Учебно-методическое пособие «Учет и отчетность для субъектов страхового дела и аудита»
Скачать 3.3 Mb.
|
Отечественная практика анализа прогнозирования банкротстваСогласно Методологическому положению оценка неудовлетворительной структуры баланса проводилась на основе трех показателей: > коэффициента текущей ликвидности (L4); > коэффициента обеспеченности собственными средствами (L7); > коэффициента утраты/восстановления платежеспособности (L8, L9), которые рассчитываются следующим образом: Таблица 2.7. Оценка структуры баланса.
Если L8 < 1 (как в нашем случае), то это свидетельствует, что у организации в ближайшее время нет возможности восстановить свою платежеспособность. Чтобы коэффициент текущей ликвидности был > = 2, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами > = 1, убытки у организации не должны превышать 40% от оборотных активов, а долгосрочные кредиты и займы равняться 80% от суммы оборотных активов, что встречается очень редко. 2.5.2 Система показателей Уильяма Бивера для диагностики банкротства Рассмотрим систему показателей Уильяма Бивера для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства (табл. 2.8). В нашем примере по системе Бивера получились коэффициенты, полученные в таблице 2.9. Таблица 2.8. Система показателей Бивера.
Таблица 2.9. Диагностика банкротства по системе Бивера.
Таким образом, по системе оценки Бивера организацию можно отнести ко 2-ой группе - «за 5 лет до банкротства» Американская практика анализа диагностики банкротства В американской практике используется двухфакторная модель. Для нее выбирают два ключевых показателя, от которых зависит вероятность банкротства организации. Для определения итогового показателя вероятности банкротства (£2) используют показатель текущей ликвидности и показатель удельного веса заемных средств в активах. Они умножаются на соответствующий константы - определенные практическими расчетами весовые коэффициенты (α, β, γ). В результате получаем следующую формулу: Коэффициент Удельный вес J2 = α+β · текущей +γ · заемных средств в ликвидности активах (в долях единиц) где α = -0,3877; β = -1,0736; γ = +0,05779. Если результат расчета значения Z2 < 0, то вероятность банкротства невелика. Если Z2 > 0, то высокая вероятность. Для анализируемой нами Z2 на начало года составляло: Z2 н.г. = - 0,3877 + 1,811 * (-1,0736) + 0,0579 * 0,367 = - 2,310 Z2 н.г. < 0 - вероятность банкротства невелика. Z2 н.г. = -2,313 Z2 н.г. < 0 - вероятность банкротства невелика. Двухфакторная модель не обеспечивает комплексную оценку финансового положения организации. Поэтому аналитики также используют пятифакторную модель (Z5) Эдварда Альтамана. Z5 = 1,2 * [(Текущие активы - Текущие обязательства) / (Всего обязательств)] + 1,4 * (Нераспределенная прибыль / Все активы) + 3,3 * (Прибыль до уплаты процентов и налогов / Все активы) + 0,6 * (Рыночная стоимость обыкновенных и привилегированных акций / Все активы) + 1,0 * (Объем продаж [B] / Все активы). Если Z5 < 1,8 - вероятность банкротства очень велика; 1,8 < Z5 < 2,7 - вероятность банкротства средняя; 2,7 < Z5 < 2,9 - банкротство возможно, но при определенных обстоятельствах; Z5 > 3,0 - очень малая вероятность банкротства. Эта модель применима в условиях России, но для АО. Но коэффициенты рассчитаны на основе анализа американских компаний. |
Похожие:
 | Учебно-методическое пособие для самостоятельного изучения темы «Учет документов в архивах» профессионального модуля пм. 02 Документирование... | | Методическое пособие предназначено для студентов средних профессиональных учебных заведений, изучающих бухгалтерский учет |
| Учебно-методическое пособие предназначено для подготовки тьюторов, стажеров, руководителей и педагогических работников школ | | Учебно-методическое пособие предназначено для студентов 2-3 курсов педиатрического факультета кгму |
| Учебно-методическое пособие предназначено для преподавателей и студентов ифжимк юфу | | ... |
 | Предгорненское районное местное отделение Общероссийского общественного благотворительного фонда | | Учебно-методическое пособие предназначено для самостоятельной подготовки и отработки мануальных навыков сестринской практики в условиях... |
| Учебно-методическое пособие для студентов, ординаторов и интернов, курсантов факультетов повышения квалификации | | Учебно-методическое пособие предназначено для студентов, изучающих дисциплину «Бухгалтерский учет» |