Учебно-методический комплекс дисциплины ф инансы и кредит Специальность 080503. 65 «Антикризисное управление»

Тема 10. Государственный кредит

1. Экономическая природа государственного кредита

• 
  недопущение переполнения финансового рынка заемными обязательствами государства и резкого колебания их курса;
  
• 
  эффективное использование мобилизованных средств и контроль за их использованием;
  
• 
  обеспечение своевременного возврата кредитов.
  

1. 
   по уровню заемщика-эмитента:
   

2. 
   по источнику получения займа:
   

3. 
   по способу установления и выплаты доходов:
   

4. 
   по юридическому статусу субъекта-инвестора:
   

5. 
   по срокам привлечения средств:
   

2. Государственный долг: понятие, виды, методы управления

1. 
   определение соотношения между различными видами долговой деятельности (государственные заимствования, кредиты, гарантии);
   
2. 
   определение структуры видов долговой деятельности по срокам и доходности;
   
3. 
   разработка механизма построения конкретных государственных займов, кредитов и гарантий;
   
4. 
   установление порядка выпуска и обращения государственных займов;
   
5. 
   определение порядка предоставления и возврата государственных кредитов, предоставления государственных гарантий и выполнения финансовых обязательств по ним.
   

1. 
   удержание величины внутреннего и внешнего государственного долга на уровне, обеспечивающем сохранение экономической безопасности страны, выполнение органами власти взятых на себя долговых обязательств без причинения значительного ущерба финансированию программы социально-экономического развития;
   
2. 
   сохранение у российского государства репутации первоклассного заемщика на основе безупречного выполнения финансовых обязательств перед инвесторами;
   
3. 
   обеспечение стабильности и предсказуемости рынка государственных заимствований;
   
4. 
   обеспечение целевого использования государственных заимствований;
   
5. 
   диверсификация долговых обязательств по срокам заимствований, доходности, формам выплаты дохода с целью удовлетворения потребностей различных групп инвесторов;
   
6. 
   учет интересов различных групп инвесторов, в том числе участвующих в проведении пенсионной реформы, путем развития нескольких сегментов рынка государственных ценных бумаг;
   
7. 
   повышение ликвидности рыночной части государственного внутреннего долга, выраженной в государственных ценных бумагах;
   
8. 
   оптимизация стоимости заимствований и платежного графика с целью снижения кредитных рисков и обеспечения возможности гарантированного выполнения Минфином РФ обязательств по погашению и обслуживанию ГД РФ независимо от состояния бюджета;
   
9. 
   обеспечение отлаженности механизма взаимодействия всех уровней власти на долговом рынке страны;
   
10. 
    дальнейшее сокращение внешнего долга, в том числе путем его досрочного погашения;
    

• 
  решение перспективных вопросов развития рынка государственного долга при подготовке проектов бюджетов на всех уровнях бюджетной системы. Так, ежегодно в законе о федеральном бюджете Федеральное собрание, Президент РФ, исполнительные органы власти устанавливают предельные объемы государственного внутреннего и внешнего долгов, предельные размеры государственных внутренних и внешних заимствований и гарантий, принимают специальные программы по ГД.
  

• 
  определение генеральных условий выпуска отдельных займов;
  
• 
  определение порядка эмиссии и обращения долговых обязательств, времени выпуска очередного займа и условий его функционирования;
  
• 
  организация первичного размещения государственных ценных бумах с и их последующего обращения на вторичном рынке;
  
• 
  погашение долговых обязательств;
  
• 
  предоставление государственных кредитов и гарантий;
  
• 
  осуществление контроля за участниками долгового рынка.
  

1. 
   Обоснование предельных объемов государственного внутреннего и внешнего долга, государственных заимствований и гарантий, специальных долговых программ;
   
2. 
   Разработка программы эмиссии государственных ценных бумаг и определение параметров предстоящих заимствований – сроков обращения, уровня вероятной доходности, порядка выплаты доходов, порядка размещения и др.;
   
3. 
   Размещение облигаций и регулирование котировок по государственным долговым обязательствам на вторичном долговом рынке;
   
4. 
   Антикризисное управление – проведение мероприятий по управлению проблемными долгами и разрешению кризисных долговых ситуаций;
   
5. 
   Исполнение графиков платежей по обслуживанию и погашению ГД.
   

1. 
   Административные методы   одностороннее принятие эмитентом управленческого решения по долгу без получения предварительного согласия кредиторов. К административным методам относятся:
   

• 
  погашение внешней задолженности товарными поставками;
  
• 
  выкуп долгов правительством на рублевые средства с последующим направлением их на инвестиции;
  
• 
  обмен долга на обязательства третьих стран;
  
• 
  обмен долговых обязательств на акции приватизируемых предприятий;
  
• 
  приобретение в счет долга недвижимости, средств производства.
  

2. 
   Рыночные методы – применяются посредством осуществления переговорного процесса между должником и кредитором с целью принятия совместного управленческого решения по долгу. К рыночным методам относятся: