Rusrating.ru, 06.04.2015, Агентство «Рус-Рейтинг» присвоило рейтинги надежности АО «НПФ «Образование и Наука» Агентство «Рус-Рейтинг» присвоило рейтинги надежности АО «НПФ «Образование и Наука» (Москва) по международной шкале «ВВ», по национальной шкале «ВВВ», прогноз «стабильный».
Факторами, обосновывающими рейтинг, являются: высокий уровень доходности от размещения пенсионных накоплений, текущий низкий уровень выплат, поддержка со стороны конечного бенефициара.
Факторами, сдерживающими рейтинг, являются: относительно небольшой размер собственного имущества Фонда, низкая диверсификация средств по управляющим компаниям.
Краткая характеристика Фонда
АО «НПФ «Образование и Наука» был создан в 1994 году. Фонд специализируется на обслуживании частных лиц по договорам ОПС. Занимает 55-е место по объему пенсионных накоплений и 77-е место по объему пенсионных резервов.
В 2012 году пришли новые акционеры - Группа БИН , что привело к существенному росту объемов бизнеса.
У агентства есть основание полагать, что Фонд вступит в систему страхования прав застрахованных лиц до конца 2015 года, и, соответственно, получит средства пенсионных накоплений в 2016 году.
Достаточность собственных средств находится на комфортном уровне. Доходность вложений пенсионных резервов и накоплений выше среднерыночных. Актуарный баланс практически выдержан. Ликвидность достаточная. Ликвидность вложений пенсионных резервов и накоплений достаточная, качество активов удовлетворительное.
МФД-ИнфоЦентр, 06.04.2015, «НРА» подтвердило рейтинг УК «Райффайзен Капитал» на уровне «ААА» «Национальное Рейтинговое Агентство» подтверждает рейтинг надежности ООО «УК «Райффайзен Капитал» на уровне «ААА». Об этом МФД-ИнфоЦентр сообщили в рейтинговом агентстве.
Подтверждение рейтинга максимальной надежности обусловлено ростом рыночной доли компании в сегменте ПИФов, притоком новых клиентов, ростом активов под управлением по всем направлениям деятельности, без учета вывода пенсионных накоплений ЗАО НПФ «Райффайзен». Отмечается рост диверсификации по крупнейшим клиентам и повышательная динамика финансовых показателей Компании (рост выручки и прибыли на протяжении длительного периода времени), повлиявших на рост показателей рентабельности УК. Агентство учитывает наличие опытной высококвалифицированной команды специалистов, обширную региональную сеть и высокие операционные стандарты деятельности. Позитивно влияет на рейтинг принадлежность к сильной финансовой группе «Райффайзен», ресурсы которой позволяют компании активно развиваться.
В числе негативных факторов, оказывающих давление, агентство отмечает снижение объема средств пенсионных накоплений (единственное направление, по которому произошло снижение активов в 2014 г.) за счет вывода данных активов ЗАО НПФ «Райффайзен», невысокая капитализация компании с учетом объема, уровня риска и степени диверсификации активов под управлением.
ООО «УК «Райффайзен Капитал» основано в 2003 г. Единственным участником компании с момента основания является АО «Райффайзенбанк», 100% дочерний банк австрийской банковской группы «Райффайзен», предоставляющий полный спектр финансовых услуг частным и корпоративным клиентам. ООО «УК «Райффайзен Капитал» – крупная компания, специализирующаяся на управлении активами паевых инвестиционных фондов, доверительном управлении и управлении активами институциональных инвесторов и обладающая соответствующими лицензионными полномочиями.
Основными направлениями деятельности компании на текущий момент являются управление активами ПИФов (данное направление исторически является ключевым направлением бизнеса УК) и управление средствами НПФ.
На 01.01.2015 г. под управлением компании находилось 20 ПИФов: 2 закрытых, 1 интервальный и 17 открытых. Широкая продуктовая линейка из ПИФов, реализующих различные инвестиционные стратегии, позволяет клиентам компании выбирать наиболее подходящую концепцию вложения средств в рамках одной УК. По итогам 2014 г. объем активов открытых и интервального ПИФов составил 16.3 млрд руб. (или 56% от совокупных активов), прирост активов за год по данному направлению составил 8.5%. На начало марта 2015 г. в рэнкинге Национальной лиги управляющих (НЛУ) по СЧА открытых и интервальных ПИФов УК занимает вторую строчку с долей рынка – 17.42%. Важным конкурентным преимуществом управляющей компании является развитая агентская сеть, которая включает около 250 точек продаж, представленных в различных городах России. Агентом компании является АО «Райффайзенбанк», что позволяет наиболее эффективно реализовывать продукты компании.
На управление пенсионными активами НПФ приходится 31% от совокупных активов или 8.9 млрд руб. В настоящее время клиентами компании являются 8 НПФ. Прирост пенсионных резервов за 2014 г. составил 71%. После существенного сокращения во II квартале 2014 г. ввиду изъятия активов ЗАО НПФ «Райффайзен», средства пенсионных накоплений продолжили свой рост. Компании удалось привлечь новый НПФ, передавший в управление большой объем пенсионных накоплений.
Из-под управления УК были выведены пенсионные накопления аффилированного с ней НПФ в связи с реализацией в 2014 г. риска регуляторных изменений, выразившийся в требовании обязательного акционирования негосударственных пенсионных фондов, работающих с пенсионными накоплениями, для вступления их в систему гарантирования прав застрахованных лиц.
В 2013 г. УК начала активное привлечение средств в индивидуальное доверительное управление. В 2014 г. данное направление деятельности продолжило рост (+56% за 2014 г.): по итогам года объем средств в ДУ составил 2.4 млрд руб., или 8.3% от совокупных активов.
Собственные средства по итогам анализируемого периода увеличились на 23.48% и составили около 312 млн руб. Качество собственных средств, ввиду их консервативного инвестирования, оценивается как хорошее, но достаточность капитала находится на низком уровне. Деятельность компании является прибыльной на протяжении многих лет, коэффициенты рентабельности находятся на высоких для отрасли уровнях: по итогам года чистая прибыль УК возросла более чем в 3 раза относительно показателя 2013 г. и составила 99 млн руб.
Основными объектами инвестирования являются: облигации (преимущественно корпоративные) и ETF. Также существенная часть активов инвестирована в акции первого и второго эшелона и размещена на депозитах. Со снижением доли пенсионных накоплений под управлением снизилась и доля размещенных средств на депозитах в банках. Денежные средства на начало 2015 г. составили 4% активов. Около 3% инвестированы в драгоценные металлы и депозитарные расписки. ООО «УК «Райффайзен Капитал» обладает высокопрофессиональной командой менеджеров и управляющих, характеризуется высокой культурой корпоративного управления и высоким уровнем прозрачности деятельности. Наличие развитой и эффективной системы управления рисками позволяет эффективно управлять инвестиционными рисками компании. Портфель Компании характеризуется невысоким риском активов, а также хорошими показателями ликвидности.
Планы развития компании включают оптимизацию линейки ПИФов исходя из тенденций рынка и потребностей клиентов, активное развитие индивидуального доверительного управления активами частных клиентов, привлечение в управление новых НПФ, страховых компаний и СРО.
Основным фактором, который может оказать влияние на рейтинговую оценку компании в будущем, будет возможное снижение доли пенсионных резервов под управлением, что может повлечь ухудшение диверсификации активов по направлениям деятельности.
|
