4.5.1. Анализ факторов и условий, влияющих на деятельность эмитента
В 2010 году авиационная отрасль продолжила свое глобальное развитие.
Благоприятные показатели текущей деятельности отрасли сочетались с событиями, благодаря которым отчетливее стали видны контуры будущей глобальной авиационной системы. Пережив временный спад, связанный с мировым финансовым кризисом, отрасль продолжила свою постепенную трансформацию от модели «авиации множества национальных флагов», к модели глобальной отрасли.
По предварительным данным Международной ассоциации воздушного транспорта (IATA), мировой пассажиропоток увеличился на 9% по сравнению с 2009 годом и составил 2,4 млрд. пассажиров. Ожидается, что к 2014 году объем рынка пассажирских авиаперевозок достигнет 3,3 млрд. пассажиров. Долгосрочный рост будет в первую очередь связан с развитием экономик Азиатско-Тихоокеанского региона, прежде всего Китая. Согласно прогнозу IATA, на эту страну придется больше четверти общего прироста пассажиропотока.
По данным (IATA), объем выручки в отрасли достиг 437 млрд. долл. США, что на 17% больше по сравнению с 2009 годом. При этом средний тариф на путешествие в одну сторону пока еще не достиг значений предкризисного 2007 года.
Мировой пассажирооборот в 2010 году возрос на 8,2%. Необходимо отметить, что рост неравномерно распределился по разным регионам. Лидером стал Ближний Восток (+17,8% против +11,2% в 2009 году). С учетом транзитной специализации этого региона его лидерство было вполне предсказуемо. Страны Азиатско-Тихоокеанского региона (+9%), Латинской и Северной Америки (+8,2% и +7,4% соответственно) показали результаты, близкие к среднемировым значениям. Европейский рынок продемонстрировал темпы роста в 5,1%, что было ниже показателей в среднем по отрасли.
Объем перевезенного груза составил, по предварительным подсчетам IATA, 43,7 млн. т, что на 18 и 8% превышает показатели 2009 и 2008 года соответственно. Доходы от грузоперевозок возросли на 13 млрд. долл. США по сравнению с показателем 2009 года и только на 3 млрд. долл. США по сравнению с 2008 годом. Показатель мирового грузооборота увеличился на 20,6% в сравнении с 2009 годом.
Основными тенденциями международного рынка остаются консолидация отрасли и дальнейшее развитие авиационных альянсов.
В 2010 году активное продолжение получили процессы консолидации и развития глобальных авиационных альянсов. Все эти процессы ведут к появлению в недалеком будущем транснациональных авиационных групп, входящих в число 100 крупнейших компаний мира по показателю оборота.
В 2010 году центрами процессов в области консолидации авиакомпаний стали Южная и Северная Америки, Западная Европа и СНГ. В США продолжился процесс объединения крупнейших игроков рынка и появления гигантских компаний. Вслед за объединением Delta и NWA объединились United Airlines и Continental. Кроме того, объединились ведущие американские малобюджетные компании Air Tran Airways и Southwest Airlines. Процесс консолидации американского рынка и создания гигантских по размеру пассажиропотока американских компаний, вероятнее всего, продолжится.
В Латинской Америке продолжился процесс консолидации местной авиационной отрасли и образования крупных игроков, способных в дальнейшем стать глобальными компаниями. В августе произошло, крупнейшее событие во всей истории латиноамериканского рынка – было объявлено о создании нового игрока местного авиарынка – LATAM Airlines Group. Он появится в результате объединения ведущих и стремительно растущих латиноамериканских авиакомпаний – группы LAN, базирующейся сразу в нескольких странах и бразильской авиакомпании TAM.
В Европе продолжилось создание совместных c американскими компаниями предприятий по обслуживанию трансатлантических маршрутов. Совместную компанию создали British Airways, Iberia и American Airlines. В наступающем году также ожидается новая волна слияний и поглощений, связанная в первую очередь с изменением ситуации в северной части Европы, а также намерением British Airways приобрести несколько региональных компаний в разных частях света.
Процессы консолидации затронули и СНГ. Они проходили в России и на Украине. В России крупнейшим проектом такого рода стало начало объединения на базе Аэрофлота активов госкорпорации «Ростехнологии». На Украине произошла консолидация местных авиакомпаний вокруг «Украинской авиационной группы», контролирующей сегодня около 60% местной отрасли. Таким образом, ведущие авиакомпании стран СНГ, сохраняют шанс войти в число важных игроков формирующегося глобального рынка авиаперевозок. Киев находится на кратчайшем пути из Юго-Восточной Азии в Западную Европу, а Москва – на кратчайшем пути из Восточной Азии в Европу.
В прошедшем году мощное развитие получили все три авиационных альянса. В ближайшее время альянс SkyTeam, членом которого является Аэрофлот, серьезно укрепит свои позиции в Азиатско-Тихоокеанском регионе, в Латинской Америке и на Ближнем Востоке. О своем намерении вступить в альянс объявили китайская авиакомпания China Airlines (Тайвань), Garuda Indonesia (Индонезия), Aerolineas Argentinas (Аргентина) и Saudi Arabian Airlines (Саудовская Аравия). Учитывая тот факт, что в 2011 году в SkyTeam вступит китайская China Eastern, альянс станет крупнейшим игроком на китайском рынке. Главными стратегическими приобретениями альянса станут хабы в Шанхае, а также в Джакарте и Буэнос-Айресе, Джидде и Эль-Риаде.
Другой глобальный альянс, Oneworld, объявил о будущем вступлении в его ряды немецкой авиакомпании Air Berlin. Присоединение к альянсу гибридной авиакомпании Air Berlin, российской S7, планы создания low-cost подразделения Iberia, говорят о том, что альянс выстраивает новую для мирового авиационного рынка архитектуру сети маршрутов. Эта структура становится ответом на отраслевые изменения этого десятилетия. Благодаря S7 эта архитектура затронет российский рынок.
В новой архитектуре на дальнемагистральных направлениях в основном присутствуют авиакомпании с уровнем сервиса выше среднего. Это отражает мировой тренд роста спроса на премиум-классы (первый, бизнес и эконом-премиум). Благодаря использованию самолетов большой вместительности они имеют относительно невысокую стоимость выставленного креслокилометра (ASK). Авиакомпании альянса, специализирующиеся на ближнее- и среднемагистральных направлениях – маршрутах на которых существует реальная угроза со стороны low-cost компаний,- представлены авиакомпаниями-гибридами. При этом для традиционных авиакомпаний остается место для обслуживания деловых потоков на среднемагистральных направлениях между глобальными городами.
В свою очередь, управляющая компания Fraport предложила Air Berlin открыть сетевой авиатранспортный узел в аэропорту Франкфурта-на-Майне. Это означает, что Oneworld может обосноваться в крупнейшем хабе Lufthansa – ведущей авиакомпании глобального альянса Star Alliance. Ее доля в пассажиропотоке аэропорта Франкфурта составляет примерно 56%.
Star Alliance, значительно уступающий другим альянсам на направлении Европа – Латинская Америка, создает в Барселоне специализированный хаб. Фактически, он должен стать альтернативой Мадриду и Парижу. Базирующаяся в Барселоне и входящая в альянс Spanair планирует выйти на рынок дальнемагистральных перевозок и открыть несколько направлений в Латинскую Америку. Примечательно, что после недавнего ребрендинга оформление Spanair стало созвучно оформлению «локомотиву» альянса – авиакомпании Lufthansa. Кроме того, новый рейс Singapore Airlines в Сан-Паулу будет осуществляться с промежуточной посадкой в Барселоне.
Важнейшим трендом в области инновационного развития мировой отрасли стало изучение ведущими производителями авиатехники и авиаперевозчиками возможностей использования биотоплива.
Ведущие авиакомпании завершают период «познавательного» интереса к этой теме и переходят к пробным практическим шагам. В авангарде оказались Lufthansa и British Airways. Lufthansa объявила об открытии первого в мире коммерческого рейса на смешанном топливе. Начиная с весны 2011 года его будет осуществлять Airbus A321 по маршруту Гамбург – Франкфурт. British Airways запустила совместно с американской компанией Solena проект по строительству завода под Лондоном. Начиная с 2014 года он будет снабжать рейсы British Airways биотопливом.
Пока открытие био-рейсов носит скорее имиджевый характер. Эксперты ожидают, что к 2015 году появятся технологии, позволяющие значительно снизить стоимость биотоплива.
В прошедшем 2010 году российский рынок авиаперевозок демонстрировал уверенный рост. По данным Росавиации, количество перевезенных российскими авиакомпаниями пассажиров в 2010 году составило 56,9 млн человек. Это на 26,2% больше, чем по итогам 2009 года, когда совокупный пассажиропоток российских перевозчиков был на уровне 45,1 млн человек. Пассажирооборот российских авиаперевозчиков в 2010 году увеличился на 30,4%, до 146,7 млрд пкм.
Прошедший 2010 год стал годом перевозок на международных воздушных линиях (МВЛ), стимулируемых в первую очередь увеличением спроса на популярных туристических направлениях. Доля перевозок на МВЛ возросла до 49%, хотя до этого долгое время она составляла 45–47%. Если в начале года соотношение МВЛ и ВВЛ перевозок не выходило за рамки обычного, то в конце года не произошло традиционного снижения доли МВЛ перевозок после летнего «высокого» туристического сезона.
Всего в отчетном периоде российские авиакомпании перевезли на МВЛ 27,7 млн пассажиров, что на 30 и 17% больше, чем в 2009 и 2008 году соответственно. Средняя дальность полета увеличилась с 2 960 до 3 150 км. Это говорит о росте спроса в прошедшем году на недорогие поездки в Египет и о постепенном увеличении спроса на дорогие дальнемагистральные направления. По данным Транспортной клиринговой палаты (ТКП), зарубежные авиакомпании перевезли на международных воздушных линиях в Россию 13,5 млн пассажиров, что на 17% больше показателя годом ранее. При этом 87% пассажиропотока приходилось на Москву и Санкт-Петербург.
Существенный рост рынка перевозок на международных воздушных линиях стал результатом сочетания целого ряда факторов. С одной стороны, по мере восстановления экономики и роста денежной массы на руках у населения (агрегат M0) начал проявляться «отложенный» спрос в нижнем и среднем ценовом сегменте, стимулируемый желанием «отдохнуть» от кризисной стрессовой ситуации. Аномальная жара лета 2010 года и задымление от лесных пожаров ряда российских регионов играли в пользу принятия решения об отдыхе. С другой стороны, на рынок повлияла политика демпинга с целью захвата доли рынка, проводимая рядом российских туроператоров, а также кредитная политика российских банков. Высокие кредитные ставки, сочетавшиеся с резко снизившимися ставками по банковским депозитам, значительно снижали привлекательность дорогих покупок в кредит и открытие депозитных вкладов, что делало более привлекательным расходование средств на покупку недорогих туров.
По итогам года, регулярные перевозки в страны СНГ заняли небольшую долю рынка в 13% и выросли по сравнению с 2009 годом на 23%, достигнув значения в 3,5 млн пассажиров. При этом в течение года было три периода, отличавшихся значительно более высокими, чем в 2009 году, результатами. Это традиционный весенний и осенний пики, связанные с сезонной трудовой миграцией, а также июльский пик, основным драйвером которого стал повышенный спрос на украинские направления.
|
