1. Ситуации – проблемы
Рубрика
|
Ситуация
|
Возможные направления поиска темы проекта
|
Оцени риски
|
Акции ВТБ и их размещение1
В мае 2007 г. один из крупнейших российских банков – ВТБ – совершил первичное публичное размещение своих акций (IPO). Это IPO отличалось от остальных IPO, ранее проводившихся в России. Руководство компании решило привлечь как можно больше мелких инвесторов – простых российских граждан. Поэтому минимальная сумма покупки во время IPO была назначена на уровне всего 30 000 р. (обычно пороговая сумма гораздо выше), и акции можно было свободно купить в отделениях банка. Это IPO получило название «народного». Банк провёл масштабную рекламную кампанию и заручился поддержкой государственных деятелей, которые положительно отзывались в СМИ об идее «народного IPO». В результате банк смог привлечь более 120 000 частных инвесторов и собрать от них около 1,5 млрд долларов США. Цена на первично размещённые акции была установлена в размере 13,6 к. за акцию. Однако уже в августе 2007 г. акции торговались ниже цены размещения. С тех пор они продолжали терять стоимость, несмотря на общий рост российской экономики с середины 2007 г. по середину 2008 г. Сбережения инвесторов начали быстро обесцениваться. В конце 2007 г. акции торговались уже по 9-10 к., летом 2008 г. – по 7-8 к., а с началом финансового кризиса упали до рекордно низкой отметки – 1,95 к. за акцию к началу 2009 г. Недовольство многочисленных акционеров ВТБ росло, и в начале 2012 г. государство предложило выкупить у мелких инвесторов (вложивших до 500 000 р.) их акции обратно по цене размещения – 13,6 к. В марте-апреле 2012 г. был произведён выкуп. Предложением воспользовалось около 2/3 частных инвесторов: они смогли вернуть деньги, вложенные 5 лет назад. Остальные либо продали свои акции раньше с убытком, либо не слышали об обратном выкупе и остались держателями акций. В прессе активно обсуждалось, что обратный выкуп был частью государственной PR-компании: правительство пыталось таким образом поднять свою популярность перед выборами. а) Если инвестор вложил 50 000 р. в акции ВТБ во время «народного IPO» и продал их в январе 2009 г., когда они стоили меньше всего, сколько составила годовая доходность акций (в %), и сколько денег (в рублях) потерял инвестор? Должен ли он заплатить налог? (При ответе на этот вопрос учтите, что банк почти не выплачивал дивиденды. Например, дивиденды в 2008 г. составили 0,00134 р. на акцию, а в 2009 г. – 0,000447 р. на акцию. Поэтому вы можете не учитывать дивиденды в расчёте доходности.) б) Сколько бы составила годовая доходность акций (в %) и сколько денег (в рублях) выиграл бы инвестор, если бы продал акции на пике стоимости – в июне 2007 г. за 14,66 к. за акцию? Должен ли он заплатить налог? в) Предположим, что инвестор не продавал свои акции и дождался обратного выкупа по цене размещения. Можно ли говорить, что он ничего не потерял за эти 5 лет? Если потерял, то сколько? (Подсказка: для ответа на этот вопрос вам понадобятся дополнительные данные, которые вы сможете найти на сайте Росстата: www.gks.ru).
|
|
Оцени риски
|
Акции: ищем устойчивые2
Десятиклассникам учитель предложил ответить на вопрос: «Как вы думаете, акции какой компании более устойчивы, а какой – более подвержены колебаниям:
– Роснефть или Аэрофлот;
– М-Видео или Мосэнерго;
– Pfizer (производитель лекарств) или LVMH (владеет марками
Louis Vuitton, Kenzo, Hennessy и др.)?»
|
|
Найди информацию
|
Банки: как найти наименее рискованные?3
На сайте www.sravni.ru найдите рейтинг российских банков по размеру активов. Изучите информацию и составьте список 5-7 банков, которые, с вашей точки зрения, являются наименее рискованными для размещения вкладов.
На сайте www.banki.ru найдите список банков с наиболее высокими предлагаемыми ставками по вкладам. Совпадает ли содержание получившихся списков? О чём это говорит?
|
|
Оцени риски
|
Вложения 2012 года: самые прибыльные и самые убыточные4
В РБК подвели итоги 2012 г. и выделили «ТОП-10 самых убыточных вложений» и ряд самых прибыльных. ТОП-10 самых убыточных вложений: 10. Палладий – 0 %. 9. Японская иена – минус 8 %. 8. Акции «Газпрома» – минус 18 %. 7. Металлические ПИФы – минус 19 %. 6. ПИФы электроэнергетики – минус 20 %. 5. Болгарская недвижимость – минус 25 %. 4. Акции Facebook – минус 28 %. 3. Ценные бумаги российских автопроизводителей – минус 30 %. 2. Акции банка «Возрождение» – минус 50 %. 1. Акции скидочного портала Groupon – минус 80 %. Самые успешные инвест-решения: 1. Акции потребительского сектора. В среднем они подорожали на 19,3 %, но особенно выделились акции «Магнита» (+ 64,4 %) и «Протека» (+ 56 %). 2. Сектор химии и нефтехимии. Соответствующий отраслевой индекс ММВБ поднялся на 12,91 %. Основной вклад в этот рост внесли «Нижнекамскнефтехим» (котировки обыкновенных акций поднялись на 34,3 % с начала года) и «Дорогобуж» (+ 7,77 %). 3. Сектор машиностроения. Рост индекса «ММВБ-Машиностроение» с начала года составил 9,37 %. Его драйвером стали котировки группы Sollers, занявшей первое место в списке лидеров по росту цен акций за последние 12 месяцев (+ 90,3 %). В других отраслях тоже были отдельные случаи успеха. Выросли акции «Транснефти» (+ 42 %), «Татнефти» (+ 27 %), «ЛУКОЙЛа» (+ 20,3 %) и авиакомпании «ЮТэйр» (+ 25,4 %). Источник: РБК (www.rbc.ru) а) Видите ли вы какую-то закономерность в том, что одни активы оказались очень прибыльными в 2012 г., а другие – убыточными? Подготовьте тезисы к выступлению на экономическом форуме, основываясь на представленной информации.
|
|
Посчитай
|
Вложения в акции сталелитейной компании: насколько это выгодно?5
Осенью 2015 года Ирина вложила 10 000 р. в акции сталелитейной компании. Она купила их по 50 р. за штуку. Весной 2016 года компания объявила о выплате дивидендов – 1,2 р. на акцию. Как сестре получить дивиденды?
Осенью 2016 года Ирина продала все акции. К тому времени их стоимость выросла до 57 р. за штуку. Какую доходность получила ваша сестра? Должна ли она заплатить налог с этой суммы? Выгоднее ли было бы положить эти деньги в банк под 10 % годовых?
|
|
Посчитай
|
Доходность облигаций6
Компания «Супер-Эмитент» выпустила облигации номиналом 1000 р., сроком погашения через 4 года и купоном 18 % с выплатой раз в год. а) За сколько вы готовы купить эту облигацию, если ставка дисконтирования 20 %? А если ставка дисконтирования 15 %? б) Если вы купили эту облигацию за 962 р., когда до погашения оставалось чуть менее 2 лет, и держали её до конца срока, какова была чистая доходность после уплаты налогов? Какова была доходность, если вы держали облигацию 1 год и 1 день и продали её за 975 р.?
|
|
Найди информацию
|
Доходы семьи7
Сложите доходы всех членов вашей семьи (тех, с кем вы живёте вместе) и посчитайте, какую долю в них составляет каждая из 5 категорий доходов (зарплата членов семьи, социальные выплаты, доходы от предпринимательской деятельности, от продажи собственности, другие доходы). Что вы отнесли к категории «Другое»? Спросите у родителей, поменялась ли структура доходов вашей семьи за последние 10 и 20 лет? Если да, то как?
|
Как, по вашему мнению, должна поменяться структура доходов ваших родителей в будущем (через 10-20 лет)?
|
Посчитай
|
Доходы: как рассчитать свой чистый месячный доход?8
Сергей решил рассчитать свой чистый месячный доход. Он рассуждал так: «Мой доход состоит только из зарплаты, которая составляет 30 тыс. р. в месяц. Инвентаризационная стоимость моей квартиры – 2 млн р., кадастровая стоимость земли, на которой находится моя дача, – 1 млн р. НДФЛ составляет 13 %, налог на имущество – 0,5 % и земельный налог – 0,3 %».
Помогите Сергею определить, каков его чистый месячный доход после уплаты всех налогов?
|
|
Посчитай
|
Доходы: как рассчитать чистую зарплату без налогового вычета и с налоговым вычетом9
Константин решил рассчитать свой чистый месячный доход. Его зарплата составляет 30 тыс. р. в месяц. Ему полагается налоговый вычет 3 тыс. р. Какова его чистая зарплата после уплаты НДФЛ, если он не использует право на получение налогового вычета, и если он использует это право? Каков порядок предоставления налогового вычета?
|
Составьте пошаговую инструкцию действий для Константина
|
Как поступить?
|
Заработная плата в конверте10
Окончив университет, Егор устроился на работу, и пришло время получать свою первую зарплату. Оказалось, её выдают в конверте, а расписался Егор за гораздо меньшую сумму. Подумай: чем в будущем может обернуться зарплата в конверте?
|
В чём состоят риски получения зарплаты в конверте для работника?
|
Как поступить?
|
Заработная плата: повременная или сдельная?11
Иван трудоустраивается и ему предложили получать переменную (сдельную) заработную плату. Друзья не советуют – вдруг будет нестабильно? Спросите у родителей, какой вид оплаты труда у них, довольны ли они им или хотели ли бы поменять? Какой вид оплаты ближе лично вам? На каких видах работ наиболее распространены переменные зарплаты? Как вам кажется, почему именно на этих работах компании пытаются привязать зарплаты сотрудников к результату?
|
С какими негативными последствиями могут столкнуться в случае переменной (сдельной) оплаты работники, а с какими - работодатели?
|
Оцени риски
|
Инвестиции: могут ли они быть безрисковыми? 12
Вы решили проинвестировать часть своих сбережений в фондовый рынок через посредника – инвестиционную компанию. Вас беспокоит, что инвестиции в фондовый рынок связаны с большим риском, чем сберегательные вклады в банках. Представитель инвестиционной компании заверяет, что вам нечего опасаться, потому что он составит диверсифицированный портфель, который избавит вас от риска. Что такое диверсифицированный портфель? Правда ли, что с помощью него можно сделать ваши вложения в фондовый рынок безрисковыми? Может ли представитель инвестиционной компании подыскать для вас бумаги одновременно с низким риском и высокой ожидаемой доходностью?
|
|
Как поступить?
|
Инвестиции: три портфеля 13
Допустим, вам предлагают следующие инвестиционные инструменты (везде указана чистая доходность после уплаты налогов):
• сберегательный вклад в рублях со ставкой 9 %;
• сберегательный вклад в долларах США со ставкой 6 %;
• золото с ожидаемой доходностью 12 %;
• корпоративные облигации с ожидаемой доходностью 14 %;
• корпоративные облигации с ожидаемой доходностью 23 %;
• акции нефтедобывающей компании с ожидаемой доходностью 17 %;
• акции авиационной компании с ожидаемой доходностью 25 %;
• акции компании, занимающейся бурением и ремонтом нефтяных скважин, с ожидаемой доходностью 19 %;
• акции быстро растущей социальной сети с ожидаемой доходностью 45 %;
• доля в стартапе, основатель которого (ваш друг) обещает удвоить ваши вложения через год.
Из описанных выше инструментов составьте 3 портфеля:
– с высоким риском и доходностью 30 %;
– со средним риском и доходностью 20 %;
– с низким риском и доходностью 10 %.
В каждом из портфелей: какие инструменты участвуют и с каким весом? (Не обязательно использовать все инструменты в каждом портфеле).
|
|
Найди информацию
|
Инвестиционные услуги от банков14
На сайте любого банка, например, Альфа-банка www.alfabank.ru, найдите раздел по инвестиционным услугам. Какие основные инвестиционные услуги предлагает этот банк частным лицам? На сайте любого коммерческого банка, например, Газпромбанка www.gazprombank.ru, найдите предложения по доверительному управлению активами клиентов. Какие стратегии предлагает банк?
|
|
Как поступить?
|
Инвесторы15
Спустя 50 дней после инвестирования денежных средств в акции компании «второго эшелона» цена приобретённого актива упала на 25 %.
Три инвестора предприняли абсолютно разные шаги в этой экономической ситуации:
1) Иван Сергеевич продал соответствующие ценные бумаги, чтобы избежать дальнейших возможных потерь, и попытается вложить свой капитал в другие активы.
2) Степан Сергеевич приобрел дополнительную порцию этих бумаг, поскольку ранее они оказывались хорошим капиталовложением.
3) Геннадий Сергеевич решил не предпринимать никаких действий и ждать, чем всё это закончится.
Подумай, как данный выбор характеризует склонность к риску каждого из инвесторов. Выбери наиболее близкое тебе решение и обоснуй его.
|
| |
