Бухгалтерская (финансовая) отчетность в системе управления организацией
Скачать 1.73 Mb.
|
3.1.3 Анализ финансовой устойчивости организации В современных условиях повышается самостоятельность организаций в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль и значимость финансового анализа в оценке их финансово-коммерческой и другой деятельности и, прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала. Результаты такого анализа необходимы, прежде всего, собственникам, кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям организаций. Ключевой целью анализа финансовой устойчивости организации является получение определенного числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансовых ресурсов организации и их использования. Это относится, прежде всего, к определению изменений в структуре его имущественного и финансового потенциала, платежеспособности, деловой активности и рентабельности. Анализ финансовой устойчивости организации базируется на оценке ее финансового состояния, поскольку устойчивость характеризуется трендом изменения финансового состояния на ряд дат и в перспективе, в то время как финансовое состояние представляет собой моментную характеристику положения финансовых ресурсов организации. Если в ходе анализа финансового состояния оценивают в основном статическое положение финансовых ресурсов, то в процессе анализа финансовой устойчивости субъекта хозяйствования оцениваются не только показатели структуры капитала и ликвидности, которые характеризуют состояние и распределение финансовых ресурсов, то есть их статику, но также и показатели деловой активности и рентабельности, описывающие эффективность использования финансовых ресурсов, их динамику (рис. 3.1). Следовательно, анализ финансовой устойчивости организации позволяет проследить динамику, взаимосвязь и причины изменения реальной и потенциальной платежеспособности, структуры капитала, деловой активности и рентабельности [18;с.37]. Финансовая устойчивость организации Наличие и размещение финансовых ресурсов Эффективность использования финансовых ресурсов Показатели структуры капитала Показатели ликвидности и платежеспособности Показатели деловой активности Показатели рентабельности Статистика фин. результатов Динамика финансовых ресурсов Рис.3.1 Взаимосвязь показателей оценки финансовой устойчивости организации Финансовая устойчивость характеризуется, соотношением собственных и заемных средств, однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей, характеризующих состояние и структуру активов организации и обеспеченность их источниками покрытия (пассивами). Их можно разделить на три группы: показатели, определяющие структуру капитала; показатели, определяющие состояние оборотных средств; Показатели ликвидности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния организации: если у организации обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость ею не потеряна, то у организации есть шанс выйти из затруднительного положения. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности и показатели финансовой устойчивости, такая организация - вероятный кандидат в банкроты. Преодолеть финансовую неустойчивость весьма непросто - нужно время и инвестиции. Рассмотрим показатели характеризующие финансовую устойчивость Слуцкого райпо. Как отмечалось выше, важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость организации, является показатель удельного веса общей суммы источников собственных средств в итогах всех средств, авансированных организации, т.е. отношение общей суммы собственных средств к итогу баланса организации. Этот показатель носит название коэффициент автономии. По нему судят, насколько организации независима от заемного капитала.  (3.8)где Кавтономии – коэффициент автономии; СК – собственный капитал; ВБ – валюта баланса. Чем больше у организации собственных средств, тем легче справиться ему с неурядицами экономики, и это хорошо понимают кредиторы организации и его управляющие. Вот почему последние стремятся к наращиванию из года в год абсолютной суммы собственного капитала. Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 50%. В этом случае его кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью организации. Произведем расчет коэффициента автономии по данным организации Слуцкого райпо. Таблица 3.7 Расчет коэффициента автономии Слуцкого райпо за 2003 - 2004 гг.
По данным таблицы 3.7 в Слуцком райпо на 1.01.2005 г. коэффициент автономии увеличился на 0,017 и составил 0,530, т.е. уменьшилась зависимость организации от внешних кредиторов. Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту автономии. У Слуцкого райпо на начало 2004 года он составил 1,95, это означает что на 1,949 руб. вложенных в активы , приходится 1 рубль собственных средств, 0,949 заемных, на начало 2005 года этот коэффициент составил 1,898. Снижение этого показателя означает уменьшение доли заемных средств в финансировании организации. Коэффициент финансового левериджа - это отношение всего привлеченных средств к собственным средствам: К фин. левериджа  3.9где К фин. левериджа – коэффициент финансового левериджа; ЗС – заемные средства; СС – собственные средства. Более четко степень зависимости организации от заемных средств выражается в этом коэффициенте. Он показывает, каких средств у организации больше - собственных или заемных. Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость организации от заемных средств. Таблица 3.8. Расчет коэффициента финансового левериджа Слуцкого райпо за 2003-2004 гг.
Значение коэффициента на начало 2005 года снизилось на 0,051 и составило 0,897, следовательно уменьшилась зависимость организации от заемных средств. Все вышеперечисленные коэффициенты свидетельствуют о том, что в общей сумме активов организации произошли изменения в лучшую сторону снизилась величина заемных средств и соответственно зависимость от внешних кредиторов. Проведем факторный анализ и посмотрим за счет чего снизился коэффициент финансового левериджа. Таблица 3.9 Расчет влияния факторов на изменение коэффициента финансового левериджа по Слуцкому райпо за 2003-2004 гг.
Исходя из данных таблицы 3.9. можно сделать вывод, что коэффициент финансового левериджа на 01.01.05. по сравнению с 01.01.04. снизился на -0,051, в том числе за счет увеличения заемных средств увеличился на 0,22, а за счет увеличения собственного капитала снизился на 0,271. В финансовом анализе наиболее часто используется коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами, показывающего, какая часть оборотных средств организации была сформирована за счет собственных средств: К обеспеченности тек. акт=  3.10где К обеспеченности тек. акт – коэффициент обеспеченности текущих активов; СОС – собственные оборотные средства; ОА – оборотные активы. Для расчета данного коэффициента необходимо рассчитать сумму собственных оборотных средств. Таблица 3.10. Расчет коэффициента обеспеченности текущих активов Слуцкого райпо за 2003-2004 гг.
Нормативное значение этого показателя не должно опускаться ниже 0,1. В Слуцком райпо по расчетам видно, что у него нет источников для покрытия текущих активов собственными оборотными средствами, так как коэффициент меньше нормативного и на 1.01.2005 он снизился на 0,3 и составил -0,170. Проведем факторный анализ и посмотрим за счет чего снизился коэффициент обеспеченности текущих активов. Таблица 3.11 Расчет влияния факторов на изменение коэффициента обеспеченности текущих активов по Слуцкому райпо за 2003-2004 гг.
Исходя из данных таблицы 3.11. можно сделать вывод, что коэффициент обеспеченности текущих активов на 01.01.05. по сравнению с 01.01.04. снизился на 0,040, в том числе за счет снижения заемных средств уменьшился на 0,072, а за счет увеличения собственного капитала увеличился на 0,032. Следующий показатель, характеризующий состояние оборотных средств, является показатель маневренности собственного капитала: К маневренности=  3.11где К маневренности – коэффициент маневренности; СОС – собственные оборотные средства; СК – собственный капитал. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств организации находится в подвижной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике ограничений для этого коэффициента не существует. Иногда рекомендуется принимать в качестве оптимальной величины коэффициент 0.5. С финансовой точки зрения чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние организации. Рассчитываем коэффициент маневренности собственного капитала Таблица 3.12. Расчет коэффициента маневренности собственного капитала Слуцкого райпо за 2003-2004 гг.
По данным таблицы 3.12 можно сделать вывод, что Слуцкое райпо находится в очень сложном финансовом положении, так как на начало 2004 года коэффициент маневренности собственного капитала оказался ниже нормативной величины и был равен - 0,107, а на начало 2005 года этот коэффициент снизился еще на 0,021 и составил -0,128. Все это говорит о плохой способности маневрировать собственными оборотными средствами и о не устойчивом финансовом состоянии Слуцкого райпо. Проведем факторный анализ и посмотрим за счет чего снизился коэффициент обеспеченности текущих активов. Таблица 3.13 Расчет влияния факторов на изменение коэффициент маневренности собственного капитала по Слуцкому райпо за 2003-2004 гг.
Исходя из данных таблицы 3.13. можно сделать вывод, что коэффициент маневренности собственного капитала на 01.01.05. по сравнению с 01.01.04. снизился на 0,021, в том числе за счет снижения собственные оборотные средства снизился на 0,06, а за счет увеличения собственного капитала увеличился на 0,039. |
Похожие:
 | Содержание учебной дисциплины «Бухгалтерская (финансовая) отчетность» (дидактические единицы) 13 | | ... |
| Рабочая программа по дисциплине «Бухгалтерская финансовая отчетность» для студентов экономического факультета по специальности 080109.... | | Методические рекомендации по освоению дисциплины «бухгалтерская (финансовая) отчётность» 90 |
| Бухгалтерская финансовая отчетность: методические указания по выполнению курсовой работы и подготовке к итоговой проверке знаний... | | «Бухгалтерская (финансовая) отчетность» заключается в углублении и увязке полученных знаний по смежным дисциплинам, в формировании... |
| Бухгалтерская(финансовая) отчетность на последнюю отчетную дату (форма №1,2), заверенная подписью руководителя и с отметкой фнс россии,... | | Целями освоения дисциплины (модуля) "Бухгалтерская финансовая отчетность" являются получение и закрепление знаний в области бухгалтерской... |
| «Бухгалтерская (финансовая) отчетность» формирование у студентов комплекса теоретических знаний, навыков и умений о принципах и приемах... | | Бухгалтерская (финансовая) отчетность это совокупность показателей, отражающих фактическое состояние стоимости хозяйственных средств... |