Областные вести Эксперт «ОВ», президент негосударственного пенсионного фонда «Империя» А. Г. Морозов: Государство преследует, но не предотвращает факты мошенничества. // Областные вести (Волгоград).- 11.06.2008.- 023.- C.3
Волгоградская область в середине 90-х годов прошлого века стала лидером в России по развитию кредитно-потребительских кооперативов и до сих пор им остается. Областной закон по КПК граждан был принят еще в 1995 году. Он предусматривал лицензирование КПКГ и жесткий контроль за их деятельностью со стороны областной администрации. И этот закон позволял выдавать гражданам потребительские кредиты задолго до того, когда этим начали заниматься банки. Но по Конституции России финансовая сфера регулируется только федеральными законами. Поэтому лет через пять был принят соответствующий федеральный закон, а областной в практическом плане потерял свою силу. Но федеральный закон не предусматривает ни лицензирующей, ни контролирующей КПКГ государственной структуры, подобной ЦБ для банков или ФСФР для негосударственных пенсионных фондов.
Отсутствие реального контроля за работой КПКГ начинает приносить свои горькие плоды. Уже осужден руководитель одного лопнувшего КПКГ, работавшего в Краснооктябрьском районе, несколько месяцев не возвращает вклады КПКГ «Равенство. Гарантия. Стабильность», и, похоже, это не последний случай. Разумеется, вскрывающиеся факты мошенничества государство преследует. Преследует, но не предотвращает. А для предотвращения надо ввести лицензирование и государственный контроль. Хотя бы со стороны Центробанка. Почему именно его? Да потому что КПКГ по своей сути являются паевыми микробанками. Сравните, кстати, ставки по депозитам в банках со ставками по вкладам в большинстве КПКГ. Чем вы объясните существенное их различие, если и те и другие зарабатывают кредитованием?
***
[в содержание]
Профиль НОВОСТИ // Профиль (Москва).- 16.06.2008.- 023.- C.47
***
ПРОПОЛКА ФОНДОВ
В июле негосударственных пенсионных фондов (НПФ) может стать меньше. Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) направила на согласование в Минюст новое положение о лицензировании деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и НПФ. Если документ вступит в силу, то ФСФР сможет лишать фонды лицензий самостоятельно. Пока же служба это делает лишь по решению арбитража. Всего ФСФР может лишить лицензий более 100 НПФ. Дело в том, что зарегистрировано около 260 фондов, но 92% средств находится всего в 20 НПФ. В ФСФР заявили, что лицензий лишат в основном небольшие фонды.
[в содержание]
РБК daily ОТКАЗАТЬСЯ ОТ «МОЛЧУНОВ». АЛЬБЕРТ КОШКАРОВ // РБК daily (Москва).- 17.06.2008.- 109.- C.9
Решил Первый пенсионный фонд
НПФ «Первый пенсионный фонд» решил отказаться от работы на рынке обязательного пенсионного страхования (ОПС). Это решение в компании — администраторе фонда объясняют низкой эффективностью этого сегмента пенсионного страхования. Участники рынка полагают, что примеру Первого пенсионного фонда может последовать и ряд других мелких НПФ, численность клиентов которых не превышает нескольких сот человек.
На 1 апреля 2008 года число участников ОПС «Первый ПФ» составляло всего 239 человек, количество застрахованных по добровольному пенсионному страхованию (ДПС) — 20 625 человек. По итогам первого квартала фонд занимал 93-ю позицию в ренкинге Investfunds.ru по объему пенсионных накоплений (2,3 млн руб.) и 82-ю позицию по объему пенсионных резервов (138,5 млн руб.).
На прошлой неделе НПФ «Первый пенсионный фонд» официально уведомил о том, что с 1 января 2009 года приостанавливает привлечение клиентов по обязательному пенсионному страхованию. Как пояснил РБК daily директор департамента развития и маркетинга компании «Пенсионный капиталъ» (компания является администратором фонда) Анатолий Краснов, фонд сосредоточится на рынке ДПС. «У фонда неплохая практика работы с клиентами по добровольному страхованию, тогда как число застрахованных лиц по ОПС не столь велико», — говорит Анатолий Краснов. По его словам, при небольшом числе клиентов по ОПС не имеет смысла вкладывать деньги в развитие этого направления. Тем более что в 2009 году вступают в силу новые нормативные требования ФСФР, предполагающие увеличение собственных средств фондов, работающих на рынке обязательного страхования до 100 млн руб. «Сейчас компания администрирует пять НПФ, которые входят в группу «КапиталЪ», и все они продолжат работать на рынке обязательного пенсионного страхования», — говорит г-н Краснов.
Решение Первого ПФ не вписывается в тенденцию рынка: в прошлом году массовый отток средств «молчунов» из ВЭБа (1,83 млн человек) позволил НПФ в несколько раз увеличить объем пенсионных накоплений под управлением. По данным на 1 января 2008 года суммарный объем накоплений в НПФ составлял 26,7 млрд руб., а по итогам первого квартала 2008 года — 42,5 млрд руб. В итоге ряд крупных инвестгрупп, таких как «КИТ Финанс», «АнтантаПиоглобал», заявил о намерениях выйти на рынок ОПС.
В то же время, как полагают участники рынка, не исключено, что вслед за Первым ПФ могут последовать и другие мелкие фонды. Не секрет, что на рынке существуют фонды, которые привлекли в прошлом году всего несколько человек (см. РБК daily от 19 марта). «Хотя все зависит от внутренней структуры бизнеса и расходов фонда, считается, что рентабельность ОПС начинается с 50 тыс. клиентов», — говорит президент НПФ «Первый национальный пенсионный фонд» Виталий Плотников. По его словам, подобные решения могут принять еще десятка два мелких НПФ, при этом он не исключает, что многие игроки предпочтут не объявлять публично о приостановке ОПС, чтобы не создавать негативной рекламы.
[в содержание]
Деньги на стройку. Виктория Алейникова, Санкт-Петербург, Сергей Лаврентьев // РБК daily - Юг (Ростов-на-Дону).- 09.06.2008.- 105.- C.9
Лидеры рынка инвестируют в девелопмент 9 млрд. рублей
В минувшую субботу стали известны подробности соглашения между НПФ «Газфонд», «Ренессанс Капитал» и УК «М. И. Р. », которое предусматривает инвестиции на строительство жилья в Ханты-Мансийском автономном округе (ХМАО). Стоимость проекта составит 9,2 млрд. руб. В качестве девелопера проекта выступит «дочка» Ханты-Мансийского негосударственного пенсионного фонда — компания «Юграинвестстройпроект».
На средства инвесторов будет построено порядка 250 тыс. кв. м недвижимости в ХМАО. В соответствии с подписанными соглашениями наибольший объем инвестиций — порядка 5 млрд. руб. «Юграинвестстройпроекту» предоставит «Ренессанс Капитал» через свою дочернюю компанию «Ренкапстрой-Югра». На эти средства предполагается возвести 150 тыс. кв. м в Нягане, Нефтеюганске и Ханты-Мансийске. НПФ «Газфонд» выделяет для проекта 3 млрд. руб. инвестированием которых будет заниматься УК «Лидер».
По словам вице-президента НПФ «Газфонд» Николая Семина, фонд заинтересовался проектами «Юграинвестстройпроекта» в том числе и потому, что на территории ХМАО находится много структур «Газпрома», которые обслуживает фонд. «Данный проект будет пилотным, на его примере мы хотим отработать механизм инвестирования пенсионных средств в недвижимость», — отметил г-н Семин. По его словам, фонд рассчитывает на доходность « выше уровня инфляции» и в случае успешности данного проекта мог бы направлять до 10% пенсионных накоплений в недвижимость.
Еще один контракт, который в субботу подписал «Юграинвестстройпроект», предусматривает инвестиции со стороны УК «М. И. Р» в размере более 1 млрд. руб. В строительство объектов в ХМАО будут инвестированы средства фонда «М. И. Р. Строительные инвестиции».
Как отметил заместитель гендиректора УК «Лидер» Игорь Мустяца, сейчас в качестве возможных инструментов рассматривается ЗПИФ «Новые горизонты», которым управляет УК «Прогрессивные инвестиционные идеи». На первые результаты инвесторы рассчитывают уже через 1,5 года.
«Сегодня мы активно привлекаем инвестиции ЗПИФов, — говорит гендиректор «Юграинвестстройпроект» Андрей Шишкин. — Наш основной акционер — Ханты-Мансийский негосударственный пенсионный фонд размещает часть своих резервов в фондах различных компании, в том числе компании «Юграфинанс». По словам Андрея Шишкина, в прошлом году доходность фондов под управлением УК «Юграфинанс» находилась на уровне 37% годовых.
Первый замгендиректора УК «Солид» Евгений Кравченко согласен, что инвестиции резервов НПФ в недвижимость — это перспективное направление, ведь НПФ владеют «длинными» деньгами. «Кроме того, недвижимость сегодня — более доходный актив, чем акции и облигации, — подчеркивает директор управления по работе с корпоративными клиентами УК «ВТБ Управление активами» Сергей Лукин, Он отмечает, поскольку напрямую в недвижимость пенсионные фонды могут вкладывать до 10% резервов, то НПФ стремятся увеличить долю инвестиций в недвижимость за счет вложения в паи ЗПИФов. «В них НПФ можно держать до 20% резервов, при этом паи закрытого фонда должны котироваться на бирже», — поясняет г-н Лукин.
Руководитель направления недвижимости УК «Финам Менеджмент» Алексей Горюнов считает, что 9 млрд. руб. — существенный объем инвестиций для рынка ЗПИФов. По его словам, учитывая привлекательность этого инструмента для НПФ, вероятно, что ближайшие три-четыре года пенсионные фонды будут основными инвесторами ЗПИФов. При этом, как отмечают эксперты, инвестиции в региональные проекты, безусловно, показывают гораздо более высокую доходность, чем в объекты на территории Москвы или Питера.
[в содержание]
КИНО-ПИФ ДЛЯ ПЕНСИОНЕРОВ. СЕРГЕЙ ЛАВРЕНТЬЕВ // РБК daily (Москва).- 19.06.2008.- 111.- C.13
Сформирует УК «БФГ Финанс — управление активами»
Закрытый фонд объемом 40 млн долл., который будет инвестировать в кинопроекты, планирует запустить УК «БФГ Финанс — управление активами» совместно с продюсерской компанией «БФГ-Медиа-Продакшн». Как сообщили РБК daily в управляющей компании, это будет закрытый фонд облигаций, который будет ориентирован на институциональных инвесторов, в частности на негосударственные пенсионные фонды (НПФ).
Гендиректор УК «БФГ Финанс — управление активами» Евгений Кравченко заявил РБК daily, что доходность по облигациям, которые будут находиться в активах фонда, планируется на уровне 16% годовых — это сравнимо с доходностью закрытых ПИФов (ЗПИФ) недвижимости и выше многих банковских депозитов. «При этом в среднем срок погашения облигации будет составлять два года с полугодовыми купонными выплатами, что является подходящим условием для НПФ», — уверен г-н Кравченко. Также, по его словам, паи фонда планируется вывести на ММВБ. Однако стоимость одного пая будет составлять всего 1000 руб., поэтому стать пайщиком кино-ПИФа смогут и частные инвесторы, отметил Евгений Кравченко.
По словам директора по продвижению проектов «БФГ-Медиа-Продакшн» Александра Стриги, сейчас в разработке около десяти медиапроектов, в которые могут быть инвестированы средства компаний-эмитентов облигаций кино-ПИФа. «Среди таких проектов телефильмы «Угрюм-река» и «Такова жизнь», которые мы готовим для «Первого канала», а также продолжение телефильма «Дамское счастье», который сейчас снимается для телеканала «Россия», — рассказывает Александр Стрига. О создании подобного ЗПИФа «Кинофонд» размером около 10 млн долл. уже объявляла УК «Агентство инвестиций РФА» (см. РБК daily от 26.09.2007).
По мнению участников рынка, за счет упаковки облигаций в ЗПИФ УК «БФГ Финанс - управление активами» делает возможным привлекать средства НПФ для инвестиций в облигации малоизвестных эмитентов. Однако в этом случае не удастся воспользоваться одним из главных преимуществ ЗПИФа — отложенными налогами на прибыль: если производство медиапроектов будут финансировать непосредственно компании-эмитенты облигаций, они будут обязаны платить все налоги.
Гендиректор УК «Солид Менеджмент» Вадим Сачков считает, что кино-ПИФ вполне сможет стать интересным в первую очередь для негосударственных пенсионных фондов. «По закону НПФ могут размещать до 50% резервов в закрытые фонды, из них 20% — в фонды недвижимости», — поясняет Вадим Сачков. По его словам, ЗПИФов недвижимости на рынке сегодня довольно много, а новых закрытых фондов облигаций, которые бы показывали доходность на уровне 14%, еще очень мало. Гендиректор УК «Ингосстрах-Инвестициии» Валерий Петров также отметил, что кино-ПИФ будет интересен для НПФ, если его доходность будет выше 14%.
[в содержание]
|
