Финансы предприятия представляют собой систему экономических отношений, осуществляемых через реальный оборот денежных средств, а именно в процессе получения

Анализ показателей отчета о финансовых результатах ПАО «МТС» Актуальность анализа показателей отчета о финансовых результатах компании, обусловлена тем, что развитие предпринимательства сопровождается возрастанием роли бухгалтерской информации в сферах управления, контроля и анализа предпринимательской деятельности. Эффективность управления хозяйственной деятельностью измеряется системой показателей, находящихся во взаимосвязи и взаимозависимости. Измерение показателей, факторов их изменения и выявление результатов повышения эффективности финансово - хозяйственной деятельности являются первоочередными задачами ее анализа. Используя, данные отчета о финансовых результатах проведем анализ доходности ПАО «МТС», а используя, данные бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах проведем анализ показателей деловой активности, дополняющей анализ доходности компании. По данным отчета о финансовых результатах ПАО «МТС» составим вертикальный и горизонтальный анализ финансовых результатов компании за 2013-2015 годы (таблицы 2.8-2.9). Таблица 2.8 - Горизонтальный анализ финансовых результатов ПАО «МТС» за 2013-2015 годы Показатели Сумма, млн. руб. Изменения Темп изменения, % 2013 год 2014 год 2015 год 2014 к 2013 2015 к 2014 2014 к 2013 2015 к 2014 1 Выручка от продаж 270829 291825 309160 20997 17335 107,75 105,94 2 Себестоимость продаж 142894 146559 158791 3665 12232 102,56 108,35 3 Валовая прибыль 127934 145266 150369 17331 5103 113,55 103,51 4 Коммерческие расходы 33241 44178 47475 10936 3297 132,90 107,46 5 Управленческие расходы 24502 27610 28516 3108 906 112,68 103,28 6 Прибыль от продаж 70191 73478 74378 3287 900 104,68 101,22 7 Доходы от участия в других организациях 9719 10841 13948 1122 3107 111,55 128,66 8 Проценты к получению 3944 3634 4140 -311 506 92,13 113,92 9 Проценты к уплате 17040 16841 17863 -199 1022 98,83 106,07 10 Прочие доходы 10285 10899 19006 614 8107 105,97 174,38 11 Прочие расходы 20765 13812 58358 -6952 44546 66,52 422,52 12 Прибыль до налогообложения 56335 68198 35249 11864 -32949 121,06 51,69 13 Текущий налог на прибыль 9634 7879 863 -1754 -7017 81,79 10,95 14 Чистая прибыль 42949 55999 28373 13050 -27626 130,38 50,67 Итак, горизонтальный анализ финансовых результатов показывает, что в 2014 году выручка увеличилась на 7,75, в 2015 году менее значительно - на 5,94%. Положительным фактором является менее значительные темпы роста себестоимости продаж по итогам 2014 года, при том, наблюдается увеличение темпов роста себестоимости продаж по итогам 2015 года. Коммерческие и управленческие расходы также растут, в частности более значительно в 2014 году. В результате анализа, прибыль от продаж растет более медленными темпами, по сравнению с выручкой. Динамика показателей прибыли ПАО «МТС» за 2013-2015 годы представлена на рисунке 2.12. Рисунок 2.12 - Динамика показателей прибыли ПАО «МТС» за 2013-2015 годы Итак, наглядно представлено на рисунке 2.12, в течение трех лет наблюдается рост валовой прибыли, прибыль от продаж изменяется незначительно, а чистая прибыль в 2015 году выражена ниже уровня 2013 года. Однако, вертикальный анализ показателей отчета о финансовых результатах показывает, что доля себестоимости продаж в выручке снизилась с 52,8% в 2013 году до 51,4% в 2015 году. Доля коммерческих и управленческих расходов также меняется, но менее значительно, вместе с тем, доля коммерческих расходов увеличилась с 12,3% до 15,4%, а доля управленческих расходов увеличилась с 9,0% до 9,2%. Таблица 2.9 - Вертикальный анализ финансовых результатов ПАО «МТС» за 2013-2015 годы Показатели 2012 год 2013 год 2014 год млн. руб. в % к выручке млн. руб. в % к выручке млн. руб. в % к выручке 1 Выручка 270829 100,0 291825 100,0 309160 100,0 2 Себестоимость продаж 142894 52,8 146559 50,2 158791 51,4 3 Валовая прибыль (убыток) 127934 47,2 145266 49,8 150369 48,6 4 Коммерческие расходы 33241 12,3 44178 15,1 47475 15,4 5 Управленческие расходы 24502 9,0 27610 9,5 28516 9,2 6 Прибыль (убыток) от продаж 70191 25,9 73478 25,2 74378 24,1 7 Доходы от участия в других организациях 9719 3,6 10841 3,7 13948 4,5 8 Проценты к получению 3944 1,5 3634 1,2 4140 1,3 9 Проценты к уплате 17040 6,3 16841 5,8 17863 5,8 10 Прочие доходы 10285 3,8 10899 3,7 19006 6,1 11 Прочие расходы 20765 7,7 13812 4,7 58358 18,9 12 Прибыль (убыток) до налогообложения 56335 20,8 68198 23,4 35249 11,4 13 Текущий налог на прибыль 9634 3,6 7879 2,7 863 0,3 14 Чистая прибыль (убыток) 42949 15,9 55999 19,2 28373 9,2 В результате анализа, доля прибыли от продаж в выручке снизилась с 25,9% до 24,1%. Существенное влияние на прибыль до налогообложения оказывают результаты инвестиционной и финансовой деятельности, так как компания привлекает значительные средства для финансирования текущей деятельности. Несмотря на рост доли доходов, от участия в других компаниях за три года с 3,6% до 4,5%, доля прочих расходов увеличилась с 7,7% до 18,9%. Это привело к снижению доли прибыли до налогообложения в структуре выручки с 20,8% в 2013 году до 11,4% в 2015 году, при этом доля чистой прибыли снизилась с 15,9% до 9,2%. Для определения резервов роста прибыли проведем факторный анализ прибыли от продаж ПАО «МТС» за 2014-2015 годы. Для сопоставимости результатов обозначим выручку от продаж 2015 года в ценах 2014 года. Исходная информация для факторного анализа прибыли от продаж ПАО «МТС» за 2014-2015 годы представлена в таблице 2.10. Согласно данным Росстата инфляция в России в 2015 году составила 11,36%, следовательно, выручка в сопоставимых ценах составит: ВСОП.Ц = 309 160 /1,1136 = 277 622 млн. руб. Прирост выручки за счет прироста цены реализации составит: ∆В(∆Ц) = 309 160 – 277 622 = 31 538 млн. руб. Таблица 2.10 - Исходная информация для факторного анализа прибыли от продаж ПАО «МТС» за 2014-2015 годы Показатели Период Изменения абс. Удельный вес в выручке от продаж, % Изменения в структуре 2014 год 2015 год 2014 год 2015 год 1 Выручка от продаж 291825 309160 17335 100 100 х 2 Выручка от продаж в ценах предыдущего года 291825 277622 -14203 х х х 3 Себестоимость продаж 146559 158791 12232 50,22 51,36 1,14 4 Коммерческие расходы 44178 47475 3297 15,14 15,36 0,22 5 Управленческие расходы 27610 28516 906 9,46 9,22 -0,24 6 Прибыль от продаж 73478 74378 900 25,18 24,06 -1,12 7 Рентабельность продаж, % 25,18 24,06 -1,12 х х х Определим влияние изменения объема реализованных товаров и услуг на сумму выручки: ∆В(∆V) = ВСОП.Ц - В2014 = 291 825 – 277 622 = -14 203 млн. руб. Определим влияние фактора «Объем выручки» на сумму прибыли от продаж по формуле: где ΔППР - изменение прибыли от продажи товаров и услуг, зa счет изменения объема продаж; ∆В(∆V) - изменение выручки в отчетном году, за счет роста объема продаж; R0 - рентабельность, в предшествующий год. Определим влияние фактора «Цена» по формуле: где ΔППР - изменение прибыли от продажи товаров и услуг, зa счет изменения цен; ∆В(∆Ц) – изменение товарооборота в отчетном году, за счет роста цен на товары и услуги; Определим влияние фактора «Себестоимость продаж» по формуле: где УС0 и УС1 - уровень доходов от реализации товаров и услуг, в предшествующем и отчетном периода». Собственно, так как уровень себестоимости продаж в выручке повысился, значит, повышение уровня себестоимости продаж предоставляет отрицательное влияние на прибыль от продаж. Определим влияние фактора «Коммерческие расходы», используя формулу (2.3). Так как уровень коммерческих расходов в выручке повысился, значит, повышение уровня коммерческих расходов предоставляет также отрицательное влияние на прибыль от продаж. Определим влияние фактора «Управленческие расходы». Общее влияние факторов на выручку от продаж составит: ∆Ппр = -3576 + 7941 – 3526 – 673 + 734 = 900 млн. руб. Разница между прибылью от продаж отчетного и предыдущего периода составляет: ∆Ппр = 74 378 – 73 478 = 900 млн. руб. Результаты расчетов влияния факторов на изменение прибыли от продаж товаров и услуг ПАО «МТС» представлены в таблице 2.11. Таблица 2.11 - Результаты факторного анализа прибыли от продаж ПАО «МТС» за 2014-2015 годы Показатели влияния Значения факторов влияния, млн. руб. 1 Изменение объема продаж (снижение) -3576 2 Изменение цены реализации (рост) 7941 3 Увеличение себестоимости продаж (снижение) -3526 4 Снижение коммерческих расходов (снижение) -673 5 Изменение управленческих расходов (рост) 734 6 Влияние факторов на изменение прибыли от продаж 900 Исходя из данных таблицы 2.11, значения факторов влияния, приведены на рисунке 2.13. Рисунок 2.13 - Значения факторов влияния В результате выполненных расчетов выявлено, что положительное влияние на увеличение прибыли от продаж ПАО «МТС» выразило: рост цен на реализованные товары и услуги (7941 млн. руб.) и снижение доли управленческих расходов в выручке (734 млн. руб.). Отрицательное влияние на изменение прибыли от продаж ПАО «МТС» выразило снижение объема продаж (3576 млн. руб.), увеличение удельного веса себестоимости покупных товаров (3526 млн. руб.) и рост доли коммерческих расходов (673 млн. руб.). В результате положительное влияние оказалось, существеннее и в целом прибыль от продаж увеличилась на 900 млн. руб. При этом, рост цен на товары и услуги не является заслугой компании и его финансового менеджмента и не является свидетельством рациональных управленческих финансовых технологий. Следовательно, важным резервом роста прибыли от продаж ПАО «МТС» является снижение уровня себестоимости в выручке как минимум до уровня 2014 года. В таблице 2.12 представлен маржинальный анализ прибыли ПАО «МТС» за 2014-2015 годы. Таблица 2.12 - Маржинальный анализ ПАО «МТС» за 2014-2015 годы (данные на конец года) Показатели 2014 год 2015 год Изменение (+/-) Темпы изменения, % 1 Выручка, млн. руб. 291 825 309 160 17 335 105,9 2 Полная себестоимость услуг, млн. руб. 218 347 234 782 16 435 107,5 3 Затраты переменные, млн. руб. 146 559 158 791 12 232 108,3 4 Затраты постоянные, млн. руб. 71787 75991 4 203 105,9 5 Прибыль от продаж, млн. руб. 73 478 74 378 900 101,2 6 Маржинальная прибыль, млн. руб. 145 266 150 369 5 103 103,5 7 Доля маржинальной прибыли в выручке, % 49,8 48,6 -1,1 - 8 Порог рентабельности, млн. руб. 73 081 84 413 11 332 115,5 9 Запас финансовой прочности, млн. руб. 218744 224747 6 003 102,7 10 Запас финансовой прочности в % к выручке 75,0 72,7 -2,3 - По данным таблицы 2.12, запас финансовой прочности увеличился в абсолютном выражении на 6003 млн. руб. и составил 224747 млн. руб. или 72,7% от выручки. Это означает, что компания может выдержать в 2015 году 72,7% снижение выручки без существенной угрозы для своего финансового состояния, тогда как в 2014 году относительный уровень финансовой прочности был выше на 2,3%. На рисунке 2.14 приведены темпы изменения маржинального анализа за 2014-2015 годы. Рисунок 2.14 - Темпы изменения маржинального анализа за 2014-2015 годы По данным рисунка 2.14, маржинальный анализ прибыли ПАО «МТС» за 2014-2015 годы говорит об увеличении маржинальной прибыли в 2015 году на 5103 млн. руб. или на 3,5%. Вследствие с ростом выручки, наблюдается рост порога рентабельности на 15,5%. Анализ прибыльности компании дополняется оценкой ее деловой активности. Оценка деловой активности на качественном уровне, может быть получена в результате сравнения деятельности данной компании и родственных по сфере приложения капитала компаний. Текущая деятельность считается эффективной, если выполняется следующее соотношение темповых показателей («Золотое правило экономики предприятия»): где Тпр, Тпрод, Так, - соответственно, темп изменения прибыли, выручки продаж, авансированного капитала. Значение этой зависимости, приведена на рисунке 2.15. Рисунок 2.15 - Значение соотношения темповых показателей В таблице 2.13 представлены показатели роста чистой прибыли, выручки и валюты баланса компании за 2013-2015 годы. Таблица 2.13 - Динамика показателей экономического роста ПАО «МТС» за 2013-2015 годы Наименование показателей 2013 год 2014 год 2015 год Темпы роста, % 2014 к 2013 2015 к 2014 1 Прибыль чистая, млн. руб. 42949 55999 28373 130,4 50,7 2 Выручка, млн. руб. 270829 291825 309160 107,8 105,9 3 Валюта баланса, млн. руб. 443114 431109 492370 97,3 114,2 Анализ данных таблицы 2.13 показал, что «золотое правило экономики» не выполняется как в конце 2014 года, так и в конце 2015 года. Рассмотрим на рисунке 2.16, темп роста динамики показателей. Причиной невыполнения «золотого правила экономики» в конце 2014 года является снижение валюты баланса. В конце 2015 года причиной невыполнения является снижение чистой прибыли и превышение темпов роста валюты баланса по сравнению с темпами роста выручки. Собственно, как в 2014 году, так и в 2015 году компания не получила экономического роста по сравнению с предыдущим годом, что также отрицательно характеризует управленческие финансовые технологии. Рисунок 2.16 - Темп роста динамики показателей за 2014-2015 годы Второй подход в оценке деловой активности основывается на расчете показателей оборачиваемости и капиталоотдачи. Расчет основных показателей оборачиваемости ПАО «МТС» за 2013-2015 годы представлен в таблице 2.14. Таблица 2.14 - Динамика показателей деловой активности ПАО «МТС» за 2013-2015 годы Показатели 2013 год 2014 год 2015 год Изменения 2014 к 2013 2015 к 2014 1 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов 3,04 3,81 4,00 0,77 0,19 2 Длительность одного оборота оборотных средств, дней 118 94 90 -24 -4 3 Коэффициент оборачиваемости материальных средств (запасов), оборотов 281 267,14 244,54 -13,58 -22,60 4 Средний срок оборачиваемости запасов, дней 1 1 1 0 0 5 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов 5,5 6,88 7,89 1,42 1,01 6 Средний срок погашения дебиторской задолженности, дней 66 52 46 -14 -7 7 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов 5,9 6,16 5,17 0,25 -0,99 8 Средний срок погашения кредиторской задолженности, дней 61 58 70 -2 11 Продолжение таблицы 2.14 9 Продолжительность операционного цикла, дней 67 54 47 -14 -7 10 Продолжительность финансового цикла, дней 6 -5 -23 -11 -18 11 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, оборотов 2,3 2,46 3,10 0,18 0,64 По результатам таблица 2.14, наблюдается и отрицательная и положительная динамика показателей деловой активности. Положительным фактором является снижение увеличение оборачиваемости оборотных активов в 2015 году и снижение продолжительности их оборота со 118 дней до 90 дней. Средний срок оборачиваемости запасов не изменился и составил 1 день. В прочем, продолжительность оборота дебиторской задолженности снизилась на 14 дней в 2014 году и еще на 7 дней в 2015 году, а средний срок погашения счетов кредиторов увеличился с 61 дня до 70 дней, что оказывается негативным фактором. Положительным фактором осуществляется снижение производственного цикла с 67 дней до 47 дней, при этом отрицательное значение финансового цикла говорит о наличии излишних денежных средств на счетах компании. На рисунке 2.17 представлены изменения динамики показателей деловой активности. Рисунок 2.17 - Изменения динамики показателей деловой активности Таким образом, можно сделать вывод, анализ показателей отчета о финансовых результатах показал, что наблюдается снижение эффективности деятельности компании, так как наблюдается снижение абсолютного значения полученной чистой прибыли и ее относительного уровня в выручке. Однако положительным фактором является рост оборачиваемости активов и снижение продолжительности их оборота. Благоприятным фактором является снижение продолжительности операционного цикла, при этом отрицательное значение финансового цикла в 2014 и в 2015 году говорит о временно свободных денежных средствах на счетах компании.

Похожие:

	1. Финансы как стоимостная категория, функции финансов, как проявление... Финансы – это система регламентируемых государством денежных отношений, возникающих в процессе стоимостного перераспределения созданного...		1. Финансы как стоимостная категория, функции финансов, как проявление... Финансы – это система регламентируемых государством денежных отношений, возникающих в процессе стоимостного перераспределения созданного...
	Поручения на вывод денежных средств через кассу компании на сумму... Процедура зачисления/списания денежных средств на Ваш клиентский счет/с Вашего клиентского счета		2. Экономико-финансовая характеристика купп «Песковское» Березовского района Брестской области Экономическое содержание денежных средств и их роль в процессе кругооборота средств предприятия
	Двойная запись как универсальный метод моделирования экономических отношений Бухгалтерский учет можно определить как информационную технологию экономических отношений, основанную на методе двойной записи. При...		Воспользуйтесь системой PayPal для совершения покупок через интернет-магазины... Воспользуйтесь системой PayPal для совершения покупок через интернет-магазины по всему миру. Или используйте систему PayPal для отправки...
	Памятка юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям для правильного... Формации в реквизитах распоряжений о переводе денежных средств в уплату платежей в бюджетную систему Российской Федерации, утвержденных...		Бескорыстному выполнению работ, предоставлению услуг, оказанию иной поддержки Целевые взносы представляют собой добровольную передачу юридическими или физическими лицами (в том числе законными представителями...
	3. Таможенно-правовая терминология и ее значение Таможенное право – отрасль российского права, представляющая собой систему правовых норм, регулирующих общественные отношения, связанные...		Семинара Коды октмо применяемые в бюджетном процессе с 01. 01. 2014. Приказ от 12. 11. 2013 №107 «Об утверждении Правил указания информации...