Анализ эффективности факторинговых операций банка
Скачать 0.81 Mb.
|
1.2. Экономическая сущность факторинговой деятельности Слово фактор происходит от латинского глагола facio, что в буквальном переводе означает "тот, кто делает", т.е. тот, кто осуществляет торговлю как посредник. Факторинг – это торгово-посредническая деятельность, в ходе которой организация-фактор (финансовый агент) предоставляет комплекс услуг по обслуживанию дебиторской задолженности поставщика товаров (услуг). При этом поставщик уступает финансовому агенту права требования, вытекающие из его контрактов по продаже товаров (оказанию услугтом поставщик уступает финансовому агенту права требования, вытекающие из его контрактов по продаже товаров ())12. Факторинг - комплекс финансовых услуг, оказываемых клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности. Комплекс финансовых услуг включает в себя финансирование поставок товаров, страхование кредитных рисков, учет состояния дебиторской задолженности и работу с дебиторами по своевременной оплате.13 Факторинг - финансовая операция, услуга, оказываемых банками или фактор-компаниями и заключающаяся в кредитовании оборотного капитала клиентов из малого и среднего бизнеса путем инкассирования их дебиторской задолженности и кредитования клиента с одновременным гарантированием от кредитных и валютных рисков. Фактически, банк или фактор-компания покупают дебиторские счета клиента за наличные с дисконтом, а затем взыскивает долг с фактического покупателя, которому клиент продал товар или предоставил услуги.14 В конвенции УНИДРУА "О международном факторинге" (UNIDROIT Convention on International Factoring) "под факторинговым контрактом понимается контракт, заключенный между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (финансовым агентом), в соответствии с которым: а) Поставщик должен или может уступать финансовому агенту денежные требования, вытекающие из контрактов купли-продажи товаров, заключаемых между поставщиком и его покупателями (должниками), за исключением контрактов, которые относятся к товарам, приобретаемым преимущественно для личного, семейного и домашнего использования. б) Финансовый агент выполняет, по меньшей мере, две из следующих функций:
Уступка дебиторской задолженности должна сообщаться дебиторам". В российском законодательстве отсутствует определение факторинга, и под данной операцией понимается финансирование под уступку денежного требования. Так ГК РФ определяет факторинговые операции следующим образом: "По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование"15. В факторинговых операциях участвуют три стороны:
Гражданский Кодекс РФ прямо ограничивает круг лиц, которые по договору факторинга могут выступать в качестве финансовых агентов. Этими агентами могут быть банки, иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого типа. Согласно статье 1 Конвенции УНИДРУА поставщик должен или может уступить финансовому агенту денежное требование, вытекающее из контрактов купли-продажи, заключенных между поставщиком и его покупателями, за исключением контрактов, которые относятся к товарам, приобретаемым преимущественно для личного, семейного и домашнего использования. Из этого следует, что должником (покупателем) товара не может быть физическое лицо. Среди основных требований, предъявляемых к поставщику (клиенту), желающему встать на факторинговое обслуживание, можно выделить следующие: - поставки должны осуществляться на условиях отсрочки платежа; - форма оплаты – безналичный расчет; - срок отсрочки, предоставляемой покупателем, не должен превышать 90 дней; - компания должна иметь высокие темпы развития и считать стремительный рост одним из главных стратегических направлений своей деятельности (для этого факторы проводят анализ бухгалтерской отчетности компании, динамику финансовых показателей, договоры на планируемые поставки)16. Схема факторинга довольно проста и представляет собой взаимодействие трех сторон (Рисунок 1). Рисунок 117 Схема факторинговой операции         1- Поставка товара на условиях отсрочки платежа 2- Уступка права требования долга по поставке Банку 3- Выплата досрочного платежа (до 90% от суммы поставленного товара) сразу после предоставления счета-фактуры, накладной 4- Оплата за поставленный товар 5- Выплата остатка средств за минусом комиссии. Поставщик отгружает продукцию покупателю на условиях отсрочки платежа. Накладные передаются поставщиком в факторинговую компанию (управление факторинговыми операциями в банке). Фактор в свою очередь платит компании-поставщику по накладным за отгруженный товар до 90% долга покупателя (размер этой суммы зависит от величины сделки, продолжительности отсрочки оплаты, рисков, связанных с работой клиента, и количества отгружаемого товара). Позже покупатель переводит на счет факторинговой компании деньги в размере стоимости товаров, поставленных компанией на условиях отсрочки платежа. После этого факторинговая компания переводит остаток суммы поставщику, за вычетом факторинговой комиссии. Клиентами факторинговых компаний могут быть предприятия из различных отраслей экономики и сегментов рынка, однако наиболее востребованы услуги факторинга в России среди производителей пищевой продукции, при этом чуть менее половины - это производители алкогольной продукции. По данным 2007 года более половины сделок, а именно 66%, были заключены с компаниями - производителями товаров народного потребления: пищевой промышленности - 33%, приборостроения (сюда входит бытовая техника и компьютеры) - 16%, химии и нефтехимии (сюда входит бытовая химия) - 12%, легкой промышленности - 5%. (Диаграмма 1). Диаграмма 118. Сегментация потребителей факторинговых услуг  В рамках предоставления факторинговых услуг фактор проверяет кредитоспособность и деловую репутацию торговых партнеров поставщика, помогает определить их сильные и слабые стороны еще до начала торговых операций. Одновременно факторинговое финансирование сопровождается сервисом, который включает в себя: юридическое сопровождение деятельности клиента, страхование финансовых и кредитных рисков, административное управление и инкассирование дебиторской задолженности, сюрвеинг (организация контроля приемки товара), леджеринг (организация учета продаж и дебиторской задолженности), кредитный менеджмент19. Клиент сам может выбрать необходимый его бизнесу комплекс услуг, сопутствующих финансированию, и этот выбор напрямую влияет на стоимость факторингового обслуживания, то есть на размер комиссионного вознаграждения. Структура факторинговой комиссии обычно выглядит следующим образом20:
- Подписания договора на факторинговое обслуживание; - Установка и настройка модулей программного обеспечения (при электронном факторинге).
Комиссии включает в себя премию за принятые на себя фактором риски:
Стоимость факторингового обслуживания для каждого клиента разнообразна, и ее размер зависит не только от отрасли, в которой работает клиент, сезонности его бизнеса, но и от объема и качества дебиторской задолженности, передаваемой на факторинговое обслуживание, а также деловой репутации клиента и его финансового состояния. Факторинг «превращает» дебиторскую задолженность в «живые деньги», тем самым, позволяя увеличить оборотные средства и сократить кассовые разрывы. Использование поставщиками услуг факторинга, дает возможность значительно укрепить бизнес и повысить конкурентоспособность предлагаемых товаров, работ и услуг, обеспечивая такую систему взаимоотношений с покупателями, при которой поставщик мог бы предоставлять конкурентные отсрочки платежа своим клиентам, не испытывая при этом дефицита в оборотных средствах. Все это позволяет поставщику решить такие насущные проблемы, как увеличение объемов продаж, ассортимента продукции, выход на новые рынки сбыта, расширение клиентской базы и доли компании на рынке и многое другое. Таким образом, факторинг направлен на решение таких насущных для поставщика проблем, как: - недостаток оборотных средств; - ускорение оборачиваемости денежных средств; - наращивание объемов продаж; - превращения дебиторской задолженности в деньги; - получения дополнительного финансирования; - ликвидация кассового разрыва. Смысл факторинга в том, чтобы помочь компании-поставщику увеличить сбыт за счет предоставления своим покупателям товарного кредита. Очевидно, что в кредит можно продать гораздо больше товаров, чем по предоплате. Факторинг по существу является комбинацией четырех видов услуг. Первая услуга заключается в финансировании поставщиков товаров и услуг. Для этого фактор, с которым поставщик заключает договор о факторинговом обслуживании, берет на себя обязательство всякий раз, когда поставщик, совершая отгрузку товара, предоставляет товарный кредит покупателю, выплачивать ему большую часть стоимости поставки. Причем факторинговый договор заключается на неопределенный срок. Таким образом, если компания нацелена на увеличение объема продаж, то она имеет возможность постоянно пускать деньги в оборот и при этом конкурировать с другими поставщиками за клиентов, предоставляя отсрочку платежа. Также поставщик, заключив договор факторинга, заранее знает, в какой день деньги поступят на его счет. Вторая услуга - это предоставление фактором информационного обеспечения деятельности поставщика, ведения учета состояния его дебиторской задолженности. Третий вид услуг - это хеджирование (страхование) рисков поставщика. Заключая договор факторинга, компании получают возможность исключить риски, связанные с поставкой товаров в кредит: риски несвоевременной или неполной оплаты поставок покупателями, обесценения стоимости отгруженных товаров за счет инфляции и девальвации рубля. Наконец, четвертый вид услуг - это административное управление дебиторской задолженностью, включающее контроль своевременности оплаты поставок, работу с дебиторами, организацию для поставщика кредитного менеджмента, в том числе установление лимитов на каждого из его покупателей. Поставщику регулярно предоставляются следующие отчеты по состоянию дебиторской задолженности: о поставках, зарегистрированных за определенный период; о переводе средств поставщику; о поступлении средств от дебиторов; о статистике платежей по каждому дебитору; о состоянии просроченной задолженности. Также в случае безрегрессного факторинга фактор берет на себя заботу о взыскании долгов с дебиторов, что особенно актуально для небольших компаний, не располагающих собственными ресурсами для инкассации. Это позволяет им экономить трудовые и финансовые ресурсы. При факторинге фактор берет на себя значительную часть рисков своего клиента, в частности риски ликвидности и кредитные риски. Под кредитными рисками при факторинге понимается риск неоплаты покупателем осуществленной поставки, наступающий вследствие мошеннических действий в отношении поставщика, финансовой несостоятельности покупателя либо серьезного кризиса его бизнеса, а также вследствие обстоятельств непреодолимой силы. Ликвидные риски представляют собой риски несвоевременной оплаты дебиторской задолженности, приводящие к недостатку средств у поставщика для покрытия текущих затрат. При факторинге поставщик получает финансовые ресурсы от банка практически в момент поставки, поэтому ликвидные риски поставщика становятся заботой банка. Факторинг – универсальный коммерческий продукт. В классическом варианте он состоит из целого комплекса услуг, комбинация которых позволяет соответствовать запросам клиентов разнообразной отраслевой принадлежности с различным объемом продаж. В международной практике существует четыре вида факторинговых продуктов: классический (полный) факторинг, реверсивный факторинг, spot factoring и invoice discounting. Классический факторинг – это комплекс услуг, оказываемых финансовым - агентом клиенту (поставщику) по его инициативе. Согласно классическому факторингу фактор обязательно проверяет финансовое состояние, репутацию клиента, его дебиторов, и помимо финансирования, оказывает сопутствующие услуги, к которым относится: страхование кредитных рисков, учет состояния дебиторской задолженности и работа с дебиторами по своевременной оплате (административное управление дебиторской задолженностью), информационно-аналитическое обслуживание, а также консалтинговые услуги. Реверсивный факторинг направлен на дебитора (покупателя). Именно покупатель является инициатором заключения сделки, и все риски, связанные с неплатежеспособностью покупателя, а также бремя выплаты премии фактору перекладываются с поставщика на покупателя. Данная услуга разработана для компаний, которые по определенным причинам ограничены в возможности получения отсрочки платежа на закупаемый товар от своих поставщиков, либо желают увеличить предоставляемые сроки отсрочки платежей или суммы заказов. Как правило, при реверсивном факторинге фактор принимает на себя обязательство по оплате поставок, производимых покупателю на условиях отсрочки платежа. Предприятию устанавливается лимит, в пределах которого факторинговая компания гарантирует поставщикам предприятия оплату отгруженных на условиях отсрочки платежа партий товара. Оплата производится в течение дня с момента представления отгрузочных документов. При этом никаких требований к финансовому состоянию поставщика фактор не предъявляет. По истечении отсрочки платежа предприятие расплачивается с факторинговой компанией. Кроме того, если в классический факторинг входит комплекс услуг по финансированию, управлению дебиторской задолженностью, ведению бухгалтерского учета, страхованию, консалтингу, администрированию задолженности и информационно-аналитические услуги, то основным в реверсивном факторинге является финансирование кредиторской задолженности, покрытие рисков поставщика и информационно-аналитическое обслуживание. Spot factoring – это услуга, образованная для начинающих компаний, индивидуальных предпринимателей, которым для развития бизнеса необходимо только финансирование. Согласно данному продукту, фактор проверяет надежность, платежеспособность, репутацию на рынке не клиента (поставщика), а его покупателя (дебитора). Как правило, данные сделки заключаются не более чем на два года. Факторинг типа Invoice discounting необходим тем компаниям, которые работают с огромным количеством покупателей, и для эффективного развития бизнеса им необходимо только финансирование. Проверка каждого дебитора нецелесообразна, так как банкротство одного или нескольких покупателей не окажет сильного негативного воздействия на финансовое положение клиента. В основном, все факторинговые операции можно классифицировать по трем основным признакам21:
Так, согласно первому классификационному признаку, факторинговые операции подразделяются на внутренние и внешние. Факторинг называется внутренним, если стороны по договору купли-продажи, а также факторинговая компания находятся в одной и той же стране. Факторинг называется внешним (чаще используется название международный факторинг), если поставщик и его клиент являются резидентами разных государств. При обслуживании таких поставок в большинстве случаев используется схема косвенного факторинга, при котором происходит распределение обязанностей между двумя факторинговыми компаниями: факторинговая компания в стране продавца берет на себя финансирование экспортера, а факторинговая компания в стране покупателя принимает на себя кредитные риски и берется за инкассацию дебиторской задолженности. Использование факторинга в международной торговле может быть очень выгодно в случаях, когда торговля осуществляется между странами с существенными различиями в их экономических и правовых системах. Поскольку факторинговая компания страны импортера обладает более полной информацией о платежеспособности компаний своей страны, это позволяет ей объективно оценивать надежность покупателей. Если импорт фактор соглашается работать по схеме международного факторинга, то он может принимать на себя риск неплатежеспособности импортера, тем самым гарантирует полную возвратность средств. Кроме того, экспортер вынужден подстраховываться на случай резкого скачка курса валют. Используя факторинг, экспортер получает значительную часть от стоимости проданного товара сразу после отгрузки, таким образом, снимая с себя валютный риск. Международный факторинг может осуществляться и без посредничества импорт-фактора, в этом случае схема взаимодействия контрагентов аналогична классическому факторинговому взаимодействию. В зависимости от уровня рискованности различают факторинг с регрессом и без регресса. В случае факторинга с регрессом факторинговая компания, не получив денег с покупателей, имеет право через определенный срок потребовать их с поставщика. В этом случае факторинговая компания берет на себя ликвидный риск (риск неуплаты в срок), но кредитный риск остается на поставщике. Денежные требования в случае факторинга с регрессом выступают, по сути, обеспечением краткосрочного финансирования. В случае безрегрессного факторинга риск неуплаты со стороны дебиторов полностью переходит к факторинговой компании. По уровню взаимодействия с покупателями факторинг бывает открытым и закрытым. При открытом факторинге покупатель уведомлен о том, что в сделке участвует фактор, и осуществляет платежи на его счет, выполняя тем самым свои обязательства по договору поставки. В случае же закрытого факторинга покупателя не ставят в известность о наличии договора факторингового обслуживания, и он продолжает осуществлять платежи поставщику, который, в свою очередь, направляет их в пользу фактора. В мировой практике факторинг без регресса обычно бывает открытым, факторинг с регрессом как открытым, так и закрытым. |
Похожие:
 | Пути повышения ликвидности Западно-Уральского банка Сбербанка России |  | См. Сравнительный анализ порядков ведения кассовых операций (N 3210-у от 11. 03. 2014 г и n 373-п от 12. 10. 2011 г.) |
| Анализ потенциальныхисточников информации для мониторинга и оценки эффективности налоговых льгот (в том числе анализ судебной практики;... | | Разрешение, предоставляемое Банком для проведения операций с использованием электронных средств платежа и порождающее обязательство... |
| Указание Банка России от 30. 07. 2014 n 3353-у "О внесении изменений в Положение Банка России от 24 апреля 2008 года n 318-п "О порядке... | | Банком Клиенту для проведения операций с использованием электронных средств платежа и порождающее обязательство Банка по оплате документов,... |
| Банка России от 24 апреля 2008 г. №318-п «о порядке ведения кассовых операций и правил хранения, перевозки инкассации банкнот и монеты... | | Положения Банка России от 24 апреля 2008 года №318-п «О порядке ведения кассовых операций и правилах хранения, перевозки и инкассации... |
| I. теоретические основы учета и контроля кассовых операций в бюджетных организациях | | «Положение о порядке ведения кассовых операций с банкнотами и монетой Банка России», утв. Банком России от 12. 10. 2011 №373-п (опубликовано... |