2.4. Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг
Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения ценных бумаг.
Средства, полученные Внешэкономбанком в результате размещения Биржевых облигаций, будут направлены на следующие цели: финансирование кредитно-инвестиционной деятельности государственной корпорации «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)».
Размещение Биржевых облигаций не осуществляется с целью финансирования определенной сделки (взаимосвязанных сделок).
В случае осуществления заимствования государственным или муниципальным унитарным предприятием отдельно указывается информация о согласовании объема и направления использования средств, полученных в результате размещения ценных бумаг, с уполномоченным органом государственной власти с указанием такого органа, даты и номера соответствующего решения.
Информация не приводится т.к. Эмитент не является государственным или муниципальным унитарным предприятием.
Эмитент является государственной корпорацией, не имеющей членства некоммерческой организацией, учрежденной Российской Федерацией на основе имущественного взноса и созданной для осуществления социальных, управленческих или иных общественно полезных функций. Имущество, переданное Эмитенту, является собственностью Эмитента.
| 2.5. Риски, связанные с приобретением размещаемых эмиссионных ценных бумаг |
Подробный анализ факторов риска, связанных с приобретением размещаемых ценных бумаг, в частности:
отраслевые риски;
страновые и региональные риски;
финансовые риски;
правовые риски;
риск потери деловой репутации (репутационный риск);
стратегический риск;
риски, связанные с деятельностью эмитента;
банковские риски.
Политика эмитента в области управления рисками.
Информация о политике Эмитента в области управления рисками приведена в разделе 5.4. Проспекта ценных бумаг.
Разделы 2.5.1 – 2.5.5 не заполняются, поскольку Эмитент ведет финансовый (бухгалтерский) учет своей деятельности в соответствии с положением Центрального банка Российской Федерации, применяемым к кредитным организациям, и предоставляет сведения в соответствии с разделом 2.5.8.
2.5.1. Отраслевые риски
Разделы 2.5.1 – 2.5.5 не заполняются, поскольку Эмитент ведет финансовый (бухгалтерский) учет своей деятельности в соответствии с положением Центрального банка Российской Федерации, применяемым к кредитным организациям, и предоставляет сведения в соответствии с разделом 2.5.8.
2.5.2. Страновые и региональные риски
Разделы 2.5.1 – 2.5.5 не заполняются, поскольку Эмитент ведет финансовый (бухгалтерский) учет своей деятельности в соответствии с положением Центрального банка Российской Федерации, применяемым к кредитным организациям, и предоставляет сведения в соответствии с разделом 2.5.8.
2.5.3. Финансовые риски
Разделы 2.5.1 – 2.5.5 не заполняются, поскольку Эмитент ведет финансовый (бухгалтерский) учет своей деятельности в соответствии с положением Центрального банка Российской Федерации, применяемым к кредитным организациям, и предоставляет сведения в соответствии с разделом 2.5.8.
2.5.4. Правовые риски
Разделы 2.5.1 – 2.5.5 не заполняются, поскольку Эмитент ведет финансовый (бухгалтерский) учет своей деятельности в соответствии с положением Центрального банка Российской Федерации, применяемым к кредитным организациям, и предоставляет сведения в соответствии с разделом 2.5.8.
2.5.5. Риск потери деловой репутации (репутационный риск)
Разделы 2.5.1 – 2.5.5 не заполняются, поскольку Эмитент ведет финансовый (бухгалтерский) учет своей деятельности в соответствии с положением Центрального банка Российской Федерации, применяемым к кредитным организациям, и предоставляет сведения в соответствии с разделом 2.5.8.
2.5.6. Стратегический риск
Риск возникновения у эмитента убытков в результате ошибок (недостатков), допущенных при принятии решений, определяющих стратегию деятельности и развития эмитента (стратегическое управление) и выражающихся в неучете или недостаточном учете возможных опасностей, которые могут угрожать деятельности эмитента, неправильном или недостаточно обоснованном определении перспективных направлений деятельности, в которых эмитент может достичь преимущества перед конкурентами, отсутствии или обеспечении в неполном объеме необходимых ресурсов (финансовых, материально-технических, людских) и организационных мер (управленческих решений), которые должны обеспечить достижение стратегических целей деятельности эмитента.
На дату утверждения Проспекта ценных бумаг Эмитент обязан осуществлять раскрытие информации в соответствии с законодательством Российской Федерации о ценных бумагах и Положением Центрального банка Российской Федерации о раскрытии информации эмитентами эмиссионных бумаг от 30 декабря 2014 г. № 454-П.
Информация по данному пункту приведена в п. 2.4.6.8. ежеквартального отчета Эмитента за 4 квартал 2014 года, опубликованного:
Раскрытая информация, на которую дается ссылка, не изменилась и является актуальной на дату утверждения Проспекта ценных бумаг.
2.5.7. Риски, связанные с деятельностью эмитента
Риски, свойственные исключительно эмитенту или связанные с осуществляемой эмитентом основной финансово-хозяйственной деятельностью, в том числе риски, связанные с:
текущими судебными процессами, в которых участвует эмитент;
Внешэкономбанк не участвовал и не участвует в судебных процессах, которые могут существенно отразиться на его финансово - хозяйственной деятельности.
отсутствием возможности продлить действие лицензии эмитента на ведение определенного вида деятельности либо на использование объектов, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы);
Риск отсутствия возможности продлить действие лицензий Внешэкономбанка на ведение определенного вида деятельности оценивается как минимальный в связи с тем, что все полученные Внешэкономбанком лицензии выданы без ограничения срока их действия.
Лицензии на использование объектов, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы) у Эмитента отсутствуют.
возможной ответственностью эмитента по долгам третьих лиц, в том числе дочерних обществ эмитента;
Возможная ответственность Внешэкономбанка по долгам третьих лиц может быть оценена на основании информации о предоставленном Внешэкономбанком обеспечении по обязательствам третьих лиц, приведенной в разделе 2.3.3. Проспекта ценных бумаг.
возможностью потери потребителей, на оборот с которыми приходится не менее чем 10 процентов общей выручки от продажи продукции (работ, услуг) эмитента.
Риск возможности потери потребителей финансовых услуг Внешэкономбанка, на операции с которыми приходится не менее чем 10 процентов общего дохода Внешэкономбанка по таким услугам, оценивается как несущественный.
2.5.8. Банковские риски
Эмитенты, являющиеся кредитными организациями, вместо рисков, указанных в подпунктах 2.5.1 - 2.5.5 пункта 2.5 проспекта ценных бумаг, приводят подробный анализ факторов банковских рисков, связанных с приобретением размещаемых (размещенных) ценных бумаг, в частности:
кредитный риск;
страновой риск;
рыночный риск;
риск ликвидности;
операционный риск;
правовой риск.
На дату утверждения Проспекта ценных бумаг Эмитент обязан осуществлять раскрытие информации в соответствии с законодательством Российской Федерации о ценных бумагах и Положением Центрального банка Российской Федерации о раскрытии информации эмитентами эмиссионных бумаг от 30 декабря 2014 г. № 454-П.
Информация по данному пункту приведена в п. 2.4.6. ежеквартального отчета Эмитента за 4 квартал 2014 года, опубликованного:
на странице Эмитента в сети Интернет по адресу: http://veb.ru/ifi/rep/ejo/.
Раскрытая информация, на которую дается ссылка, не изменилась и является актуальной на дату утверждения Проспекта ценных бумаг.
2.5.8.1. Кредитный риск
Риск возникновения у кредитной организации - эмитента убытков вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения должником финансовых обязательств перед кредитной организацией - эмитентом в соответствии с условиями договора.
На дату утверждения Проспекта ценных бумаг Эмитент обязан осуществлять раскрытие информации в соответствии с законодательством Российской Федерации о ценных бумагах и Положением Центрального банка Российской Федерации о раскрытии информации эмитентами эмиссионных бумаг от 30 декабря 2014 г. № 454-П.
Информация по данному пункту приведена в п. 2.4.6.1. ежеквартального отчета Эмитента за 4 квартал 2014 года, опубликованного:
Раскрытая информация, на которую дается ссылка, не изменилась и является актуальной на дату утверждения Проспекта ценных бумаг.
2.5.8.2. Страновой риск
Риск (включая риск неперевода средств) возникновения у кредитной организации - эмитента убытков в результате неисполнения иностранными контрагентами (юридическими, физическими лицами) обязательств из-за экономических, политических, социальных изменений, а также вследствие того, что валюта денежного обязательства может быть недоступна контрагенту из-за особенностей национального законодательства (независимо от финансового положения самого контрагента).
Страновой риск – риск возникновения у кредитора убытков в результате неисполнения иностранными контрагентами обязательств из-за экономических, политических, социальных изменений, а также вследствие того, что валюта денежного обязательства может быть недоступна контрагенту из-за особенностей национального законодательства (независимо от финансового положения самого контрагента).
Банк является резидентом Российской Федерации. Деятельность Банка осуществляется преимущественно на территории Российской Федерации и подвержена страновому риску, характерному для Российской Федерации.
Российская Федерация имеет следующие рейтинги, присвоенные ведущими мировыми рейтинговыми агентствами: Moody's Investors Service (Ba1 / прогноз – негативный), Standard & Poor’s (BB+ / прогноз – негативный), Fitch Ratings (BBB-/ прогноз – негативный).
По данным Росстата рост ВВП в 2014 г. составил 0,6%. По данным Минфина дефицит бюджета в 2014 г. составил 0,5% от ВВП или 328 млрд. руб., за январь-февраль 2015 г. дефицит бюджета увеличился до 7,4% от ВВП.
Экономика Российской Федерации подвержена влиянию глобальных процессов в мировой экономике. Основными внешними факторами риска для российской экономики являются снижение уровня цен на экспортируемые сырьевые товары и возможный отток капитала.
Вследствие возросших с начала 2014 г. геополитических и экономическими рисков, связанных, в том числе, со снижением мировых цен на нефть и введением экономических санкции США и ЕС в отношение Российской Федерации в связи с событиями в Крыму и на юго-востоке Украины, отток капитала из России по данным Банка России за 2014 г. составил 151,5 млрд. долл. США.
За 2014 г. и первый квартал 2015 г. стоимость рубля к бивалютной корзине снизилась на 55,9%. Меры, которые Банк России предпринимал за этот период для поддержания курса рубля, потребовали использования золотовалютных резервов в объеме 155,2 млрд. долл. США. Вместе с тем, объем золотовалютных резервов сохраняется на высоком уровне – 360,8 млрд. долл. США на 27.03.2015.
Увеличение уровня процентных ставок, ослабление курса рубля к основным мировым валютам, а также введенное эмбарго на продовольственные товары, принятое Российской Федерацией в качестве ответных мер на экономические санкции, привели к росту уровня инфляции с 6,5% в 2013 г. до 11,4% в 2014 г. по данным Росстата. В первом квартале 2015 г. инфляция в абсолютном выражении (к декабрю 2014 г.) по данным Росстата составила 7,4%.
Банк подвержен, в том числе, страновому риску Украины и Белоруссии. Степень данной подверженности оценивается как невысокая в связи с небольшой долей активов ПАО «Проминвестбанк» и ОАО «Банк БелВЭБ» (являются дочерними кредитными организациями Внешэкономбанка) в балансе Банка. Вместе с тем, следует отметить рост странового риска по Украине в связи с происходящими там с начала 2014 года политическими событиями.
Для ограничения рисков ведения бизнеса в зарубежных странах Банком устанавливаются страновые лимиты по государствам, не входящим в группу развитых стран. Объемы операций на денежном рынке с банками-нерезидентами, объемы вложений в ценные бумаги иностранных эмитентов ограничиваются соответствующими лимитами.
Банк ограничивает принимаемые региональные риски, в том числе за счет установления лимитов на субъекты и муниципальные образования Российской Федерации, рассчитываемых на основе внутренней рейтинговой оценки.
2.5.8.3. Рыночный риск
Риск возникновения у кредитной организации - эмитента убытков вследствие неблагоприятного изменения рыночной стоимости финансовых инструментов торгового портфеля и производных финансовых инструментов кредитной организации - эмитента, а также курсов иностранных валют и (или) драгоценных металлов.
На дату утверждения Проспекта ценных бумаг Эмитент обязан осуществлять раскрытие информации в соответствии с законодательством Российской Федерации о ценных бумагах и Положением Центрального банка Российской Федерации о раскрытии информации эмитентами эмиссионных бумаг от 30 декабря 2014 г. № 454-П.
Информация по данному пункту приведена в п. 2.4.6.3. ежеквартального отчета Эмитента за 4 квартал 2014 года, опубликованного:
Раскрытая информация, на которую дается ссылка, не изменилась и является актуальной на дату утверждения Проспекта ценных бумаг.
2.5.8.4. Риск ликвидности
Риск убытков вследствие неспособности кредитной организации - эмитента обеспечить исполнение своих обязательств в полном объеме, возникающий в результате несбалансированности финансовых активов и финансовых обязательств кредитной организации - эмитента (в том числе вследствие несвоевременного исполнения финансовых обязательств одним или несколькими контрагентами кредитной организации) и (или) возникновения непредвиденной необходимости немедленного и единовременного исполнения кредитной организацией - эмитентом своих финансовых обязательств.
На дату утверждения Проспекта ценных бумаг Эмитент обязан осуществлять раскрытие информации в соответствии с законодательством Российской Федерации о ценных бумагах и Положением Центрального банка Российской Федерации о раскрытии информации эмитентами эмиссионных бумаг от 30 декабря 2014 г. № 454-П.
Информация по данному пункту приведена в п. 2.4.6.4. ежеквартального отчета Эмитента за 4 квартал 2014 года, опубликованного:
Раскрытая информация, на которую дается ссылка, не изменилась и является актуальной на дату утверждения Проспекта ценных бумаг.
2.5.8.5. Операционный риск
Риск возникновения убытков в результате несоответствия характеру и масштабам деятельности кредитной организации - эмитента и (или) требованиям законодательства Российской Федерации внутренних порядков и процедур проведения банковских операций и других сделок, их нарушения служащими кредитной организации - эмитента и (или) иными лицами (вследствие некомпетентности, непреднамеренных или умышленных действий или бездействия), в результате несоразмерности (недостаточности) функциональных возможностей (характеристик) применяемых кредитной организацией - эмитентом информационных, технологических и других систем и (или) их отказов (нарушений функционирования), а также в результате воздействия внешних событий.
На дату утверждения Проспекта ценных бумаг Эмитент обязан осуществлять раскрытие информации в соответствии с законодательством Российской Федерации о ценных бумагах и Положением Центрального банка Российской Федерации о раскрытии информации эмитентами эмиссионных бумаг от 30 декабря 2014 г. № 454-П.
Информация по данному пункту приведена в п. 2.4.6.5. ежеквартального отчета Эмитента за 4 квартал 2014 года, опубликованного:
Раскрытая информация, на которую дается ссылка, не изменилась и является актуальной на дату утверждения Проспекта ценных бумаг.
2.5.8.6. Правовой риск
Риск возникновения у кредитной организации - эмитента убытков вследствие:
несоблюдения кредитной организацией - эмитентом требований нормативных правовых актов и заключенных договоров;
допускаемых правовых ошибок при осуществлении деятельности (неправильные юридические консультации или неверное составление документов, в том числе при рассмотрении спорных вопросов в судебных органах);
несовершенства правовой системы (противоречивость законодательства, отсутствие правовых норм по регулированию отдельных вопросов, возникающих в процессе деятельности кредитной организации - эмитента);
нарушения контрагентами нормативных правовых актов, а также условий заключенных договоров.
На дату утверждения Проспекта ценных бумаг Эмитент обязан осуществлять раскрытие информации в соответствии с законодательством Российской Федерации о ценных бумагах и Положением Центрального банка Российской Федерации о раскрытии информации эмитентами эмиссионных бумаг от 30 декабря 2014 г. № 454-П.
Информация по данному пункту приведена в п. 2.4.6.6. ежеквартального отчета Эмитента за 4 квартал 2014 года, опубликованного:
Раскрытая информация, на которую дается ссылка, не изменилась и является актуальной на дату утверждения Проспекта ценных бумаг.
|
|
