Сборник статей «Позаботьтесь о своем будущем» Москва 2013 г
Скачать 0.83 Mb.
|
Доходность – не панацея Итак, если работник решил сохранить накопительную часть пенсии, то ему необходимо выбрать между накоплением в Управляющей компании (УК), ПФР или Негосударственном пенсионном фонде (НПФ). К этому выбору необходимо подойти ответственно. Хотя бы потому, что в ближайшее время переход гражданина из одного института в другой могут усложнить. Пока же будущие пенсионеры могут выбрать, где формировать свои пенсионные накопления, раз в год. Самый простой критерий выбора между НПФ, УК и ПФР – сравнить доходность инвестирования в этих институтах. Ведь в конечном счете для человека важно, чтобы его пенсионный капитал прирастал. Таблица №1. Доходности ВЭБ и частных УК от инвестирования пенсионных накоплений на 30.06.2013
Источник: «Эксперт РА» по данным НЛУ Несмотря на то, что в долгосрочной перспективе доходность, которую показывают частные УК, выше доходности ВЭБ (управляет накоплениями ПФР), последний пользуется пока наибольшим доверием. Почти 74% застрахованных лиц формируют свои накопления в ПФР. По итогам переходной кампании 2013 года эта структура должна будет существенно измениться, поскольку о переходе из ПФР в НПФ заявили, по предварительным оценкам, более 6 млн человек. График №1. Распределение застрахованных лиц на 31.03.2013 (после переходной кампании 2012 года)  Источник: «Эксперт РА» по данным ПФР Если выбор стоит между УК и НПФ, то фонды выглядят более выигрышно. Дело в том, что непосредственным управлением пенсионными накоплениями занимаются УК. По законодательству сами НПФ не занимаются инвестированием пенсионных накоплений, все средства они передают в УК. При передаче своих пенсионных накоплений напрямую в УК человек должен будет сам следить за результатами управления управляющего, проводить оценку эффективности принимаемых инвестиционных решений. При этом вся сервисная часть пенсионного обеспечения – ведение учета, распределение дохода по счетам, представление результатов, расчет пенсии - будет лежать на ПФР. Переходя в НПФ, человек может рассчитывать на контроль за надежностью и эффективностью УК (их может быть несколько) со стороны фонда. Многие крупные фонды были созданы еще в 1990-х гг. для обеспечения корпоративных программ по негосударственному пенсионному обеспечению работников промышленных предприятий. Они обладают значительным опытом сотрудничества с УК и могут гарантировать квалифицированную помощь в этом вопросе. Ключ – в надежности Что же делать тем, кто решил перевести свои накопления в НПФ? Необходимо выбрать наилучший фонд с точки зрения надежности и доходности. Будущий пенсионер сам может собрать всю имеющуюся информацию о деятельности фондов в интернете, посетить центральные офисы или региональные представительства фондов, и решить для себя этот вопрос. Однако надо не забывать, что многие аспекты деятельности фондов обычный человек может не оценить в силу того, что они требуют экономического образования и навыков финансового анализа. Например, качество риск-менеджмента (системы управления рисками фонда). У большинства фондов на сайте нет никакой информации о риск-менеджменте. Между тем от качества контроля за рисками зависят многие показатели и характеристики фонда, его способность зарабатывать для своих клиентов. Качественный риск-менеджмент предполагает, в частности, и эффективный контроль за инвестиционными рисками. Чтобы оценить этот аспект деятельности НПФ, нужно понимать, как фонд выбирает УК, каким образом осуществляется контроль за деятельностью УК, какое программное обеспечение используется в фонде для снижения рисков «человеческого фактора» при различного рода проверках. Другой важной характеристикой фонда является размер капитала (у фондов он называется ИОУД – имущество для обеспечения уставной деятельности). Это общедоступная информация, которая ежеквартально публикуется на сайте Службы Банка России по финансовым рынкам (СБРФР). Но при этом будущий пенсионер не всегда сможет корректно оценить достаточность абсолютного размера капитала, а также соотношение ИОУД и пенсионных накоплений. Многие инвесторы фондов (по сути - собственники) не формируют значительный запас ИОУД по сравнению с нормативным минимумом, зато постоянно пополняют его и инвестируют средства на развитие фонда. Поэтому, несмотря на относительно низкий размер ИОУД и его достаточности по отношению к пенсионным накоплениям, фонд может обладать хорошей финансовой поддержкой со стороны учредителя. Таблица №2. Крупнейшие НПФ по объему ИОУД на 30.09.2013
Источник: «Эксперт РА» по данным СБРФР Следить за акционированием Пенсионная реформа предполагает также введения обязательного акционирования фондов. НПФ, специализирующиеся на рынке Обязательного пенсионного страхования (ОПС), должны будут акционироваться до конца 2016 года. Эта мера будет способствовать, с одной стороны, повышению прозрачности фондов, а с другой, повышению контроля со стороны регулятора за деятельностью фондов. В настоящий момент фонды являются некоммерческими организациями, и узнать реальных бенефициаров НПФ довольно сложно. При этом номинальные учредители фондов, по факту, могут не участвовать в управлении и развитии НПФ. Реальным бенефициаром может выступать сторонний инвестор, управляющий фондом посредством администратора или через участие в совете фонда. Между тем в фондах уже сконцентрирована треть всех пенсионных накоплений (почти 1 трлн рублей!). Поэтому, чтобы повысить прозрачность рынка и уменьшить риски развития отрасли, вводится требование об акционирование. Помимо повышения прозрачности эта мера позволит улучшить структуру инвестирования пенсионных накоплений, так как будут устранены инвестиции в связанные стороны, которые сейчас невозможно отследить в силу того, что фонды являются некоммерческими организациями. Помимо акционирования в ближайшие два года фонды должны будут пройти проверку надежности со стороны ЦБ РФ и вступить в Агентство страхования вкладов (АСВ) с целью страхования пенсионных накоплений. Будущему пенсионеру важно быть в курсе изменений, происходящих с пенсионной системой. Окончательная редакция законов, определяющих правила акционирования и роль АСВ в пенсионной системе пока не утверждена. А значит, желательно интересоваться ходом утверждения новых правил игры, и при выборе фонда поинтересоваться у его представителей, все ли у них в порядке с соответствием новым требованиям. Рейтинги в помощь Будущему пенсионеру могут помочь с выбором внешние оценки надежности НПФ - рейтинги надежности фондов. Присвоением рейтингов различным участникам финансового рынка занимаются рейтинговые агентства. В России работают 9 агентств, аккредитованных при Мифине РФ и признанных ЦБ РФ. Это значит, что оценки надежности от этих агентств официально признаются государством. НПФ получают рейтинги уже более 5 лет. Рейтинги служат комплексной оценкой надежности фондов. В этой оценке «зашито» все: учет надежности учредителей и инвесторов, показатели доходности НПФ, качество инвестиционного портфеля, финансовая устойчивость. За 5 лет агентства накопили значительный опыт работы с фондами и фактически рейтинги являются наиболее глубокой и качественной оценкой надежности НПФ, доступной обычному человеку. Общий алгоритм выбора фонда достаточно прост: для начала можно ограничить круг НПФ с высокими рейтингами надежности, среди них отобрать фонды с лучшими результатами инвестирования. Затем посетить их офисы и понять, насколько удобно или неудобно с ними сотрудничать, и написать заявление о переводе средств пенсионных накоплений. А дальше – следить за ходом пенсионной реформы и быть готовым к защите своих прав на формирование накоплений в рамках системы ОПС. Таблица №3. Рейтинг-лист НПФ «Эксперт РА» на 17.12.2013
Источник: «Эксперт РА» |
Похожие:
 | Использование и охрана лесов: проблемы реализации законодательства: Сборник статей /Под ред. Боголюбова С. А., Мининой Е. Л. ИзиСП,... |  | Использование и охрана лесов: проблемы реализации законодательства: Сборник статей /Под ред. Боголюбова С. А., Мининой Е. Л. ИзиСП,... |
| Настоящий сборник продолжает собрание философской публицистики Е. П. Блаватской. В нем представлены статьи, публиковавшиеся в журналах... | | Настоящий сборник представляет собой очередной выпуск собрания философской публицистики Е. П. Блаватской. Он включает работы, написанные... |
| Международная педагогическая дистанционная конференция «Педагогика и образование», сборник статей, часть 3, апрель 2017 г | | Автор, академик Петровской академии наук и искусств, член Союза писателей России, кандидат технических наук, доцент, полковник в... |
| Примечание редактора к статье «Кама-лока и отношение эзотерической доктрины к спиритуализму» | | Ник Бостром. Угрозы существованию: Анализ сценариев человеческого вымирания и других 54 |
| Сборник праворазъяснительных статей разработан во исполнение плана Главного управления Минюста России по Республике Крым и Севастополю... | | Молодость, несомненно, прекрасная пора, но необходимо задуматься и о своем будущем, позаботиться о пенсии |