3.6 Влияние инфляции на отчетность организаций
Инфляция – неизбежный спутник развития рыночной экономики. Более 70% стран имеют темпы инфляции до 10% в год. В некоторых странах темпы инфляции превышают 100% в год (Израиль, Аргентина). В российской экономике начала перестройки годовой рост цен измерялся двузначными цифрами.
Большинство экономистов определяют инфляцию как процесс повышения общего уровня цен в стране, сопровождающийся обесценением денежной единицы. Наиболее распространенным мерилом инфляции, в том числе в России, является индекс потребительских цен (ИПЦ).
В соответствии с методологией Госкомстата России ИПЦ рассчитывается как отношение стоимости фиксированного набора товаров и услуг в текущем периоде к его стоимости в базисном периоде.
В набор товаров и услуг (т.е. в потребительскую корзину), установленный для наблюдения за ценами, включены товары и услуги массового спроса, наиболее часто потребляемые населением. Позиции отбираются с учетом их значимости для потребления населением, представительности с точки зрения отражения динамики цен на однородные товары, устойчивого наличия в продаже. К сожалению, набор товаров и услуг раскрывается не всегда.
Ценовая информация собирается на территории всех субъектов Российской Федерации.
Наблюдение за потребительскими ценами в соответствии с действующей методологией осуществляется в Российской Федерации с 1992 г. (см. табл. 3.4).
Таблица 3.4 Индексы потребительских цен в Российской Федерации (декабрь к декабрю предыдущего года)
Год
|
1991
|
1992
|
1993
|
1994
|
1995
|
1996
|
1997
|
1998
|
1999
|
2000
|
2001
|
ИПЦ
|
2,6
|
26,1
|
9,4
|
3,2
|
2,3
|
1,218
|
1,111
|
1,844
|
1,365
|
1,20
|
1,18
|
Источник: Российский статистический ежегодник за соответствующие годы.
Аналогом российского ИПЦ в западных странах выступает общий индекс цен, имеющий более давнюю историю. Набор товаров и услуг для его расчета существенно отличается от российского.
В ряде случаев для измерения инфляции предлагается использовать индексы промышленных цен или индексы цен на конкретные группы товаров и услуг, т.е. индексы оптовых цен.
В условиях высоких темпов роста цен различия между индексами потребительских и оптовых цен невелики и в качестве мерила инфляции используется ИПЦ.
Даже умеренная инфляция (3–5% в год) влияет на деятельность организаций, существенно деформируя данные отчетности, подготовленные на основе традиционных бухгалтерских оценок, дезориентируя руководство организаций при оценке финансовых ресурсов и производственного потенциала. Традиционная оценка активов длительного пользования по их первоначальной (исторической) стоимости возможна при использовании стабильной денежной единицы измерения.
При инфляции:
вуалируется нехватка оборотного капитала;
создается иллюзия адекватности величины основных средств и амортизационных отчислений для последующего возобновления основных средств;
искажаются данные о величине затрат, которые, как правило, занижаются, что приводит к завышению финансовых результатов;
происходит инфляционное раздувание прибыли при одновременной нехватке собственных источников финансирования;
могут быть приняты неадекватные решения по распределению прибыли и выплате дивидендов;
деформируется структура капитала, доля собственного капитала, как правило, снижается до минимальной величины;
становится сомнительной реалистичность показателей платежеспособности, рентабельности и других данных, используемых при расчете финансовых, в том числе биржевых, показателей, необходимых для принятия долгосрочных финансовых решений, например, прибыль, приходящаяся на одну акцию, соотношение цены и прибыли на одну акцию;
делаются неприемлемыми долгосрочные инвестиционные решения в связи с ростом цены капитала, использующейся в качестве ставки дисконтирования при оценке инвестиционных проектов.
В попытке получения реалистичных сопоставимых отчетных данных российских организаций в 1990-х годах проводилась неоднократная переоценка основных средств. Однако корректировки отчетности в связи с инфляцией до настоящего времени не осуществлялись.
Кроме того, частично сгладить влияние инфляции на стадии подготовки отчетности и способствовать получению более достоверных финансовых результатов позволяет применение в условиях инфляции адекватных методов оценки запасов, например, ЛИФО и ускоренной амортизации.
Рассмотрим международный опыт корректировки отчетных данных в условиях инфляции. На необходимость определения влияния инфляции на результаты хозяйственной деятельности указывали еще в начале XX в. английские и немецкие ученые. Поиском нетривиальных измерителей, которые могли бы заменить денежный измеритель в эпоху военного коммунизма в России, занимались отечественные экономисты, теоретики и практики бухгалтерского учета (Стумилин, Варга, Чаянов, Измайлов), предлагавшие широко использовать натуральные, трудовые, энергетические измерители. Предполагалось, что денежный измеритель отомрет с построением социализма и отменой денег.
Лидером корректировки отчетности компаний в условиях умеренных темпов инфляции (10% в год, и в отдельные годы – до 20%) была Великобритания, где в середине 70 годов XX в. велись бурные дебаты относительно методологии пересчета отчетных данных, выбора индексов цен для этих целей и трактовки полученных результатов. Для решения этих вопросов в январе 1974 г. при Палате общин был создан правительственный Комитет по учету в условиях инфляции, опубликовавший в том же году ПСУП 7, основные положения которого – необходимость ведения бухгалтерского учета и представления отчетности на основе «исторической» оценки. Все британские акционерные компании, чьи акции котировались на фондовой бирже, обязаны были представлять дополнительную отчетность, пересчитанную в стоимость фунта на конец периода, для чего применялся общий индекс цен. В комментариях к отчетности следовало давать необходимые пояснения, касающиеся результатов пересчета. В течение нескольких лет акционерные компании Великобритании наряду с традиционной публиковали пересчитанную отчетность. Потом этот порядок был признан нецелесообразным в связи со снижением темпов инфляции.
В США вопросам корректировки отчетных данных тоже уделяли большое внимание. Так, FASВ в 1980 г. издал Положение 33 «Финансовая отчетность и изменение цен». Данное Положение действовало до 1987 г.
Метод корректировки отчетных данных с использованием общего индекса цен (индекса потребительских цен) для корректировки отчетных данных подвергался критике за его социальную направленность (поскольку при расчете использовалась потребительская корзина) и отрыв от реальных потребностей компаний. Например, нефтяные компании в первую очередь интересовало изменение цен на нефть и нефтепродукты, целлюлозно-бумажные – цены на древесину, швейные – на ткани, а не изменение цен вообще. Применение же для корректировки отчетности индексов цен на конкретные группы товаров и услуг (т.е. оптовых цен) приводило к нарушению единого денежного измерителя, поскольку корректировка различных статей баланса и отчета о прибылях и убытках проводилась посредством разных коэффициентов.
Искажающее воздействие на результаты работы компаний и их отчетность оказывает гиперинфляция, при которой деньги в пределах отчетного периода теряют покупательную способность такими темпами, что результаты работы на конец отчетного периода в номинальных денежных единицах могут ввести пользователей отчетности в заблуждение. В таких условиях отчетность полезна лишь тогда, когда она выражена в денежных единицах на конец отчетного периода. Наиболее полные признаки гиперинфляции (но не абсолютные ее значения) приводятся в МСФО 29 «Финансовая отчетность в условиях гиперинфляции», который был принят в 1994 г. В этом стандарте для пересчета отчетности рекомендуется использовать общие индексы цен, поскольку в данном случае корректируется отчетность в целом.
В МСФО 29 выделяются следующие признаки гиперинфляции:
1) население предпочитает хранить сбережения в неденежной форме или в относительно стабильной иностранной валюте; полученные в национальной валюте суммы инвестируются для сохранения покупательной способности денег;
2) цены могут указываться в относительно стабильной иностранной валюте, и население пересчитывает стоимость товаров в эту валюту;
3) продажи и покупки в кредит осуществляются с учетом предполагаемой потери покупательной способности денег, даже если этот период непродолжителен;
4) процентные ставки, заработная плата связаны с индексом цен;
5) совокупный рост инфляции за три года приближается к 100% или превосходит эту величину.
По ряду признаков Россия в середине 1990-х годов была страной с гиперинфляционной экономикой. В последние годы темпы инфляции снижались, хранение денежных средств на рублевых счетах становилось более выгодным, чем на валютных. За 1999–2002 гг. цены выросли в 1,6 раза, т.е. были меньше указанного в МСФО уровня. Существует тенденция дальнейшего снижения темпов инфляции.
Инфляция оказывает разное влияние на статьи отчетности, которые в целях выявления этого воздействия подразделяют на денежные и неденежные.
К денежным статьям относятся выраженные в фиксированных денежных единицах активы и обязательства, величина которых не меняется, но которые теряют или, напротив, приобретают покупательную способность. Примером таких статей являются денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская и кредиторская задолженность, подлежащая получению и уплате в денежной форме. Если на расчетном счете компании на начало периода числилась определенная сумма, то в условиях гиперинфляции в начале периода можно купить больше товаров и услуг, чем на такую же сумму в конце периода, причем эта сумма не подлежит пересчету. Аналогичные изменения будут происходить и в других денежных активах. Падает покупательная способность денежной единицы.
Если же у компании на начало отчетного периода имеется кредиторская задолженность, подлежащая погашению в денежной форме в конце периода, то погашение будет производиться обесцененными денежными знаками и плательщик получит своеобразный выигрыш от обесценения.
К неденежным относятся статьи, большая часть которых учитывается по фактической себестоимости на дату приобретения или по фактической себестоимости за вычетом амортизации. Примерами неденежных статей являются товарно-материальные запасы, инвестиции в обыкновенные акции, основные средства, нематериальные активы, расходы будущих периодов, а также статьи собственного капитала. Стоимость таких активов может быть скорректирована. Все статьи доходов и расходов (т.е. статьи отчета о прибылях и убытках) рассматриваются как неденежные статьи.
В отчетности компаний могут отражаться активы и обязательства (например, облигационные займы или кредиты), величина которых подлежит корректировке в соответствии с условиями выпуска или договора.
Денежные статьи не пересчитываются, так как они уже выражены в единицах текущей покупательной способности, а неденежные статьи должны подвергаться инфляционной корректировке, т.е. пересчитываться с использованием общего индекса цен.
Поскольку денежные статьи теряют (приобретают) свою покупательную способность, по ним необходимо рассчитать прибыль или убыток, обусловленный изменением общего уровня цен.
Следует отметить, что корректировка в условиях инфляции – это не просто пересчет отчетных данных, для такой корректировки требуется осмысление концепции капитала и доходов. Поскольку в МСФО капитал определяется как доля в активах, остающаяся после вычета всех обязательств компании, а доход – как приращение капитала, не связанное с вкладами учредителей, требуется выяснить, на каком уровне необходимо поддерживать капитал в условиях инфляции и какое приращение можно считать доходом.
Учет на основе «исторической» стоимости предполагает, что для сохранения капитала необходимо поддержание его величины на первоначальном уровне; в этом случае его приращение по сравнению с первоначальной величиной рассматривается как прибыль. Такая концепция означает сохранение финансового капитала.
Некоторые бухгалтеры и менеджеры придерживаются другого мнения. Они считают, что необходимо сохранение физического капитала, что обеспечит компании реальное воспроизводство на прежнем уровне. Для этого в условиях роста цен компания на конец периода должна иметь как можно больше ресурсов, чтобы поддерживать величину активов на начальном уровне. Прибылью в таком случае может считаться только сумма, превышающая возросшую величину ресурсов. Такой подход называется концепцией сохранения физического капитала.
Проиллюстрируем применение концепции сохранения финансового и физического капитала.
Предположим, компания учреждена с капиталом 1 млн. д.е., полностью израсходованным на приобретение товаров, которые были проданы в конце периода за 1,5 млн. д.е. В результате роста цен для покупки такого же количества товаров в конце периода компании потребуется 1,2 млн. д.е. Если руководство компании придерживается концепции сохранения финансового капитала, прибыль определяется как разница между капиталом на конец и начало периода: 1,5 млн. д.е. – 1,0 млн. д.е. = 0,5 млн. д.е.
Если руководство компании будет следовать концепции сохранения физического капитала, то для его поддержания на начальном уровне необходимо 1,2 млн. д.е. Прибыль в этом случае равна 1,5 млн. д.е. – 1,2 млн. д.е. = 0,3 млн. д.е.
Согласно МСФО 29 при подготовке отчетности по фактической стоимости нужно проводить следующие корректировки:
фактическая стоимость неденежных статей (основных средств, инвестиций, нематериальных активов, запасов) корректируется умножением на коэффициент, полученный путем деления общего индекса цен (т.е. индекса потребительских цен – ИПЦ) на конец периода на индекс цен на дату приобретения актива или на дату переоценки, если активы отражаются по восстановительной стоимости. Если у компании нет информации о дате приобретения актива или об индексах цен соответствующего периода, может потребоваться независимая экспертиза;
статьи капитала корректируются аналогично неденежным статьям, нераспределенная прибыль определяется по другим суммам пересчитанного баланса;
статьи отчета о прибылях и убытках пересчитываются на основе общего индекса цен умножением на соотношение этого индекса на конец периода и на дату отражения в отчетности доходов или расходов.
Денежные статьи (например, дебиторская и кредиторская задолженность) не корректируются.
Прибыль или убыток от корректировки включается в чистую прибыль компании.
Согласно МСФО 29 для корректировки отчетных данных предусмотрены общие индексы цен (индексы потребительских цен). Тем самым сохраняются денежный измеритель, применяемый ко всем статьям отчетности, и принципы оценки этих статей по себестоимости.
Рассмотрим пример корректировки отчетности компании, созданной 1 января 2002 г., с уставным капиталом 8000 д.е. В этот капитал в качестве вклада внесены 400 ед. товара, цена единицы которого равна 20 д.е., общая стоимость – 8000 д.е. Компания 1 января 2003 г. продала 300 ед. товара по цене 35 д.е. за единицу на сумму 10 500 д.е. Индекс потребительских цен на начало периода составил 100%, на конец периода – 110%.
Инфляционной корректировке подлежат только неденежные статьи – в нашем примере это запасы, уставный капитал, а также себестоимость реализованного товара. Коэффициент корректировки балансовых неденежных статей определяется соотнесением индексов потребительских цен на конец и начало периода (110 / 100 = 1,1), поскольку даты приобретения запасов и внесения вклада в уставный капитал совпадают с календарным периодом. В других случаях коэффициент получался бы делением индекса потребительских цен на конец периода на индекс, действующий на дату приобретения соответствующей статьи.
Поскольку реализация товара была осуществлена 1 января 2003 г., такой же коэффициент пересчета, что и для балансовых неденежных статей, применяется для пересчета себестоимости реализованного товара (110 / 100 = 1,1). Если бы реализация осуществлялась равномерно в течение года, то для расчета коэффициента использовалось бы отношение среднего индекса потребительских цен за период к индексу на начало периода.
Балансы и отчет о прибылях и убытках компании до и после корректировки представлены в таблицах 3.5 и 3.6.
Таблица 3.5 Баланс компании (д.е.)
Статья
|
На
01.01.2002 г.
|
На
01.01.2003 г.
|
Коэффицент
корректировки
|
Скорректированный баланс
|
Денежные средства
|
0
|
10500
|
Не корректируются
|
10500
|
Запасы
|
8000
|
2000
|
110:100
|
2200
|
Итого активов
|
8000
|
12500
|
|
12700
|
Уставный капитал
|
8000
|
8000
|
110:100
|
8800
|
Нераспределенная
прибыль
|
|
4500
|
Определяется
расчетным путем
|
3900
|
Итого
собственного
капитала
|
8000
|
12500
|
|
12700
|
Таблица 3.6 Отчет о прибылях и убытках компании за 2002 г. (д.е.)
Статья
|
Сумма
|
Коэффициент
корректировки
|
Скорректированный
отчет о прибылях и убытках
|
Выручка от реализации
|
10500
|
110:100
|
10500
|
Себестоимость
реализованных товаров
|
6000
|
110:100
|
6600
|
Прибыль от операций
|
4500
|
Определяется
расчетным путем
|
3900
|
В данном случае компания потеряла в результате обесценения денежных средств 600 д.е. (4500 д.е. – 3900 д.е.). Выигрыш от инфляции был бы возможен при превышении денежных обязательств над денежными активами. Этот пример дает общее представление о методах корректировки данных отчетности в условиях гиперинфляции и трактовке полученных результатов.
Определить выигрыш или потерю в результате обесценения денежной единицы реальной организации более сложно, поскольку номенклатура основных средств товаров, сырья и материалов (т.е. неденежных статей) может исчисляться десятками тысяч. Они приобретаются в течение длительного времени, и для расчетов организации потребуется серьезная информационная база. Кроме того, в действительности реализация продукции не происходит в конце периода или равномерно в течение года, поэтому для корректировки данных в отчетности необходимо их уточнение.
Дополнительные сложности возникают при составлении консолидированной отчетности с дочерними предприятиями, работающими в странах с гиперинфляционной экономикой. Такая отчетность сначала должна быть скорректирована в соответствии с МСФО 29, а затем пересчитана в валюту материнской компании по соответствующим валютным курсам.
При корректировке отчетных данных в условиях инфляции российским организациям следует иметь в виду, что:
использование индексов потребительских цен требует соответствующего информационного обеспечения;
использование индексов потребительских цен предполагает сохранение общей покупательной способности инвестированного капитала, т.е. соответствует концепции сохранения финансового капитала;
скорректированная отчетность является дополнительной по отношению к «стандартной» отчетности, составленной на основе традиционных бухгалтерских оценок, и не заменяет ее;
скорректированная отчетность не является основой для перерасчета налоговых платежей, а необходима прежде всего для принятия пользователями правильных управленческих решений, связанных в первую очередь с распределением прибыли и финансированием.
В пояснениях к отчетности необходимо указывать, что она была пересчитана с учетом изменения общей покупательной способности денежной валюты отчетности, а также приводить индексы, применявшиеся для пересчета статьи в оценке по фактической и восстановительной стоимости.
|
