Лаборатория пенсионной реформы (pensionreform.ru), 24.11.2014, «Эксперт РА»: по итогам 2014 года рынок доверительного управления и коллективных инвестиций останется на уровне 3,7 трлн рублей Объем рынка доверительного управления (ДУ) по итогам 3-го квартала 2014 года остается на уровне 3,7 трлн. рублей и по итогам 2014 года не сможет достигнуть уровня в 3,8 трлн рублей, говорится в исследовании «Обзор рынка доверительного управления активами и коллективных инвестиций за 9 месяцев 2014 года: УК ждут требований к капиталу», подготовленном рейтинговым агентством «Эксперт РА».
В 4 квартале 2014 г. рост рынка составит не более 1%. В условиях отсутствия притоков пенсионных средств темпы роста портфелей УК определяются результатами управления уже сформированных портфелей.
Несмотря на возможные структурные перераспределения средств между крупнейшими УК, говорится в пресс-релизе рейтингового агентства, концентрация на рынке сохранится на уровне полугодового значения в 70% на топ-20 УК.
Согласно исследованию, консолидация пенсионных накоплений НПФ в кэптивных УК (средний темп прироста - 23% за 9 месяцев 2014 года) не сопровождается адекватным ростом капитала. Достаточность собственных средств кэптивных УК в три раза ниже, чем у рыночных (0,8% и 2,4% по итогам 9 месяцев 2014 года), и при этом сокращается (-0,3 п. п. за 9 месяцев 2014 года).
При этом большинство пенсионных УК считают необходимым введение дополнительных нормативных требований к капиталу управляющих пенсионными накоплениями. В частности управляющие ждут от регулятора и институциональных клиентов большего внимания к требованию о качестве активов, составляющих собственные средства УК. Такое требование ограничит доступ на рынок коллективных инвестиций мелких УК, со средним объемом активов в 5 млрд рублей, если они не улучшат качество и структуру собственных средств. «По нашим оценкам, собственные средства мелких УК характеризуются повышенными рисками надежности, в то время как крупные УК, средний объем активов которых составляет 100 млрд рублей, уже придерживаются жестких требований к качеству капитала», - отмечает Павел Митрофанов, директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА».
Топ-10 УК по объему средств в управлении на конец 3 квартала 2014 года
№
|
Место в рэнкинге по итогам
|
Управляющая компания
|
Рейтинг надежности и качества услуг от «Эксперта РА» (RAEX)
|
Объем средств под управлением на 30.09.2014, млн рублей
|
Объем средств под управлением на 30.06.2014, млн рублей
|
Собственные средства на 30.09.2014, млн рублей
|
Собственные средства на 31.12.2013, млн рублей
|
1
|
1
|
Лидер
|
A++
|
445 253
|
445 742
|
7 866
|
8 158
|
2
|
2
|
Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями [1]
|
А++
|
243 584
|
246 882
|
603
|
970
|
3
|
3
|
ТРАНСФИНГРУП
|
А++
|
223 693
|
220 493
|
260[4]
|
340
|
4
|
4
|
Навигатор
|
A+
|
205 744
|
182 043
|
180 [4]
|
697
|
5
|
5
|
Газпромбанк - Управление активами
|
-
|
182 128
|
179 250
|
286 [4]
|
290
|
6
|
8
|
Группа УК РЕГИОН [2]
|
А++
|
179 098
|
152 364
|
2 269
|
2 619
|
7
|
6
|
Группа КапиталЪ Управление активами [3]
|
А++
|
175 396
|
171 927
|
5 733
|
5 864
|
8
|
9
|
Сбербанк Управление Активами
|
A++
|
144 811
|
142 019
|
1 352
|
1 300
|
9
|
7
|
ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс
|
A++
|
140 927
|
163 506
|
656 [4]
|
886
|
10
|
10
|
Альфа-Капитал
|
A++
|
95 156
|
93 076
|
341[4]
|
322
|
[1] Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями: 1) ЗАО «ВТБ Капитал Управление Активами»; 2) ООО «ВТБ Капитал Пенсионный Резерв»
[2] Группа УК «РЕГИОН»: 1) ООО «РЕГИОН Портфельные инвестиции»; 2) ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент»; 3) ООО «РЕГИОН Девелопмент»; 4) ООО «РЕГИОН Траст»
[3] Группа «КапиталЪ Управление активами»: 1) ООО «Управляющая компания «КапиталЪ»; 2) ЗАО «КапиталЪ Управление активами»; 3) ООО «УК КапиталЪ ПИФ»
|
