Finanz.ru, 06.04.2015, НПФ перекладывают средства из депозитов в облигации Крупнейшие негосударственные пенсионные фонды (НПФ) намерены наращивать долю облигаций в инвестиционном портфеле за счет сокращения доли банковских депозитов,
пишет «Коммерсант».
На 10 крупнейших фондов, представителей которых опросила газета, приходится 776,3 млрд рублей пенсионных накоплений, или 70% всего объема накоплений в НПФ.
На фоне частичного восстановления долгового рынка после провала конца 2014 года, а также в условиях коррекции банковских ставок, в портфелях многих НПФ планомерно растет доля облигаций и сокращается доля депозитов.
В НПФ «Газфонд пенсионные накопления» сообщили, что в I квартале постепенно перекладывали средства в облигации как более доходный актив, но процесс идет плавно - фонд покупает облигации по мере закрытия депозитов. «Мы закрыли планово ряд депозитов и переложились в облигации. Это обусловлено хорошим соотношением риска и доходности облигаций и коррекцией ставок по депозитам. В основном мы покупали облигации федерального займа с высокой ставкой и большим дисконтом»,- рассказал директор НПФ «КИТ Финанс» Антон Шпилев. Интерес к облигациям проявили и в НПФ «ВТБ Пенсионный фонд».
В отличие от облигаций, акции сейчас не пользуются спросом у НПФ. В начале квартала котировки большинства акций росли, но в марте пошли на спад. Большинство управляющих не ждали стабильного долгосрочного роста этих бумаг, поэтому если покупали их, то в небольшом объеме и на короткий срок, отметил гендиректор управляющей компании «Капиталъ» Вадим Сосков. «В конце прошлого года мы сократили долю акций менее чем до 10%, и эта доля будет еще меньше»,- сообщила директор НПФ «Промагрофонд» Ольга Буланцева. «В конце декабря-начале января мы купили небольшой объем акций, но к середине февраля успели выйти из них, зафиксировав доход»,- сообщила гендиректор НПФ Сбербанка Галина Морозова.
Во II квартале ряд фондов планирует еще сократить долю депозитов, чтобы соответствовать требованиям положения ЦБ 451-П, согласно которому доля вложений в депозиты и облигации банков не должна с 1 июля превышать 60% портфеля. Об этом заявил, в частности, гендиректор НПФ «ЛУКОЙЛ Гарант» Сергей Эрлик.
А НПФ «Благосостояние ОПС», напротив, планирует существенно увеличить долю депозитов и банковских финансовых инструментов в своем портфеле. В НПФ не раскрывают текущий размер этой доли, на конец 2013 года она составляла 28%.
О готовности воспользоваться новыми инвестиционными возможностями, в частности, вложениями в индексные фонды, заявили только в НПФ «Газфонд пенсионные накопления». «Мы установили долю на зарубежные индексные фонды, но с учетом сложного хеджирования от валютных рисков - небольшую, в пределах 10%. Это новый инструмент, недавно разрешенный ЦБ. Использование его позволяет уйти от рисков российского рынка и заработать на растущих зарубежных», - считает гендиректор фонда Андрей Кокин.
Банки.ру, 06.04.2015, НПФ сокращают вложения в депозиты и наращивают долю облигаций В крупнейших негосударственных пенсионных фондах (НПФ) оценили стабилизацию долгового рынка и решили наращивать долю облигаций в портфеле. При этом в большинстве фондов планируют сокращать вложения в депозиты, пишет «Коммерсант» со ссылкой на представителей топ-10 НПФ, на которые приходятся 776,3 млрд рублей пенсионных накоплений, это 70% от всего объема накоплений в НПФ.
В течение первых трех месяцев года ситуация на фондовом рынке несколько стабилизировалась по сравнению с прошедшим декабрем, и с тех пор во многих НПФ планомерно увеличивается доля облигаций и сокращается объем депозитов. На фоне снижения ставок по депозитам начала постепенно расти цена облигаций, что позволит заработать не только на купонном доходе, но и на росте самих бумаг, отмечает газета.
«В первом квартале шел процесс, обратный тому, что наблюдался во второй половине 2014 года: мы постепенно возвращались из депозитов в облигации. Это связано с восстановлением рынка, мы полагаем, что сейчас имеет смысл перекладываться в более рисковый и доходный актив. Впрочем, это плавный процесс: мы покупаем облигации по мере закрытия депозитов», — уточнили в НПФ «Газфонд пенсионные накопления».
«Мы планово закрыли ряд депозитов и переложились в облигации. Это обусловлено хорошим соотношением риска и доходности облигаций и коррекцией ставок по депозитам. В основном мы покупали облигации федерального займа с высокой ставкой и большим дисконтом», — говорит директор НПФ «КИТ Финанс» Антон Шпилев. По словам гендиректора НПФ Сбербанка Галины Морозовой, «была проведена ротация по портфелю корпоративных облигаций, пересматривались дюрация и эмитенты». Интерес к недооцененным качественным облигациям проявили и в НПФ «ВТБ Пенсионный фонд».
Во втором квартале ряд фондов также планируют сократить долю депозитов, готовясь к соблюдению требований положения ЦБ 451-П. Согласно документу, доля пенсионных накоплений, размещенных на депозитах и в облигациях банков, с 1 июля не должна превышать 60% портфеля. «Мы сократим долю депозитов с тем, чтобы она соответствовала нормам регулирования», — утверждает гендиректор НПФ «ЛУКОЙЛ Гарант» Сергей Эрлик.
Впрочем, в НПФ «Благосостояние ОПС», наоборот, планируется существенно увеличить долю депозитов и финансовых инструментов системообразующих банков. О том, какая доля депозитов у НПФ «Благосостояние ОПС» сейчас, в фонде не ответили, но если она сохранилась на уровне конца 2013 года (28%), то у фонда есть запас для увеличения вложений в банковские инструменты. Данные меры, по мнению менеджмента фонда, позволят увеличить текущую доходность и минимизировать потенциальную отрицательную рыночную переоценку при сохранении кредитного качества портфеля.
О готовности воспользоваться новыми инвестиционными возможностями (такими как вложения в индексные фонды) заявили только в НПФ «Газфонд пенсионные накопления», отмечает издание.
|
