Курсовая работа по дисциплине «корпоративные финансы» на тему: «Оценка эффективности управления денежными потоками компании»

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «ОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПУТЕЙ СООБЩЕНИЯ» (ОмГУПС (ОмИИТ)) Институт менеджмента и экономики Кафедра «Финансы, кредит, бухгалтерский учет и аудит» КУРСОВАЯ РАБОТА ПО ДИСЦИПЛИНЕ «КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ» на тему: «Оценка эффективности управления денежными потоками компании» Выполнила: студент гр. – 54З Прилип Анна Сергеевна _________________ «___» ___________ 2016 г. Руководитель: ___________ к.э.н., доцент Ковалев В.И. « ___» ___________ 2016 г. Омск 2016 ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования ОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПУТЕЙ СООБЩЕНИЯ (ОмГУПС (ОмИИТ)) Институт менеджмента и экономики Кафедра «Финансы, кредит, бухгалтерский учет и аудит» ЗАДАНИЕ НА ВЫПОЛНЕНИЕ КУРСОВОЙ РАБОТЫ по дисциплине «Корпоративные финансы» студентке 3 курса, обучающейся по направлению 38.03.01 Экономика, профиль «Финансы и кредит» Прилип Анне Сергеевне, очная форма (Ф.И.О. студента, форма обучения) Тема курсовой работы: «Оценка эффективности управления денежными потоками компании» утверждена приказом ректора ОмГУПС № 2276/с от «26» сентября 2016г. Целевая установка: Оценка эффективности управления денежными потоками предприятия – ОАО «ЯТЭК» Основные вопросы, подлежащие разработке (исследованию) в ходе выполнения курсовой работы: 1. Рассмотрение понятия, структуры, методов управления денежными потоками предприятия и методов оценки эффективности управления 2. Анализ и оценка эффективности управления денежными потоками ОАО «ЯТЭК» Рекомендуемая литература: Толмачёва Е.А. «Прогнозирование денежных потоков как способ улучшения финансового состояния предприятия» 2016 г. Косиняева Н.С., Сидорин А. А. «Основные направления оптимизации денежных потоков» 2016 г. Тимофеева Т. В. «Анализ денежных потоков предприятия» 2010 г. Крайнова К.А., Кулина Е.А., Сатушкина В.С. «Методика анализа финансовой устойчивости предприятия в условиях кризиса» 2015 г. План-график выполнения курсовой работы № п/п Этапы работы Срок выполнения работы Примечание 1 Выбор темы и ее утверждение руководителем 2-я неделя (с 5 по 10 сентября 2016г.) 2 Подбор и изучение законодательных и нормативных актов, учебной, научной и методической литературы, публицистических материалов 3-я неделя (с 12 по 17 сентября 2016г.) 3 Разработка плана курсовой работы и согласование его с научным руководителем 4-я неделя (с 19 по 24 сентября 2016г.) 4 Написание, оформление и сдача курсовой работы на проверку 4.1 Написание введения 5-я неделя (с 26 сентября по 1 октября 2016г.) 4.2 Написание теоретической части курсовой работы 6-я и 7-я недели (с 3 по 15 октября 2016г.) 4.3 Написание практической части курсовой работы 8-я и 9-я недели (с 17 по 29 октября 2016г.) 4.4 Написание заключения курсовой работы 10-я и 11 недели (с 1 по 12 ноября 2016г.) 4.5 Составление библиографического списка, оформление приложений 12-я и 13-я недели (с 14 по 26 ноября 2016г.) 4.5 Сдача курсовой работы на проверку преподавателю1 14-я неделя и 15-я неделя (с 28 ноября по 10 декабря) 5 Защита курсовой работы2 16-я и 17-я недели (с 12 по 23 декабря) 1Курсовая работа должна быть выполнена обучающимся и сдана на проверку преподавателю не позднее, чем за три недели до начала экзаменационной сессии 2Защита курсовой работы производится до начала экзаменационной сессии. Обучающиеся не допускаются к экзамену в случае невыполнения курсовой работы, предусмотренной учебным планом Дата выдачи задания 5 сентября 2016 г. доцент Ковалев В.И. (должность, подпись, Ф.И.О.) Задание получила: Прилип Анна Сергеевна (подпись, Ф.И.О. студента) Руководитель: доцент Ковалев В.И. (должность, Ф.И.О., подпись) Содержание Введение .Error: Reference source not found 1 Теоретические основы управления денежным потоком компании …....5 1.1 Понятие денежный поток ..5 1.2 Методы оценки денежных потоков предприятия…………………......12 1.3 Методы оценки эффективности управления денежными потоками…Error: Reference source not found7 2 Анализ и оценка эффективности управления денежным потоком компании на примере ОАО «ЯТЭК» 24 2.1 Анализ динамики, структуры денежных потоков ОАО «ЯТЭК» и изменения их структуры по данным отчета о движении денежных средств 24 2.2 Анализ динамики , структуры активов и пассивов ОАО «ЯТЭК» и изменения их структуры по данным баланса 27 2.3 Анализ динамики финансовых результатов по данным отчета и относительных показателей платежеспособности по данным баланса 29 3 Рекомендации по повышению эффективности управления денежными потоками на предприятии ОАО «ЯТЭК» 37 3.1 Оптимизация мероприятий по привлечению дополнительных денежных средств в компании ОАО "ЯТЭК"………………………………….37 3.2 Разработка стратегии ОАО "ЯТЭК", направленной на привлечение денежных средств и способов их эффективного использования……...….…38 Заключение 40 Библиографический список 43 Приложения……………………………………………………………………...Error: Reference source not found Введение В современных условиях хозяйствования многие предприятия поставлены в условия самостоятельного выбора стратегии и тактики своего развития. Все повторяющиеся на предприятии операции сводятся к денежным поступлениям и денежным платежам. Движение денежных средств фирмы представляет собой непрерывный процесс. Управление денежными потоками является одной из важнейшей составляющих финансовой политики предприятия, тем инструментом, при помощи которого можно достичь желаемого результата деятельности предприятия – получения прибыли. Процессы, происходящие в экономике в последние десятилетия, наглядно доказывают, что экономическая и социальная стабильность общества зависит от финансовой устойчивости предприятий. Одним из важнейших признаков финансовой устойчивости является способность эффективно управлять денежными потоками предприятия. Наличие денег у компании определяет возможность его выживания и направления дальнейшего развития. Актуальность выбора темы курсовой работы состоит в том, что оценка эффективности управления денежными потоками компании является одним из важнейших направлений деятельности предприятия. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств, анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов и т.п. Данная работа состоит из трёх глав, в которых содержится наиболее важная и полезная информация для более полного раскрытия данной темы. В первой части рассматриваются теоретические вопросы, касающиеся понятия и сущности денежных потоков предприятия, управления денежными потоками на предприятии, основные методы оценки эффективности денежных потоков, роль и значение денежных средств в деятельности предприятия в целом. Во второй, практической части, на примере исследуемого предприятия, производится анализ и оценка эффективности управления денежным потоком компании на примере ОАО «ЯТЭК». В заключительной части курсовой работы предлагаются рекомендации по повышению эффективности управления денежными потоками на предприятии ОАО «ЯТЭК». Объектом данной работы является предприятие ОАО «ЯТЭК». Предмет – управление денежным потоком предприятия. Цель работы – выполнение оценки эффективности управления денежными потоками ОАО «ЯТЭК». В данной курсовой работе используется информационная база, регулирующая учет денежных потоков состоит из нескольких отчетных документов: бухгалтерский баланс – форма №1; отчет о прибылях и убытках – форма №2; отчет о движении денежных средств – форма №4; приложения к бухгалтерскому балансу – форма №5. Теоретической основой написания данной курсовой работы явились труды В. В. Ковалева, Бланк И.А., Гутова А.В, Богатырёва Е.И. Именно их труды помогли разобрать основные определения денежного потока со стороны различных сфер, классификацию денежных потоков, а также методику оценки эффективности управления денежными средствами предприятия. 1 Теоретические основы управления денежным потоком компании 1.1 Понятие денежный поток Реализация каждой хозяйственной деятельности соприкасается с движением денежных потоков. Данное движение представлено тем, что компания находится в взаимодействие с различными юридическими лицами, которыми являются: банк, покупатели, заказчики, поставщики, подрядчики и сотрудники организации. Начало производственно-коммерческого цикла происходит изначально от денежных средств. Основная цель компании – это получение прибыли, полагает, чтобы денежные средства обменивались в активы, обращающиеся в дебиторскую задолженность, во время осуществления продукции. Итоги деятельности можно считать выполненными , если инкассирование принесло поток денежных средств, в основе которого рождается новый цикл, обеспечивающий получение прибыли. Осуществление большинства финансовых операций компании определяет движение денежных потоков по форме их поступления и выбытия. Непрерывный процесс – так можно охарактеризовать движение денежных потоков во времени. Чтобы подробнее разобраться в сущности денежного потока, рассмотрим данное определение с точки зрения различных категорий и авторов. Понятие «денежный поток» произошло в середине ХХ века в США, и назывался «cash flow»,переводится как «движение наличности». Хотя, можно заметить, что в литературе такое понятие не встречается, следовательно, стоит раскрыть перевод данного термина и разобраться, что он означает. По мнению американского ученого Л.А. Бернстайна: "сам по себе не имеющий соответствующего толкования термин "потоки денежных средств" лишен смысла. Предприятие может испытывать поступления денежных средств, а также испытывать отток денежных средств (денежные выплаты). В разных секторах экономики определяется разное определение "денежного потока". В случае, если взять, к примеру, страхование, то Т.Е. Гварлиани, В.Ю. Балакирева полагают, что нужно целесообразно трактовать денежный поток, в лице поэтапного движения денежных средств и фондов и инструментов, связанных с работой государства [9, с.60]. Если рассматривать торговлю, то в этой сфере денежные потоки показываются как движение денежных средств [18, с.562]. Например, В.В. Ковалев в собственных работах, таких как: «Управление финансами», «Финансовый анализ» полагает, что: "Управление денежными потоками – это один из важных направлений финансового менеджмента, включающее в себе расчет времени обращения денежных средств, анализ денежного потока, а также его прогнозирование, нахождение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств" [13, с.344]. Ковалев утверждает, что "одним из главных составляющих финансового анализа в общем и оценки инвестиционных проектов является оценка денежного потока, производившегося в ходе ряда периодов времени и в заключении реализации любого проекта, либо функционирования того или иного вида активов". Само же понятие денежного потока не определяется [14, с.100]. Данные понятия даются, учитывая, точку зрения финансового менеджмента. «Денежный поток – это сумма размещенных во времени поступлений и выплат средств, которые генерируются хозяйственной деятельностью компании». Но в финансовом анализе Старостенко Г.Г., Мирко Н.В. утверждают, что: «Денежный поток представляется как поступления и расходы денежных средств в ходе реализации хозяйственной деятельности предприятия» [16, с.196]. Следовательно, рассмотрев разные точки зрения авторов можно сказать, что денежные потоки являются крайне необходимым и независимым предметом финансового управления организации, для того, чтобы достигнуть планируемых целей компании, но и для организации положительных финансовых результатов. Проанализировав мнения авторов с различных областей экономики можно вывести общее определение денежного потока. Денежный поток – это непрекращающийся процесс, распределяющийся во времени, движения денежных средств и их аналогов, возникающих с самого начала хозяйственной деятельности компании и сопутствующий все денежные операции компании до самого момента его ликвидации. Информационная база, регулирующая учет денежных потоков состоит из нескольких отчетных документов: бухгалтерский баланс – форма № 1; отчет о прибылях и убытках – форма № 2; отчет о движении денежных средств – форма №4; приложения к бухгалтерскому балансу – форма № 5 [6, с.279]. Бухгалтерский баланс (форма № 1) – это система показателей, характеризующая в обобщенных стоимостных отношениях состояние средств предприятия. Он содержит информацию, позволяющую оценить имущественное и финансовое состояние предприятия. По балансу определяют конечный финансовый результат деятельности предприятия (прибыль и убыток). Данные баланса служат базой для оперативного финансового планирования [4]. Основное назначение отчёта о прибылях и убытках (формы № 2) заключается в характеристике финансовых результатов деятельности организации за отчётный период. Финансовые результаты, т.е. прибыль (убыток), формируются из сопоставления доходов и расходов предприятия. Прибыль (или убыток) от продаж продукции является финансовым результатом от обычных видов деятельности [3]. Отчет о движении денежных средств (форма № 4) – это совокупность показателей, развернуто характеризующих поток денежных средств за отчетный период. Основным назначением отчета является представление информации о поступлениях и платежах организации, выполненных в течение отчетного периода, т. к. он является одним из самых актуальных вопросов функционирования любой компании о том, откуда поступают деньги и куда они, потом тратятся [2]. Информация о движении денежных средств организации должна предоставить пользователям финансовой отчетности основу для оценки потребностей организации в использовании имеющихся денежных средств. Кроме того, отчет о движении денежных средств должен помочь понять причины различия между чистой прибылью и связанных с ее получением денежными поступлениями и платежами. Практическая ценность отчета заключается в использовании информации, представленной в отчете, для ответов на ряд специфических вопросов, связанных с финансовым положением предприятия. Например, сможет ли организация выплачивать свои краткосрочные и долгосрочные обязательства? Почему организация испытывает трудности с выплатой дивидендов при наличии значительной прибыли? Достаточно ли у организации средств для расширения производства? Приложение к балансу (форма № 5) заполняется на основании регистров бухгалтерского учета: журналов - ордеров, ведомостей, оборотных ведомостей, машинограмм и т.д. При заполнении формы нужны не только данные синтетического, но и аналитического учета. Информация, содержащаяся в данной форме, дополняя бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, позволяет провести достаточно детальный анализ финансового состояния организации и увидеть движение средств и их источников за отчетный период [5]. Денежный поток охватывает совокупность разных видов потоков, которые обслуживают хозяйственную деятельность. Для того, чтобы обеспечить эффективное и целенаправленное управление денежными потоками, требуется определенная классификация. Классификация денежных потоков представляется по главным признакам, представленным более подробно в таблице 1.1 [8, с.147]. Таблица 1.1 – Классификация денежных потоков Классификационный признак Наименование денежного потока 1.Масштаб обслуживания финансово-хозяйственных процессов 1.1 Денежный поток предприятия 1.2 Денежный поток структурного подразделения 1.3 Денежный поток отдельной хозяйственной операции 2. Вид финансово-хозяйственной деятельности 2.1 Совокупный денежный поток 2.2 Денежный поток текущей деятельности 2.3 Денежный поток инвестиционной деятельности 2.4 Денежный поток финансовой деятельности 3. Направление движения 3.1 Входящий денежный поток (приток) 3.2 Исходящий денежный поток (отток) 4. Форма осуществления 4.1 Безналичный денежный поток 4.2 Наличный денежный поток 5. Сфера обращения 5.1 Внешний денежный поток 5.2 Внутренний денежный поток 6. Продолжительность 6.1 Краткосрочный денежный поток 6.2 Долгосрочный денежный поток 7. Достаточность объема 7.1 Избыточный денежный поток 7.2 Оптимальный денежный поток 7.3 Дефицитный денежный поток 8. Вид валюты 8.1 Денежный поток в национальной валюте 8.2 Денежный поток в иностранной валюте 9. Предсказуемость 9.1 Планируемый денежный поток 9.2 Непланируемый денежный поток 10. Непрерывность формирования 10.1 Регулярный денежный поток 10.2 Дискретный денежный поток 11.Стабильность временных интервалов формирования 11.1 Регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами 11.2Регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами 12. Оценка во времени 12.1 Текущий денежный поток 12.2 Будущий денежный поток Финансовое состояние предприятия зависит от умения работников управлять потоками денежных средств. На основе приведенных выше данных рассмотрим расчет величины денежного потока предприятия. Сумма денежного потока компании представляет собой величину, которая равна [15, с.26]:

Похожие:

	Лысова Н. А. Программа практики. Для студентов магистратуры, обучающихся... Для студентов магистратуры, обучающихся по программе «Оценка бизнеса и корпоративные финансы». — М.: Финансовый университет при Правительстве...		Курсовая работа по дисциплине «Система складирования и складской переработки» Разработка предложений по совершенствованию логистической системы в целях повышения эффективности деятельности компании «Лайтек»...
	Курсовая работа На тему: Наукоемкие отрасли и производства: оценка... Наукоемкие отрасли и производства: оценка эффективности развития и влияние на экономику рб		Курсовая работа определение рыночной стоимости объекта недвижимости... По дисциплине: «Оценка недвижимости» (или «Экономический анализ и оценка недвижимости»)
	Курсовая работа по дисциплине «Бухгалтерский учет» на тему: «Особенности учета основных средств» Понятие и классификация основных средств, их оценка и бухгалтерские счета для их учета		Курсовая работа по дисциплине “ Деньги, Кредит, Банки” Организация работы с неплатежными, сомнительными и имеющими признаки подделки денежными знаками
	Курсовая работа по дисциплине: «Налогообложение» Повышение эффективности применения упрощенной системы налогообложения на предприятии ООО «спектр»		Курсовая работа по дисциплине «Менеджмент туризма» на тему: «Особенности... Для написания курсовой работы по менеджменту туризма нами выбрана тема «Особенности управления гостиничным предприятием». Выбор темы...
	Теоретические аспекты управления денежными потоками Сущность денежных потоков предприятия, их классификация и значение для предприятия 3		Учебно-методический комплекс VIII. Макроэкономика (продвинутый курс)... «Международный бизнес», «Международный учет и аудит», «Мировые финансы в глобальной экономике», «Налоги. Бухгалтерский учет. Налоговый...