Методическая разработка по выполнению курсовой работы по пм 04
Скачать 1.38 Mb.
|
3.4 Ликвидность В общепринятом смысле ликвидность – способность ценностей превращаться в деньги (наиболее ликвидные активы). Уровень ликвидности активов характеризуется суммой денежных средств, которую можно получить от их продаж, и временем, которое для этого необходимо. Умение компании в как можно меньшие сроки превращать в деньги свои активы, не поступаясь их ценой, характеризует высокий уровень её ликвидности. Поскольку для предприятия деньги выполняют, как правило, одну функцию, служа лишь средством платежа, то поддержание достаточного уровня ликвидности заключается в формировании оптимальной структуры вложений капитала в активы, обеспечивающей приток денежных средств за счет продажи товаров, продукции и т. п. с целью погашения обязательств по мере наступления установленных сроков. Вместе с тем ликвидность и платежеспособность не тождественные понятия. Так, рассчитываемые по данным бухгалтерского баланса показатели ликвидности могут свидетельствовать об их удовлетворительном уровне, но, по существу, компания может иметь просроченные обязательства в связи с замедлением непосредственного денежного оборота, если в состав оборотных активов имеются неликвидные материальные запасы, просроченная дебиторская задолженность. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Уровень ликвидности баланса определяется сравнением статей активов, сгруппированных по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты (погашения задолженности). В табл. 3 представлена такая группировка статей бухгалтерского баланса организации. Таблица 3 - Группировка активов по степени ликвидности пассивов по срокам оплаты
Ликвидность - это способность оборотных средств превращаться в наличность необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы: А1) наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) стр.113+стр.112. А2) быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы стр.111.2+114 2-го раздела актива баланса. А3) медленнореализуемые активы - запасы и затраты (за исключением "расходов будущих периодов"), а также статьи из 1-го раздела актива баланса "Долгосрочные финансовые вложения" стр.109+110 А4) труднореализуемые активы - статьи 1-го и 2-го а разделов актива баланса за исключением статей, вошедших в предыдущую группу стр.111.1+стр.108 Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты: П1) наиболее срочные обязательства – стр.130+133. к ним относится кредиторская задолженность. П2) краткосрочные пассивы - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства стр.129+132. П3) долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства стр.128 ( итог 4-го раздела пассива баланса). П4) постоянные пассивы - итог раздела 3-го пассива баланса стр.123 плюс строка 131- 5-го раздела пассива (доходы будущих периодов). Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: А1 > П1 (1) А2 > П2 А3 > П3 А4 < П4 Выполнение четвертого неравенства говорит о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Таблица 4 - Анализ ликвидности баланса
Соотношение наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Сопоставление итогов 1-й группы по пассиву и активу А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Мы видим, что в нашем случае предприятие не могло погасить свои обязательства ни на начало ни на конец года. Сравнение итогов 2-й группы по активу и пассиву А2 и П2 ( сроки от 3-х до 6-ти месяцев) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Здесь положение по сравнению с началом периода не изменилось. Сопоставление итогов по активу и пассиву 3-й и 4-й групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Если одно или несколько неравенств системы не выполняются, то ликвидность баланса отличаются от абсолютной. Недостаток средств в той или иной более ликвидной группе активов при сложении их итогов (А1+А2+А3) может быть компенсирован избытком по другой группе. В реальной же ситуации менее ликвидные активы в целях платежеспособности не могут компенсировать в полной мере недостаток более ликвидных. Минимально необходимым условием для признания структуры баланса удовлетворительной является соблюдение неравенства  . В противном случае, когда величина группы постоянных пассивов (собственного капитала) меньше величины группы труднореализуемых (внеоборотных) активов, это означает, что компания осуществляет более рисковую финансовую политику, используя на формирование долгосрочных вложений часть обязательств. Снижение финансовых рисков в данной ситуации может быть обеспечено за счет привлечения долгосрочных заемных средств в виде инвестиционных кредитов и займов. Если же такой вид обязательств (П3) у предприятия отсутствует, то это означает, что часть внеоборотных активов финансируется за счет привлечения краткосрочного заемного капитала, срок возврата которого наступит раньше, чем окупятся внеоборотные активы. Следствием этого может стать стойкая неплатежеспособность, грозящая потерей бизнеса в целом при объявлении предприятия банкротом. Как видно из таблицы 4, последнее неравенство у компании выполняется только на конец года. Сопоставление групп активов и обязательств позволяет установить уровень ликвидности по состоянию на отчетную дату, а также спрогнозировать ее на перспективу. Текущая ликвидность свидетельствует о наличии у организации избыточной величины ликвидных активов (А1+А2) для погашения краткосрочных обязательств (П1+П2) в ближайшее время, то есть соблюдается неравенство: А1+А2>П1+П2, на начало года (274+516) <(2306+1148); на конец года (390+580)< (1516+950). В нашем случае ни на начало ни на конец года неравенство не выполнялось. Перспективная ликвидность прогнозирует платежеспособность организации на более длительный срок, которая будет обеспечена при условии, что преступления денежных средств с учетом имеющихся материально-производственных запасов и долгосрочной дебиторской задолженности превысят все внешние обстоятельства: А1+А2+А3>П1+П2+П3. на начало года (274+516+2038) <(2306+1148+300); на конец года (390+580+2120) > (1516+950+300). В нашем случае неравенство выполняется только на конец года: Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом, используется общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле: L=(a1*A1+a2*A2+a3*A3)/(a1*П1+а2*П2+а3*П3); (2) где Аj, П j- итоги соответствующих групп по активу и пассиву, а j- весовые коэффициенты. Общий показатель ликвидности баланса показывает соотношение всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств. Для нашего предприятия на начало года он составил Lн.г.=(274*1+516*0,5+2038*0,3)/(2306*1+1148*0,5+300*0,3)=0,38 а на конец года Lк.г.=( 390*1+580*0,5+2120*0,3)/( 1516*1+950*0,5+300*0,3)=0,63 Общий показатель ликвидности должен быть больше единицы, если он меньше обязательства нечем оплатить, если равен единице, у предпринимателя нет свободы выбора, если больше 1, то предприятие располагает большой суммой свободных средств. Наше предприятие на текущий момент не является ликвидным, но в рост платёжеспособности следует ожидать только в относительно отдалённом времени более чем через 6 месяцев. Общий показатель ликвидности по сравнению с началом года увеличился на 0,25 пункта, что является позитивным фактором . На конец года финансовое состояние предприятия улучшилось, хотя еще далеко до оптимального. На основании реальной отчетности, используя форму 1- Бухгалтерский баланс, произведем расчет показателей ликвидности и дадим оценку платежеспособности предприятия. Таблица 5 - Методика расчета коэффициентов ликвидности
Таблица 6 – Расчет коэффициентов ликвидности организации
Расчеты коэффициентов ликвидности начинаются с определения коэффициента абсолютной ликвидности, который представляет собой отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных кредитов. Полученный коэффициент ниже нормативного, хотя к концу года он приблизился к нормативному, однако, его значение говорит о невозможности погашения краткосрочных обязательств в ближайшие 6 дней (1/0,16) Затем рассчитывается коэффициент критической ликвидности или промежуточный коэффициент покрытия. Он рассчитывается как частное от деления суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и расчетов на сумму краткосрочных обязательств и составляет 0,39 при нормативе от 0,8 до 1. Это свидетельствует о невозможности своевременных расчетов с дебиторами. В заключение рассчитывается коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия. Он определяется как отношение текущих активов за вычетом НДС и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются через 12 месяцев после отчетной даты, к текущим обязательствам и составляет на конец года 1,25 при норме ≥ 2. Этот коэффициент показывает, что у организации не имеется возможностей по восстановлению платежеспособности путем продажи излишних материальных запасов. 3.5 Анализ финансовой устойчивости Финансовую устойчивость характеризуют коэффициенты, для расчета которых используются данные обо всех источниках средств организации. Организация формирует свои денежные средства, мобилизуя разные источники: собственные и привлеченные. В странах с развитой рыночной экономикой удельный вес собственных источников может достигать 70%. Доля собственных средств в источниках финансирования организаций РФ составляет в среднем 50%. Коэффициенты финансовой устойчивости отражают структуру капитала и степень задолженности организации перед кредиторами. К ним относятся: коэффициент автономии, коэффициент финансового рычага, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент маневренности собственного капитала и коэффициент финансирования (табл.7) Таблица 7 - Методика расчета коэффициентов финансовой устойчивости
На практике дополнительно к показателям структуры капитала рассчитывается коэффициент покрытия процентов за кредит прибылью организации. Этот расчет осуществляется на основании данных отчета о прибыли и убытках (форма №2)  (3)Коэффициент покрытия процентов показывает возможность погашения процентов по кредитным ресурсам, а также уровень снижения прибыль от продаж организации. Пример расчета коэффициентов финансовой устойчивости приведен в (табл. 8) Таблица 8 - Расчет коэффициентов финансовой устойчивости
Коэффициент автономии представляет собой частное от деления суммы собственного капитала на сумму капитала организации и составляет в нашем расчете 0,35 на начало года и 0,6 на конец года, при норме 0,5. Это означает, что сумма собственных средств организации к концу года равна 60%, что значительно выше оптимального значения (50%), отражает независимость организации от заемных источников и указывает на небольшую вероятность финансовых затруднений у организации в будущем, на начало года положение было противоположным. Наиболее точные управленческие решения можно принять при анализе динамике этого коэффициента за ряд отчетных периодов, а так же изменения структуры составляющих его компонентов. В результате анализа коэффициента автономии финансовые службы могут прогнозировать финансовую устойчивость организации в будущем, в нашей компании она возросла. Коэффициент финансового рычага показывает финансовую активность организации, представляет собой соотношение заемных и собственных средств организации и равен 1,82 на начало года и 0,67 – на конец года, при нормативе >1, что свидетельствует о том, что к концу года компания в незначительной степени зависела от заемных источников. На динамику этого коэффициента большое влияние оказывают удельный вес основных средств и внеоборотных активов, запасов ТМЦ в имуществе организации и величина коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными средствами. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами рассчитывается как отношение собственных оборотных средств организации к величине материальных запасов и затрат. Он показывает степень обеспеченности материальных запасов собственными источниками и равен на конец года 0,15, при нормативе 0,5-0,8, на начало года собственные оборотные средства у компании отсутствовали. Таким образом, величина материальных запасов значительно выше обоснованной потребности в них, что указывает на недостаток собственных оборотных средств покрытия материальных запасов и на необходимость привлечения заемных средств. Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу и равен 0,08 при нормативе 0,2-0,5, что свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии организации, хотя по сравнению с началом года ситуация изменилась к лучшему. Коэффициент финансирования определяется как отношение собственного капитала к заемному и составляет на начало года 0,55, а на конец года 1,49 при нормативе  , то есть, в начале года большая часть имущества организации сформирована за счет заемных средств, к концу года – за счет собственного капитала. Такое положение свидетельствует о платежеспособности организации и облегчает получение кредитных ресурсов.Коэффициент покрытия процента равен  и показывает, что полученная прибыль в 7,11 раза превышает величину процентных платежей. Однако в данном расчете использована прибыль до уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджетную систему, что необходимо учитывать при дополнительном привлечении заемных средств.4 АНАЛИЗ ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ 4.1 Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме 2 бухгалтерской отчетности. Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела. Прибыль – это часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения, которой получает предприятие. Количественно прибыль – это разность между выручкой (после уплаты НДС, акцизов и других отчислений во внебюджетные и другие фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции, то есть чем больше предприятие реализует высокорентабельной продукции, тем выше его прибыль. Анализ финансовых результатов деятельности компании включает:
В анализе используются следующие показатели прибыли: валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль. В процессе в процессе по данным анализа формы 2 изучают состав прибыли, её структуру, динамику за отчетный период. Таблица 9 - Анализ прибыли
Из данных таблицы 9 видно, что предприятие в отчетном году улучшило финансовые результаты хозяйственной деятельности по сравнению с данными прошлого года. Получена прибыль до налогообложения, величина которой возросла на 1210 тыс.руб. или на 49,5% (1210/2444*100). Анализ структуры прибыли отчетного года позволяет установить, что основную часть ее составляет прибыль от продаж – 127,4% (4654:3654*100) в отчетном году к 118,2% (2890:2444*100) в прошлом году. Увеличение валовой прибыли в абсолютной сумме составило 2924 тыс. руб. или 39,6% (2924:7390*100). Негативный результат получен по прочей деятельности, возросли прочие операционные расходы по сравнению с прошлым годом на 186 тыс. руб. или на 38,8% (186:480*100). По сравнению с прошлым годом получен положительный финансовый результат по прочим доходам, обеспечивающий прирост прибыли отчетного года на 10 тыс. руб. Прибыль отчетного года снизилась на 415 тыс. руб. за счет роста процентов к уплате, чистая прибыль при этом возросла на 902 тыс. руб., что характеризует эффективную работу компании. 4.2 Анализ себестоимости по статьям затрат Для заполнения таблицы использовались данные стр.710-750 формы 5 и данные срт.040 (Управленческие расходы) формы 2. Для расчета прочих затрат нужно из стр.750 формы 5 отнять стр.040 формы 2. Таблица 10 - Анализ затрат на производство и структуры себестоимости продукции
Для определения переменных расходов берется 50% от затрат на заработную плату и отчисления на социальные нужды и суммируется с материальными затратами. Чтобы определить постоянные расходы из полной себестоимости продукции необходимо отнять переменные расходы. Как видно из таблицы 10, фактические затраты предприятия выше затрат прошлого года на 1859 тыс.руб. или на 6,5% ( 1859/28603*100). Перерасход произошел по всем видам, особенно по материальным затратам. Наблюдается рост суммы переменных и снижение постоянных расходов. Изменилась и структура затрат: увеличилась доля отчислений на социальные нужды, доля всех остальных элементов затрат уменьшилась. 4.3 Анализ деловой активности Оценка деловой активности организации, или оборачиваемости средств, осуществляется с помощью коэффициентов оборачиваемости активов, оборотных активов, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности (таблица 11) Таблица 11 - Методика расчета показателей деловой активности
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
)
)
)
)
)
)
Похожие:
 | Рассматриваются вопросы, связанные с условиями и порядком выполнения курсовой работы. Даны общие требования к курсовой работе, выбору... | | Аннотация: Методические указания по выполнению курсовой работы разработаны помощь студентам, обучающимся по специальности 151031... |
 | Государственная регистрация и учет земельных участков: методические указания по выполнению курсовой работы «Государственный учет... | | Морозова Н. И. Бухгалтерский учет в торговых организациях. Методические рекомендации к выполнению курсовой работы. Спб.: Спбглта,... |
| Методическая разработка предназначена для обучающихся специальности 38. 02. 01 | | Методическая разработка составлена в соответствии с требованиями фгос впо третьего поколения |
| Методические рекомендации по выполнению курсовой работы разработаны на основе рабочей программы профессионального модуля пм 01 «Ведение... | | Технологии грузовых авиаперевозок: Методические указания по изучению дисциплины и выполнению курсовой работы / Университет га. С.... |
| Методические рекомендации по выполнению курсовой работы являются частью учебно-методического комплекса (умк) по пм. 01 Предоставление... | | Кадастр недвижимости и мониторинг земель: методические указания по выполнению курсовой работы «Кадастр недвижимости и мониторинг... |