Порядок проведения клиринговых сессий
В течение Расчетного дня Клиринговый центр проводит следующие клиринговые сессии:
дневную клиринговую сессию;
вечернюю клиринговую сессию;
одну или несколько расчетных клиринговых сессий.
Обязательства, включенные в клиринговый пул расчетной клиринговой сессии, прекращаются (исполнением, зачетом или отступным) в ходе проведения данной расчетной клиринговой сессии.
Расчетные клиринговые сессии могут проводиться Клиринговым центром несколько раз в течение Расчетного дня. Каждая последующая расчетная клиринговая сессия может начинаться только после окончания предыдущей расчетной клиринговой сессии. Временной регламент проведения расчетных клиринговых сессий установлен Регламентом.
В ходе расчетной клиринговой сессии Клиринговый центр:
определяет подлежащие исполнению обязательства на основании обязательств / сделок, включенных в клиринговый пул;
проверяет наличие количества ценных бумаг и суммы денежных средств, достаточных для исполнения обязательств по сделкам клирингового пула;
формирует поручения на проведение операций по торговым счетам с целью расчетов по исполняемым в ходе расчетной клиринговой сессии обязательствам и передает сформированные поручения в Расчетные депозитарии и Расчетные организации в соответствии со статьей Статья 16.;
на основании документов, полученных от Расчетных депозитариев и Расчетных организаций, выполняет действия, предусмотренные статьей Статья 16. Правил клиринга.
По окончании расчетной клиринговой сессии значения всех позиционных регистров устанавливаются равными нулю.
Дневная и вечерняя клиринговые сессии проводятся Клиринговым центром в дни, когда хотя бы одним Организатором торговли в соответствии с Правилами торговли проводится Основная торговая сессия.
Дневная и вечерняя клиринговые сессии проводятся Клиринговым центром в сроки, установленные Регламентом.
В ходе дневной клиринговой сессии Клиринговый центр:
проводит исполнение опционных контрактов, в случаях, установленных Правилами клиринга;
изменяет учет обязательств по Срочным контрактам, Сделкам T+N на разделах регистра учета позиций при выполнении процедуры принудительного закрытия позиций;
определяет объем обязательств по Срочным контрактам, Сделкам T+N, подлежащих учету на каждом разделе регистра учета позиций Участника клиринга;
определяет оценочную стоимость ценных бумаг и иностранных валют, составляющих Средства гарантийного обеспечения;
для каждого Срочного контракта, Спецификацией которого предусмотрена уплата вариационной маржи, рассчитывает и перечисляет вариационную маржу;
определяет расчетные цены ценных бумаг, в отношении которых могут заключаться Сделки T+N постольку, поскольку указанные расчетные цены не определяются Организатором торговли в соответствии с утвержденными им правилами;
рассчитывает сумму Гарантийного перевода по Сделкам T+N и учитывает ее значение на разделе денежного регистра;
по опционным контрактам, Спецификацией которых предусмотрена уплата премии, изменяет (увеличивает или уменьшает) значения денежных регистров Участников клиринга на суммы премий;
осуществляет учет расторжения (прекращения) Срочных контрактов в соответствии с Правилами клиринга;
изменяет (увеличивает или уменьшает) значения денежных регистров на суммы платежей, предусмотренных Правилами клиринга, Правилами торговли Организаторов торговли, и заключенными Клиринговым центром с Участниками клиринга, Организаторами торговли и иными лицами договорами, в случае если условиями таких договоров предусмотрено взимание Клиринговым центром с Участника клиринга сборов, комиссионных вознаграждений и иных платежей в пользу указанных лиц;
изменяет учет обязательств по Срочным контрактам, Сделкам T+N на разделах регистра учета позиций на основании заявления Участника клиринга;
устанавливает Лимит колебания цен сделок для каждого фьючерсного контракта / ценной бумаги в порядке, установленном приложением № Ф5 к Правилам клиринга;
рассчитывает Гарантийное обеспечение;
рассчитывает Торговый лимит;
формирует отчеты для Участников клиринга, которым присвоен код (коды) Расчетной фирмы, и их клиентов.
В ходе вечерней клиринговой сессии Клиринговый центр кроме действий, перечисленных в пункте 17.6 настоящей статьи:
прекращает учет обязательств по опционным контрактам, дата исполнения которых наступила, и право требования по которым не осуществлено их Держателями;
проводит исполнение расчетных Срочных контрактов с текущей датой исполнения;
выполняет операции, предусмотренные Спецификациями поставочных Срочных контрактов, при их исполнении;
осуществляет перевод денежных средств, составляющих Средства гарантийного обеспечения, в Страховой фонд;
присваивает Участникам клиринга коды Расчетной фирмы и осуществляет регистрацию клиентов Участников клиринга с целью заключения за счет этих клиентов Срочных контрактов, Сделок T+N;
осуществляет открытие и закрытие разделов клиринговых регистров для Участников клиринга, которым присвоен код (коды) Расчетной фирмы.
ПОРЯДОК ОПРЕДЕЛЕНИЯ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ, ПОДЛЕЖАЩИХ ИСПОЛНЕНИЮ В ДНЕВНУЮ И ВЕЧЕРНЮЮ КЛИРИНГОВЫЕ СЕССИИ
Порядок определения подлежащих исполнению обязательств Участников клиринга по Срочным контрактам
Определение подлежащих исполнению Участником клиринга обязательств по Срочным контрактам осуществляется Клиринговым центром, исходя из заключенных Участником клиринга Срочных контрактов и объема обязательств по Срочным контрактам, заключенным ранее, учитываемых на разделах регистра учета позиций, открытых для Участника клиринга.
Срочные контракты учитываются Клиринговым центром в составе позиций после первого определения обязательства по перечислению вариационной маржи / премии по данному Срочному контракту в ходе дневной или вечерней клиринговой сессии.
Каждая позиция по Срочным контрактам определяется:
кодом Срочного контракта и кодом раздела регистра учета позиций, с указанием которого заключены Срочные контракты с данным кодом (далее указанные Срочные контракты именуются Срочными контрактами, составляющими позицию, указанный раздел регистра учета позиций именуется разделом регистра учета позиций, на котором учитывается позиция по Срочным контрактам);
положением стороны (Покупатель или Продавец), которой является Участник клиринга и Клиринговый центр по обязательствам по Срочным контрактам, составляющим позицию (далее – сторона позиции по Срочным контрактам);
количеством Срочных контрактов, составляющих позицию (далее – размер позиции по Срочным контрактам).
Положение стороны и количество Срочных контрактов, учитываемых в составе позиции, определяются в предположении, что обязательства по указанным Срочным контрактам были расторгнуты (прекращены) как это определено далее в настоящем пункте Правил клиринга.
Два Срочных контракта, учитываемых в составе позиции, по одному из которых Участник клиринга является Покупателем / Держателем, а по другому - Продавцом / Подписчиком, считаются расторгнутыми (прекращенными), за исключением случая, когда одновременно выполняются следующие условия:
клиринговая сессия является дневной;
Спецификацией указанных Срочных контрактов предусмотрено, что сумма вариационной маржи, подлежащая перечислению в вечернюю клиринговую сессию, зависит от суммы вариационной маржи, перечисленной в дневную клиринговую сессию.
При расторжении (прекращении) Срочных контрактов ранее возникшие обязательства по таким Срочным контрактам не прекращаются.
Срочная сделка является офсетной сделкой по отношению к учитываемой позиции по Срочным контрактам, если в результате ее заключения размер позиции уменьшается и не изменяются стороны позиции (далее – закрытие позиции по Срочному контракту). Закрытие позиции по Срочному контракту происходит также в результате прекращения обязательств по Срочным контрактам в порядке, установленном Правилами клиринга.
Увеличение размера позиции в результате заключения Срочного контракта именуется открытием позиции.
Две позиции по Срочным контрактам с одним кодом, учитываемые на разных разделах регистра учета позиций, являются противоположными, если по одной из них Участник клиринга является Покупателем / Держателем, а по другой этот или иной Участник клиринга является Продавцом / Подписчиком.
Обязательства по заключенному Срочному контракту и обязательства по позиции по Срочному контракту с тем же кодом являются противоположными, если сторона, которой является Клиринговый центр в указанном Срочном контракте, и сторона, которой является Клиринговый центр в указанной позиции, являются противоположными. Обязательства по заключенному Срочному контракту и позиция по Срочному контракту с тем же кодом являются однонаправленными, если сторона, которой является Клиринговый центр в указанном Срочном контракте, и сторона, которой является Клиринговый центр в указанной позиции, совпадают.
Вариационная маржа и премия
Вариационная маржа определяется по каждому фьючерсному контракту или опционному контракту в соответствии со Спецификацией фьючерсного контракта или Спецификацией опционного контракта.
В соответствии со Спецификацией Срочного контракта стороной, обязанной исполнить обязательство по уплате вариационной маржи, является Участник клиринга или Клиринговый центр.
Если по окончании Расчетного периода Клиринговым центром не получены от Организатора торговли все необходимые для определения вариационной маржи параметры по Срочному контракту, предусмотренные Спецификацией Срочного контракта, Клиринговый центр не осуществляет определение вариационной маржи по Срочному контракту в ходе дневной или вечерней клиринговой сессии, проводимой по окончании указанного Расчетного периода.
Для исполнения обязательства по уплате вариационной маржи Клиринговый центр изменяет (увеличивает или уменьшает) значение раздела денежного регистра, код которого совпадает с кодом раздела регистра учета позиций, на котором учтены обязательства по Срочному контракту.
Премия по опционному контракту определяется в соответствии с условиями данного опционного контракта.
В соответствии со Спецификацией опционного контракта стороной, обязанной исполнить обязательство по уплате премии, является Участник клиринга или Клиринговый центр.
Для исполнения обязательства Участника клиринга по уплате вариационной маржи и/или премии используются Средства гарантийного обеспечения.
Порядок исполнения обязательства / требования Участника клиринга по уплате / получению вариационной маржи / премии определен в статье Статья 3. Правил клиринга.
Порядок исполнения обязательств по уплате вариационной маржи, премии, Гарантийного перевода, штрафов, пени, неустоек и комиссионных вознаграждений
Клиринговый центр зачитывает обязательство по уплате вариационной маржи, премии, Гарантийного перевода, штрафа, пени, неустойки, биржевого сбора, комиссионного вознаграждения, иного сбора или платежа, а также обязательство по оплате клиринговых услуг (далее – денежное обязательство) Участника клиринга, которому присвоен код (коды) Расчетной фирмы, возникшие по разделу регистра учета позиций, имеющему код обычной или Выделенной Брокерской фирмы, с требованием Участника клиринга по возврату Средств гарантийного обеспечения, учитываемым по разделу денежного регистра, код которого совпадает с кодом раздела регистра учета позиций, на котором учтена позиция по Срочным контрактам / Сделкам T+N, по которым возникло денежное обязательство.
При этом значение указанного раздела денежного регистра уменьшается на сумму денежного обязательства.
Требование по получению вариационной маржи, премии, Гарантийного перевода, штрафов, пени, неустоек и комиссионного вознаграждения (далее – денежное требование) Участника клиринга, которому присвоен код (коды) Расчетной фирмы, возникшие по разделу регистра учета позиций, имеющему код обычной или Выделенной Брокерской фирмы, прекращается возникновением обязательства Клирингового центра по возврату Участнику клиринга Средств гарантийного обеспечения, учитываемого по разделу денежного регистра, код которого совпадает с кодом раздела регистра учета позиций, на котором учтена позиция по Срочным контрактам / Сделкам T+N, по которым возникло денежное требование.
При этом значение указанного раздела денежного регистра увеличивается на сумму денежного требования.
Денежное обязательство Участника клиринга, которому присвоен код Расчетной фирмы, возникшие по разделу регистра учета позиций, имеющему код Обособленной Брокерской фирмы, исполняются за счет Средств гарантийного обеспечения, внесенного Доверенным владельцем счетов, обязательства по возврату которых учитываются на разделе денежного регистра, код которого совпадает с кодом раздела регистра учета позиций, на котором учтена позиция по Срочным контрактам / Сделкам T+N, по которым возникло денежное обязательство.
При этом значение указанного раздела денежного регистра уменьшается на сумму денежного обязательства.
Денежное обязательство Участника клиринга считается исполненным полностью или частично в момент изменения Клиринговым центром значения раздела денежного регистра, код которого совпадает с кодом раздела регистра учета позиций, на котором учтено указанное денежное обязательство, при условии, что в результате такого изменения не становится отрицательной:
для раздела денежного регистра, имеющего код обычной Брокерской фирмы, - сумма денежных средств в рублях Российской Федерации, обязательства по возврату которых учитываются на всех разделах денежного регистра, имеющих код обычных Брокерских фирм, имеющих код Расчетной фирмы, совпадающий с кодом Расчетной фирмы указанного раздела денежного регистра, уменьшенная на сумму неисполненных денежных обязательств, учитываемых по разделам регистра учета позиций, имеющих коды Выделенных или Обособленных Брокерских фирм, имеющих код указанной Расчетной фирмы;
для раздела денежного регистра, имеющего код Выделенной Брокерской фирмы, - сумма денежных средств в рублях Российской Федерации, обязательства по возврату которых учитываются на всех разделах денежного регистра, имеющих код обычных Брокерских фирм и данной Выделенной Брокерской фирмы, имеющих код Расчетной фирмы, совпадающий с кодом Расчетной фирмы указанного раздела денежного регистра, уменьшенная на сумму неисполненных денежных обязательств, учитываемых по разделам регистра учета позиций, имеющих коды Выделенных или Обособленных Брокерских фирм, имеющих код указанной Расчетной фирмы;
для раздела денежного регистра, имеющего код Обособленной Брокерской фирмы, - сумма денежных средств в рублях Российской Федерации, обязательства по возврату которых учитываются на всех разделах денежного регистра, имеющих код обычных Брокерских фирм и данной Обособленной Брокерской фирмы, имеющих код Расчетной фирмы, совпадающий с кодом Расчетной фирмы указанного раздела денежного регистра, уменьшенная на сумму неисполненных денежных обязательств, учитываемых по разделам регистра учета позиций, имеющих коды Выделенных или Обособленных Брокерских фирм, имеющих код указанной Расчетной фирмы.
Денежное требование Участника клиринга, которому присвоен код Расчетной фирмы, возникшие по разделу регистра учета позиций, имеющему код Обособленной Брокерской фирмы, прекращается возникновением обязательства Клирингового центра по возврату Средств гарантийного обеспечения на Счет зачисления Доверенного владельца счетов, учитываемого по разделу денежного регистра, код которого совпадает с кодом раздела регистра учета позиций, на котором учтена позиция по Срочным контрактам / Сделкам T+N, по которым возникло денежное требование.
При этом значение указанного раздела денежного регистра увеличивается на сумму денежного требования.
Гарантийный перевод
Сделки T+N учитываются Клиринговым центром в составе позиций после первого определения обязательства по перечислению Гарантийного перевода по данной позиции по Сделкам T+N в ходе дневной или вечерней клиринговой сессии.
Каждая позиция по Сделкам T+N определяется:
ценной бумагой, являющейся предметом указанных Сделок T+N, датой исполнения обязательств по указанным сделкам, и кодом раздела регистра учета позиций, с указанием которого заключены указанные сделки (далее указанные Сделки T+N именуются Сделками T+N, составляющими позицию, указанный раздел регистра учета позиций именуется разделом регистра учета позиций, на котором учитывается позиция по Сделкам T+N);
положением стороны (Покупатель или Продавец), которой является Участник клиринга и Клиринговый центр по обязательствам по передаче ценных бумаг по Сделкам T+N, составляющим позицию (далее – сторона позиции по Сделкам T+N);
количеством ценных бумаг, обязательства по передаче которых учитываются в составе позиции (далее – размер позиции по Сделкам T+N);
суммой денежных средств в рублях Российской Федерации, соответствующей размеру обязательства по оплате ценных бумаг по Сделкам T+N, составляющим позицию.
Положение стороны, количество ценных бумаг и сумма денежных средств, учитываемых в составе позиции по Сделкам T+N, определяются с учетом закрытия позиций по Сделкам T+N, определенного далее в настоящем пункте Правил клиринга.
Сделка T+N является встречной сделкой по отношению к учитываемой позиции по Сделкам T+N, если в результате ее заключения размер позиции уменьшается и не изменяются стороны позиции (далее – закрытие позиции по Сделкам T+N). Закрытие позиции происходит также в результате прекращения обязательств по Сделкам T+N, составляющим позицию, в порядке, установленном Правилами клиринга.
Увеличение размера позиции в результате заключения Сделок T+N именуется открытием позиции по Сделкам T+N.
Две позиции по Сделкам T+N с одной ценной бумагой с одной датой исполнения обязательств являются противоположными, если по одной из них Участник клиринга является Покупателем, а по другой этот или иной Участник клиринга – Продавцом.
Обязательства по заключенной Сделке T+N и обязательства по позиции по Сделкам T+N с той же ценной бумагой с тем же сроком исполнения обязательств являются противоположными, если сторона, которой является Клиринговый центр в указанной Сделке T+N, и сторона, которой является Клиринговый центр в указанной позиции, являются противоположными. Обязательства по заключенной Сделке T+N и позиция по Сделкам T+N с той же ценной бумагой с тем же сроком исполнения обязательств являются однонаправленными, если сторона, которой является Клиринговый центр в указанной Сделке T+N, и сторона, которой является Клиринговый центр в указанной позиции, совпадают.
Клиринговым центром ведется также учет обязательств по возврату перечисленных Гарантийных переводов (в рублях Российской Федерации) между Участником клиринга и Клиринговым центром.
В ходе дневной и вечерней клиринговых сессий Клиринговый центр по каждой позиции по Сделкам T+N и по Сделкам T+N , подлежащим включению в состав позиции, определяет обязательства по уплате Гарантийного перевода следующим образом.
Клиринговый центр рассчитывает величину G по формуле:
-
 , где:
 , если Участник клиринга является Покупателем по позиции
 , если Участник клиринга является Продавцом по позиции
|
|
|
Gпоз
|
сумма Гарантийного перевода по позиции по Сделкам T+N
|
SPt
|
Сумма позиции по текущей расчетной цене ценной бумаги
|
SPp
|
Сумма позиции по предыдущей расчетной цене ценной бумаги
|
Sпокi
|
Сумма Сделки T+N (части Сделки T+N для сделки репо), в которой Участник клиринга является Покупателем, по цене заключения Сделки T+N
|
Sпродi
|
Сумма Сделки T+N (части Сделки T+N для сделки репо), в которой Участник клиринга является Продавцом, по цене заключения Сделки T+N
|
St
|
Сумма Сделки T+N (части Сделки T+N для сделки репо) / по текущей расчетной цене ценной бумаги
|
∑
|
Суммирование осуществляется по всем Сделкам T+N, заключенным в период, от окончания предшествующей дневной или вечерней клиринговой сессии до окончания текущей дневной или вечерней клиринговой сессии
|
Формула расчета суммы позиции:
 , где
SPt/p – сумма позиции по текущей / предыдущей расчетной цене;
Ct/p – текущая / предыдущая расчетная цена;
L – размер лота;
PL – количество лотов, составляющих позицию.
Формула расчета суммы сделки (части сделки репо), за исключением второй части сделки репо, заключенной в Секторе рынка Standard ФБ ММВБ (далее в настоящем пункте – Сделка репо, заключенная на торгах):
 , где
St/i - суммы сделки (части сделки репо) по текущей расчетной цене / по цене заключения;
Ct/i – текущая расчетная цена / цена заключения;
L – размер лота;
SL – количество лотов, составляющих сделку (часть сделки репо).
Формула расчета суммы второй части Сделки репо, заключенной на торгах:
 , где
S2 - сумма второй части Сделки репо, заключенной на торгах;
S1 - сумма первой части Сделки репо, заключенной на торгах;
R – ставка Сделки репо, заключенной на торгах;
D – количество дней между днями исполнения обязательств по первой и второй частям Сделки репо, заключенной на торгах;
Суммы сделок (частей сделок репо) и позиций, рассчитанные по указанным формулам, округляются с точностью до копеек по правилам математического округления
|
Расчетная цена ценной бумаги определяется Клиринговым центром в порядке, установленном приложением № Ф7 к Правилам клиринга.
Если рассчитанная в соответствии с настоящим пунктом величина G отрицательная, у Участника клиринга возникает обязательство по уплате Гарантийного перевода Клиринговому центру в размере, равном абсолютному значению рассчитанной величины G. В этом случае значение раздела денежного регистра, код которого совпадает с кодом раздела регистра учета позиций, на котором учтены Сделки T+N, составляющие позицию, уменьшается на размер обязательства по уплате Гарантийного перевода.
Если рассчитанная в соответствии с настоящим пунктом величина G положительная, у Клирингового центра возникает обязательство по уплате Гарантийного перевода Участнику клиринга в размере, равном значению рассчитанной величины G. В этом случае значение указанного раздела денежного регистра увеличивается на размер обязательства по уплате Гарантийного перевода.
Для исполнения обязательства Участника клиринга по уплате Гарантийного перевода используются Средства гарантийного обеспечения.
Порядок исполнения обязательства / требования Участника клиринга по уплате / получению Гарантийного перевода определен в статье Статья 3. Правил клиринга.
Обязательство Участника клиринга по уплате Гарантийного перевода считается исполненным, если размер указанного обязательства не больше, чем:
сумма денежных средств в рублях Российской Федерации, обязательства по возврату которых учитываются на всех разделах денежного регистра, имеющих код обычных Брокерских фирм, имеющих код Расчетной фирмы, совпадающий с кодом Расчетной фирмы указанного раздела денежного регистра, если указанный раздел денежного регистра является разделом, имеющим код обычной Брокерской фирмы;
сумма денежных средств в рублях Российской Федерации, обязательства по возврату которых учитываются на всех разделах денежного регистра, имеющих код обычных и Выделенных Брокерских фирм, имеющих код Расчетной фирмы, совпадающий с кодом Расчетной фирмы указанного раздела денежного регистра, если указанный раздел денежного регистра является разделом, имеющим код Выделенной Брокерской фирмы;
сумма денежных средств в рублях Российской Федерации, обязательства по возврату которых учитываются на всех разделах денежного регистра, имеющих код обычных Брокерских фирм и Обособленной Брокерской фирмы, имеющих код Расчетной фирмы, совпадающий с кодом Расчетной фирмы указанного раздела денежного регистра, если указанный раздел денежного регистра является разделом, имеющим код Обособленной Брокерской фирмы.
Если после заключения Сделки T+N до момента исполнения по ней обязательств по поставке / оплате ценных бумаг Клиринговым центром не проводится дневной или вечерней клиринговой сессии, Клиринговый центр рассчитывает и учитывает обязательство по уплате Гарантийного перевода по указанной отдельной сделке в порядке, определенном пунктами 4.3 настоящей статьи.
При этом в качестве расчетной цены ценной бумаги используется расчетная цена, определенная в ходе ближайшей предыдущей дневной или вечерней клиринговой сессии.
Обязательства по уплате Гарантийного перевода, определенные в соответствии с настоящим пунктом Правил клиринга исполняются в ходе ближайшей дневной или вечерней клиринговой сессии.
Обязательства по возврату уплаченных Гарантийных переводов возникают в момент исполнения обязательств по уплате Гарантийных переводов в порядке, определенном настоящей статьей, в ходе дневной и вечерней клиринговых сессий.
Проценты на сумму уплаченных и/или полученных Гарантийных переводов не начисляются и не уплачиваются.
Гарантийное обеспечение
Размер Гарантийного обеспечения ( ) определяется на основании:
Базового размера гарантийного обеспечения каждого Срочного контракта / ценной бумаги;
оценки Клиринговым центром риска неисполнения обязательств по совокупности обязательств по Срочным контрактам, Сделкам T+N, учитываемых по Расчетной фирме на разделах регистра учета позиций (портфельная оценка риска).
Гарантийное обеспечение по совокупности обязательств по Срочным контрактам, Сделкам T+N не может быть больше суммы Базовых размеров гарантийного обеспечения, установленных по каждому Срочному контракту / ценной бумаге из данной совокупности обязательств.
Клиринговый центр осуществляет расчет Гарантийного обеспечения:
по совокупности обязательств по Срочным контрактам, Сделкам T+N, учитываемых на одном разделе регистра учета позиций (далее – Гарантийное обеспечение по разделу,  );
по совокупности обязательств по Срочным контрактам, Сделкам T+N, учитываемых на группе разделов, имеющих одинаковый код Брокерской фирмы (далее – Гарантийное обеспечение по Брокерской фирме,  );
по совокупности обязательств по Срочным контрактам, Сделкам T+N, учитываемых на группе разделов, имеющих одинаковый код Расчетной фирмы, как сумму Гарантийного обеспечения всех Брокерских фирм (далее – Гарантийное обеспечение по Расчетной фирме,  ).
Информация о Гарантийном обеспечении отражается Клиринговым центром в отчетах, предоставляемых по итогам дневной и вечерней клиринговой сессии в соответствии со статьей Статья 9. Правил клиринга.
Базовый размер гарантийного обеспечения по Срочному контракту / ценной бумаге, за исключением опционных контрактов, рассчитывается на основании Лимита колебаний цен сделок, установленного для этого Срочного контракта / ценной бумаги.
Базовый размер гарантийного обеспечения по опционному контракту рассчитывается на основании Лимита колебаний цен сделок, устанавливаемого Клиринговым центром для базового актива этого опционного контракта.
Информация о Базовом размере гарантийного обеспечения по каждому Срочному контракту / ценной бумаге указывается Клиринговым центром в отчетах, предоставляемых Участникам клиринга, которым присвоены код (коды) Расчетной фирмы в соответствии со статьей Статья 9. Правил клиринга, и публикуется на Сайте Клирингового центра .
Клиринговый центр осуществляет расчет Базового размера гарантийного обеспечения по каждому Срочному контракту / ценной бумаге, а также Гарантийного обеспечения по совокупности обязательств по Срочным контрактам, Сделкам T+N в соответствии с принципами, утвержденными Клиринговым центром.
Участникам клиринга и их клиентам может быть предоставлена возможность самостоятельного расчета Гарантийного обеспечения с помощью специального программного обеспечения.
Принципы расчета Базового размера гарантийного обеспечения и Гарантийного обеспечения по совокупности обязательств по Срочным контрактам, Сделкам T+N указываются в описании к указанному специальному программному обеспечению.
Порядок возникновения и исполнения Маржинальных требований
Наличие у Участника клиринга Маржинального требования определяется следующим образом:
Рассчитывается величина SZ:
 , где
 - суммирование по обычным Брокерским фирмам, зарегистрированным в рамках данной Расчетной фирмы;
 - суммирование по Выделенным и Обособленным Брокерским фирмам, зарегистрированным в рамках данной Расчетной фирмы.
Если значение  отрицательное ( ), это означает наличие у Участника клиринга Маржинального требования, учитываемого по Расчетной фирме.
Если значение  или  отрицательное ( /  ), это означает наличие у Участника клиринга Маржинального требования, учитываемого по обычной, Выделенной / Обособленной Брокерской фирме.
Если значение  отрицательное ( ), это означает наличие у Участника клиринга Маржинального требования, учитываемого по разделу регистра учета позиций.
Маржинальное требование, учитываемое по Брокерской фирме, и Маржинальное требование, учитываемое по разделу регистра учета позиций, не предъявляется Клиринговым центром Участнику клиринга.
Величины ,  ,  ,  являются величинами Торгового лимита, рассчитываемыми в соответствии с приложением № С14 к Правилам клиринга.
Величина , рассчитываемая в целях определения наличия у Участника клиринга Маржинального требования, учитываемого по Расчетной фирме, рассчитывается на основании:
в ходе дневной клиринговой сессии – на основании обязательств по Срочным контрактам, Сделкам T+N, учитываемых по Расчетной фирме, относящейся к Участнику клиринга, и Активных заявок, поданных от имени Участника клиринга с указанием кода Расчетной фирмы по состоянию на момент начала дневной клиринговой сессии;
в ходе вечерней клиринговой сессии - на основании обязательств по Срочным контрактам, Сделкам T+N, учитываемых по Расчетной фирме.
Клиринговый центр вправе направлять информацию о возникновении Маржинального требования, учитываемого по Расчетной фирме, Доверенным владельцам счетов, закрепленным за Обособленными Брокерскими фирмами, открытыми в рамках Расчетной фирмы.
Маржинальное требование, учитываемое по Расчетной фирме и возникшее у Участника клиринга по итогам дневной или вечерней клиринговой сессии, должно быть исполнено Участником клиринга не позднее, чем за 45 (сорок пять) минут до начала ближайшей следующей дневной или вечерней клиринговой сессии.
Клиринговый центр вправе продлить указанный срок исполнения Маржинального требования до начала ближайшей следующей дневной или вечерней клиринговой сессии, в случае невозможности предоставления Расчетной организацией / Расчетным депозитарием в Клиринговый центр информации о зачислении денежных средств на Счета Клирингового центра / Счета ФОРТС в соответствии с порядком, установленным Регламентом и договором между Клиринговым центром и Расчетной организацией / Расчетным депозитарием.
Маржинальное требование, учитываемое по Расчетной фирме, должно быть исполнено Участником клиринга путем перечисления денежных средств в российских рублях на Счет Клирингового центра в порядке, определенном статьей Статья 11. Правил клиринга.
Маржинальное требование, учитываемое по Расчетной фирме, может быть также прекращено полностью или в части в случаях:
внесения иностранной валюты и/или ценных бумаг в качестве Средств гарантийного обеспечения, приводящего к увеличению Торгового лимита;
изменения обязательств по Срочным контрактам, Сделкам T+N, приводящего к уменьшению Гарантийного обеспечения;
удаления Активных заявок, поданных от имени Участника клиринга с использованием кода Расчетной фирмы, приводящих к уменьшению Гарантийного обеспечения.
Маржинальное требование, учитываемое по Расчетной фирме и возникшее у Участника клиринга, считается прекращенным в момент времени, когда величина SZ, рассчитанная в соответствии с пунктом 6.1 Правил клиринга, станет неотрицательной ( ). При этом, для расчета Базового размера гарантийного обеспечения каждого Срочного контракта / ценной бумаги, на основании которого определяется размер Гарантийного обеспечения (), используется значение Лимита колебания цен сделок ( ), установленное в последнюю проведенную дневную или вечернюю клиринговую сессию.
В случае неисполнения Участником клиринга Маржинального требования, учитываемого по Расчетной фирме, в срок, установленный пунктом 6.3Правил клиринга, Клиринговый центр:
направляет Организатору торговли уведомление о необходимости приостановить возможность заключения Срочных контрактов, Сделок T+N от имени такого Участника клиринга с указанием кодов обычных и Выделенных Брокерских фирм, а также Обособленных Брокерских фирм, по которым учитывается неисполненное Маржинальное требование, открытых в рамках Расчетной фирмы, по которой учитывается неисполненное Маржинальное требование;
при наличии в торговой системе Организатора торговли Активных заявок, поданных от имени такого Участника клиринга с указанием кода обычной, или Выделенной, или Обособленной Брокерской фирмы, по которой учитывается неисполненное Маржинальное требование, открытых в рамках Расчетной фирмы, по которой учитывается неисполненное Маржинальное требование, Клиринговый центр направляет Организатору торговли поручение на их удаление.
Начиная с момента направления уведомления и при наличии позиций, учитываемых на разделах регистра учета позиций обычных, или Выделенных, или Обособленных Брокерских фирм, по которым учитывается неисполненное Маржинальное требование, открытых в рамках Расчетной фирмы, по которой учитывается неисполненное Маржинальное требование, Клиринговый центр применяет к Участнику клиринга, неисполнившему Маржинальное требование, процедуру принудительного закрытия позиций по коду Расчетной фирмы, по которой учитывается неисполненное Маржинальное требование, в порядке, установленном приложением № Ф5 к Правилам клиринга.
За применение к Участнику клиринга процедуры принудительного закрытия позиций при открытии / закрытии позиций по Срочным контрактам, Сделкам T+N с Участника клиринга взимается плата в размере, установленном приложением № Ф6 к Правилам клиринга.
Порядок исполнения обязательства Участника клиринга по уплате платы за применение к Участнику клиринга процедуры принудительного закрытия определен в статье Статья 3. Правил клиринга.
В случае если у Участника клиринга, не исполнившего Маржинальное требование, учитываемое по Расчетной фирме, отсутствовали учитываемые Клиринговым центром позиции, указанные в пункте 6.7 Правил клиринга, или все указанные позиции были закрыты в результате процедуры принудительного закрытия, примененной Клиринговым центром к Участнику клиринга и при этом у Участника клиринга осталось неисполненное Маржинальное требование, учитываемое по Расчетной фирме, Клиринговый центр принимает решение:
об использовании иностранной валюты, учитываемой в качестве Средств гарантийного обеспечения по данной Расчетной фирмы, и/или
о переводе ценных бумаг, учитываемых в качестве Средств гарантийного обеспечения по данной Расчетной фирмы, на счет депо Клирингового центра в Расчетном депозитарии с целью исполнения Маржинального требования Участника клиринга, учитываемого по Расчетной фирме.
Порядок использования иностранной валюты и ценных бумаг для исполнения Маржинального требования Участника клиринга, учитываемого по Расчетной фирме, в соответствии с настоящим пунктом Правил клиринга определен приложением № Ф2 к Правилам клиринга.
Если в результате действий, указанных в пунктах 6.7, 6.8 Правил клиринга, Маржинальное требование Участника клиринга, учитываемое по Расчетной фирме, будет исполнено (прекращено), Клиринговый центр направляет Организатору торговли уведомление о предоставлении возможности заключения Срочных контрактов, Сделок T+N от имени такого Участника клиринга с указанием кода такой Расчетной фирмы.
Если в результате действий, указанных в пунктах 6.7, 6.8 Правил клиринга, Маржинальное требование Участника клиринга, учитываемое по Обособленной Брокерской фирме, открытой в рамках Расчетной фирмы, по которой учитывалось неисполненное Маржинальное требование, будет исполнено (прекращено), а Маржинальное требование Участника клиринга, учитываемое по такой Расчетной фирме, не исполнено, Клиринговый центр направляет Организатору торговли уведомление о предоставлении возможности заключения Срочных контрактов, Сделок T+N от имени такого Участника клиринга с указанием кода такой Обособленной Брокерской фирмы.
Если после выполнения действий, указанных в пунктах 6.7, 6.8 настоящей статьи, у Участника клиринга осталось неисполненное Маржинальное требование, учитываемое по Расчетной фирме, то по решению Клирингового центра в ходе ближайшей следующей дневной или вечерней клиринговой сессии используются средства Страхового фонда в порядке, предусмотренном Положением о страховом фонде, являющимся приложением № Ф8 к Правилам клиринга.
При наличии позиций по Срочным контрактам, Сделкам T+N, учитываемых на разделах регистра учета позиций Обособленных Брокерских фирм, открытых в рамках Расчетной фирмы, по которой учитывается неисполненное Маржинальное требование Участника клиринга, указанные позиции должны быть закрыты Участником клиринга в течение двух Расчетных периодов, следующих за дневной или вечерней клиринговой сессией, в ходе которой были использованы средства Страхового фонда, за исключением обязательств по Срочным контрактам и Сделкам T+N, срок исполнения которых наступил.
В случае невыполнения требования, установленного пунктом 6.11 Правил клиринга, Клиринговый центр направляет Организатору торговли уведомление о необходимости приостановить возможность заключения Срочных контрактов, Сделок T+N от имени Участника клиринга с указанием кода Расчетной фирмы, по которой учитывается неисполненное Маржинальное требование.
С момента направления указанного уведомления, Клиринговый центр осуществляет закрытие всех позиций по Срочным контрактам, Сделкам T+N, учитываемым на разделах регистра учета позиций Обособленных Брокерских фирм, открытых в рамках Расчетной фирмы, по которой учитывается неисполненное Маржинальное требование Участника клиринга, в порядке, установленном процедурой принудительного закрытия позиций, приведенной в приложении № Ф5 к Правилам клиринга.
|
