3.2. Анализ финансового риска на основе модели кредитного скоринга ОАО «Банк Международный»
Сущность финансового риска, оцениваемого во второй части модели, следующая: финансовый риск – это вероятность неисполнения заемщиком своих обязательств перед ОАО «Банк Международный», непосредственно связанная с низкими результатами финансово-хозяйственной деятельности заемщика, и неспособностью вследствие этого обслуживать и погашать задолженность по предоставленному кредитному продукту.
Порядок проведения оценки финансового риска нужно начинать с расчета финансовых коэффициентов, далее оценить их динамику, сравнить полученные значения с нормативными значениями, со средними значениями по отрасли, установить причины произошедших изменений и подготовить определенные выводы. Анализ финансовых показателей осуществляется по данным на последнюю отчетную квартальную дату.
При анализе финансового риска в модели рассчитываются баллы по следующим девяти показателям:
Денежное покрытие;
Покрытие процентов;
Ликвидность;
Негативные тенденции;
Обеспеченность собственным капиталом;
Колебания оборотов по счетам;
Рентабельность основной деятельности;
Убыточная деятельность компании;
Отрицательная величина чистых активов.
Анализ финансового риска заемщика осуществляется в соответствии с таблицей 3.4. Оценивается финансовый риск заемщика ООО «Тав Ойл». На этом моменте следует отметить, что в рамках финансового анализа в разделе 2.3. уже был проведен расчет финансовых коэффициентов, результаты расчета представлены в таблице 2.11. В таблице ниже дано обоснование финансовых коэффициентов и скоринговые баллы, соответствующие той или иной статье риска.
Таблица 3.4.
Анализ финансового риска заемщика ООО «Тав Ойл» на основе модели кредитного скоринга
Показатель
|
Качественные характеристики
|
Оценка, в баллах
|
Комментарии
|
Денежное покрытие
|
выручка за 1 мес. больше, чем размер кредитных обязательств
|
10
|
Коэффициент денежного покрытия равен отношению размера кредитных обязательств на текущую дату к среднемесячной выручке от реализации.
Для ООО «Тав Ойл» рассчитанный коэффициент денежного покрытия, в месяцах, равен 0,79.
Среднемесячная выручка ООО «Тав Ойл» превышает размер заемных средств (сумму краткосрочных и долгосрочных обязательств).
|
выручка за период (от 1 до 1,5 мес. включительно) больше либо равна размеру кредитных обязательств
|
7,5
|
выручка за период (от 1,5 до 2 мес. включительно) больше либо равна размеру кредитных обязательств
|
5
|
выручка за период (от 2 до 3 мес. включительно) больше либо равна размеру кредитных обязательств
|
2,5
|
выручка за период (от 3 до 4 мес. включительно) больше либо равна размеру кредитных обязательств
|
0
|
выручка за 4 мес. меньше, чем размер кредитных обязательств
|
- 4
|
Покрытие процентов
|
> 5,0
|
6
|
Коэффициент покрытия процентов равен отношению квартальной прибыли от продаж за последний отчетный квартал к сумме процентов по кредитам и займам.
Для ООО «Тав Ойл» коэффициент равен 1,3.
|
от 4,0 до 5,0
|
4,3
|
от 3,0 до 4,0
|
3
|
от 2,0 до 3,0
|
1,5
|
от 1,0 до 2,0
|
0
|
менее 1,0
|
-0,6
|
Ликвидность (текущая)
|
Высокая - более 1,2;
|
7
|
Коэффициент текущей ликвидности равен отношению оборотных активов к сумме краткосрочных обязательств.
Для ООО «Тав Ойл» коэффициент равен 1,6.
|
Хорошая - от 1,0 до 1,2 включительно;
|
5,25
|
Средняя – от 0,8 до 1,0 включительно;
|
3,5
|
Приемлемая – от 0,65 до 0,8 включительно;
|
1,75
|
Удовлетворительная – от 0,5 до 0,65 включительно;
|
0
|
Низкая - менее 0,5
|
-1,75
|
Негативные тенденции
|
Все описанные негативные тенденции отсутствуют
|
10
|
Под негативными тенденциями понимается: 1) снижение чистых активов более чем на 25% - у ООО «Тав Ойл» увеличились на 6%;
2) снижение выручки более чем на 25% - у ООО «Тав Ойл» квартальная выручка увеличилась на 75%;
3) снижение рентабельности продаж более, чем на 25% - у ООО «Тав Ойл» увеличилась на 4%;
4) увеличение срока оборачиваемости ДЗ и/или КЗ и/или ТМЦ более чем на 25% - у ООО «Тав Ойл» оборачиваемость ДЗ увеличилась на 3%, оборачиваемость КЗ уменьшилась на 20%.
|
Присутствует ухудшение показателя 3) и/или 4)
|
-0,5
|
Присутствует ухудшение показателя 2), либо 2) и 3), либо 2) и 4), либо 2) и 3) и 4).
|
-0,75
|
Присутствует ухудшение показателей 1) и хотя бы одного из 2), 3), 4)
|
-1
|
Все описанные негативные тенденции присутствуют, при этом зафиксировано снижение как минимум показателя 1) или 2) в течением последнего квартала более, чем на 25%.
|
СТОП
|
Обеспеченность собственным капиталом
|
Высокая более 0,5,
|
5
|
Обеспеченность собственным Капиталом равна отношению собственного капитала к сумме активов.
Обеспеченность собственным капиталом характеризует долю собственного капитала в структуре активов заемщика.
Для ООО «Тав Ойл» коэффициент финансовой независимости равен 0,2.
|
Хорошая от 0,4 до 0,5 включительно,
|
3,75
|
Средняя от 0,3 до 0,4 включительно,
|
2,5
|
Приемлемая от 0,2 до 0,3 включительно,
|
1,25
|
Удовлетворительная от 0 до 0,2 включительно
|
0
|
Дефицит собственного капитала (отрицательный собственный капитал)
|
-1,5
|
Колебания оборотов по счетам
|
Обороты от основной деятельности стабильно растут
|
6
|
Анализ оборотов более чем за 12 месяцев (например за 24 мес.) позволит определить причины колебаний оборотов по р/счетам клиента.
Для ООО «Тав Ойл» колебания оборотов превышают 20% от среднемесячных оборотов.
|
Стабильны/незначительные колебания (менее 20% от среднемесячных оборотов за анализируемый период)
|
4,5
|
Колебания оборотов превышают 20% от среднемесячных оборотов, при наличии сезонного фактора
|
3
|
Колебания оборотов превышают 20% (но не более 40% от среднемесячных оборотов), сезонный фактор отсутствует
|
0
|
Обороты стабильно падают
|
-3
|
Рентабельность основной деятельности
|
Рентабельность стабильна и выше, чем в среднем по отрасли, или ее размер более 3%,
|
6
|
Рентабельность основной деятельности равна отношению чистой прибыли за последний отчетный квартал на выручку от продажи товаров, продукции, работ, услуг за последний отчетный квартал.
Для ООО «Тав Ойл» рентабельность равна 0,05% на последний отчетный квартал
|
Рентабельность стабильна на среднем для отрасли уровне, или ее размер от 2 до 3% включительно,
|
4,5
|
Рентабельность несколько ниже, чем в среднем по отрасли, но растет, или ее размер от 1 до 2% включительно,
|
3
|
Рентабельность стабильно ниже, чем в среднем по отрасли, или ее размер от 0 до 1% включительно,
|
1,5
|
Рентабельность стабильно падает, или ее размер ниже 0%
|
0
|
Величина чистого убытка полученного в течение последних 12 месяцев, предшествующих последней квартальной отчетной дате превышает 5% от СК
|
-3
|
Убыточная деятельность компании
|
Организация работает без убытка в течение последних 12 месяцев
|
5
|
В данном разделе указывается величина убытка по отчету о прибылях и убытках (стр. 190) на соответствующую отчетную дату (при наличии).
С начала 2012 года ООО «Тав Ойл» работает без убытка.
|
Сезонный характер убыточной деятельности
|
4
|
Убыточная деятельность носит разовый характер
|
3,5
|
Отрицательный результат деятельности на 2 отчетные квартальные даты
|
3
|
Убыточная деятельность в 3 и более кварталах за последние 12 месяцев
|
2,5
|
Убыточная деятельность в 3 и более кварталах за последние 12 месяцев. Бизнес-план имеет низкую степень реализации.
|
1,5
|
Стабильно убыточное предприятие.
|
0
|
Отрицательная величина чистых активов
|
Величина чистых активов положительна в течение последних 12 месяцев.
|
5
|
В данном разделе указывается величина чистых активов.
С начала 2012 года ООО «Тав Ойл» имеет положительные чистые активы.
|
Отрицательная величина чистых активов носит разовый характер.
|
3,5
|
Отрицательная величина чистых активов на 2 отчетные квартальные даты.
|
3
|
Отрицательная величина чистых активов в 3 и более кварталах за последние 12 месяцев.
|
2,5
|
Отрицательная величина чистых активов в 3 и более кварталах за последние 12 месяцев. Бизнес-план имеет низкую степень реализации.
|
1,5
|
Отрицательная величина чистых активов на 2 и более отчетные даты в течение последних 12 месяцев при отсутствии согласованного с Банком бизнес-плана.
|
0
|
Таким образом, после подсчетов по данной скоринговой модели в части финансового риска, получаются следующие конечные результаты, представленные в таблице 3.5.
Таблица 3.5.
Итоговая оценка финансового риска заемщика ООО «Тав Ойл»
Определение финансового положения
|
01.01.2013
|
Наименование показателя
|
Вес, в баллах (мах.)
|
Оценка
|
Оценка с учетом веса
|
ФИНАНСОВЫЙ РИСК
|
Денежное покрытие
|
10
|
100,00
|
10,00
|
Покрытие процентов
|
6
|
0,00
|
0,00
|
Ликвидность
|
7
|
100,00
|
7,00
|
Негативные тенденции
|
10
|
100,00
|
10,00
|
Обеспеченность Собственным капиталом
|
5
|
0,00
|
0,00
|
Колебания оборотов по счетам
|
6
|
50,00
|
3,00
|
Рентабельность Основной деятельности
|
6
|
25,00
|
1,50
|
Убыточная деятельность компании
|
5
|
100,00
|
5,00
|
Отрицательная величина чистых активов
|
5
|
100,00
|
5,00
|
Итого финансовый риск
|
60
|
средний
|
41,50
|
Сумма баллов, набранная заемщиком по финансовому риску, равна 41,50 баллов. Максимально можно было набрать за финансовый риск 60 баллов. Оценка полученной суммы в качестве значения «средний» для финансового риска происходила в соответствии со следующей шкалой (см. таблицу 3.6.).
Таблица 3.6.
Шкала оценки финансового риска в зависимости от суммы баллов
Риск
|
При кредитовании на торговых компаний
|
При Кредитовании лизинговых сделок
|
При кредитовании строительных проектов
|
При кредитовании производственных компаний (в т.ч. предприятий ОПК)
|
Низкий
|
Свыше 45 баллов
|
Свыше 45 баллов
|
Свыше 33 баллов
|
Свыше 25 баллов
|
Средний
|
От 5 до 45 баллов
|
От 5 до 45 баллов
|
От 5 до 33 баллов
|
От 4 до 25 баллов
|
Высокий
|
Менее 5 баллов / «СТОП»
|
Менее 5 баллов / «СТОП»
|
Менее 5 баллов / «СТОП»
|
Менее 4 баллов / «СТОП»
|
В соответствии с данной шкалой набранная сумма баллов по финансовому риску заемщика ООО «Тав Ойл» - 41,5 баллов, укладывается в границы «от 5 до 45 баллов», что отмечено как «средний» финансовый риск. После оценки финансового риска можно переходить к оценке кредитной истории ООО «Тав Ойл», соблюдая последовательность анализа, описанную в «Методике» [6].
|
