7.5. Оценка экономической эффективности проекта
Показатели эффективности проекта представлены в таблице 11.
Таблица 11 Интегральные показатели
Показатель
|
Руб.
|
Период окупаемости, мес.
|
26
|
Средняя норма рентабельности, %
|
101,22 %
|
Чистый приведенный доход
|
12 262 416
|
Индекс прибыльности
|
2,78
|
Внутренняя норма рентабельности, %
|
72,9 %
|
Модифицированная внутренняя норма рентабельности, %
|
45,1 %
|
Средний период времени до момента, когда проект начнет давать прибыль, лет
|
2,03
|
Период расчета интегральных показателей 33 мес.
Таблица 12 Дисконтированный Кэш-фло (руб.)
Строка
|
10.2006
|
11.2006
|
12.2006
|
1.2007
|
2.2007
|
Поступления от продаж
|
|
|
5 714 686,54
|
6 877 209,51
|
7 253 112,82
|
Затраты на материалы и комплектующие
|
3 208 661,49
|
3 475 883,88
|
3 539 345,09
|
3 551 898,70
|
3 586 877,89
|
Суммарные прямые издержки
|
3 208 661,49
|
3 475 883,88
|
3 539 345,09
|
3 551 898,70
|
3 586 877,89
|
Общие издержки
|
|
|
3 027 886,89
|
3 193 261,42
|
3 224 476,45
|
Затраты на персонал
|
9 500,00
|
46 795,04
|
47 092,44
|
47 392,21
|
50 894,36
|
Суммарные постоянные издержки
|
9 500,00
|
46 795,04
|
3 074 979,33
|
3 240 653,62
|
3 275 370,82
|
Налоги
|
2 622,00
|
-490 575,30
|
-520 730,54
|
-108 218,73
|
104 793,74
|
Кэш-фло от операционной деятельности
|
-3 220 783,49
|
-3 032 103,62
|
-378 907,34
|
192 875,93
|
286 070,36
|
Другие издержки подготовительного периода
|
92 000,00
|
23 000,00
|
|
|
|
Кэш-фло от инвестиционной деятельности
|
-92 000,00
|
-23 000,00
|
|
|
|
Займы
|
3 900 000,00
|
3 100 000,00
|
|
|
|
Выплаты в погашение займов
|
|
|
|
|
|
Выплаты процентов по займам
|
|
45 829,71
|
82 258,45
|
82 258,45
|
82 258,45
|
Кэш-фло от финансовой деятельности
|
3 900 000,00
|
3 054 170,29
|
-82 258,45
|
-82 258,45
|
-82 258,45
|
Баланс наличности на начало периода
|
10 800,00
|
598 016,51
|
597 083,19
|
135 917,39
|
246 534,87
|
Баланс наличности на конец периода
|
598 016,51
|
597 083,19
|
135 917,39
|
246 534,87
|
450 346,78
|
Продолжение таблицы 12
Строка
|
3.2007
|
4.2007
|
5.2007
|
6.2007
|
7.2007
|
Поступления от продаж
|
7 338 082,43
|
7 424 047,46
|
7 511 019,56
|
7 599 010,53
|
7 688 032,30
|
Затраты на материалы и комплектующие
|
3 632 462,49
|
3 657 985,78
|
3 694 066,62
|
3 752 757,97
|
3 767 299,46
|
Суммарные прямые издержки
|
3 632 462,49
|
3 657 985,78
|
3 694 066,62
|
3 752 757,97
|
3 767 299,46
|
Общие издержки
|
3 256 452,35
|
3 288 611,26
|
3 321 007,68
|
3 353 919,45
|
3 386 995,28
|
Затраты на персонал
|
51 198,93
|
51 505,93
|
51 815,37
|
52 127,28
|
52 441,68
|
Суммарные постоянные издержки
|
3 307 651,28
|
3 340 117,19
|
3 372 823,05
|
3 406 046,73
|
3 439 436,96
|
Налоги
|
154 883,16
|
162 728,58
|
167 852,99
|
174 605,38
|
181 063,96
|
Кэш-фло от операционной деятельности
|
243 085,51
|
263 215,91
|
276 276,90
|
265 600,44
|
300 231,92
|
Другие издержки подготовительного периода
|
|
|
|
|
|
Кэш-фло от инвестиционной деятельности
|
|
|
|
|
|
Займы
|
|
|
|
|
|
Выплаты в погашение займов
|
|
|
|
|
|
Выплаты процентов по займам
|
82 258,45
|
82 258,45
|
82 258,45
|
82 258,45
|
82 258,45
|
Кэш-фло от финансовой деятельности
|
-82 258,45
|
-82 258,45
|
-82 258,45
|
-82 258,45
|
-82 258,45
|
Баланс наличности на начало периода
|
450 346,78
|
611 173,83
|
792 131,28
|
986 149,73
|
1 169 491,72
|
Баланс наличности на конец периода
|
611 173,83
|
792 131,28
|
986 149,73
|
1 169 491,72
|
1 387 465,19
|
Продолжение таблицы 12
Строка
|
8.2007
|
9.2007
|
10.2007
|
11.2007
|
12.2007
|
Поступления от продаж
|
7 778 096,96
|
7 869 216,72
|
7 961 403,94
|
8 054 671,13
|
8 149 030,93
|
Затраты на материалы и комплектующие
|
3 804 458,52
|
3 850 928,02
|
3 877 300,05
|
3 914 090,95
|
3 973 889,41
|
Суммарные прямые издержки
|
3 804 458,52
|
3 850 928,02
|
3 877 300,05
|
3 914 090,95
|
3 973 889,41
|
Общие издержки
|
3 420 355,90
|
3 453 944,99
|
3 487 891,00
|
3 521 158,63
|
3 554 705,03
|
Затраты на персонал
|
52 758,59
|
53 078,02
|
53 400,00
|
53 724,55
|
54 051,68
|
Суммарные постоянные издержки
|
3 473 114,49
|
3 507 023,01
|
3 541 291,00
|
3 574 883,18
|
3 608 756,71
|
Налоги
|
188 341,19
|
195 473,60
|
204 624,50
|
211 341,44
|
221 017,15
|
Кэш-фло от операционной деятельности
|
312 182,77
|
315 792,09
|
338 188,39
|
354 355,56
|
345 367,67
|
Другие издержки подготовительного периода
|
|
|
|
|
|
Кэш-фло от инвестиционной деятельности
|
|
|
|
|
|
Займы
|
|
|
|
|
|
Выплаты в погашение займов
|
|
|
300 000,00
|
538 461,54
|
538 461,54
|
Выплаты процентов по займам
|
82 258,45
|
82 258,45
|
78 758,45
|
72 476,40
|
66 194,35
|
Кэш-фло от финансовой деятельности
|
-82 258,45
|
-82 258,45
|
-378 758,45
|
-610 937,94
|
-604 655,89
|
Баланс наличности на начало периода
|
1 387 465,19
|
1 617 389,50
|
1 850 923,13
|
1 810 353,07
|
1 553 770,69
|
Баланс наличности на конец периода
|
1 617 389,50
|
1 850 923,13
|
1 810 353,07
|
1 553 770,69
|
1 294 482,47
|
Продолжение таблицы 12
Строка
|
1кв. 2008 г.
|
2кв. 2008 г.
|
3кв. 2008 г.
|
4кв. 2008 г.
|
1-6.2009 г.
|
Поступления от продаж
|
25 024 370,69
|
25 914 189,17
|
26 835 647,89
|
27 789 871,90
|
41 392 962,30
|
Затраты на материалы и комплектующие
|
12 091 537,47
|
12 452 185,20
|
12 790 410,25
|
13 110 252,83
|
9 691 698,24
|
Суммарные прямые издержки
|
12 091 537,47
|
12 452 185,20
|
12 790 410,25
|
13 110 252,83
|
9 691 698,24
|
Общие издержки
|
10 867 788,75
|
11 180 621,40
|
11 501 933,64
|
11 815 922,37
|
16 509 951,69
|
Затраты на персонал
|
164 144,05
|
167 183,44
|
170 296,12
|
173 276,01
|
290 981,04
|
Суммарные постоянные издержки
|
11 031 932,81
|
11 347 804,84
|
11 672 229,76
|
11 989 198,38
|
16 800 932,73
|
Налоги
|
722 872,57
|
818 072,53
|
913 995,66
|
1 027 210,43
|
3 578 797,02
|
Кэш-фло от операционной деятельности
|
1 178 027,84
|
1 296 126,60
|
1 459 012,23
|
1 663 210,26
|
11 321 534,30
|
Другие издержки подготовительного периода
|
|
|
|
|
|
Кэш-фло от инвестиционной деятельности
|
|
|
|
|
|
Займы
|
|
|
|
|
|
Выплаты в погашение займов
|
1 615 384,62
|
1 615 384,62
|
1 615 384,62
|
776 923,08
|
|
Выплаты процентов по займам
|
160 890,75
|
104 352,29
|
47 813,82
|
3 044,13
|
|
Кэш-фло от финансовой деятельности
|
-1 776 275,36
|
-1 719 736,90
|
-1 663 198,44
|
-779 967,21
|
|
Баланс наличности на начало периода
|
1 294 482,47
|
696 234,95
|
272 624,65
|
68 438,44
|
951 681,49
|
Баланс наличности на конец периода
|
696 234,95
|
272 624,65
|
68 438,44
|
951 681,49
|
12 273 215,79
|
8. АНАЛИЗ РИСКОВ, СВЯЗАННЫХ С РЕАЛИЗАЦИЕЙ ПРОЕКТА
При реализации бизнес-плана будут присутствовать определенные риски, наличие которых неизбежно и которые могут повлиять на срок окупаемости и эффективности реализации программы.
Основные риски связаны с:
снижением уровня товарооборота продукции;
изменением цен (снижение в связи с насыщением рынка);
ростом издержек, связанных с производством продукции (как следствие – рост себестоимости);
Ниже приведена оценка возможного воздействия рисков на результаты реализации проекта, произведенная с помощью расчета анализа чувствительности чистого приведенного дохода (NPV) к воздействию негативных факторов (см. рисунок 1).
Как показывают результаты расчета чувствительности проекта, наиболее веским фактором является цена сбыта продукции.
Тем не менее, проект выдерживает снижение объема реализации продукции в пределах 30 % и рост себестоимости в пределах 10%.
Рисунок 1
Таблица 13 - Анализ чувствительности проекта к воздействию различных факторов (отражает изменение NPV в рублях при изменении каждого фактора на определенное количество процентов)
Параметр
|
-30%
|
-20%
|
-10%
|
0%
|
10%
|
20%
|
30%
|
Цена сбыта
|
-2020707,41
|
-925548,04
|
118473,2
|
1130823,53
|
1805406,33
|
2649692,33
|
3493978,33
|
Объем сбыта
|
40128,41
|
854747,85
|
992871,62
|
1130823,53
|
1268775,43
|
1406899,21
|
1545022,98
|
Прямые издержки
|
2062590,88
|
2542967,11
|
1836813,89
|
1130823,53
|
425485,34
|
-343422,71
|
-1257218,15
|
Приложение 4
Утвержден
решением Общего собрания
членов Сельскохозяйственного перерабатывающего потребительского Кооператива « »
"____"_________ ____ г.
Председатель кооператива
________________________
ПРИМЕРНЫЙ УСТАВ
сельскохозяйственного перерабатывающего
потребительского кооператива
«___________________________»
(наименование)
|
