7.3 Анализ платежеспособности
Возможности получения кредитов и инвестиций, а также партнерство с другими организациями зивит от платежеспособности предприятия.
Платежеспособность – способность расплачиваться по всем краткосрочным долгам, расплачиваться оборотными средствами. Поэтому при анализе платежеспособности сравниваются между собой величина краткосрочных средств и краткосрочная задолженность.
Существуют 3 коэффициента , характеризующие платежеспособность. Рассматриваемые коэффициенты различаются между собой уровнем ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности - рассчитывается как отношение наиболее ликвидной части актива (денег и КФВ) к величине задолженности. Этот показатель дает ответ на вопрос какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить на день составления баланса.
К абс.л.=
Коэффициент промежуточного покрытия- из состава оборотных средств исключаются запасы ТМЦ, т.к. они необходимы для поддержания непрерывности производства. Этот коэффициент показывает платежные возможности предприятия на близкий к рассматриваемому моменту период, при условии своевременного погашения задолженности дебиторами.
Кпп= (Деньги+КФВ+Дебит)/Кз
Общий коэффициент покрытия – характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами. Рассчитывается как отношение общей суммы средств к величине краткосрочной задолженности Показывает платежные возможности предприятия, которые оцениваются не только при условии своевременных расчетов дебиторов и благоприятной реализации продукции, но и продажи в случае необходимости материальных средств.
Кп=
Коэффициент покрытия наиболее часто используется в оценке платежеспособности предприятия, т.к. он оценивает платежеспособность независимо от структуры оборотных активов и показывает, способно ли предприятие погасить свои краткосрочные обязательства не создав затруднение для дальнейшей работы.
Таблица 8
Коэффициент
|
Нач. 2002
|
Кон.2002
|
Кон.2003
|
∆кон2002-нач2002
|
∆кон2003-кон2002
|
Рекомендованные значения
|
Кп
|
1,04
|
1,15
|
1,24
|
0,11
|
0,09
|
≥ 2
|
Кпп
|
0,92
|
0,96
|
1,09
|
0,04
|
0,13
|
0,7-1
|
Кал
|
0,13
|
0,11
|
0,04
|
-0,02
|
-0,07
|
0,2-0,3
|
Выводы:
Единственный показатель, который у нас в норме на протяжении каждого отрезка времени, – это коэффициент промежуточного покрытия, причем он увеличивается. Остальные показатели ниже нормы. НО хочется заметить, что у коэффициента покрытия тенденция хорошая, он постепенно растет. Что же касается коэффициента абсолютной ликвидности, то у него тенденция плохая.
Если платежеспособность плохая, то существует показатель восстановления платежеспособности (период – 6 мес.):
Квост пл-ти =(Кп кг – 6/12*(Кп кг-Кп нг) ) /2 > 1
Квост пл-ти2003 =0,5975
Так как коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1, это значит, что предприятие не сможет восстановить платежеспособность в течение 6 мес.
В принципе, этого и следовало ожидать, так как 6 мес. – не достаточный срок для данного предприятия, для того чтобы восстановить платежеспособность.
Рекомендации: Для восстановления платежеспособности необходимо увеличить СОК за счет прибыли
|
