Интерфакс, 20.07.2015, Крупнейшие НПФ обсудили с российскими компаниями потенциальные инвестиции Крупнейшие негосударственные пенсионные фонды (НПФ) России готовы инвестировать пенсионные накопления в долгосрочные инвестиционные проекты компаний реального сектора. Объем инвестиций в корпоративные облигации может составить 5-15 млрд рублей в расчете на одного эмитента.
Такая оценка прозвучала в ходе встреч руководителей крупнейших пенсионных фондов и компаний реального сектора экономики, организованных Минэкономразвития при участии ЦБ РФ и Минфина, сообщил агентству «Интерфаксу» осведомленный источник.
По его словам, в проведенных встречах приняли участие представители НПФ, управляющих компаний, а также компаний, которые реализуют инвестиционные проекты и могут претендовать на получение пенсионных накоплений: «Роснефть», «РЖД», «Газпром нефть», «Автодор», «СИБУР Холдинг», «Ростелеком», «Интер РАО», «ФСК ЕЭС», АФК «Система», «НОВАТЭК» и другие.
Источник «Интерфакса» отметил, что пенсионные фонды предпочитают размещать средства в корпоративные облигации со сроком обращения до 10 лет и с установленной плавающей процентной ставкой на уровне индекса потребительских цен с премией 1,5 процентного пункта (п.п.). При этом в качестве ориентира процентной ставки предполагается использовать доходность ОФЗ с сопоставимым сроком погашения.
Важным фактором размещения средств пенсионных накоплений для НПФ также является минимизация риска волатильности цен облигаций. В связи с этим фондам удобнее участвовать в «клубных сделках», предусматривающих ограниченный круг приобретателей бумаг. Дополнительно фонды отмечают заинтересованность в возможности мониторинга хода реализации проектов, для финансирования которых привлекаются средства.
Компании-эмитенты, по словам источника, также подтверждают свою заинтересованность в привлечении средств пенсионных фондов. Компании не против привлекать долгосрочные инвестиции с использованием плавающей ставки, при этом в качестве базы расчета ставки рассматривают либо индекс потребительских цен, либо ключевую ставку ЦБ РФ, увеличенную на 1-1,5 п.п.
Смена парадигмы
В начале июля «Интерфакс» со ссылкой на участников встречи руководителей пенсионных фондов и УК с менеджментом РЖД сообщал, что Минэкономразвития призывает крупные российские компании прежде, чем обращаться за государственной помощью, попытаться привлечь финансирование с рынка, в частности, у негосударственных пенсионных фондов.
Замминистра экономического развития Николай Подгузов, проводивший встречу с РЖД, дал понять, что у государства денег стало меньше, из-за чего произошла «смена парадигмы», говорил собеседник «Интерфакса». «Оно будет давать их (деньги – ИФ) после прохождения эмитентами определенных попыток получения денег в других местах, в тех же пенсионных фондах, у которых есть деньги. Это смена парадигмы «Интерфакса», - уточнил он.
«Длинные» пенсионные деньги
В апреле правительство решило сохранить обязательную накопительную часть пенсии. Премьер-министр Дмитрий Медведев поручил Минфину и Минэкономразвития подготовить предложения по более эффективному использованию пенсионных накоплений как источника экономического роста в стране в условиях закрытых внешних финансовых рынков.
Среди мер по повышению эффективности инвестирования пенсионных средств, которые готовят профильные министерства и ЦБ - изменение системы вознаграждения пенсионных фондов, возможность фондам формировать портфель бумаг, удерживаемых до погашения, а также введение ответственности фонда за управление пенсионными накоплениями не в интересах застрахованных лиц.
Президент РЖД Владимир Якунин предлагал ввести требование к пенсионным фондам вкладывать минимум 10% накоплений в инфраструктурные облигации. Письмо с этим предложением он отправил премьер-министру Медведеву.
Замминистра финансов Алексей Моисеев заявлял, что считает целесообразным обязать НПФы инвестировать до 50% вновь поступающих накоплений в бумаги, направленные на финансирование инфраструктурных проектов. Минэкономразвития также считает нужным установить показатель минимальной доли инфраструктурных облигаций в инвестиционных портфелях НПФ по итогам анализа потенциального объема инвестпроектов. ЦБ РФ при этом выступил против того, чтобы вводить такое требование.
|
