей и заказчиков. Все же уровень денежных средств увеличился с 2,9% до 5,5%. Доля запасов и НДС в структуре оборотных активов незначительна и занимает чуть больше 1% как в конце 2013 года, так и в конце 2015 года. Темп роста динамики и структуры активов ПАО «МТС», представлен на рисунке 2.4.  Рисунок 2.4 - Темп роста динамики и структуры активов ПАО «МТС», за 2014-2015 годы Как свидетельствуют данные рисунка 2.4, активы баланса имеют отрицательную динамику в конце 2014 года (-2,7%), что, в общем, оценивается отрицательно, так как одним из условий выполнения «золотого правила экономики» является рост активов. В конце 2015 года активы имеют значительную положительную динамику (14,2%), что также оценивается отрицательно, так как темпы роста активов превышают темпы роста выручки. В конце 2014 года, рост внеоборотных активов преобладает тогда, как оборотные активы уменьшаются, что оказывается «плохим» признаком баланса. Рост внеоборотных активов происходит за всех видов за исключением незавершенных капитальных вложений. Основное снижение оборотных активов осуществилось за счет снижения финансовых вложений (-43,0%), дебиторской задолженности (-29,0%) и снижения денежных средств на счетах компании (-18,2%). В конце 2015 года рост оборотных активов превышает рост внеоборотных активов, что является «хорошим» признаком баланса. На значительный рост оборотных активов повлиял рост денежных средств в 2,6 раза, рост дебиторской задолженности на 22,5%, рост финансовых вложений на 12,2%. Во внеоборотных активах рост происходит за счет роста стоимости неисключительных прав, за использование программного обеспечения и прочих активов (50,2%) и роста основных средств (11,8%). Для оценки динамики и структуры источников формирования активов ПАО «МТС», представлены данные в таблице 2.3. Таблица 2.3 - Динамика и структура источников формирования имущества ПАО «МТС» за 2013-2015 годы
Как свидетельствуют данные таблицы 2.3, анализ структуры источников формирования активов также является высоким уровнем финансовой зависимости от заемных источников финансирования, так как на долю капитала и резервов приходится 26,8% источников формирования активов в конце 2013 года и 16,5% - в конце 2015 года. Однако, наблюдается рост финансовой зависимости компании от заемных источников финансирования, что является негативным фактором. Увеличение доли долгосрочных обязательств с 50,2% до 57,5% положительно характеризует управленческие финансовые технологии финансового менеджмента компании. В прочем, долгосрочные заемные средства, как правило, выдаются под меньшие проценты. Притом компания применяет и краткосрочные заемные средства, на их долю приходится от 9,2% до 9,6% в составе источников формирования активов. В целом краткосрочные обязательства занимают более значительный удельный вес, в составе источников формирования активов, чем оборотные активы в составе активов. Такая тенденция наблюдается все три года, что оказывается свидетельством низкого уровня текущей ликвидности компании и свидетельствует о неудовлетворительной структуре баланса. Темп роста динамики и структуры источников формирования имущества ПАО «МТС» за 2015 год, представлена на рисунке 2.5.  Рисунок 2.5 - Темп роста динамики и структуры источников формирования имущества ПАО «МТС» за 2015 год По данным рисунка 2.5, выражается снижение капитала и резервов незначительное в конце 2014 года и существенное (-31,4%) в конце 2015 года, что является негативным фактором и свидетельствует об увеличении финансовой зависимости ПАО «МТС» от заемных источников финансирования. При снижении капитала и резервов наблюдается рост долгосрочных обязательств на 30,4% и рост краткосрочных обязательств на 33,9%. Вместе с тем, рост долгосрочных заемных средств составил 29,6%, рост краткосрочных заемных средств - 40,5%, что свидетельствует об отсутствии собственного оборотного капитала для финансирования текущей деятельности. В прочем, рост кредиторской задолженности составил 44,6%. Данное обстоятельство показывает низкий уровень платежеспособности компании. Итак, для оценки финансовой устойчивости ПАО «МТС» рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости и проанализируем их в динамике. Устойчивость финансового состояния характеризуется системой относительных показателей, которые выступают финансовыми коэффициентами. Они рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса и изучаются в динамике, то есть сравниваются с данными прошлых периодов и нормативными значениями. Рассчитанные показатели финансовой устойчивости ПАО «МТС» за 2013-2015 годы приведены в таблице 2.4. Таблица 2.4 - Динамика показателей финансовой устойчивости ПАО «МТС» за 2013-2015 годы
Рассмотрим динамику показателей финансовой устойчивости ПАО «МТС» за 3 года, представленную на рисунке 2.6. Из семи рассчитанных коэффициентов финансовой устойчивости все три года ни один не соответствует рекомендуемому критерию. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала говорит о том, что заемный капитала превышает собственный капитал в 4,88 раза при нормативе не более 1, что свидетельствует о значительном превышении рекомендуемого значения.  Рисунок 2.6 - Динамика показателей финансовой устойчивости Собственно, коэффициент долга также значительно превышает рекомендуемый уровень, а коэффициент автономии свидетельствует о том, что ПАО «МТС» обладает высокой финансовой зависимостью от заемных источников финансирования. Коэффициент финансовой устойчивости за счет использования долгосрочных заемных средств имеет значение, близкое к рекомендуемому, но все равно не соответствует ему, все же негативным фактором является его снижение с 0,78 до 0,75. Индекс постоянного актива говорит о том, что внеоборотные активы сформированы не только за счет собственного, но и за счет заемного капитала, так как они превышают собственный капитала в 4,8 раза. Рассмотрим изменения динамики показателей финансовой устойчивости, представленной на рисунке 2.7.  Рисунок 2.7 - Изменение динамики показателей финансовой устойчивости ПАО «МТС» Отрицательное значение коэффициентов маневренности собственного капитала и обеспеченности собственным оборотным капиталом свидетельствует не только о недостаточном уровне собственного капитала, но и об отсутствии у ПАО «МТС» собственного оборотного капитала, для финансирования текущей деятельности, что отрицательно характеризует управленческие финансовые технологии финансового менеджмента компании. Оценка финансовой устойчивости только по коэффициентам будет неполной без анализа обеспеченности запасов источниками их формирования. Оценка обеспеченности запасов и затрат источниками формирования ПАО «МТС» за 2013-2015 годы по методике Шеремета А.Д. представлена в таблице 2.5. Таблица 2.5 - Оценка обеспеченности запасов и затрат источниками формирования ПАО «МТС» за 2013-2015 годы (млн. руб.)
На рисунке 2.8 представлены изменения оценки обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. Согласно данным расчетов в конце 2015 года компания имеет неустойчивое финансовое состояние. Оценка обеспеченности запасов и затрат источниками формирования ПАО «МТС» за 2013-2015 годы по методике Шеремета А.Д. показала, что компания не обладает достаточным уровнем источников формирования запасов даже с учетом долгосрочных источников. И только использование краткосрочных заемных средств и коммерческого кредита позволяет компании формировать запасы и затраты на достаточном уровне.  Рисунок 2.8 - Изменения оценки обеспеченности запасов и затрат источниками формирования Собственно, негативным фактором является рост недостатка, как собственных оборотных средств, так и недостатка источников формирования с учетом долгосрочных источников. Следовательно, с учетом товарного кредита излишек источников формирования запасов возрастает, что оценивается положительно. Для оценки ликвидности и платежеспособности ПАО «МТС» активы баланса сгруппируем по степени ликвидности, а пассивы баланса - по срочности их оплаты (таблица 2.6). Таблица 2.6 - Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности оплаты ПАО «МТС» за 2014 - 2015 годы (данные на конец года)
Анализ данных таблицы 2.6 показывает, что платежный баланс не является абсолютно ликвидным (А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; П4 > А4), в прочем, не соблюдаются три условия ликвидности на конец 2013 и 2014 года и не соблюдается ни одно из условий ликвидности на конец 2015 года. Первое условие ликвидности не выполняется (А1 > П1). Текущих поступлений не достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств. Отрицательной тенденцией является увеличение платежного недостатка, абсолютно ликвидных активов, что свидетельствует об ухудшении ликвидности и платежеспособности компании. Платежный излишек (+) или недостаток (-) за 2014 год, приведен на рисунке 2.9.  Рисунок 2.9 - Платежный излишек (+) или недостаток (-) за 2014 год Второе условие ликвидности на конец 2013 и 2014 года выполняется (А2 > П2). Наблюдается излишек быстро реализуемых активов для покрытия краткосрочных заемных средств. Но в конце 2015 года второе условие не выполняется, недостаток составляет 3821 млн. руб. Платежный излишек (+) или недостаток (-) за 2015 год, приведен на рисунке 2.10.  Рисунок 2.10 - Платежный излишек (+) или недостаток (-) за 2015 год Третье условие ликвидности не выполняется (А3 > П3), то есть медленно реализуемых активов недостаточно для покрытия долгосрочных обязательств, недостаток в конце 2015 года составил 120,5 млрд. руб. Четвертое условие ликвидности не выполняется. Собственных источников средств не достаточно для финансирования текущей деятельности, недостаток составляет 161,6 млрд. руб. Оценка ликвидности и платежеспособности будет не полной без анализа относительных показателей ликвидности. Основные показатели ликвидности и платежеспособности ПАО «МТС» за 2013-2015 годы представлены в таблице 2.7. Таблица 2.7 - Динамика показателей ликвидности и платежеспособности ПАО «МТС» за 2012-2014 годы
Рассмотрим изменение динамики показателей ликвидности и платежеспособности на рисунке 2.11. Из получившихся расчетов показано, что коэффициент текущей ликвидности, в течение анализируемого периода, имеет отрицательную динамику, вместе с тем, не соответствует рекомендуемому уровню.  Рисунок 2.11 - Изменение динамики показателей ликвидности и платежеспособности Чистые оборотные активы в конце 2015 года имеют отрицательное значение. Коэффициент абсолютной ликвидности на все три года соответствует рекомендуемому уровню. При этом коэффициент критической ликвидности только в конце 2013 года соответствовал рекомендуемому критерию, в последующем наблюдается его снижение, то есть в случае критической ситуации ПАО «МТС» не сможет погасить свои долги перед кредиторами. Коэффициенты степени платежеспособности по текущим обязательствам не соответствует рекомендуемому значению и свидетельствует о не платежеспособности компании 1 степени, так как для погашения краткосрочных обязательств компании необходимо 5 месяцев при рекомендуемом уровне в 3 месяца. Общий коэффициент ликвидности также значительно ниже рекомендуемого уровня. Однако, анализ активов и источников их формирования показал, что структура баланса оценивается как неудовлетворительная, так как краткосрочные обязательства превышают оборотные активы. ПАО «МТС» является высоко финансово зависимой компанией от заемных источников финансирования, так как на конец 2015 года на долю собственного капитала приходится менее 17,0% источников формирования активов. Для финансирования текущей деятельности компания вынуждена привлекать долгосрочные и краткосрочные заемные средства, что приводит к росту затрат основного вида деятельности и снижению полученной прибыли. Анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости показал, что компания полностью зависима от заемных источников финансирования, имеет неустойчивое финансовое состояние, для формирования запасов использует не только долгосрочные источники, но и привлекает краткосрочные заемные средства и коммерческий кредит. Анализ ликвидности баланса показал, что из четырех условий не соблюдаются три условия ликвидности и платежеспособности в конце 2013 и 2014 года и все условия ликвидности в конце 2015 года. ПАО «МТС» не имеет собственный оборотный капитал, для финансирования текущей деятельности. Оценка ликвидности и платежеспособности компании по относительным коэффициентам показала, что ПАО «МТС» не является платежеспособной компанией. Показатели ликвидности имеют в конце 2015 года ниже рекомендуемого уровня и в случае критической ситуации, компания сможет не погасить свои краткосрочные обязательства, так как обладает не достаточным уровнем быстро реализуемых активов. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Похожие:
 | Финансы – это система регламентируемых государством денежных отношений, возникающих в процессе стоимостного перераспределения созданного... | | Финансы – это система регламентируемых государством денежных отношений, возникающих в процессе стоимостного перераспределения созданного... |
 | Процедура зачисления/списания денежных средств на Ваш клиентский счет/с Вашего клиентского счета | | Экономическое содержание денежных средств и их роль в процессе кругооборота средств предприятия |
| Бухгалтерский учет можно определить как информационную технологию экономических отношений, основанную на методе двойной записи. При... | | Воспользуйтесь системой PayPal для совершения покупок через интернет-магазины по всему миру. Или используйте систему PayPal для отправки... |
| Формации в реквизитах распоряжений о переводе денежных средств в уплату платежей в бюджетную систему Российской Федерации, утвержденных... | | Целевые взносы представляют собой добровольную передачу юридическими или физическими лицами (в том числе законными представителями... |
| Таможенное право – отрасль российского права, представляющая собой систему правовых норм, регулирующих общественные отношения, связанные... | | Коды октмо применяемые в бюджетном процессе с 01. 01. 2014. Приказ от 12. 11. 2013 №107 «Об утверждении Правил указания информации... |