Курс лекций брянск 2000 ббк65. 5я73
Скачать 7.81 Mb.
|
3.2. Кредитная система РФКредитно–финансовые учреждения кроме банков включают небанковские учреждения: страховые компании, пенсионные фонды, ссудно–сберегательные ассоциации, строительные общества, инвестиционные компании, финансовые компании, кредитные союзы, благотворительные фонды, трастовые отделы коммерческих банков. Структура кредитной системы РФ. Банковская система:
Специализированные небанковские кредитно–финансовые институты
Эта структура кредитной системы отражает потребности рыночного хозяйства. 3.2.1. Механизм функционирования кредитной системыСовременная кредитная система – это совокупность различных кредитно–финансовых институтов, действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала. Через кредитную систему реализуются сущность и функции кредита. Современная кредитная система включает два основных понятия: совокупность кредитно–расчетных и платежных отношений, которые базируются на определенных, конкретных формах и методах кредитования; совокупность функционирующих кредитно–финансовых институтов (банков, страховых компаний и др.). Первое понятие, как правило, связано с движение ссудного капитала в виде различных форм кредита. Второе означает, что кредитная система через свои многочисленные институты аккумулирует свободные денежные средства и направляет их предприятиям, населению, правительству. Современная кредитная система капиталистических стран в послевоенные годы претерпела серьезные структурные изменения; снизизилась роль банков и возросло влияние других кредитно– финансовых институтов (страховых компаний, пенсионных фондов, инвестиционных компаний и др.). Это выразилось как в росте общего числа новых кредитно–финансовых институтов, так и в увеличениии их удельного веса в совокупных активах всех кредитно–финансовых институтов. Такие эволюционные процессы коснулись и многих развивающихся стран. Важными процессами в современной кредитной системе развитых стран явились:
мышленными, торговыми, транспортными корпорациями и компаниями;
народных банковских объединений и групп. Кредитная система функционирует через кредитный механизм. Он представляет собой, во–первых, систему связей по аккумуляции и мобилизации денежного капитала между кредитными институтами и различными секторами экономики, во–вторых, отношения, связанные с перераспределением денежного капитала между самими кредитными институтами в рамках действующего рынка капитала, в–третьих, отношения между кредитными институтами и иностранными клиентами. Кредитный механизм включает также все аспекты ссудной, инвестиционной, учредительской, посреднической, консультативной, аккумуляционной, перераспределительной деятельности кредитной системы в лице ее институтов. 3.3. Финансовый рынокФинансовый рынок – особая форма денежных операций, где объектом купли–продажи выступают свободные денежные средства субъектов хозяйствования, государства и населения. Причем предоставление этих средств производится на основе выпуска и обращения различных видов ценных бумаг. Финансовый рынок состоит из нескольких частей: 1. Рынок банковских ссуд (служит для пополнения оборотных средств). 2. Рынок ссудных капиталов (служит для пополнения основного капитала. Сделка оформляется выпуском и размещением ценных бумаг). 3. Валютный рынок (фиксируется официальный курс для того, чтобы на предприятиях велся учет операций и для того, чтобы велся учет таможенных платежей. Кроме официального курса есть курс покупки и продажи валюты банком). Участники финансового рынка: Сберегатели – юридические и физические лица, накапливающие денежные средства в связи с тем, что расходы меньше накопленных средств, сосредоточенных на руках в виде наличности или на счетах в банках (население, предприятия и государство). Инвесторы – субъекты хозяйствования (органы государственного управления, направляющие денежные средства на покрытие срочных и длительных потребностей). Эмитенты – юридические лица, которые могут выпускать ценные бумаги. С помощью финансового рынка денежные накопления сберегателей привлекаются для инвестирования затрат на развитие производства, осуществление государственных и региональных целевых программ и других нужд. Объективной предпосылкой является несовпадение потребностей в финансовых ресурсах у субъектов хозяйствования с наличием источников финансовых ресурсов. Инвестиционные институты – хозяйствующие субъекты – участники финансового рынка, которые осуществляют операции с ценными бумагами.
Инвестиционная компания – это дилер (юридическое лицо), действующий за свой счет. Разновидности: инвестиционный банк (первичный рынок ценных бумаг); инвестиционный фонд. Инвестиционный фонд – финансовый институт, организованный по типу акционерного общества, привлекающий средства населения и вкладывающий их в поддержку предприятий, проверенных специально подготовленными экспертами. И.Ф. – участник рынка ценных бумаг, осуществляющий эмиссию собственных акций и инвестиции в ценные бумаги других эмитентов, торговлю ценными бумагами, владеющий инвестиционными ценными бумагами. Функциональное назначение финансового рынка – осуществление аккумуляции и перераспределения денежных средств в целях обеспечения необходимыми финансовыми ресурсами субъектов хозяйствования и государственных органов. Формирование и функционирование финансового рынка обусловлено следующими экономическими, правовыми и организационными факторами. Экономические факторы – наличие в экономике реальных собственников, обладающих реальной самостоятельностью, которые способны заключать сделки, формируя спрос на денежные средства, а также инвестировать их (это реальный спрос на денежные средства). Правовые основы – соответствующие юридические документы, регламентирующие деятельность рыночных структур. Организационные основы – воплощаются через формы организации рыночных операций (фондовые биржи и межбанковские объединения). На фондовых биржах и в межбанковских объединениях наряду со сберегателями, эмитентами и инвесторами функционируют посредники: брокеры и дилеры. Брокеры осуществляют чисто посреднические операции. Дилеры выполняют посреднические операции и самостоятельно принимают участие в купле–продаже ценных бумаг. Финансовый рынок способствует развитию экономики, осуществлению материально–финансовой сбалансированности по общему объему и по структуре общественного производства. С его помощью развиваются предприятия и отрасли, которые обеспечивают инвесторам максимальную прибыль на вложенный капитал, способствует реальному осуществлению научно–технического прогресса. Финансовый рынок позволяет цивилизованным образом покрыть дефицит государственного бюджета, для чего государство выпускает ценные бумаги и продает их. Фондовый рынок – часть финансового рынка. Это рынок ценных бумаг. Ценные бумаги, которые обращаются на рынке, – свидетельство о том, что покупатель (инвестор) участвует в создании капитала предприятия, выпустившего ценные бумаги (эмитента). С экономической точки зрения их можно охарактеризовать следующим образом: Ценная бумага – свидетельство участия юридического и физического лица либо в капитале акционерного общества, либо в предоставлении ссуды в форме займа. Ценная бумага – долгосрочное обязательство эмитентов выплачивать вкладчикам ценных бумаг дивиденды от доходов. С юридической точки зрения ценные бумаги – это денежные документы, предъявляемые вкладчиками для реализации имущественных прав, выраженных в этих ценных бумагах. Требования к ценным бумагам: а) должна иметь номинальную цену; б) должен устанавливаться срок ее обращения. в) должен быть установлен фискальный режим: условия выплат. Эти положения указаны в законе о выпуске ценных бумаг, а также оговорен надзор за выпуском ценных бумаг со стороны государства. Рыночный курс ценных бумаг зависит от нормы процента, размера выплат, срока функционирования и т.д. На финансовый рынок входят не только предприятия, но и государство. Рынки ценных бумаг делятся на:
В качестве финансовых посредников на первичных рынках ценных бумаг выступают банки и инвестиционные компании. На первичном рынке акции и облигации размещаются по эмиссионной цене (она, как правило, ниже номинала). Вторичный рынок возникает, когда первичный владелец избавляется от облигаций и акций на фондовых биржах. Фондовая биржа – место, где происходит купля – продажа ценных бумаг, хотя может осуществляться и первичное распределение. По характеру сделок фондовые биржи делятся на: а) замкнутые фондовые биржи (на ее торгах участвуют только члены биржи); б) биржи со свободным допуском, но сделки на них совершаются только маклерами (посредниками). Есть биржи, находящиеся под контролем государственных органов. Функциями фондовой биржи являются: а) осуществление операций с ценными бумагами; б) предоставление эмитентам ценных бумаг дополнительных финансовых ресурсов; в) предоставление возможности сберегателям использовать накопленные денежные средства с максимальным эффектом; г) осуществление перераспределения финансовых ресурсов, позволяющее изменить структуру и пропорции общественного производства. Номинальная стоимость – стоимость, указанная на ценной бумаге. На вторичном рынке ценные бумаги продаются по курсовой (текущей) стоимости. Институты финансового рынка:
Место и значение финансового рынка в экономике Его роль выражается в аккумулировании денежных средств, передаче и использовании с наибольшей выгодой. Финансовый рынок обеспечивает участие сберегателей в прибылях, создавая условия материальной заинтересованности инвесторов в эффективной работе. | ||||||||||
Похожие:
 | Севастьянова Г. К., Карнаухова Т. М. Общая химия: Курс лекций. – Тюмень: Тюмгнгу, 2005. – 210 с | | Курс лекций по теме «Свайные работы», является частью программы подготовки специалистов среднего звена бпоу оо «окотсиТ» по специальности... |
| Курс лекций разработан в соответствии с рабочей программой по дисциплине «Основы архивного дела» для специальности 034702 «Документационное... | | Курс лекций по дисциплине «Технология обработки конструкционных материалов» составлен для студентов заочного отделения |
 | Разработчик чубыкина М. М., преподаватель информатики Ульяновского авиационного колледжа | | Практический курс английского языка. 4 курс: П69 Учеб для педвузов по спец. «Иностр яз.» / Под ред. В. Д. Аракина. 4-е изд., перераб... |
| | Курс лекций для слушателей курсов повышения квалификации сотрудников Федеральной регистрационной службы1 | |
| Учебное пособие предназначено для студентов Стгау всех направлений, изучающих курс «История, традиции и обычаи народов Се верного... | | Курс лекций по дисциплине «Маркетинговое управление каналами распределения и сбытом товаров»1 |