Тема 2. Финансовые проблемы банкротства предприятий
План
Введение
Экономическое содержание и финансовые аспекты возникновения и реализации банкротства предприятия
1.1. Краткая характеристика финансового состояния организации
1.2. Неплатежеспособность, несостоятельность, банкротство: экономическое содержание, различие, взаимосвязь, субординация и причины
1.3. Стадии банкротства организации и их основные признаки
1.4. Финансовый аспект процедур банкротства, применяемых к неплатежеспособному предприятию
2. Пути предотвращения (преодоления) банкротства организации
2.1. Прогнозирование вероятности банкротства предприятия
2.2. Методы обеспечения финансового оздоровления организации
Заключение
Список использованной литературы
Приложения
Материалы для разработки темы
I. Из годового отчета:
Бухгалтерский баланс (ф. 1) и приложения к нему (ф. 5)
Отчет о прибылях и убытках (ф. 2)
Отчет об изменениях капитала (ф.3)
Отчет о движении денежных средств (ф. 4)
Данные регистров бухгалтерского учета по счетам расчетов с дебиторами и кредиторами (счета №60, №62, №76)
Материалы о проведенной реструктуризации долгов (если она проведена):
Соглашение о реструктуризации долгов
График погашения долгов
IV. Коммерческие и кредитные договора (финансовая часть)
V. Из плана производственно-финансовой деятельности:
Плановые расчеты финансовых результатов деятельности предприятия (раздел YII профинплана)
Плановые расчеты дебиторской и кредиторской задолженности
Во введении обосновывается актуальность темы, обусловленная необходимостью своевременного распознавания признаков банкротства и разработки адекватных механизмов финансового оздоровления предприятия. Исходя из этого устанавливается цель и задачи работы, объект (предприятие) и предмет (формирование механизмов предотвращения и преодоления банкротства), информационная база (из литературных источников, данные бухгалтерской, финансовой и статистической отчетности) и методы исследования.
В первой главе излагаются теоретические основы исследуемой темы, конкретизированные оценкой практического материала предприятия (по которому у студента имеется финансовая отчетность), анализируется уровень и выявляются достоинства и недостатки организации финансовой работы на соответствующем участке.
В § 1.1. дается краткая общая оценка финансового состояния предприятия. Называются организационно-правовая форма хозяйствования, отрасль и вид деятельности. Выявляются и оцениваются стоимость, структура и динамика изменения имущества, источников его формирования. Проводится анализ качества прибыли, движения составных частей капитала и денежных средств. Рассчитываются и оцениваются относительные показатели платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности. Делается предварительный вывод о финансовом состоянии предприятия (хорошее, напряженное или кризисное).
В § 1.2. рассматривается экономическое содержание понятий «неплатежеспособность», «несостоятельность», «банкротство», изучаются их различие, взаимосвязь и субординация. Студент, группируя мнения ученых и практиков, выявляет их акценты на экономической или юридической составляющей сущности данных понятий. Изучаются внешние и внутренние причины неплатежеспособности и возможного банкротства организации, приводится их классификация.
В § 1.3. рассматриваются стадии банкротства предприятия (стадия скрытого банкротства, стадия финансовой неустойчивости, стадия явного банкротства) и их основные признаки.
Излагаются различные позиции экономистов по определению признаков банкротства по иерархии возникновения: первые признаки банкротства («уязвимые» статьи, критические показатели, настораживающие финансового аналитика при проведении диагностики финансового состояния предприятия), признаки банкротства (неудовлетворительная структура баланса, группа финансовой устойчивости) по официальным методикам (по Постановлению Правительства РФ от 20.05.1994 г. №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий», для сельскохозяйственных предприятий – по Постановлению Правительства РФ от 30.01.2003 г. № 52 «О реализации Федерального закона «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей»)», судебные признаки банкротства (в соответствии с ФЗ от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»).
На основании финансовой отчетности делается расчет соответствующих показателей и производится оценка имеющихся признаков банкротства у анализируемого предприятия, определяется стадия банкротства.
В § 1.4. рассматривается финансовый аспект процедур банкротства, применяемых к неплатежеспособному предприятию в соответствии с ФЗ от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»: по предупреждению банкротства (досудебная санация), а также судебные процедуры банкротства (наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение). Указывается цель осуществления каждой из них, дается краткая характеристика и особенности ее применения на предприятии. Отдельный акцент делается на возможности и особенностях составления планов финансового оздоровления предприятия, указывается состав возможных антикризисных мероприятий. Рассматриваются финансовые аспекты ликвидации неплатежеспособного предприятия при реализации процедуры конкурсного производства: определение состава конкурсной массы, очередность погашения долгов.
Во второй главе рассматриваются проблемы раннего распознавания опасности банкротства и пути финансового оздоровления неплатежеспособного предприятия, отраженные в экономической литературе. Для этого студент группирует взгляды различных экономистов по дискуссионным вопросам, высказывает свой взгляд на возможность их практической реализации.
В § 2.1. описываются разные известные из экономической литературы подходы к прогнозированию банкротства: количественные и качественные. В составе количественных подходов выделяются факторные (двухфакторная модель, пятифакторная модель Е.Альтмана, четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R)), коэффициентные (коэффициентный анализ структуры баланса, интегральная оценка предприятия, методика рейтинговой оценки финансового состояния предприятия Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова и др.), матричные (матрица финансовой стратегии Ж. Франшона и И.Романе), графические (формула Дюпона) методики.
По имеющейся в распоряжении студента финансовой отчетности делаются соответствующие практические расчеты, выявляются опасность и стадия банкротства конкретного предприятия. На основе расчетов, сделанных в главе 1 и §2.1 выявляются «болевые точки», угрожающие нормальному функционированию и развитию конкретного предприятия.
В § 2.2. дается описание понятий и направлений финансового оздоровления предприятия на основе разработки грамотной финансовой политики (в разрезе стратегии и тактики) для предотвращения (преодоления) неплатежеспособности и банкротства организации. Указывается возможный состав мероприятий (защитных, наступательных) по реализации плана финансового оздоровления предприятия. Применительно к конкретному предприятию студент дает обоснование методов снижения издержек производства, увеличения объема выручки и прибыли, распределения доходов, управления оборотными активами (запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами), а также обеспечения источниками их покрытия (собственным оборотным капиталом, краткосрочным кредитом, кредиторской задолженностью), инвестиционными затратами и их финансированием и так далее.
В заключении делаются выводы по всей приведенной учебно-исследовательской работе. Студент кратко и четко формулирует предложения по уточнению или выбору понятия банкротства предприятия, определению его стадий и набору их основных характеристик. Указываются эффективные модели прогнозирования банкротства, перечисляются обоснованные в работе наиболее эффективные пути предотвращения (преодоления) банкротства и обеспечения финансового оздоровления организации.
Список рекомендуемой литературы
Конституция Российской Федерации: официальный текст. - М.: Издательство «Элит 2000», 2004. - 376 с.
Гражданский кодекс РФ (часть II): по состоянию на 15 марта 2005 г. - Новосибирск: Сиб. Унив. изд-во, 2005. - 494 с.
Налоговый кодекс РФ (части I и II): по состоянию на 20 сентября 2006 г. - М.: Издательский Дом «Инфра-М», 2006. - 302с.
О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ // Собр. законодательства Рос. Федерации. - 2002. -№ 43. -Ст. 4190.
О федеральном бюджете на 2008 год и на плановый период до 2010 года»: Федеральный закон от 24 июля 2007 г. № 198-ФЗ // СПС «Консультант +»
О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей: Федеральный закон от 9 июля 2002 г. № 83-ФЗ // Собр. законодательства Рос. Федерации. – 2002. - №28. – Ст. 2787.
О реализации Федерального закона "О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей": Постановление Правительства Рос. Федерации от 30 января 2003 г. № 52 // Российская газета. – 8 февраля 2003г. - № 25 (3139).
О введении мониторинга финансового состояния организаций и учета их платежеспособности: Распоряжение Федеральной службы России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению от 31 марта 1999 г. № 13-р// Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. – 1999. - №21. – с. 64-72.
Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций. Приложение к Приказу ФСФО от 23 января 2001 г. № 16 // Собр. законодательства Рос. Федерации. – 2001. - №9.
Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия: Министерство экономики РФ. Приказ от 4 октября 1997 г. № 118 // Экономика и жизнь. – 1998. - №2.
Антикризисное управление: Учеб. пособие / Под. Ред. К.В. Балдина. – М.: Гардарики, 2005. – 271 с. (гл.5, п.5.4.3.)
Бланк И. А. Антикризисное финансовое управление предприятием / И. А. Бланк. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2006. - 672 с. (раздел 2, гл.3; раздел 3 гл.5, гл.6; раздел 4, раздел 5)
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1. / И.А. Бланк. – Киев: Ника-Центр, Эльга, 2001. – 592 с. (раздел I, гл. 2, п. 2. 3.).
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.2. / И.А. Бланк. – Киев: Ника-Центр, Эльга, 2001. – 512 с. (раздел YI, гл.15, гл.16; раздел YIII, гл.19, гл.20, гл.21).
Бобылева А. З. Финансовое оздоровление фирмы: Теория и практика: Учеб. пособие./ А.З. Бобылева. – М.: Дело, 2003. – 256 с. (гл.2, гл.3, гл.4).
Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий): Учебник / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2007. – 608 с. (гл.1, п.1.4., п.1.5).
Еленевская Е.А., Чижик Н.Н. Сравнительная оценка официальных методик анализа финансового несостоятельных предприятий и организаций / Е.А. Еленевская. Н.Н. Чижик // Экономический анализ: теория и практика. – 2004. – №15 (30) . – С.22-24.
Ендовицкий Д.А., Щербаков М.В. Диагностический анализ финансовой несостоятельности организаций: Учеб.пособие / Под ред. Д.А. Ендовицкого. – М.: Экономистъ, 2007. – 287 с. (глава 1. п.1, п.2, п.3).
Жарковская Е.П. Антикризисное управление: Учебник / Е.П. Жарковская, Б.Е. Бродский. – 4-е изд., испр.. – М.: Омега, 2007. – 356 с. (гл.1, п.1.4.; гл.5, п.5.3).
Зайцева О.П. Формирование аналитического инструментария финансового оздоровления организация / О.П. Зверева // Сибирская финансовая школа. – 2007. - №1 (62). – С.70-75.
Зверева А.С. Реализация механизма искусственного банкротства на практике / А.С. Зверева // Финансы и кредит – 2007. - №20 (260). – С.57-61.
Кац И. Банкротство предприятий: механизм преодоления / И.Кац // Проблемы теории и практики управления. – 2004. - №5. – С.109-116.
Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность и ее анализ (основы балансоведения): Учеб. пособие / В.В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. – 432 с. (гл.9, гл.10).
Ковалева А.М. Финансы фирмы: Учебник. – 3-е изд., испр. и доп. / А.М. Ковалева, М.Г. Лапуста, Л.Г. Скамай. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 496 с. (гл.10).
Круш З. А., Лущикова Л. В. Антикризисное управление финансами коммерческих организаций. Учебное пособие/ Под ред. З. А. Круш. - Воронеж: ВГАУ, 2001. – 314 с. (гл.2, гл.5, гл.6).
Круш З.А. Использование моделей прогнозирования для диагностики кризисов и стадий банкротства АКО / З.А. Круш // Финансовый вестник ВГАУ. – Выпуск 7. Воронеж, 2001. – С.60-66.
Круш З.А., Бабаназаров А.В. Анализ неплатежеспособности как инструмент финансового оздоровления сельскохозяйственных предприятий / З.А. Круш, А.В. Бабаназаров // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. – 2006. - №6
Круш З.А., Седлов И.В. Механизм предотвращения банкротства и его особенности в сельском хозяйстве / З.А. Круш, И.В. Седлов // Финансовый вестник ВГАУ. – Выпуск 14. Воронеж, 2005. – С.28-32.
Круш З.А., Седлов И.В. Экономический механизм предотвращения банкротства сельскохозяйственных предприятий / З.А. Круш, И. В. Седлов. – Воронеж: ФГОУ ВПО ВГАУ, 2007. – 127 с. (гл.2, п.2.2; гл.3).
Лукин М. И., Володина Н.В. Прогнозирование банкротства: основные методики и проблемы их практического применения / М.И. Лукин, Н.В. Володина // Финансовый вестник ВГАУ. – Выпуск 8. Воронеж, 2002. – С.37-40.
Лущикова Л.В. Кризисы и банкротство: проблемы прогнозирования / Л.В. Лущикова // Финансовый вестник ВГАУ. – Выпуск 6. Воронеж, 2000. – С.71-77.
Минакова И.В. Гретченко В.В. Проблемы финансового характера в системе факторов банкротства российских предприятий/ И.В. Минакова, В.В. Гретченко // Сибирская финансовая школа. – 2006. - №4. – С.69-74.
Патласова О. Ю., Сергиенко О.В. Применение моделей и критериев Альтмана в анализе финансового состояния сельскохозяйственных предприятий / О.Ю. Патласова, О. В. Сергиенко // Финансовый менеджмент. – 2007. - №1. – С.53-65.
Седлов И. В. Толстых А.А. Совершенствование методики определения стадий финансовой несостоятельности сельскохозяйственных предприятий // И. В. Седлов. А.А. Толстых // Финансовый вестник ВГАУ. – Выпуск 15. Воронеж, 2005. – С.66-70.
Солоненко А.А. Особенности методики финансового анализа неплатежеспособных организаций / А.А. Солоненко // Финансовый вестник (финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет). – 2007. - №2. – С.36-43.
Станиславчик Е.Н. Анализ финансового состояния неплатежеспособных предприятий / Е.Н. Станиславчик. – М.: «Осьма-89», 2004. – 176с. (гл.1, п.1.3; гл.2, п.2.3.4.).
Степанов И.Г. Содержание понятий несостоятельности и банкротства / И. Г. Степанов, Н.С. Попова, М.Н. Демидова // Сибирская финансовая школа. – 2006. - №4. – С.67-68.
Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой / Под ред. А. П. Градова и Б. И. Кузина. – Санкт-Петербург.: "Специальная литература", 1996. – 510 с. (гл.7, гл.8).
Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов/Г. З. Базаров, С. Г. Беляев, Л. П. Белых и др.; Под ред. С. Г. Беляева и В. И. Кошкина. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1996. – 469 с. (гл.1, гл.9, гл.10).
Узун В.Я. Финансовое оздоровление сельскохозяйственных товаропроизводителей / В.Я. Узун // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. – 2006. - №10.
Федотовская Е.Ю. Факторы неплатежеспособности и возможного банкротства российских предприятий/ Е.Ю. Федотовская // Сибирская финансовая школа. – 2006. - №4. – С.75-76.
Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Е.С. Стоянова (и др.); под ред. Е.С. Стояновой. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 2002. - 656с. (часть I: гл. 1, п. 1. 3.; часть III: гл. 3)
Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, специальности 080105 «Финансы и кредит» / Н.В. Колчина и др.; под ред. Н.В. Колчиной. – 4-е изд., перараб. и доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2007. – 383 с. (раздел II, гл.8).
Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Финансы предприятий / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. - М.: ИНФРА - М, 1998. - 343с. (гл.6, гл.11).
Другая современная литература по соответствующему разделу финансов предприятий и финансового менеджмента: учебники, монографии, статистические сборники, периодические издания за последние 2-3 года.
|
