Кредитные союзы теория и практика
Скачать 3.66 Mb.
|
Анализ уровня удовлетворения потребности в займах Эффективность деятельности КС определяется, среди прочего, его способностью удовлетворить потребность пайщиков в займах. Чтобы оценить эту способность, необходимо знать, сколько запросов на займы удовлетворяются из общей суммы запрашиваемых займов. Применим следующий показатель:  ЭПЗ — эффективность предоставления займов; 3В — количество займов, выданных за период (месяц, год и т.п.); 33 — количество заявок на займы, полученных за период. Этот показатель должен стремиться к 100%. Если данный показатель составляет меньше 100%, это свидетельствует о превышении спроса на займы над ресурсами КС. В этом случае КС нужно идти либо по пути ограничения спроса на займы, либо по пути изыскания дополнительных ресурсов. В первом случае КС достаточно увеличить ставку компенсации за пользование займами. Во втором случае КС может повысить ставку по сбережениям, чтобы привлечь дополнительные средства, либо попытаться привлечь заем или кредит от сторонних организаций. Если показатель ЭПЗ различается от месяца к месяцу, значит, в КС в недостаточной степени отслеживаются временные (сезонные) колебания спроса на займы. Известно, что люди, особенно принадлежащие к одной социальной группе, в разные периоды времени в различной степени испытывают потребность в денежных средствах. Например летом, в сезон отпусков, спрос на займы может возрасти, одновременно с увеличением изъятия сбережений и дохода по ним. Поэтому имеет смысл планировать структуру сбережений таким образом, чтобы как можно меньшее число договоров оканчивалось летом. Либо можно предложить пайщикам специальные виды накопительных взносов для оплаты будущих расходов на отпуск. Наоборот, если наблюдается недостаточный спрос на займы, необходимо понизить ставку компенсации за пользование займами одновременно с уменьшением ставки по сбережениям, чтобы ограничить внесение дополнительных вкладов. 3. Резервирование Резервирование является механизмом управления платежеспособностью организации. Резервы относятся к собственным средствам организации и обеспечивают возможность выполнения обязательств организации перед кредиторами. Для КС как финансовой организации резервы являются важным средством поддержания финансовой устойчивости. Существует практика размещения средств резервов в особенно надежных и ликвидных активах, с тем чтобы они в любой момент могли быть использованы для покрытия обязательств в КС. Но все-таки наиболее важной характеристикой резервов является их принадлежность к собственным средствам КС, поскольку, если резервы размещены в займах пайщикам, получается, что долги пайщиков кредитному союзу по займам больше, чем обязательства кредитного союза по сбережениям. В банковской практике, а также в практике зарубежных КС (в частности — ирландских), принято для обеспечения платежеспособности формировать два вида резервов: • Первый — это общие резервы, они формируются в любом случае и предназначены для покрытия всех видов рисков, с которыми сталкивается финансовая организация. Размер общего резерва устанавливается в соотношении с каким-либо из следующих показателей: собственные средства организации, активы организации, привлеченные средства организации, доходы организации и т.д. В РФ банки резервируют средства в зависимости от привлеченных вкладов населения (в настоящее время — 22% от суммы привлеченных вкладов). КС Ирландии формируют резерв за счет отчислений от совокупного дохода, полученного из всех источников (не менее 10% дохода). • Второй вид резервов - это специальные резервы, или страховые фонды, создаваемые для покрытия конкретных проблемных займов. Банки формируют такой резерв под каждый кредит, в зависимости от характеристик его надежности. В оценке надежности принимают участие такие показатели, как срочность, характер обеспечения (залог, гарантия и т.п.). В Ирландии страховые фонды формируются по займам, просроченным более чем на 13 недель, в процентном отношении к сумме займа за вычетом сбережений заемщика в КС, причем норма резервирования увеличивается в зависимости от величины просрочки, достигая 100% по займам, просроченным более чем на 79 недель. Норма резервирования для российских КС законодательно не установлена, поэтому они самостоятельно могут выбирать методику формирования резервов. Наиболее простой способ — ориентация на уровень невозврата займов. Для этого рассчитывается уже рассмотренный нами коэффициент УНЗ и соотносится с общей суммой выданных займов. Например, в предыдущем году коэффициент УНЗ составил 15%, тогда в текущем резерв формируется в размере 15% от суммы выданных займов. Но здесь надо иметь в виду, что, помимо невозврата займов, КС может сталкиваться и с другими проблемами, влекущими за собой появление дополнительной кредиторской задолженности, - например, со штрафными санкциями налоговых органов, поэтому резервов, сформированных только с учетом задолженности пайщиков по займам, может оказаться недостаточно. КС могут применять у себя оба подхода, формируя как общий резервный фонд, так и страховые фонды под невозврат и просрочку займов, хотя это и повлечет за собой снижение дохода пайщиков КС. Расчет отчислений в страховой фонд производится с учетом периода просрочки конкретного займа, а также суммы собственных средств (сбережений) заемщика в кредитном союзе. Можно предложить следующие нормативы отчислений в страховые фонды:
Норматив рассчитывается как доля от части проблемного займа (займов), необеспеченного сбережениями или страховыми взносами заемщика (заемщиков).  Рассмотрим пример расчета размера отчислений в страховой фонд.
Таким образом, на отчетную дату страховой фонд должен составить 44 290 руб. За счет каких средств могут формироваться резервы? В российских КС наиболее удобными способами являются целевые взносы пайщиков (возможно, в виде отчислений от их дохода), а также чистая прибыль от предпринимательской деятельности, полученной за счет размещения собственных средств КС в финансовых инструментах. 4. Внешние финансовые активы кредитного союза КС часто сталкиваются с ситуацией, когда не вся сумма ФФВП роздана пайщикам в виде займов. В этом случае КС может разместить временно свободный остаток средств ФФВП в какие-либо финансовые инструменты. Помимо ФФВП финансовые вложения могут быть произведены за счет собственных средств КС (резервных, страховых и иных фондов), а также за счет паевых взносов. Важно, чтобы эти инструменты имели минимальную степень риска (насколько это возможно в России в настоящее время). К таким инструментам традиционно относятся государственные и муниципальные ценные бумаги, а также депозиты надежных банков. Очевидно, что подобное утверждение не согласуется с событиями 1998 г., когда не только государство, но и крупнейшие банки продемонстрировали свою ненадежность как в качестве заемщиков, так и в качестве расчетных организаций. Тем не менее, кредитным союзам, имеющим недостаточный спрос на займы, приходится сталкиваться с проблемой размещения свободных средств. Частично решить проблему надежности финансовых инструментов поможет соблюдение принципа диверсификации при осуществлении вложений. Этот принцип означает, что неразумно размещать все средства в один и тот же финансовый инструмент, например, на депозит в одном банке. Отметим, что этот принцип в КС в некоторой степени распространяется на займы пайщикам, поскольку это — основная цель его деятельности, и в займы, по возможности, должны быть размещены практически все средства КС (за исключением небольшой доли, которую необходимо держать в ликвидной форме, о чем мы будем говорить позднее). Тем не менее займы должны быть диверсифицированы в зависимости от сберегательных взносов. При размещении временно свободных средств ФФВП принцип диверсификации должен соблюдаться обязательно, несмотря на отсутствие достаточного количества подходящих инструментов. Можно ввести ограничение на долю вложений в один вид финансовых инструментов, например, не более 20%.  N — норматив вложений в один финансовый инструмент; В1- сумма средств, направленных в финансовые инструменты одного вида; СВ - суммарные инвестиции кредитного союза. Степень диверсификации (количество видов вложений) может зависеть и от объема временно свободных средств ФФВП. Под одним видом вложений будем понимать ценные бумаги одного вида (при этом необходимо вводить ограничения и на ценные бумаги одного эмитента), либо депозиты в одном банке. Например:
Если рассматривать печальный пример с государственным долгом, то ГКО, ОФЗ, ОГСЗ являлись разными типами ценных бумаг, выпускаемых единым эмитентом, при этом дефолт был объявлен только по ГКО и ОФЗ, выплаты по ОГСЗ продолжаются. Однако многие кредитные союзы все же пострадали, поскольку все их средства хранились в одном банке. Соблюдение принципа диверсификации может привести к некоторому снижению доходности вложений КС, но служит достаточной мерой их защиты. Даже если в КС существует спрос на займы, достаточный для того, чтобы разместить весь ФФВП и собственные средства КС, все равно часть активов необходимо хранить в ликвидной форме—в виде денежных средств в кассе или на расчетных счетах банков, либо высоколиквидных ценных бумаг. Основной актив КС - займы пайщикам — обладает особой формой ликвидности. Он не может быть превращен в деньги в кратчайшие сроки, в том числе путем продажи на финансовом рынке, а будет возращен в кассу КС в виде денег в оговоренный срок. Не все ликвидные активы могут приносить доход КС, но они необходимы для удовлетворения внезапно возникших 'обязательств, связанных с изъятием сберегательных взносов или исполнением иных обязательств. Норматив вложений в ликвидные активы можно установить в зависимости от суммы активов или величины ФФВП, например:  Как правило, сберегательные взносы досрочно изымают пайщики, которые не имеют займов в кредитном союзе. Мы будем называть такие сбережения "несвязанными". Они должны быть не менее чем на 10% покрыты ликвидными активами.  НС — сумма "несвязанных сбережений". Некоторые КС обеспечивают себя ликвидными активами, устанавливая минимальный фиксированный неснижаемый остаток на расчетном счете (это можно специально оговорить в договоре с банком). Рассмотрим это на примерах: Пример. Активы КС составляют 100000 руб. ФФВП - 70000 руб., из них несвязанных сбережений 25000 руб. КС пользуется следующими нормативами вложений в ликвидные активы: 3% от суммарных активов КС, но не менее 10% суммы "несвязанных сбережений". Следовательно, КС необходимо иметь в ликвидной форме активов на сумму не менее, чем 2 500 руб. (10% от 25000 руб.). Нормальный объем ликвидных активов - 3 000 руб. (3% от 100000 руб.) 5. Определение оптимальной процентной ставки в кредитном союзе Размер оптимальной процентной ставки по займам и сбережениям в КС определяется рядом факторов. Процентные ставки должны быть такими, чтобы они могли обеспечивать нормальное выполнение КС функций взаимного финансирования и сбережения средств пайщиков от инфляции. Самым важным фактором, определяющим уровень процентной ставки, является доступность займа для всех пайщиков КС. В зарубежной практике ставка процента по займам, предоставляемым КС своим пайщикам, устанавливается законодательно, при этом активно используется понятие "справедливая ставка процента". В большинстве случаев КС на Западе не фиксирует процентные ставки по сбережениям. Доход пайщиков определяют, исходя из фактической суммы средств, заработанных КС, за вычетом расходов на содержание организации и обязательных отчислений в резерв. Такая схема значительно упрощает финансовое управление в КС, но она возможна только в том случае, если все пайщики КС ориентированы на пользование займами, а не на сбережение средств, а вложения в КС рассматриваются исключительно как условие для получения займа. Этому способствует также невысокий уровень инфляции в тех странах, где КС получили наибольшее развитие. Размер компенсации по займам и сбережениям КС устанавливает самостоятельно, при этом важную роль играет баланс интересов пайщиков, ориентированных преимущественно на пользование займами, и пайщиков-сберегателей. Очевидно, что часть пайщиков, вступающих в КС, будет в большей степени заинтересована в получении дохода на свои сбережения, нежели в получении займа, особенно если процентные ставки по сбережениям в КС выше, чем в банках. Имея право голоса при управлении КС, пайщики-сберегатели будут настаивать на увеличении ставок по займам с тем, чтобы обеспечить себе требуемую норму доходности. • Вариант, при котором большинство пайщиков вносит средства в КС только с целью иметь возможность получить дешевый заем, является наиболее простым. В этом случае размер компенсации за пользование займом должен быть таким, чтобы обеспечить только покрытие административных расходов КС и формирование необходимых фондов. При этом необязательно устанавливать размер компенсации в процентном отношении к сумме займа. Финансирование административных расходов и формирование фондов может осуществляться за счет фиксированных регулярных взносов пайщиков, рассчитываемых как сумма сметных расходов КС, деленная на количество пайщиков. Заем при этом будет считаться беспроцентным. • Следующий вариант предполагает начисление дохода на сбережения пайщиков, достаточного для покрытия инфляционного обесценивания средств. Ставка компенсации за пользование займами определяется по принципу "инфляция + надбавка", то есть к прогнозируемой ставке инфляции прибавляется некоторая "маржа", необходимая для покрытия расходов на нужды административного аппарата и формирование фондов. Данные о прогнозируемом уровне инфляции можно получить в региональных статистических управлениях. Размер надбавки может быть определен опытным путем, исходя из фактического уровня доходов и расходов КС в предыдущие годы. При этом важно, чтобы в условиях неравномерных темпов инфляции КС имел возможность регулярно корректировать действующие ставки компенсации по займам и сбережениям. Этот вариант может быть усложнен за счет добавления к ставке, соответствующей темпам инфляции, доходной составляющей. При этом упрощенная формула ставки компенсации за пользование займами приобретает вид: "инфляция + надбавка + доход." Еще раз отметим, что ставка компенсации за пользование займами должна быть такова, чтобы займы реально были доступны для пайщиков. Ориентиром в этом случае может служить нижняя граница рыночных ставок по кредитам банков для физических лиц, в частности — Сбербанка, хотя в этом случае вряд ли будет обеспечиваться сохранность средств от инфляции. Следующий важный вопрос — каким образом начислять проценты по сбережениям: с капитализацией (сложные проценты) или без (простые проценты)? Принимая решение о схеме начисления процентов на сбережения в КС, надо иметь в виду следующие проблемы. • Процентная ставка за пользование займами взимается большинством КС по методу снижающегося остатка (то есть на сумму займа, оставшуюся невозвращенной на момент внесения процентов). При этом реально получаемый КС процент может оказаться в силу ряда причин значительно меньше установленного. В то же время реальный процент по сбережениям, начисляемый по сложному методу, выше, чем установленный. КС необходимо иметь это в виду, поскольку реально полученный процент по займам должен покрывать не только процент по сбережениям, но и расходы по содержанию КС, и отчисления в различные фонды и резервы. • Если доход по сбережениям устанавливается в процентах годовых и рассчитывается для срока менее года (выраженного в долях года), то процент, исчисленный по простой схеме для этого срока, в реальности оказывается выше, чем процент, исчисленный для этого же года по сложной схеме (это хорошо видно на графике). Отметим, что при исчислении ставок в процентах в месяц и сроков сбережений в месяцах этой проблемы не возникает. Чтобы избежать приведенных выше проблем, КС может использовать капитализацию процентов по сбережениям в качестве стимулирующей меры: например, капитализация процента возможна только для долгосрочных (на срок более года) сбережений. КС должен решить, с какой периодичностью доход будет поступать на лицевые счета пайщиков — ежемесячно, ежеквартально или ежегодно. Метод распределения доходов может определяться следующими предпосылками: • спецификой сберегательной политики в КС (если по условиям работы КС пайщики постоянно накапливают сбережения "до востребования", то распределение дохода лучше осуществлять по итогам года); • порядком внесения пайщиками процентов за пользование займами (ежемесячно, в начале или в конце срока пользования займом); • наличием реальной сметы операционных расходов (если КС не в состоянии точно спрогнозировать уровень расходов, то ему необходимо как можно чаще формировать источники покрытия этих расходов). Доход, реально получаемый КС, зависит не только от установленной процентной ставки за пользование займами, но и от скорости оборота займов в КС. Чем выше скорость оборота, тем больше доход, получаемый КС от использования одних и тех же средств. Можно применять следующую формулу для расчета реально полученного КС дохода (в процентах):  Д - доход (в процентах); СД — суммарный доход, полученный КС в течение года от предоставления займов пайщикам; 30 — остаток займов на начало года; 31 — остаток займов на конец года. Полученная процентная ставка не должна значительно отличаться от установленной ставки в процентах годовых за пользование займами. Пример. Установленная ставка за пользование займами в КС - 62% годовых. Остаток займов на начало года - 173 тыс. руб., на конец года - 316 тыс. руб. Суммарный доход, полученный в течение года от предоставления пайщикам займов, -150,1 тыс. руб. Рассчитаем реальный доход в процентах:  6. Анализ доходов и расходов в кредитном союзе Для целей финансового анализа доходов и расходов в КС целесообразно не разделять доходы пайщиков и доходы КС как юридического лица и соответствующие этим доходам расходы, как это делается в бухгалтерском учете. В данном случае нас интересует вся сумма экономической выгоды, полученная в результате использования финансовых ресурсов КС, и все доходы, связанные с получением этой выгоды, независимо от их принадлежности: • доходы от предоставления займов пайщикам; • доходы от финансовых вложений; • доходы от предпринимательской деятельности. Суммарные доходы в КС с учетом остатка целевого финансирования административных расходов и фондов потребления (за исключением резервного и страхового фондов) на начало года должны полностью покрывать совокупные расходы КС, в числе которых: • выплаты компенсаций на сбережения пайщиков; • расходы на содержание аппарата КС, включенные в смету; • затраты на осуществление предпринимательской деятельности; • отчисления на формирование фондов и резервов. То есть:  СР - суммарные расходы КС в течение года; СД - суммарные доходы КС в течение года; ЦФо - остаток целевого финансирования административных расходов на начало года; ФП0 - остаток фондов потребления на начало года. Поскольку доходы в КС образуются за счет использования средств, полученных из разных источников, то каждый вид доходов должен покрывать соответствующий вид расходов, связанный с получением определенного вида дохода, например: ФФВП в КС может складываться из следующих видов средств: • сбережений пайщиков; • средств сторонних организаций, привлеченных на платной основе; • части собственных средств КС; • безвозмездного целевого финансирования и беспроцентных целевых займов. ФФВП размещается в займах пайщикам, невостребованный остаток ФФВП — в ценных бумагах и на депозитах банков. Таким образом, доходов от предоставления займов, а также от финансовых вложений должно хватить для того, чтобы выплатить компенсацию пайщикам за пользование личными сбережениями и выплатить проценты по привлеченным средствам. Кроме того, если расходы на содержание КС и формирование фондов и резервов покрываются целиком за счет взносов пайщиков, то доход от использования ФФВП фактически должен покрывать и расходы пайщиков на уплату таких взносов. Доходы от предпринимательской деятельности должны покрывать соответствующие расходы, связанные с осуществлением предпринимательской деятельности. Удобным инструментом анализа доходов и расходов является расчет точки безубыточности. Точка безубыточности рассчитывается для заданного уровня процентных ставок по займам и сбережениям и постоянных расходов КС. Напомним, что к постоянным расходам КС относятся такие виды операционных затрат, как заработная плата персонала с начислениями, расходы на содержание офиса и т.п. Определение точки безубыточности производится с учетом прямой зависимости между величиной продуктивных (приносящих доход) активов и доходами КС. Связь между доходами от предоставления займов КС и активами (при условии, что все они размещены в займах) может быть выражена следующим уравнением: Yi= i1 х Xp, где Yi - доходы КС от предоставления займов; i1 — процентная ставка по займам; Хр — активы КС, размещенные в виде займов. Суммарные расходы КС, включающие в себя постоянные расходы, а также расходы по привлечению сбережений пайщиков (эти расходы являются переменными, так как они растут с увеличением объема привлеченных сбережений), рассчитываются по следующему уравнению:  Рассмотрим конкретный пример. Пусть сумма активов КС составляет 100 тыс. руб. Из них 80 тыс. руб. сформировано за счет личных сбережений пайщиков, 20 тыс. руб. - за счет собственных средств КС. Все активы размещены в займах пайщикам под 60% годовых. Процентная ставка по личным сбережениям составляет 40% годовых (график). Постоянные расходы составляют 20 тыс. руб. в год. Тогда формула доходов КС будет иметь вид: Yi = 0,6Хр Формула расходов: Yt = 0,4XS + 20. Построим графики доходов и расходов для заданных объемов займов и сбережений в КС:  При заданных условиях точка безубыточности достижима, но у КС нет дополнительного дохода, чтобы сформировать резервы. Дополнительный доход появится, если уменьшить доход по сбережениям, например, до 30% годовых или постоянные расходы, например, до 10 тыс. руб. в год. Дополнительный доход при заданных процентных ставках и уровне постоянных расходов может быть получен, если КС увеличит активы, например, путем привлечения дополнительных сбережений (см. график). Рассмотренный выше пример является идеальным вариантом, при котором процентные ставки в КС остаются фиксированными в течение года и КС получает доход полностью, то есть отсутствует невозврат займов. Проблемы финансового характера в КС затрудняют расчет точки безубыточности, поэтому он обязательно должен сопровождаться дополнительными аналитическими процедурами, в том числе сопоставлением реально полученных в течение года доходов и реально произведенных расходов. 7. Платежеспособность кредитного союза Мы уже неоднократно говорили, что под платежеспособностью организации подразумевается ее способность выполнять свои обязательства. Для КС это, прежде всего, обязательства по сбережениям пайщиков. Платежеспособность достигается в том случае, если активы организации превышают ее обязательства (на сумму собственных средств). Показатель платежеспособности — это отношение активов (скорректированных с учетом активов с повышенным риском) и обязательств КС. Показатель платежеспособности должен быть всегда выше 1. В российской практике для оценки возможности исполнения предприятием обязательств используются так называемые коэффициенты ликвидности, определяющие степень покрытия обязательств предприятия его активами, сроки превращения которых в денежную наличность соответствуют срокам погашения обязательств. При расчете коэффициентов ликвидности не учитываются такие труднореализуемые активы, как основные фонды организаций. На наш взгляд, при анализе покрытия активами организации всех ее обязательств (без учета срочности тех и других) правильнее использовать термин "показатель платежеспособности". Расчет показателя платежеспособности для КС можно упростить, если учесть, что до 95% активов КС составляют займы пайщикам, а в оставшейся части наибольшая доля принадлежит денежным средствам. Поэтому мы предлагаем следующую формулу:  А — финансовые активы КС — денежные средства, ценные бумаги, депозиты банков, займы пайщикам на отчетную дату; Апр — активы с повышенным риском, то есть займы пайщикам, невозвращенные или просроченные более чем на 3 месяца, просроченные банковские депозиты и ценные бумаги; О — обязательства КС — сбережения пайщиков, привлеченные средства, прочая кредиторская задолженность, в том числе по оплате труда и платежам в бюджет. Формулу расчета платежеспособности можно усложнить:  ПФ — паевой фонд КС; СС — собственные средства КС, включающие средства фондов и резервов, а также безвозмездное целевое финансирование. Числитель данной формулы отражает источники формирования всех активов организации, в том числе и основных фондов, а знаменатель — совокупные обязательства, включающие и паевые взносы, возвращаемые пайщикам. Для анализа платежеспособности в коротком периоде можно использовать так называемый баланс ликвидности, (таб. 5) В колонках баланса указываются обязательства, которые должны быть исполнены в течение определенного периода (в ближайшую неделю, месяц и т.д.), и активы, которые должны поступить в виде денежных средств в тот же период. Таким образом можно прогнозировать возможность для КС выполнить свои обязательства за счет реализации активов в тот или иной период времени. Кроме того, для анализа платежеспособности КС можно использовать прием сопоставления активов и обязательств КС по срокам и суммам. Для этого можно использовать обычный баланс активов, пассивов и собственных средств в более развернутом виде. (таб. 6) Для поддержания нормальной платежеспособности необходимо, чтобы краткосрочные и среднесрочные обязательства были размещены только в краткосрочных и среднесрочных активах, то есть чтобы сумма сбережений "до востребования", сбережений на срок до 3 мес., до 6 мес., заемных средств, имеющих те же сроки, и прочей краткосрочной кредиторской задолженности не превышала суммы денежных средств, кратко- и среднесрочных займов, депозитов банков и ценных бумаг. Сумма долгосрочных обязательств должна быть не больше суммы долгосрочных вложений. Таблица 5 Баланс ликвидности Фонда финансовой взаимопомощи
Таблица 6 Баланс активов, обязательств и собственных средств КС
С точки зрения поддержания финансовой стабильности, долгосрочные активы КС лучше формировать только за счет собственных средств КС - фондов, резервов, безвозвратного целевого финансирования и паевых взносов. Контрольные вопросы 1. В чем состоит различие между финансовым и бухгалтерским учетом? 2. Перечислите виды обязательств кредитного союза. Почему паевые взносы можно отнести к обязательствам кредитного союза? 3. Какая форма обеспечения займов в кредитном союзе является, на ваш взгляд, наиболее доступной? 4. Определите порядок погашения займа в размере 10 000 руб. на срок 6 мес., ставка - 72% годовых, если: а) проценты начисляются на всю сумму займа, долг погашается равными частями ежемесячно; б) заем возвращается равными частями ежемесячно, проценты начисляются на остаток займа; в) весь долг гасится равными частями ежемесячно. 5. Определите средний срок пользования займами в вашем КС, на сколько он отличается от среднего по стране? 6. Определите уровень невозврата займов в вашем КС в целом и по группам заемщиков. В какой группе заемщиков доля невозвращенных займов оказалась наибольшей? Почему? 7. Существует ли в вашем КС очередь на займы? Рассчитайте показатель эффективности предоставления займов в вашем КС. 8. Для чего кредитному союзу нужны резервный и страховой фонды? Может ли резервный фонд быть размещен в займах пайщикам, в ценных бумагах, объектах недвижимости? Может ли страховой фонд быть размещен в вышеперечисленных активах? 9. Если максимальная ставка процента по краткосрочным вкладам в Сбербанке составляет 38% годовых, уровень инфляции 30% годовых, то какая максимальная (минимальная) ставка процента по займам может быть установлена в КС? 10. Определите, достигается ли точка безубыточности у КС, активы которого в 200 тыс. руб. сформированы на 80% из сбережений пайщиков и полностью размещены в займах. Ставка процента по займам составляет 60% годовых, по сбережениям - 30% годовых, операционные затраты - 70 тыс.руб. в год. 11. Определите уровень платежеспособности вашего КС. Является ли он нормальным? | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Похожие:
 | Стратегический менеджмент: Теория и практика: Учебное пособие для вузов. — M.: Аспект Пресс, 2002. — 415 с |  | Экономика. Теория и практика: материалы III международной научно-практической конференции (16 июня 2015 г.). Отв ред. Зарайский А.... |
| Теория и практика письменного перевода: Учеб пособие. – М.: Флинта: Наука, 2012. с | | Современные технологии обучения: теория и практика: Учебное пособие / А. О. Блинов, Т. Н. Парамонова, Е. Н. Шереметьева, Г. В. Погодина.... |
| Риторика: Теория и практика речевой коммуникации. — 4-е изд. — М.: Дело, 2002. — 480 с | | Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления подготовки бакалавра... |
| М. А. Абрамова, заведующий кафедрой «Денежно-кредитные отношения и монетарная политика», кандидат экономических наук, профессор | | Вопросы идентификации и классификации товаров в таможенных целях: теория и практика. Материалы 1-ой Междунароной научно-практической... |
| Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления подготовки 030300.... | | И профессиональных заболеваний в организациях машиностроения и металлообработки 57 |