Задания для самостоятельного выполнения
Задача №3.1
Инвестиционным проектом предусмотрена замена морально устаревшего технологического оборудования на новое стоимостью 200 тыс. руб. Прогноз чистого потока денежных средств по годам проектного периода представлен в таблице 3.11:
Таблица 3.11 – Прогноз чистого потока денежных средств
Наименование показателя
|
Год
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
NCF, тыс.руб.
|
15
|
35
|
50
|
60
|
80
|
Необходимо рассчитать простой срок окупаемости.
Задача №3.2
Первоначальные затраты на приобретение оборудования составляют 25 млн. руб. Руководство фирмы считает затраты оправданными, если они окупятся в течение 6 лет. Прибыль до налогообложения от данного мероприятия в каждом году прогнозируется равной 5 млн. руб., годовые амортизационные отчисления 3 млн.руб. Необходимо определить простой срок окупаемости.
Задача №3.3
Организация приобретает новую технику за 420 000 руб. Затраты на монтаж составляют 35 000 руб. Ожидаемая чистая прибыль по годам проектного периода представлена в таблице 3.12
Таблица 3.12 – Прогноз чистой прибыли
Год
|
Чистая прибыль,
руб.
|
1
|
73 200
|
2
|
104 800
|
3
|
135 400
|
4
|
160 540
|
5
|
170 000
|
Норма амортизации составляет 20 %. Необходимо рассчитать простой срок окупаемости.
Задача №3.4
Выполнить оценку экономической эффективности инвестиционного проекта на основе динамических показателей по следующим исходным данным:
Таблица 3.13 – Прогноз чистого потока денежных средств
Год
|
Чистый поток денежных средств (NCF), тыс. руб.
|
1
|
740
|
2
|
2150
|
3
|
3940
|
4
|
4250
|
Инвестиции в проект осуществляются единовременно и составляют 4500 тыс. руб. Ставку дисконтирования принять равной 25%. Рассчитать чистую текущую стоимость, индекс доходности, внутреннюю норму доходности, динамический срок окупаемости.
Задача №3.5
Разработать динамическую модель оценки стоимости опциона на расширение масштаба проекта, реализующую модель Блека-Шоулза в соответствии со следующими исходными данными:
текущая стоимость денежных потоков от расширения масштаба проекта составляет 1,5 млн.руб.,
волатильность денежных потоков прогнозируется на уровне 45%,
инвестиции, необходимые для расширения масштаба проекта составляют 600 тыс.руб.,
безрисковую ставку принять равной 5%.
Задача №3.6
Разработать динамическую модель оценки стоимости опциона переключения на другую технологию, используя подход Блека-Шоулза в соответствии со следующими исходными данными:
текущая стоимость денежных потоков от переключения составляет 3,5 млн.руб.,
волатильность денежных потоков прогнозируется на уровне 95%,
необходимый объем инвестиций составляет 900 тыс.руб.,
безрисковую ставку принять равной 5%.
Задача №3.7
Разработать динамическую модель оценки стоимости реального опциона на расширение масштаба проекта, используя биномиальный подход в соответствии со следующими исходными данными:
текущая стоимость денежных потоков 2500 тыс.руб.,
волатильность денежных потоков прогнозируется на уровне 35%,
цена исполнения опциона (сумма необходимых инвестиций) составляет 500 тыс.руб.
безрисковую ставку принять равной 5%,
срок исполнения опциона равен 5 годам,
время шага равно 1 году.
|
