Гудок ГОД ГАРАНТИИ. // Гудок (Москва).- 17.06.2008.- 102.- C.6, 7
***
Февраль
ИТОГИ РАБОТЫ ОТРАСЛЕВОГО ПЕНСИОННОГО ФОНДА
У железнодорожников-пенсионеров сегодня в среднем одни из самых высоких пенсий в стране. Если сложить государственную пенсию вместе с пенсией от компании, то эта сумма составит примерно 42 % прежней зарплаты. По России этот показатель не превышает 24 %. Чтобы получать пенсию от ОАО "РЖД" , работник должен стать участником корпоративной пенсионной системы. Тогда на каждый рубль его взносов на личный пенсионный счет в НПФ "БЛАГОСОСТОЯНИЕ" компания будет добавлять свой рубль. Размер ежемесячного пенсионного взноса работника зависит от его возраста на данный момент, зарплаты и стажа работы в ОАО "РЖД". Участниками корпоративной пенсионной системы стали уже 410 тыс. железнодорожников. Присоединиться к их числу можно, написав заявление в отделе кадров предприятия или в ближайшем отделении НПФ "БЛАГОСОСТОЯНИЕ".
***
[в содержание]
Деловой Петербург Пенсия на горизонте Татьяна Хрылова // Деловой Петербург (Санкт-Петербург).- 19.06.2008.- 110.- C.20,21 приложение "ДП" Доход
Какой выбор есть у будущих пенсионеров, что происходит с пенсионными накоплениями в течение многих лет и как будет развиваться пенсионная реформа в России, рассказали участники круглого стола.
Олег Кудаев, президент НПФ "Пенсионный фонд "ПСБ":
"Пенсионная реформа идет уже долго, но население пока плохо информировано о ней. Поэтому, на мой взгляд, несколько преждевременно стимулировать реформу с помощью софинансирования - для начала надо было по-настоящему объяснить населению, в чем суть, добиться того, чтобы люди сделали осознанный выбор, а затем уже делать выводы об эффективности реформы и способах ее подталкивания. Пока человек не выбрал негосударственный пенсионный фонд или частную управляющую компанию, он точно находится вне пенсионной реформы. Вот когда он сделает свой выбор, начнет анализировать, это уже можно будет считать осознанной деятельностью. Сейчас много говорят о доходности пенсионных фондов, особенно о доходности в короткий период времени - это не совсем правильно. Цель пенсионного фонда не в предоставлении человеку возможности заработать огромные деньги, а в первую очередь в сохранении средств. Конечно, необходимо обгонять инфляцию. И именно в этом одна из задач перевода пенсионных накоплений в НПФ. Но заманивать клиента доходностью неправильно. Все, что мы можем сказать ему сегодня - что он, вступив в негосударственный пенсионный фонд, обеспечит себе больший размер пенсии, чем тот, который сможет обеспечить ему Пенсионный фонд РФ. Насколько больший? Здесь никаких гарантий дать нельзя. На первый взгляд, идея софинансирования кажется очень и очень заманчивой. Выглядит привлекательно: вносишь тысячу рублей, и государство зеркально тоже вносит тысячу. Выводы пока делать рано. Время покажет.
Алексей Никифоров, главный специалист петербургского филиала НПФ "Норильский никель":
"Законодательство запрещает негосударственным пенсионным фондам обещать клиентам конкретную доходность. Можно лишь отчитываться об итогах, в том числе и сравнивать результаты фонда с уровнем инфляции.
А в случае ликвидации фонда средства пенсионных накоплений по обязательному пенсионному обеспечению передаются в Пенсионный фонд Российской Федерации - в полном объеме, с инвестиционным доходом, в трехмесячный срок. Поэтому, даже если пенсионный фонд по каким-то причинам прекратит свое существование, граждане не потеряют ни копейки.
Хочется отметить, что из 247 негосударственных пенсионных фондов, зарегистрированных в России, только 127 имеют лицензию на деятельность в области обязательного пенсионного страхования. Все остальные занимаются дополнительным негосударственным пенсионным обеспечением. Его можно в определенном смысле считать альтернативой таким инструментам, как банки и паевые инвестиционные фонды. То есть можно просто временно вложить деньги путем заключения договора дополнительного пенсионного обеспечения и забрать через несколько лет взносы с начисленным доходом.
Дмитрий Трефилов, менеджер по развитию Центральной управляющей компании:
"Наша компания управляет накопительной частью пенсий, у нас как у управляющей компании нет никаких сведений о тех, чьи деньги мы инвестируем. Действительно, управление пенсионными накоплениями может показать достаточно хорошие результаты и в коротком периоде. Но это все-таки не цель. Для людей, которым остался еще достаточно большой срок до пенсии, на мой взгляд, одним из инструментов формирования дополнительных пенсионных накоплений могут стать, к примеру, паевые инвестиционные фонды, даже фонды акций: в долгосрочном периоде они способны обогнать и негосударственный пенсионный фонд, и управляющую компанию.
Сергей Щеглов, исполнительный директор филиала НПФ "Лукойл-гарант":
"Необходимо понимать, что практически бесполезно отслеживать доходность управляющих компаний и негосударственных пенсионных фондов на коротком промежутке времени. В течение всего прошлого года многие СМИ пугали население сообщениями о том, что управляющие компании проигрывают в доходности государственной управляющей компании и что даже многие из них оказываются в минусе, хотя по закону потерять деньги вкладчика невозможно. В итоге выясняется, что негосударственные пенсионные фонды все равно показывают больший доход, чем Пенсионный фонд РФ. Что касается вознаграждения управляющей компании и негосударственного пенсионного фонда, верхний его предел определен законом. Однако в трудные годы (как, например, прошлый) фонды снижают свое вознаграждение вплоть до нуля чтобы продемонстрировать лучший результат для клиентов и привлечь новых пайщиков высокой доходностью. Более того, формально в очень тяжелый период фонды имеют возможность добавлять собственные средства к средствам вкладчиков. Я знаю случай, когда один фонд, заработав в год 6%, положил на счета клиентов по 17%. Есть специальные дополнительные средства, подушка безопасности, которыми фонд может распоряжаться. Ничего криминального в этом нет, в конце концов, вкладчику не должно быть особо интересно, как формируется доходность, главное для него - результат.
Любовь Сластникова, директор агентства "РЕСО-Капитал", филиала ОСАО "РЕСО-Гарантия" в Петербурге:
"Задачей страховой компании никогда не было преумножение средств клиента, наша задача - принять на себя возможные риски. Ведь для того, чтобы преумножать, существуют другие финансовые механизмы: пенсионные фонды, ПИФы. Я ни в коей мере не считаю, что мы с ними конкурируем: каждый занимает свою нишу и предоставляет услуги, которые может. Путем формирования накопительной страховой программы человек в первую очередь защищает своих близких от возможных потерь, которые возникнут вследствие ухода из жизни кормильца. Если же человек доживает до окончания срока страхования, он получает гарантированную страховую выплату. Страхование, конечно, не может конкурировать по доходности с фондами, но смысл этого инструмента в первую очередь в финансировании риска ухода из жизни. Сейчас большинство наших застрахованных - это люди в возрасте 30-50 лет. Как правило, они инвестируют не меньше $500 в год. Хочется добавить, что судить о доходности программ накопительного страхования можно именно по рисковой части - в зависимости от выбранной программы. Родственники застрахованного могут получить выплату, превышающую внесенные средства в сотни раз. Например, если клиент внес $250, выплата может составить $50 тыс.
Ольга Лутова, директор филиала НПФ "СтальФонд" в Петербурге:
"Сегодня на рынке представлено много негосударственных пенсионных фондов, основные участники - самые крупные из них. Я думаю, через несколько лет произойдет ужесточение конкуренции между сильнейшими. Поскольку в связи с единым для всех законодательством гарантии у всех фондов одинаковые, клиенты будут ориентироваться на такие показатели, как позиция в официальных рейтингах, структура фонда, пенсионные резервы, информационная открытость. Начнется очень серьезная борьба за клиента на открытом рынке. Возможно, будут ужесточаться и законодательные требования, число участников рынка сократится в связи со слияниями и поглощениями более мелких финансовых институтов более крупными. Деньги, которые инвестируются в пенсионные накопления, по определению могут считаться "длинными". Поэтому мы честно предупреждаем своих клиентов, что предпочтительно размещение средств на длительный срок.
[в содержание]
Риск и доходность не "молчаливого" пути Павел Поворознюк // Деловой Петербург (Санкт-Петербург).- 19.06.2008.- 110.- C.11 приложение "ДП" Доход
Решив не быть "молчуном", можно либо доверить средства одной компании в надежде получить самую высокую доходность, либо "разложить яйца по разным корзинам" и отдать деньги в НПФ
Оценить недостатки позиции "молчуна" весьма просто, взглянув на цифры. Так, согласно рейтингу доходности управления пенсионными накоплениями, подготовленному Investfunds, Внешэкономбанка в 2007 году оказался на 11 месте с результатом 6,04% годовых. Возглавила список УК "АГАНА", показав доходность на уровне 9,2%. Такой низкий уровень верхней планки был во многом обусловлен конъюнктурой фондового рынка. Годом ранее, лучший результат оказался намного выше - 39,17% годовых. Эксперты в один голос говорят, что 2006 год оказался для российского рынка крайне удачным, а 2007 - весьма огорчил.
Юрьев день
Думая о пенсии, стоит ориентироваться на долгосрочную перспективу, на которой фондовые индексы обещают обгонять результаты прошлого года. То есть, едва ли стоит ожидать, что лучший результат управления пенсионными деньгами будет находиться ниже 10-15% годовых. Будущему пенсионеру, оценивающему рейтинг доходности, непременно хочется, чтобы его управляющая компания была в верхней части списка.
Здесь начинает работать классическая оппозиция риск/доходность. Переводить средства из одной УК в другую позволяется не чаще одного раза в год. Будущий пенсионер может все время передавать деньги в разные УК, пытаясь угадать лидера. В то же время есть риск прогадать и доверить средства будущему аутсайдеру. Пойти на меньший риск, отказавшись от большей потенциальной доходности предлагают негосударственные пенсионные фонды. "В большинстве случаев НПФ пользуются услугами нескольких УК, получая усредненную годовую доходность", - объясняет Лилия Никитина, вице-президент УК "Тройка Диалог" по работе с институциональными клиентами.
Правда за возможность диверсифицировать вложения придется поделиться прибылью не только с УК, но и с НПФ. "Максимальное вознаграждение УК составляет 10% от величины доходов", - рассказал Олег Попов, портфельный управляющий УК "Альянс РОСНО Управление Активами". В то же время НПФ вправе удержать до 15% полученного дохода. При этом предельный размер общих расходов на услуги по инвестированию средств пенсионных накоплений составляет 1,1% от средней стоимости чистых активов. Налогом прибыль, полученная от инвестирования накопительной части пенсии, не облагается.
Чтобы перевести накопительную часть пенсии из государственного в негосударственный пенсионный фонд, надо подать заявление в отделение ПФР или уполномоченного агента. Встречаются и случаи, когда НПФ согласен сам передать заявление своего потенциального клиента в ПФР.
Наблюдая низкий интерес населения к будущей старости, государство пытается стимулировать развитие не только обязательного, но и добровольного пенсионного обеспечения. Так действует программа софинансипрования накоплений. Начиная с октября, государство обещает прибавлять к каждой внесенной сумме 100%, но в пределах 12 тыс. рублей в год.
***
Мнение
Алексей Илюхин, заместитель директора департамента по работе с институциональными инвесторами UFG Asset Management:
"Перевод пенсионных накоплений в НПФ оправдан только в двух случаях. Первый: если будущий пенсионер не может, или попросту не хочет самостоятельно заниматься выбором управляющих. Вторая причина - это диверсификация, так как самостоятельно можно выбрать только одного управляющего. Среди минусов можно отметить то, что работа через НПФ выйдет несколько дороже так как услуги НПФ оплачиваются отдельно от услуг управляющих, к которым в конечном итоге попадают деньги.
[в содержание]
Пенсия - это выбор Павел Поворознюк // Деловой Петербург (Санкт-Петербург).- 19.06.2008.- 110.- C.10 приложение "ДП" Доход
Даже если нет желания или возможности сберегать часть регулярного дохода, инвестиционное решение принять стоит, иначе пенсия может оказаться весьма скудной.
До определенного возраста отсутствие накоплений не причиняет неудобств. Множество людей в возрасте старше 30 лет тратят все, что зарабатывают. При этом их ежемесячный доход часто намного выше среднего. Услышав банальное "почему ты ничего не откладываешь?", добрая половина таких людей даже начинает убедительно рассуждать о том, как инфляция съедает доходность по банковским депозитам, какие риски несут пайщики ПИФов, и как государство может на днях провести деноминацию и отнять у населения все деньги.
Виртуальные проценты
Когда человеку 25 лет, такая позиция не причиняет сильных неудобств, но однажды ему придется распрощаться с деятельностью, приносящей доходы и выйти на пенсию. К сожалению, привычка мыслить сегодняшним днем распространяется и на пенсионные накопления. А зря. Ведь одно дело не сберегать деньги, получаемые в виде зарплаты, а совсем другое - не задумываться о судьбе средств, которые работодатель перечисляет в виде части единого социального налога. Эти средства все равно нельзя получить на руки и тут же потратить "спасая от инфляции", так почему бы не распорядиться ими грамотно?
На практике происходит следующее: работодатель производит взносы в Пенсионный Фонд России (ПФР), размер которых составляет 20% от фонда оплаты труда. Эти деньги разделяются на базовую (6%), страховую (8%) и накопительную (6%) части. При этом работники, родившиеся до 1967 года, накопительной части пенсии не имеют, и у них на финансирование страховой части направляются 14%. Базовая часть пенсии - фиксированная, страховая у всех разная и зависит от общей суммы взносов. За счет них на размер будущей пенсии повлиять не получится. А вот с накопительной частью можно поступить по-разному. Варианта три: передать средства в управление негосударственной управляющей компании (УК); отдать их в управление негосударственному пенсионному фонду (НПФ); или оставить у государства. Последний вариант предполагает, что деньгами управляет государственная управляющая компания - Внешэкономбанк.
"При переводе накопительной части пенсии в УК, застрахованное лицо просто выбирает управляющего.
При этом собственником средств остается ПФР, функции по ведению лицевых счетов, отражения полученного дохода на счетах, рассылки извещений о состоянии счета, а впоследствии и выплата пенсии остаются за ПФР", - объясняет суть первого варианта Елена Кременецкая, вице-президент НПФ "Уралсиб".
"При переводе пенсионных накоплений в НПФ, управлять ими будут частные УК. То есть НПФ передает средства тем УК, с которыми у него заключен договор. Изучив сайты фондов, можно подобрать тот, который будет сотрудничать с внушающими доверие УК", - объясняет Ольга Сойгина, исполнительный директор "НПФ ОПК".
Третий путь технически самый простой, - быть "молчуном" не сложно. Но при этом он и самый низкодоходный, ведь Внешэкономбанк придерживается консервативных стратегий инвестирования из-за законодательных ограничений.
***
Что можно сделать:
- Передать накопительную часть пенсии в управление негосударственной управляющей компании.
- Отдать их в управление негосударственному пенсионному фонду.
- Оставить эти средства у государства (в управлении "Внешэкономбанка"), тем самым сохранив статус "молчуна".
[в содержание]
Фундамент на всю жизнь Георгий Карчик // Деловой Петербург (Санкт-Петербург).- 19.06.2008.- 110.- C.8 приложение "ДП" Доход
Услуги по накопительному страхованию жизни страховщики сравнивают с фундаментом, на котором можно строить менее надежные, но потенциально более доходные инвестиции.
В пенсионном страховании существует две основные схемы. Первая - когда при достижении определенного срока накопленную сумму выплачивают в течение определенного периода, например 10 лет. Тем, кто намерен жить дольше, выгоднее программа с неограниченным периодом выплат, но она и стоить будет дороже.
Сколько лет осталось
При этом привязка к пенсии, установленной законом, весьма условна. Программа пенсионного страхования может трансформироваться в договор ренты, и тогда выплата будет производиться по достижении возраста, указанного страхователем в договоре.
"После формирования накопительного фонда клиент принимает решение, как будут осуществляться выплаты, - объясняет Ирина Петрова, руководитель петербургского отделения "Ингосстрах - Жизнь". - Клиент может получить страховое обеспечение либо единовременной выплатой, либо в виде ежемесячных перечислений пожизненно".
По словам Светланы Карбацковой, руководителя департамента разработки страховых продуктов "Альянс РОСНО Жизнь", основное отличие накопительного страхования жизни от других сберегательных инструментов - это рисковая составляющая.
"При наступлении страхового события (например, инвалидности, смерти застрахованного, достижения им определенного возраста) страховка обеспечивает получение большей суммы денег, чем та, которая могла бы быть накоплена к этому моменту без наличия полиса страхования жизни, - поясняет она. - При этом уже в момент заключения договора страховая компания гарантирует точный размер выплаты, которая состоится, например, через 20 или 30 лет. И эта гарантия не зависит от состояния финансового рынка к моменту окончания действия полиса".
Полис с несчастным случаем
Наиболее распространено смешанное страхование жизни, в которое входит накопительная и рисковая (защита от несчастного случая) части: по оценкам "Ренессанс Life", оно занимает более 80% рынка накопительного страхования жизни. Если со страхователем ничего не случилось в период действия договора, он может получить всю накопленную сумму или же сформировать из нее своеобразный пенсионный фонд, обеспечивающий пенсионное страхование с пожизненной выплатой в виде пенсии. Если в период действия программы с клиентом произошел несчастный случай, страховая компания осуществляет выплаты - до 100% от суммы.
Наперегонки с инфляцией
Не все страховщики считают, что накопительное страхование так уж маловыгодно.
"В накопительной части программ мы близки к компенсированию инфляционных потерь, - говорит Олег Киселев, управляющий директор "Ренессанс Life". - Некоторые страховые продукты способны конкурировать с банковскими вкладами. Мы не можем соперничать с ПИФами, если брать во внимание последние 2-3 года". Олег Киселев отмечает, что сравнивать ПИФы и накопительные пенсионные программы страхования не совсем корректно: в первом случае имеют место высокорисковые спекулятивные операции. Однако большинство страховщиков признаются, что в доходности их продукты проигрывают депозитам.
"Компенсировать рост инфляции невозможно, поскольку в среднем она составляет 8-10% в год, тогда как доходность по программам пенсионного страхования - 5-6%", - говорит Ольга Спиридонова, директор Центра личного страхования ОАО СК "Русский мир".
Корпоративная поддержка
Пока накопительное страхование, в том числе и пенсионное, формируется за счет предприятий. Пенсионное страхование за счет работодателя востребовано в основном среди крупных международных компаний, где оно стало практически обязательной частью социального пакета. При этом даже такие компании поощряют участие сотрудников в накоплении. Однако государственная налоговая политика не поощряет накопительные программы.
"Пенсионные программы наиболее затратны для работодателя по сравнению с другими страховыми программами, - отмечает Олег Киселев. - Пенсионные взносы, сделанные за счет работодателя, облагаются ЕСН. Многие компании, где возраст сотрудников составляет 30-35 лет, не склонны делать столь долгосрочные инвестиции в персонал, предпочитая бонусные программы сроком до 5 лет. Кроме того, работодатели не могут участвовать в управлении инвестированием средств, вложенных в накопительные программы, что также сдерживает их желание вкладывать средства в данный инструмент".
***
В цифрах
До 5% составляет норма доходности, которую страховщик учитывает в тарифной ставке.
Источник: ООО "РГС-Северо-Запад"
***
Есть мнение
Максим Сенчихин, начальник управления по работе со стратегическими партнерами ООО "СК СОГАЗ-ЖИЗНЬ":
"Самый популярный сегодня среди корпоративных клиентов вариант пенсионного страхования - приобретение полиса с нулевым периодом накопления. Такой презент некоторые работодатели преподносят своим заслуженным сотрудникам предпенсионного и пенсионного возраста.
Регулярных долгосрочных программ, которые бы осуществляли работодатели для формирования лояльности персонала, в реальности пока очень немного. Но я уверен - это вопрос самого ближайшего времени. Кроме того, пенсионные страховые программы, в случае их софинансирования и предприятием, и работником, позволяют реализовывать различные правила вестинга (участия работников в пенсионных накоплениях в случае прекращения трудовых отношений с работодателем). Этого, пожалуй, не может сделать ни один другой финансовый инструмент.
[в содержание]
|
