12.5. Прогноз развития российской экономики
Разработанные МЭРТ РФ среднесрочные прогнозы развития Российской Федерации показывают и дальнейший рост национальной экономики. Прогнозы МЭРТ РФ по различным сценариям основных макроэкономических параметров на 2008–2010 годы учитывают итоги социально-экономического развития Российской Федерации за 2006 год и уточнение ситуации на мировых экономических рынках.
Рассматривались два различных варианта сценарных условий и параметров прогноза развития экономики на 2008–2010 годы. Оба варианта исходят из одинаковых прогнозных оценок мировых цен на нефть — умеренного снижения средней цены на нефть Urals с 55 дол. США за баррель в 2007 году до 50 дол. в 2010 году. Различия по вариантам объясняются прежде всего изменением динамики конкурентоспособности российского бизнеса, а также масштабами и интенсивностью реализации правительственного пакета мер и инвестиционных проектов, направленных на ускорение экономического роста.
Вариант 1 (инерционный) отражает развитие российской экономики в условиях низких темпов роста экспорта углеводородов при продолжающемся ухудшении конкурентоспособности отечественной продукции и замещении ее импортной. Темпы роста ВВП в условиях данного варианта снижаются с 6,8 % в 2006 году до 5,2–5,3% в 2009–2010 годах.
Вариант 2 (умеренно оптимистичный) ориентируется на относительное улучшение конкурентоспособности российского бизнеса и активизацию структурных сдвигов за счет реализации комплекса мер по ускорению экономического роста. При такой же, как и в первом варианте, конъюнктуре на мировых рынках энергоносителей, темпы роста ВВП в 2009–2010 годах повышаются до 5,9 и 6,1%.
Таблица 6. Основные прогнозные параметры развития РФ
Показатель
|
Сценарий
|
2006
|
2007 (оценка)
|
2008
|
2009
|
2010
|
2015
|
Цена (мировая) на нефть Urals, $/бар.
|
Оба варианта
|
61,1
|
65,5
|
62
|
57
|
56
|
60
|
Инфляция, %
|
Инерционный
|
9
|
7–8
|
6–7
|
5,5–6,5
|
5–6
|
6
|
Оптимистический
|
4,5
|
Индекс реального эффективного курса рубля (2004=100)
|
Инерционный
|
118,3
|
123,5
|
126,7
|
127,9
|
126,9
|
99,6
|
Оптимистический
|
126,9
|
129,2
|
129,7
|
127,1
|
Экспорт газа, млрд куб. м
|
Инерционный
|
202,8
|
192
|
208
|
217
|
218
|
243
|
Оптимистический
|
210
|
219
|
223
|
283
|
Экспорт нефти, млн т
|
Инерционный
|
248,4
|
253
|
252
|
252
|
254
|
255
|
Оптимистический
|
260
|
265
|
269
|
275
|
ВВП
|
Инерционный
|
106,7
|
107,3
|
106,2
|
105,2
|
105,2
|
103,3
|
Оптимистический
|
106,4
|
106,0
|
106,3
|
106,9
|
Источник: МЭРиТ РФ
Большинство долгосрочных прогнозов развития экономики России исходят из того, что темпы ее роста будут опережать среднемировые показатели. К числу факторов, определяющих ее рост, относятся:
Сохранение длительного устойчивого спроса и высоких цен на российское сырье на мировых рынках, получившее название «сырьевого суперцикла».
Сохранение макроэкономической устойчивости.
Продолжение интеграции российской экономики в глобальный рынок, в том числе открытие рынков для импорта, выравнивание цен на основные сырьевые товары вне и внутри страны, приведение деятельности российских предприятий в соответствие с международными стандартами качества, управления, технологий. Одним из наиболее ярких проявлений данного процесса является ожидаемое в 2007 году вступление России в ВТО.
Выравнивание внутренних цен на сырьевые товары и продукты их первичных переделов внутри страны и на мировых рынках, а также рост тарифов на транспортные услуги и энергоснабжение.
Рост российского внутреннего рынка, превращение его в значимый сегмент мировой экономики.
Развитие «сырьевого суперцикла» связано с ограниченным предложением сырья и продуктов его первичной переработки, а также притоком инвестиций в товарные сектора мировой экономики, активно использующей сырьевые ресурсы. При этом Россия в долгосрочной перспективе будет оставаться одним из основных поставщиков данных ресурсов на глобальный рынок.
В будущем в России ожидается увеличение как рынка производственного потребления и роста государственных расходов, так и рынка конечного потребления. Например, по разработанной Минпромэнерго РФ программе мер всего в 2006–2010 годах только в сферу неатомной энергетики планируется привлечь 1 трлн 952 млрд рублей инвестиций. В России формируется большой внутренний рынок, готовый поглощать новые товары. По прогнозам МЭРТ РФ и экспертов, рост потребительских расходов в России до 2010 года составит около 7–8% в год. Развитие российского внутреннего рынка стимулирует приток в Россию импорта, прямых иностранных инвестиций, а также выход на российский рынок глобальных торговых систем.
Макроэкономическая устойчивость проявляется в постоянном уменьшении инфляции, сохранении или повышении покупательной способности рубля по отношению к основным мировым валютам, накоплении масштабных золотовалютных резервов для хеджирования от резкого изменения внешних факторов и укреплении бюджетной системы страны9.
Рисунок 18. Изменения инфляции и денежной массы
 
Источники: Росгостстат, расчеты «Эксперта»
Другой тенденцией является выравнивание внутренних цен на сырьевые товары и продукты их первичных переделов внутри страны и на мировых рынках, а также рост тарифов на транспортные услуги и энергоснабжение. Стоимость большей части природных ресурсов и продуктов их первичной переработки в России уже близка к мировым ценам. В силу институциональных решений федеральной власти (вступление в ВТО, реформа энергетики) будут расти внутренние цены на газ и электроэнергию10. Кроме того, либерализация рынка электроэнергии приведет к сокращению возможностей различных уровней власти по регулированию тарифов и ситуации на рынке электроэнергии.
Рисунок 19. Прогноз стоимости энергоресурсов
 
Источник: Расчеты ЦСР «Северо-Запад»
Интеграция российской экономики в глобальный рынок будет сопровождаться обострением конкуренции для российских компаний не только на внешнем, но и на внутреннем рынке. Российские предприятия уже вынуждены конкурировать с эффективными мировыми производителями в нижних ценовых сегментах и на рынках товаров массового производства. А в высших ценовых сегментах российским компаниям приходится конкурировать с крупнейшими мировыми брендами. Вступление РФ в ВТО (ожидается в течение 2007 года), последствиями чего эксперты чаще всего называют: приближение цены естественных монополий РФ к мировым11; усиление борьбы с контрафактными товарами; некоторое понижение ввозных таможенных пошлин на отдельные товары, не производимые в РФ; расширение возможностей работы в стране иностранных банков и финансовых организаций; и проч.
Эксперты Всемирного Банка оценивают выгоды макроэкономики и населения страны от вступления в ВТО приблизительно в 19 млрд дол., а в долгосрочном плане улучшение инвестиционного климата должно привести к увеличению доходов в сумме на 64 млрд дол., хотя в переходный период часть отраслей и домохозяйств может оказаться в проигрыше. Наибольшие выгоды от вступления в ВТО смогут извлечь экспортно-ориентированные отрасли (сектора обрабатывающей промышленности, ориентированные на экспорт; металлургия; химия). Сложности будет испытывать обрабатывающая промышленность в защищенных и ориентированных преимущественно на внутренний рынок секторах (пищевая, легкая промышленность; производство отдельных видов строительных материалов, техники и оборудования). В российской сфере бизнес-услуг произойдет значительное увеличение объемов ПИИ и числа действующих иностранных компаний. Общий уровень занятости не изменится, хотя возможны отраслевые и региональные перетоки рабочей силы12.
Вставка 3. Внешнеторговые ограничения на поставки продукции химической промышленности и черной металлургии РФ
В 2006 году антидемпинговые и другие дискриминационные меры в отношении продукции российских поставщиков химической продукции (16 мер) применялись в 8 странах (США, ЕС, Польша, Китай, Индия, Бразилия, Индонезия, Филиппины).
На конец 2006 года 10 стран применяют защитные меры на поставку российской металлопродукции. Их ущерб для российских предприятий оценивается МЭРТ РФ в сумме 1–1,5 млрд дол. в год. 65% инициированных антидемпинговых мер — в отношении продукции черной металлургии. Больше всего торговые ограничения касаются экспорта холоднокатаного и горячекатаного проката. Всего против российских металлургов действует 28 антидемпинговых мер, большинство из которых составляют антидемпинговые пошлины.
Кроме пошлин в отношении российских металлургов применяются и другие антидемпинговые ограничения в торговле черным металлом и изделиями из него. В США действуют «ценовые» ограничения: Министерство торговли США рассчитывает минимальную цену поставки. Данные ограничения по толстолистововй стали действуют до 23.12.2008 года в отношении ОАО «Северсталь», ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» и ОАО «НОСТА». По горячекатаной стали — до 12.07.2009 года для всех российских экспортеров. В ЕС действуют квотные ограничения на поставки.
После вступления в ВТО Россия и российские экспортеры химической и металлургической продукции получают возможность решать торговые споры в специальном апелляционном арбитраже.
Кроме того, повышение открытости российского рынка выражается во включении РФ и ее регионов в зону действия глобальных торговых систем, действующих как в розничном ритейле, так и в торговле продукцией производственно-технического назначения, например в оптовом рынке металлопродукции (так называемом «рынке металлотрейдеров» или «вторичном рынке металлов»)13. Увеличивается и значение логистических и транспортных систем.
Одним из важнейших следствий повышения открытости российского рынка является выравнивание внутренних цен на сырьевые товары и продукты их первичных переделов внутри страны и на мировых рынках, а также рост тарифов на транспортные услуги14 и энергоснабжение. Цены в РФ на сырье и продукты его первичной переработки фактически уже вышли на мировой уровень, а по некоторым позициям его даже превышают. В настоящий момент сокращается разрыв даже в ценах на лес и продукцию деревообработки (за счет роста транспортных и энергетических тарифов, а также роста иных затрат). У российских лесных ресурсов появляются реальные конкуренты, особенно в поставках сырья для целлюлозно-бумажной и лесохимической промышленности15.
В ближайшее время следует ожидать внедрения в РФ международных норм разработки основных сырьевых ресурсов, в том числе ужесточение экологических требований, повышение в РФ эффективности действия Киотского протокола (нормативная база, необходимая для запуска экономических механизмов в рамках Киотского протокола, будет принята в РФ до конца 2007 года).
Приведенные выше факторы развития определяют особенности российской экономики, характерные для «сырьевой модели»: наличие задающего специализацию мощного сырьевого сектора, обеспечивающего устойчивый и масштабный приток средств в страну за счет экспорта природных ресурсов16; приток инвестиций в сырьевой сектор; модернизацию основных фондов и рост технологического трансферта в основные отрасли экономики (нефтегазовый комплекс, металлургию, химию, транспорт, отдельные виды производства в машиностроении и металлообработке).
Вставка 4. «Сырьевая модель» развития экономики
Считается, что «сырьевая модель» экономики свойственна всем странам с мощной собственной сырьевой базой и крупной экономикой. Экономическое развитие этих стран представляет собой устойчивый экономический рост в течение долгосрочного периода.
При реализации «сырьевой модели» развития экономики базовым сектором выступают сырьевые отрасли и отрасли первичной переработки сырья. Эти отрасли изначально обладают глобальной конкурентоспособностью и интенсивно развиваются по причине устойчивого спроса, генерируя значительный по объемам приток средств в страну и создавая условия для реализации масштабных производственных проектов. Средства аккумулируются в крупных городах и при достаточно длительной финансовой «накачке» последних способствуют развитию инновационных секторов экономики. Правда, для этого должны сформироваться соответствующие условия: достижение определенных масштабов внутреннего рынка, высокий уровень урбанизации, способность общества к технологическому росту.
Впервые характерные параметры «сырьевой модели» развития экономики были исследованы на примере стран Северной Америки (канадский экономический историк Харольд Адамс Иннис в 1930 году опубликовал работу «Торговля мехом в Канаде: Введение в канадскую экономическую историю» («The Fur trade in Canada: An introduction to Canadian Economic History»), предложив описание данной модели). Впоследствии они были неоднократно использованы в различных странах и сырьевых регионах при разработке стратегий их развития (Malizia, Emil E. and Edward J. Feser. Understanding Local Economic Development. New Brunswick, NJ: Center for Urban Policy Research, Rutgers University, 1999).
Усиление России в АТР
Усиление России в Азиатском регионе (прежде всего как поставщика сырьевых ресурсов) будет требовать реализации проектов нового сырьевого освоения, к которым, относятся:
нефтегазовые проекты Восточной Сибири и Дальнего Востока: освоение Юрубчено-Тохомской зоны, ванкорский блок нефтяных месторождений (Ванкорское, Северо-Ванкорское), Ковыктинское газоконденсатное месторождение, Верхнечонское нефтегазовое месторождение, реализация сахалинских проектов, проекты по развитию добычи угля, в первую очередь увеличение добычи в Кемеровской области, проекты по развитию добычи железной руды и цветных металлов, Удоканское медное месторождение, Гаринское месторождение железных руд и др., реализация комплексных проектов индустриально-сырьевого освоения, в том числе освоение Приангарья, создание Южно-Якутского ТПК;
рост товарооборота со странами АТР потребует усиления транспортной инфраструктуры, обеспечивающей экспорт ресурсов в страны АТР: развитие трубопроводной инфраструктуры: нефтепровод Восточная Сибирь — Тихий океан, утверждение и реализация Восточной газовой программы, развитие авто- и железнодорожного сообщения: завершение строительства БАМ и АЯМ, и соединительных линий, обеспечивающих маневренность сети; строительство железной дороги в Читинской области к крупнейшему в мире Удоканскому месторождению меди, завершение реконструкции федеральных автодорог «Байкал», «Енисей», Чита—Забайкальск—госграница; строительство дорог в районах нового освоения на севере Иркутской области, реконструкция железных дорог Сахалина, модернизация паромной переправы Ванино—Холмск в комплексе с вводом в строй автодороги Лидога—Ванино; завершение строительства федеральной магистрали Чита—Хабаровск; строительство автодорог, обеспечивающих подъезд к портам Ванино и Находка, и др.;
развитие портовой системы, в том числе формирование портовой зоны в порту Восточный (с универсальной специализацией), а также строительство угольного терминала в б. Суходол, модернизация порта Владивосток, развитие перегрузочного комплекса «Троица», развитие портово-промышленного комплекса Ванино — Советская Гавань (в том числе строительство угольного терминала, перегрузочного комплекса железорудных концентратов и т. д.);
развитие логистической системы: количественное — за счет развития физической инфраструктуры и качественное за счет новой системы управления и цепочки крупных логистических центров (преимущественно Приморский край, Иркутская область).
Особую важность приобретает политика развития городов Забайкалья и Дальнего Востока в качестве основных опорных точек взаимодействия с АТР. В первую очередь будут запущены процессы модернизации городов Дальнего Востока:
Владивостока как фронт-линии взаимодействия России и АТР, основными функциями которого будут управление, логистика, подготовка кадров (формирование делового района, развитие авиахаба, развитие торговых бирж (лесной, рыбной, Дальневосточного отделения Российской топливно-энергетической биржи);
Хабаровска как логистического центра локального уровня;
Благовещенска как торгового центра локального уровня.
При этом возрастает значение Иркутска как опорной тыловой точки во взаимодействии России с АТР. Здесь также должны быть сформированы полноценные центры управления, логистические комплексы, кадровые центры.
Изменение пространственной организации экономики России
По оценкам МЭРТ РФ, предполагается сохранение значительных различий в уровне социально-экономического развития субъектов РФ. Так, в 2006–2009 годах больше половины добавленной стоимости будет производиться в 13 субъектах Российской Федерации с высоким уровнем экономического развития. Почти 70% совокупного ВРП этой группы будет производиться в следующих регионах: Москва (36,8% от объема ВРП этой группы в 2007 году), Московская область (7,1%), Санкт-Петербург (6,3%) и Ханты-Мансийский автономный округ (19,5%).
Рисунок 20. Уровень развития регионов РФ
Перемещение основного производственного цеха страны на восток. Новая функционализация российских территорий
В среднесрочной перспективе в России ожидается перемещение основного «производственного цеха» в ее северные и восточные регионы. Именно там предполагается реализация значительного пакета инвестиционных проектов, развертывание процессов так называемого нового освоения17. Прогнозируется развитие транспортных и торговых узлов, обеспечивающих интеграцию РФ в глобальную экономику (Ленинградская область, Владивосток, Краснодарский край, транспортные узлы Транссиба и Северного Урала). Предполагается ускоренное развитие крупных городских агломераций — «центров управления», в которых будут размещаться штаб-квартиры больших компаний, работающих на глобальном рынке, а также зоны инновационного развития. Центры этих агломераций — крупные города (прежде всего Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург, Ростов, Самара) будут стягивать на себя управленческие функции. Существует вероятность осложнения ситуации в старопромышленных регионах РФ, не обладающих крупными запасами сырья и не являющихся центрами транспортно-логистического, сервисного обслуживания и технологического обеспечения сырьевых зон, а также расположенных вне основных международных транспортных коридоров.
Рисунок 21. Новая типология регионов РФ
Корпоративные изменения в базовых отраслях
Корпоративное развитие отраслей российской экономики, к которым принадлежат в том числе и предприятия базовых для Иркутской области секторов экономики, в настоящий момент определяется тремя основными трендами:
1. Консолидация активов, рост масштабов корпораций (в первую очередь в нефтегазовом комплексе, металлургии, угольной промышленности и химии).
Вставка 5. Консолидация активов в сырьевых отраслях российской экономики
Процесс консолидации активов в сырьевых отраслях российской экономики идет с середины 1990-х годов.
Нефтегазовый комплекс. В настоящий момент в нефтегазодобывающей отрасли хотя и действует около 50 относительно крупных компаний, но доминируют 5–8 интегрированных бизнес-групп.
Черная металлургия. В черной металлургии России производство в основном сосредоточено в 9 крупных интегрированных бизнес-группах, в цветной – 5 ИБГ.
Цветная металлургия. В цветной металлургии выпуском большей части продукции занимаются ГМК «Норильский Никель», «РУСАЛ», «СУАЛ», УГМК-холдинг, корпорация «ВСМПО-Ависма», Новосибирский оловянный комбинат.
Угольная промышленность. В угольной промышленности работает 65 крупных угледобывающих акционерных обществ, производящих основную долю товарной продукции отрасли. 5 компаний СУЭК, Кузбассразрезуголь, Южкузбассуголь, «Южный Кузбасс», «Русский уголь») в 2005 году добыли 56% всех добытых углей России. Еще на 6 компаний пришлись 15% добычи угля в стране. При этом следует учесть, что годовая добыча СУЭК составила 76,6 млн т, или 30% общероссийского производства угля. При этом многие угольные предприятия включаются в качестве актива в металлургические (Коршуновский ГОК входит в стальную группу «Мечел») либо топливно-энергетические холдинги (угольные активы СУЭК могут перейти в совместное предприятие с Газпромом, передающим в это предприятие свои энергетические активы).
Химия. 8 интегрированных бизнес-групп производят большую часть продукции в 13 видах товарной номенклатуры выпуска химической промышленности РФ (от 40 до 100%). Производство бытовой химии в РФ уже практически все принадлежит мировым лидерам – крупным транснациональным компаниям.
По мнениям экспертов, процесс консолидации активов в сырьевом секторе российской экономики еще не завершен. Для успешной конкуренции на глобальном рынке российским компаниям потребуется увеличить масштабы своей деятельности и собрать новые активы в РФ и за рубежом.
Пока только в цветной металлургии и нефтегазодобывающем секторе крупные российские компании по своим масштабам приближаются к соответствию масштабам рынка. При этом в алюминиевой промышленности идет процесс слияния крупнейших российских предприятий в отрасли цветной металлургии «РУСАЛ» и «СУАЛ» с целью создания крупнейшего в мире производителя первичного алюминия.
В химии следует ожидать продолжения поглощения производителей поставщиками сырья – крупными нефтегазодобывающими компаниями, а при выравнивании внешних и внутренних цен на газ – прихода в РФ крупных мировых химических концернов.
В черной металлургии также возможна дальнейшая консолидация активов, причем связанная со слияниями и поглощениями на глобальном рынке. Российские металлурги будут и дальше участвовать в сделках М&A с нерезидентами, причем далеко не всегда в качестве сильных игроков. Гипотетически возможны и их поглощения.
В угледобывающем секторе лишь СУЭК и Кузбассразрезуголь входят в двадцатку крупнейших мировых экспортеров энергетических углей (и в ней близки к концу). Очевидно, что здесь также возможны дальнейшие слияния и поглощения. Следует отметить, что в январе 2005 года в торгах по Якутуглю, которые в конечном итоге выиграл «Мечел», приняла участие японская корпорация Sumitomo – трейдер и кредитор Якутугля.
В лесопромышленном комплексе, лесохимии и целлюлозно-бумажной промышленности уже идет интенсивный процесс проникновения в РФ мировых лидеров (скандинавские инвесторы предпочитают строительство новых производственных мощностей; эксперты рассчитывают, что инвесторы из ЮВА будут вкладываться в существующие активы).
Видимо, укрупнение корпораций на стационарных рынках – общемировая тенденция. Речь идет не только о слияниях в западной металлургии (наиболее известна сделка Mittal Steel с Arcelor), но и на восточных рынках: согласно новому проекту развития металлургического сектора КНР в краткосрочной перспективе Китай планирует создать две гигантские корпорации, предприятия каждой из которых к 2010 году будут выпускать около 30 млн т стали в год.
2. Постепенное преобразование крупнейших российских химических и металлургических компаний в мультинациональные18 в условиях усиливающегося проникновения в РФ зарубежных транснациональных корпораций.
3. Реструктуризация бизнес-процессов, выделение непрофильных активов, развитие секторов экономики сервиса и технологического обеспечения основных производств в добыче и первичной переработке сырья, освоение новых систем управления и переход к мировым стандартам управления, в том числе качеством и технологическими процессами. Этот процесс будет подталкиваться не только ростом конкуренции на рынках, но и необходимостью приведения управления и корпоративной политики крупнейших российских компаний в соответствие с международными стандартами. Последнее тесно связано с выходом данных компаний со своими ценными бумагами на мировой фондовый рынок. Таким образом, следует ожидать новой волны выделения российскими корпорациями непрофильных активов, упорядочения инвестиционной политики, внедрения новых инструментов управления. Речь идет не только о нефте- и газодобывающих компаниях и металлургах, приступивших к реструктуризации активов19 и уже активно проводящих размещение ценных бумаг (прежде всего IPO) на фондовых рынках, но и энергетиках, а начиная с 2006–2007 годов – химиках и даже угольщиках20.
|
