Ведомости > 26.08.2013 > Максим Товкайло, Александра Терентьева
Не любят российское
Лишь около 11% заказов госкомпаний достается российским поставщикам, выяснило Росимущество Госкомпании в 2012 г. купили отечественной продукции на 286 млрд руб., подсчитало Росимущество (доклад об управлении госкомпаниями опубликован в пятницу). Это лишь 10,7% от стоимости их закупок (2,6 трлн руб.). 1,8 трлн руб. потратили 29 крупнейших госкомпаний, из них 233 млрд (12,4%) - на российскую продукцию.
Речь идет о закупках 1345 АО, акции которых находятся в федеральной собственности. По данным ФАС, «Деловой России» и Центра размещения госзаказа, все госкомпании, унитарные предприятия и учреждения закупают на 6-8 трлн руб. в год.
Компании предпочитают импорт из-за отсутствия российских аналогов или их низкого качества. Например, металлурги до 2013 г. не выпускали 100-метровых рельсов, и РЖД закупала их у японской Nippon Steel и австрийской Voestalpine. В прошлом году монополия была вынуждена импортировать 220 000 т 100-метровых рельсов, рассказывал представитель РЖД.
«Газпром» закупает импортные трубы для работы в специальных условиях, в частности сероводородостойкие и устойчивые к кислым средам. Тендер на поставку таких труб в декабре прошлого года выиграл трейдер «Северный европейский трубный проект» (СЕТП) Аркадия и Игоря Ротенбергов. Гендиректор СЕТП Александр Муратов отмечал, что такие трубы делают только в Японии и Германии.
До представителей «Газпрома» и «Транснефти» дозвониться вчера не удалось. Представитель «Роснефти» говорит, что компания стремится покупать российскую продукцию: «Например, заказ на оборудование для работы на шельфе предусматривает, что оборудование должно быть разработано в России». Недавно компания купила для корпоративных нужд Ил-96, отмечает он. «Аэрофлот» закупает у российских поставщиков 60-70% товаров и почти все услуги, говорит сотрудник компании. Представитель «Аэрофлота» не смог вчера предоставить комментарии.
Доля импорта в 90% - это очень много, отмечает Владимир Сальников из ЦМАКП: «Даже в машиностроении такое редкость, а в нефтянке доля зарубежного оборудования - около 50%». Если госкомпании будут больше покупать российской продукции, рост промышленности и экономики может ускориться, отмечает он: «Однако если и делать это, то аккуратно. Промышленность может не справиться с дополнительными заказами».
Когда разрабатывался закон о закупках монополий, была идея заставить их покупать больше российской продукции, вспоминает федеральный чиновник: «Но от нее отказались - это все равно что всех директивно пересадить на «Жигули». Основными критериями должны быть цена и качество, а не страна происхождения, уверен собеседник «Ведомостей».
Вернуться к списку публикаций
Ведомости > 26.08.2013 > Анастасия Фомичева
«Уралкалий» придет к каждому фермеру
Дистрибуторские компании на основных рынках сбыта - такова цель «Уралкалия». Это часть новой стратегии компании - продавать как можно больше калия по любой цене Развал картеля, устроенный «Уралкалием», стоил мировым калийным компаниям более $20 млрд капитализации. Крупнейший мировой производитель калия объявил, что делает ставку на объем продукции и не смотрит на цену. В интервью «Ведомостям» гендиректор «Уралкалия» Владислав Баумгертнер подчеркивал, что это оздоровление рынка и следующим шагом может быть консолидация.
И она уже началась, выяснили «Ведомости». «Уралкалий» ведет переговоры о покупке дистрибуторов удобрений в основных странах - покупателях калия, рассказали человек, близкий к одному из акционеров компании, и человек, близкий к самой компании. Конкретных результатов пока нет, уверяет один из них.
Когда ставится цель увеличивать объем продукции, важно иметь гарантированную возможность ее продать, объясняет человек, близкий к одному из акционеров: «На протяжении последних лет загрузка калийных компаний - в среднем 70-80% мощности, мы можем быстро нарастить производство, поэтому покупать подешевевших конкурентов смысла нет. Лучше получить гарантированных покупателей. Покупка дистрибуторов - то, что нам нужно». «Это часть новой стратегии», - подчеркивает другой собеседник. Представитель «Уралкалия» от комментариев отказался.
Баумгертнер в сентябре 2012 г. заявлял Reuters, что «Уралкалий» присматривается к сетям логистики и дистрибуции в Китае, Бразилии и России: компания заинтересована сама контролировать поставки калия, а не доверять это другим.
По данным «Уралкалия», главный его покупатель - Китай: 26%, за ним следуют Латинская Америка, Юго-Восточная Азия, Европа и Индия (см. диаграмму на стр. 12).
До сих пор «Уралкалий» продавал продукцию через СП с «Беларуськалием» - Белорусскую калийную компанию (БКК) и собственного трейдера - швейцарскую Uralkali Trading. БКК и Uralkali Trading контролировали 42% мирового рынка. Прекратить продажи через БКК и отказаться от принципа «цена важнее количества» «Уралкалий» решил, когда «Беларуськалий» начал продажи в обход БКК, объяснял Баумгертнер. «Беларуськалий» тоже обвинил «Уралкалий» в продажах помимо БКК - через Uralkali Trading.
Смена стратегии «Уралкалия» подтолкнула «Беларуськалий» к более тесному сотрудничеству с основными партнерами, говорил гендиректор белоруской компании Валерий Кириленко.
В конце июля он обсуждал с министром полезных ископаемых и энергетики Бразилии Эдисоном Лабао проект строительства портов и системы поставки продукции.
Теперь крупнейшим в мире трейдером калийных удобрений стала Canpotex, координирующая продажи канадской Potash Corp., американских Mosaic и Agrium: 25% продаж. Многим дистрибуторам проще работать с крупным трейдером, без демпинга «Уралкалию» будет сложно договориться, уверена аналитик «ВТБ капитала» Елена Сахнова. Компания действует абсолютно правильно, продолжает она: рынок калия становится более конкурентным и наличие собственной сети дистрибуции и прямые продажи будут явным преимуществом. «Пока стоимость дистрибуторов невысока, «Уралкалию» выгодно приобретать выстроенные сети доставки, чтобы наращивать продажи», - рассуждает Сахнова. Аналогичную стратегию успешно применил норвежский производитель азотно-фосфорных удобрений Yara, говорит она: компания владеет разветвленной сетью дистрибуции по всему миру. Но главный для «Уралкалия» китайский рынок поделен между тремя крупнейшими дистрибуторами и приобрести кого-то из них почти невозможно, считает Сахнова.
Схему продаж от производителя до фермерского хозяйства уже выстроил крупнейший производитель фосфорсодержащих удобрений - «Фосагро». Ее структура «Фосагро-регион» управляет 10 региональными сбытовыми компаниями в России, которые располагают 18 собственными складскими базами мощностью 450 000 т.
Вернуться к списку публикаций
Ведомости > 26.08.2013 > Елена Ходякова
Игорь Сечин стал акционером «Роснефти»
Президент «Роснефти» Игорь Сечин купил 0,0075% акций компании. Пакет мог обойтись ему примерно в 186 млн руб.
О том, что Сечин приобрел 0,0075% акций «Роснефти», сообщила сама компания в пятницу. Подробности сделки не раскрываются. На закрытие торгов на Московской бирже в четверг такой пакет стоил 185,6 млн руб. До сих пор Сечин никогда не покупал акций «Роснефти», хотя неоднократно говорил о том, что компания недооценена.
В июне в ходе Петербургского экономического форума Сечин сказал, что может стать акционером, если совет директоров утвердит программу мотивации менеджмента. Отвечая на вопрос, планирует ли он покупать акции компании, Сечин сказал: «Пока не знаю, обсуждается вопрос о программе (опционной программе для менеджмента. - «Ведомости»), по которой менеджеры будут получать премии не деньгами, а акциями, тогда, если буду хорошо работать, я их получу». Впрочем, пока опционная программа «Роснефти» по-прежнему находится на этапе разработки, уточнил представитель компании в пятницу. Вместе с Сечиным акции купили и другие топ-менеджеры «Роснефти» (см. таблицу).
Тем не менее менеджмент «Роснефти» традиционно конвертирует в акции свои бонусы - такую рекомендацию они получили от совета директоров еще в 2010 г., добавил представитель «Роснефти». Конвертация бонусных начислений в акции - часть корпоративной культуры компании: руководители верят в рост стоимости компании и лично заинтересованы в результате, добавляет он.
«Единственное, что раскрывает «Роснефть», - это вознаграждение основного управленческого персонала (включая зарплату и премии). Эта сумма составила 9,1 млрд руб. в 2012 г. Но круг лиц, получающих вознаграждение по итогам года, гораздо шире, чем обозначенные топ-менеджеры. Общая стоимость акций, которые получили топ-менеджеры правления, составляет около 400 млн руб., от общей суммы это примерно 4,5%», - подсчитал аналитик ИК «Анкоринвест» Сергей Вахрамеев.
Вознаграждение Сечина в прошлом году составило $25 млн (данные Forbes). «Средства, потраченные на покупку акций, составили почти четверть от его годового дохода, и это достаточно значимая доля», - замечает аналитик.
«Покупка акций на средства от бонусов - стандартная практика для многих крупных компаний, используемая для дополнительной мотивации топ-менеджмента», - считает аналитик «ВТБ капитала» Александр Киревнин. По мнению аналитика, пример Сечина указывает на то, что руководство верит в рост капитализации своей компании. Поступок Сечина символичен, но не более того, он никак не повлияет на управление и работу «Роснефти», считает представитель одной из компаний, дающих консультации «Роснефти».
В пятницу рынок позитивно отреагировал на новость о том, что Сечин вошел в число акционеров «Роснефти». На Московской бирже в пятницу компания подорожала на 0,66% до 2,49 трлн руб. (индекс снизился на 0,25%).
Для поощрения менеджеров крупные компании часто используют дополнительные системы мотивации. У «Газпрома» опционная программа действовала с 2008 по 2011 г. В 2013 г. холдинг намерен запустить новую, раскрывал он в проспекте евробондов.
Пять лет назад «Газпром» стоил почти втрое дороже, чем сейчас, - 8,7 трлн руб., это была пиковая капитализация концерна (19 мая 2008 г.). Тогда предправления «Газпрома» Алексей Миллер заявил, что за семь-восемь лет концерн подорожает до $1 трлн. Но с тех пор капитализация только сокращалась. «Роснефть» в 2012 г. стоила в 1,5 раза дешевле «Газпрома». В пятницу капитализация «Газпрома» составила 3,15 трлн руб., но максимальное сближение в капитализации двух компаний наблюдалось в середине июня - тогда «Газпром» дешевел до 2,6-2,7 трлн руб. Капитализация «Роснефти» составляла около 2,4-2,5 трлн руб.
Доход вице-президента Единственный топ-менеджер «Роснефти», доход которого известен, - статс-секретарь и вице-президент Лариса Каланда. В 2012 г. ее доходы увеличились в 1,7 раза до 727,96 млн руб. (около $23,5 млн), стало известно в мае из декларации ее мужа Владимира Каланды, первого замдиректора ФСКН.
Вернуться к списку публикаций
Газета РБК Daily > 26.08.2013 > ГАЛИНА СТАРИНСКАЯ
Акционер поневоле
Игорь Сечин приобрел долю в «Роснефти» Глава «Роснефти» Игорь Сечин неоднократно заявлял, что компания недооценена, но сам акции не покупал в отличие от других топ-менеджеров. На прошлой неделе он все-таки стал акционером компании, потратив более 180 млн руб. Г-н Сечин пока не самый крупный миноритарный акционер, но свой пакет будет увеличивать, считают эксперты.
Игорь Сечин, который с мая 2012 года возглавляет «Роснефть», стал владельцем 0,0075% ее акций (около 794 863 акций), сообщила компания в пятницу. Купил он их 21 августа (цена на рынке - 229,3 руб. за акцию). До этого Сечин не был акционером «Роснефти».
Представитель «Роснефти» пояснил, что менеджеры компании традиционно конвертируют в акции свои бонусы. Такая рекомендация была дана советом директоров еще в 2010 году. Размер бонуса, который получил г-н Сечин по итогам прошлого года, собеседник раскрывать не стал. Согласно финансовой отчетности по МСФО за 2012 год, размер «прочих вознаграждений работников» (в них входят премии топ-менеджерам) составил 6 млрд руб. В 2011 году эта сумма составляла 3 млрд руб. (см. таблицу 1).
На сайте «Роснефти» указано, что вознаграждение топ-менеджеров (президент, первый вице-президент, вице-президенты и приравненные к ним должности) и руководителей самостоятельных подразделений «Роснефти» состоит из ежемесячной заработной платы и годовой премии, которая выплачивается после принятия советом директоров соответствующего решения на основании итогов работы в отчетном году. При этом годовая премия президента устанавливается в зависимости от выполнения им индивидуальных показателей эффективности, которые совпадают с ключевыми показателями деятельности «Роснефти».
Кроме г-на Сечина акции докупили или впервые приобрели еще шесть топ-менеджеров компании (см. таблицу 2). «Участие менеджмента «Роснефти» в уставном капитале соответствует практике ведущих мировых компаний и является неотъемлемой частью корпоративной культуры «Роснефти». Руководители лично заинтересованы в повышении эффективности деятельности компании, а также росте ее операционных и финансовых результатов», - говорится в сообщении.
Крупным миноритарным акционером «Роснефти» среди ее топ-менеджеров является статс-секретарь - вице-президент Лариса Каланда (ее доля - 0,0168%). Большим пакетом владеет только бывший первый вице-президент «Роснефти» Эдуард Худайнатов - 0,0605% (в конце июля он ушел из компании).
Долю Сечина аналитик ИФД «КапиталЪ» Виталий Крюков оценивает в 182 млн руб. «Было странно, когда г-н Сечин постоянно говорил о недооцененности акций «Роснефти», а сам не имел доли в компании. Теперь ситуация исправилась, хотя доля и незначительная. В дальнейшем г-н Сечин, скорее всего, продолжит наращивать свой пакет акций компании», - предполагает он.
Сделать это он может, являясь членом совета директоров. Традиционно компания выплачивает вознаграждение директорам своими акциями. Г-н Сечин вошел в состав совета в ноябре прошлого года, но вознаграждение за 2012 год он не получал. Остальные восемь директоров по итогам 2012 года получили от 79 101 до 85 920 акций.
Практика стимулирования топ-менеджеров применяется во всем мире и имеет различные формы, говорит аналитик Sberbank CIB Валерий Нестеров. Та, которую применяет «Роснефть» (размер премии, впоследствии обмениваемой на акции, зависит от результатов деятельности компании), наиболее распространенная.
Эффективность этой меры оценить довольно сложно, отмечает эксперт. Есть компании, в которых доля отдельных физических лиц очень высока (например, владельцы ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов и Леонид Федун). Они оказывают непосредственное влияние на принимаемые решения, компанию считают своей собственностью, поэтому их личный интерес в росте капитализации очевиден, считает г-н Нестеров. Участие миноритариев-менеджеров «Роснефти» и «Газпрома» в капитале компаний носит номинальный характер, Алексей Миллер и Игорь Сечин -наемные менеджеры, и обе компании находятся в госсобственности. По мнению эксперта, методы стимулирования в форме передачи акций в случае с госкомпаниями следовало бы распространить на большую часть трудового коллектива, а не ограничиваться топ-менеджментом.
Вернуться к списку публикаций
Газета РБК Daily > 26.08.2013 > ДМИТРИЙ КОПТЮБЕНКО
Спор на Заречной улице
A1 хочет сохранить активы УК «Заречная» в целостности до суда Компания А1, входящая в «Альфа-Групп», всерьез вступила в борьбу за убыточный, но потенциально интересный актив - угольную компанию (УК) «Заречная». Вчера она предостерегла деловое сообщество, что любые сделки со спорными активами, на которые наложены обеспечительные меры, будут вне правового поля.
Вот уже несколько лет экс-генпрокурор Украины Геннадий Васильев ведет войну со своим бывшим партнером миллиардером Виктором Нусенкисом (46-е место в рейтинге «Богатейшие бизнесмены России» по версии Forbes с состоянием, оцениваемым в 2,2 млрд долл.). Он претендует на половину активов, включая долю в украинском концерне «Энерго» и российской УК «Заречная». Ранее окружной суд Никосии (Кипр) принял обеспечительные меры в отношении активов концерна «Энерго», но в России и на Украине ситуация далеко не всегда складывалась в его пользу - в 2011 году суд встал на сторону г-на Нусенкиса на Украине, в России г-н Васильев не смог с первой попытки сформировать свой совет директоров МПО «Кузбасс», который владел УК «Заречная» до того, как активы были переведены на компанию «Интерконсалтинг» г-на Нусенкиса.
Сам он не любит распространяться по поводу спора вокруг УК «Заречная». Весной в интервью РБК daily он говорил, что лично участвует в тяжбе на Кипре и не является истцом в российских судах. В начале этого года он договорился с компанией A1 о юридической поддержке, а две недели назад A1 сообщила, что у нее есть мандат в отношении 65% голосующих акций МПО «Кузбасс». Г-н Васильев и представитель А1 подтвердили РБК daily эту информацию, воздержавшись от комментариев по деталям соглашения. Ранее источник, близкий к партнерам, утверждал, что вопрос о будущей продаже А1 этого пакета уже решен и сделку планируется закрыть после снятия судебного ареста с активов.
Сотрудничество А1 и г-на Васильева уже принесло свои плоды. 8 августа суду первой инстанции была представлена выписка из реестра акционеров МПО «Кузбасс», которая должна подтвердить право собственности офшоров г-на Васильева Salesi и Indtek на 65% акций компании и обеспечить возврат долей УК «Заречная» от «Интерконсалтинга». До последнего времени реестр и ряд других документов считались пропавшими. Ранее региональное отделение ФСФР привлекало МПО «Кузбасс» и его руководителя к административной ответственности в связи с нарушением прав акционеров на получение информации о деятельности общества. В связи с этим было принято решение перенести заседание суда на 4 сентября. Вчера же А1 в опубликованном на сайте компании официальном заявлении предупредила заинтересованные стороны, что сделки со спорными активами УК «Заречная» окажутся вне правового поля и будут оспорены: «Любые возможные приобретатели спорных активов будут преследоваться как недобросовестные».
Актив, за который ведет спор г-н Васильев, сейчас находится в непростом финансовом положении. Cогласно консолидированной отчетности по МСФО, кредитные обязательства УК «Заречная» в 2012 году увеличились на треть, до 26,8 млрд руб. Как результат, показатель чистый долг/EBITDA компании в прошлом году превысил уровень 10,0 при среднем по отрасли 2,2. Чистая прибыль была отрицательной (минус 490 млн руб.).
Одновременно «Заречной» необходимо финансировать ряд ранее объявленных крупных инвестпроектов - этим летом она докупила 50% в Балтийском угольном терминале, ранее в этом году сообщила о приобретении шахтоуправления «Анжерское», а позже объявила о дополнительных вливаниях в него в размере 80 млн долл. Также «Заречная» строит шахту и обогатительную фабрику «Карагайлинская». Общий объем инвестиций в проект, по словам пресс-секретаря «Заречной» Дмитрия Кучумова, -14 млрд руб. (проект реализуется совместно с Газпромбанком).
Этим летом «Донецксталь» г-на Нусенкиса привлекла синдицированный кредит в размере 500 млн долл., однако, по официальной информации, деньги будут оставлены на Украине и направлены на погашение ранее реструктуризированного долга самой «Донецкстали». «Бизнес Виктора Нусенкиса в России развивается независимо от украинских активов, это изначально был отдельный проект», -подтверждает г-н Кучу-мов. Источник РБК daily, близкий к одной из конфликтующих сторон, признается, что вне зависимости от того, как будет развиваться юридическая ситуация после 4 сентября, тем или иным собственникам УК «Заречная» придется привлекать стратегических инвесторов для реализации заявленных проектов. Нынешний менеджмент «Заречной» пытается решить этот вопрос через СП с Уралвагонзаводом (УВЗ). В феврале стало известно, что г-н Нусенкис планирует внести в Русскую промышленную корпорацию (предполагаемое название СП) доли в УК «Заречная», Балтийском угольном терминале, а также ряд других активов. Какое участие планируется со стороны УВЗ, не сообщалось. Тогда же говорилось, что сделка будет закрыта, когда будут сняты обеспечительные меры с активов «Заречной», наложенные кипрским и подтвержденные российским судом по заявлению г-на Васильева.
Но теперь, когда у А1 и г-на Васильева появился шанс доказать свое право на долю в «Заречной», сделка может быть отменена, утверждают два источника РБК daily, знакомые с ходом переговоров. В пресс-службе УВЗ заявили, что пока не готовы беседовать о сотрудничестве с «Заречной». Источник в корпорации пояснил РБК daily, что вопрос о создании СП еще не решен, однако ситуация должна проясниться к концу месяца. Пресс-секретарь УК «Заречная» Дмитрий Кучумов сообщил РБК daily, что в настоящее время обсуждаются условия и структура сделки. «В то же время мы очень активно работаем с УВЗ в операционном плане: все перевозки нашего угля осуществляет компания «УВЗ Логистик», более того, часть нашего угля реализуется по контрактам со структурами УВЗ», - отметил он.
Вернуться к списку публикаций
|
