КоммерсантЪ Пенсионные фонды пошли под сокращение Александр Ъ-Мазунин // КоммерсантЪ. Интернет-версия газеты (Москва).- 11.06.2008
Федеральная служба по финансовым рынкам намерена приступить к сокращению числа негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Воспользовавшись новым положением о лицензировании деятельности НПФ, ФСФР сможет уже в июле лишить лицензий более десяти фондов. В целом же отзыв лицензии грозит более ста НПФ.
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) направила на согласование в Минюст новое положение о лицензировании деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами (НПФ). Документ наделяет ФСФР правом аннулировать лицензии по собственному усмотрению, без решения суда. До сих пор ФСФР могла отзывать лицензии исключительно в судебном порядке.
Как сообщил "Ъ" начальник управления регулирования и контроля над коллективными инвестициями ФСФР Александр Бескровный, регулятор воспользуется своим правом сразу после того, как документ будет зарегистрирован в Минюсте, "через три-четыре недели".
По данным ФСФР, на 1 апреля 2008 года зарегистрировано 260 НПФ. В них сосредоточено 485 млрд рублей пенсионных резервов. Из них 55% (267 млрд рублей) приходится на НПФ "Газфонд". Всего же в 20 крупнейших фондах сконцентрировано 92% совокупных средств рынка.
Пока в ФСФР не раскрывают названий фондов, которые могут лишиться лицензий. "В основном это будут небольшие фонды, у которых оценка имущества для обеспечения уставной деятельности (ИОУД) меньше, чем минимально необходимая по закону — 30 млн рублей",— говорит господин Бескровный. По его словам, фондам уже направлены предписания в оговоренные сроки устранить нарушения. По данным ФСФР, на 1 апреля 2008 года у 69 НПФ сумма имущества для обеспечения уставной деятельности была ниже 30 млн рублей.
Впрочем, в ФСФР отмечают, что недостаток ИОУД не будет единственным фактором при отзыве лицензии. "Есть фонды, у которых ИОУД значительно меньше 30 млн рублей, но они нормально работают. Куда больше нас беспокоят НПФ, не предоставляющие отчетность",— поясняет господин Бескровный. По его словам, уже в июле лицензий по этой причине могут лишиться как минимум десять НПФ. Всего же отчетность не предоставили 26 фондов. ФСФР сможет лишить НПФ лицензии и за то, что фонд не ведет деятельности по какому-либо виду пенсионного страхования. По данным Национальной ассоциации пенсионных фондов, на сегодняшний день только по обязательному пенсионному страхованию 20 НПФ не имеют ни одного договора.
Расширение полномочий ФСФР может привести к масштабному сокращению числа участников рынка, прогнозируют эксперты. "Игроки из третьей сотни сейчас совсем незаметны, у них нет ни взносов, ни выплат, ни договоров, так что процедура их ликвидации абсолютно логична",— полагает президент НПФ Сбербанка Галина Морозова.
Председатель совета Национальной ассоциации пенсионных фондов Константин Угрюмов считает, что внесудебный порядок отзыва лицензий приведет к оздоровлению пенсионного рынка. "Сегодня существуют десятки фондов, которые не ведут деятельность, имея при этом лицензию. Чем меньше будет пустышек, тем чище будет рынок", — говорит господин Угрюмов. По его мнению, речь может идти об исчезновении с рынка как минимум ста НПФ. Президент Первого национального пенсионного фонда Виталий Плотников и вовсе считает, что "реально работает на рынке меньше ста фондов".
Впрочем, эксперты предупреждают, что действиям ФСФР может помешать отсутствие четко прописанных механизмов ликвидации НПФ. "Реальность отзыва лицензии зависит от того, насколько велик объем обязательств фонда по добровольному пенсионному обеспечению. Если этот объем существенен, отзыв лицензии маловероятен",— полагает господин Плотников. По его словам, если у фонда есть хотя бы пять тысяч вкладчиков, перед ними будет крайне сложно выполнить обязательства и раздать деньги, соответственно, и процедура ликвидации застопорится.
[в содержание]
Пенсии бросят на венчур Александр Ъ-Малахов, Александра Ъ-Ходонова // КоммерсантЪ. Интернет-версия газеты (Москва).- 09.06.2008
УК "Тройка Диалог" провела листинг на ММВБ трех паевых фондов венчурных инвестиций, ориентированных на вложения в перспективные высокотехнологичные компании. Размещение было проведено, чтобы привлечь средства от негосударственных пенсионных фондов (НПФ). На Западе НПФ инвестируют до 20% своих средств в венчурные фонды. В России представители НПФ до сих пор не вкладывали денег в венчуры.
Три размещенных региональных фонда (Московской области, Красноярского края и Республики Татарстан), находящиеся под управлением УК "Тройка Диалог", на 50% принадлежат государству и на 50% частным инвесторам — клиентам "Тройки". Все три фонда стали доступны для торгов на прошлой неделе, рассказал "Ъ" вице-президент по управлению венчурными фондами "Тройки" Артем Юхин. Заместитель гендиректора ММВБ Геннадий Марголит подтвердил эту информацию. По словам господина Юхина, совокупный объем средств трех фондов составляет примерно $50 млн и увеличения числа паев, то есть привлечения дополнительных денег, пока не планируется. По его словам, порядка половины средств трех фондов будет направлено на финансирование IT- и телекоммуникационных стартапов. Так, "Тройка" уже вложила порядка $4 млн в новый проект основателя компании Abbyy Давида Яна iiKO (разработки в области систем управления персоналом, так называемые ERP-системы). "Мы не ставим цель привлечь много денег, но хотим привлечь деньги негосударственных пенсионных фондов",— пояснил господин Юхин. Он отметил, что "Тройка Диалог" ведет сейчас переговоры с несколькими НПФ об инвестировании в размещенные фонды, но названий не сообщил. "НПФ нуждаются в долгосрочных инструментах, которые не зависят от волатильности фондового рынка России. Венчурные фонды подходят для этих целей, но инвестировать в бумаги, которые не котируются на бирже, НПФ не могут по законодательным ограничениям. Поэтому мы провели листинг",— рассказал господин Юхин. По его словам, западные НПФ инвестируют до 20% средств в венчурные фонды.
УК "Тройка Диалог" выиграла весной 2006 года два региональных конкурса правительства РФ на управление активами венчурных фондов Республики Татарстан и Красноярского края. Эти фонды были сформированы в декабре 2006 года. Срок управления этими фондами истекает в сентябре 2013 года. Чистые активы фонда Татарии составляют около 800 млн руб., Красноярского края — примерно 120 млн руб. В августе 2007 года был сформирован фонд Московской области с чистыми активами в размере 284 млн руб. По словам господина Юхина, освоено 15% средств трех фондов. 25% средств на формирование фондов выделил МЭРТ, 25% — региональные бюджеты.
В отличие от США в России пока немного венчурных фондов с участием НПФ, которые инвестируют в IT-проекты. Крупнейший пенсионный фонд США Calpers, который управляет портфелем в $245 млрд, вложил $640 млн в венчурный фонд Khosla Venture, который инвестирует в Hi-tech- и IT-стартапы. А пенсионный фонд штата Флорида (управляет $130,2 млрд) планирует вложить в венчурные проекты Hi-tech $1,95 млрд. По оценкам Dow Jones VentureSource, за первый квартал этого года в США венчурные фонды инвестировали в IT-стартапы $1,59 млрд.
"До сих пор в России не было такой практики, чтобы пенсионные фонды были партнерами венчурных фондов",— отмечает директор по инвестициям венчурного фонда ABRT Николай Митюшин. В ИК "Финам" считают, что успех "Тройки" по привлечению НПФ полностью зависит от лоббистского ресурса УК. "НПФ интересны активы, которые при умеренном уровне рисков могут обеспечить хорошую доходность, поэтому "Тройке" нужно будет убедить НПФ в надежности. Очевидно, многое здесь решат лоббистский ресурс и личные отношения",— говорит директор центра инвестиций в IT ИК "Финам" Элина Юрина. По ее словам, венчурные фонды с участием государственного капитала могут приносить 15-25% годовых.
Сами НПФ, под управлением которых находится 485 млрд руб. пенсионных резервов и 42 млрд руб. накоплений, пока заявляют о своей неготовности вкладывать средства в венчурные фонды. "В целом это интересный инструмент, но рискованность венчурных инвестиций никто не отменял",— отметил директор по инвестициям УК "Лидер", управляющей НПФ "Газфонд" и "ЛУКОЙЛ-Гарант", Сергей Кербер. По словам господина Кербера, нужно два-три года, чтобы НПФ смогли убедиться в надежности венчурных фондов: "Нужно дождаться сообщений о росте стоимости проинвестированных компаний".
[в содержание]
Нефтяники купят жилье за счет пенсионеров Халиль Ъ-Аминов, Игорь Ъ-Орлов // КоммерсантЪ. Интернет-версия газеты (Москва).- 09.06.2008
"Юграинвестстройпроект", строящий жилье в Ханты-Мансийске, нашел источник финансирования, альтернативный резко подорожавшим кредитам. Компания привлекла $380 млн из средств пенсионных фондов, управляемых "Ренессанс Капиталом" и УК "Лидер" (создана структурами "Газпрома"). Эти средства позволят девелоперу профинансировать почти треть запланированного девелоперского портфеля. Вложения в недвижимость могут принести до 70% годовых, объясняют свой интерес к этому сектору управляющие компании.
В субботу в рамках XII Международного экономического форума в Петербурге "Юграинвестстройпроекту" удалось привлечь для финансирования своих проектов 9,2 млрд руб. (более $380 млн) средств негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Как сообщил "Ъ" гендиректор "Юграинвестстройпроекта" Андрей Шишкин, крупным инвестором станет "Ренессанс Капитал", чьи вложения составят 5 млрд руб. На эти средства девелопер планирует построить около 150 тыс. кв. м жилья в Ханты-Мансийске, Нефтюганске и Нягани. GR-директор "Ренессанс Капитала" Елена Чепурных добавила, что для работы на рынке недвижимости Ханты-Мансийского автономного округа (ХМАО) создана отдельная компания — "Ренкапстрой-Югра".
Еще 3 млрд руб. на строительство 100 тыс. кв. м жилья в Югорске и Сургуте инвестирует НПФ "Газфонд" (его пенсионные резервы составляют 268 млрд руб., или 55% резервов всех НПФ) через свою управляющую компанию "Лидер". Заместитель гендиректора УК "Лидер" Игорь Мустяц говорит, что компания рассчитывает вернуть средства, вложенные в пилотный проект в ХМАО, за полтора-два года.
Кроме "Ренессанс Капитала" и "Лидера" в строительство в Сургуте микрорайона "Александрия" (240 тыс. кв. м) намерена вложиться и петербургская "М.И.Р.", управляющая ПИФом недвижимости в размере 1,194 млрд руб. и пенсионными резервами. Всего же за счет средств НПФ девелопер построит около 500 тыс. кв. м, что составляет почти треть всего портфеля проектов компании.
ЗАО "Юграинвестстройпроект" создано в 2006 году. Реализует в ХМАО 26 девелоперских проектов на 1,7 млн кв. м. Акционером компании является Ханты-Мансийский негосударственный пенсионный фонд. Кроме собственных проектов строит жилье по социальной программе нефтегазовых компаний, работающих в ХМАО. По данным "СПАРК-Интерфакс", в 2006 году чистая прибыль составила 15,716 млн руб. Финансовые показатели за 2007 год не раскрываются.
Активнее всего в российскую недвижимость инвестировали пенсионные фонды США и Европы, так как ипотечный кризис не коснулся нашей страны, отмечают эксперты. "В общем объеме заявленных зарубежных инвестиций в российскую недвижимость (около $20 млрд.— "Ъ") до 30% — это средства будущих пенсионеров США и ЕС",— отмечает управляющий партнер компании "Новое качество" Михаил Гец. Впрочем, сейчас активизировались и российские пенсионные фонды. "Почти каждый фонд, резервы которого превышают 1 млрд руб., прямо инвестирует в недвижимость или покупку паев ЗПИФов недвижимости",— говорит гендиректор НПФ Сбербанка Галина Морозова. Свой интерес к недвижимости УК объясняют высокими доходами сектора. Игорь Мустяц из УК "Лидер" надеется, что доходность по совместным проектам с "Юграинвестстройпроектом" составит 20-25% годовых. При успешной реализации проектов этот показатель может достичь 70% годовых, добавляет гендиректор Первого национального пенсионного фонда Виталий Плотноков.
ХМАО с его запасами нефти и газа становится интересным и крупным девелоперам. Так, год назад Russia Land (бывшая "СТ Девелопмент") Шалвы Чигиринского заявляла о намерении построить в Ханты-Мансийске небоскреб на 160 тыс. кв. м (см. "Ъ" от 13 апреля 2007 года). Девелоперы объясняют свой интерес к ХМАО высокими темпами роста цен. По данным Андрея Шишкина из "Юграинвестстройпроекта", сейчас средняя цена 1 кв. м жилья в столице округа достигает $2,5 тыс., к концу года эта сумма может вырасти на 15-20%.
[в содержание]
|
