Российской Федерации Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования Амурский государственный университет

Таблица № 3 - Методика расчета показателей рыночной устойчивости и интенсивности использования активов Наименование показателей Обоз-наче-ние Источник инфор-мации Номера строк по источнику информации 1. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств У1 Форма 1 ( 590 +690) : 490 2.Кф обеспеченности собствен-ными источниками финансиров. У2 Форма 1 (490-190) : 290 3. Коэффициент финансовой независимости У3 Форма 1 490 : 700 4. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат У4 Форма 1 490: (210 +220) 5.Коэффициент маневренности собственных средств У5 Форма 1 (490 + 590 _ 190) : 490 6.Коэффициент устойчивости финансирования У6 Форма 1 ( 490 + 590) : 300 7.Коэффициент структуры финансирования основных средств и прочих вложений У7 Форма 1 (590 : 190 ) 8 Наличие собственных оборотных средств Форма 1 490 – 190 9.Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов ИНСОС Форма 1 ( 490 –190) – ( 210+220) Показатели интенсивности использования активов 1. Коэффициент общей оборачиваемости имущества Д1 Форма 2 Форма 1 010 :300среднюю за период 2. Коэффициент оборачива-емости мобильных средств Д2 Форма 2 Форма 1 010 : 290 среднюю за период 3.Коэффициент оборачиваемос-ти материальных запасов Д3 Форма 2 Форма 1 010:(210+220 среднюю за период) 4.Коэффициент оборачиваемос-ти средств в расчетах Д4 Форма 2 Форма 1 010: ( 230 + 240 среднюю за период) 5. Коэффициент оборачиваемос-ти средств в расчетах в днях Д5 Форма 2 Форма 1 360 дн. : Д4 6.Коэффициент оборачиваемос-ти кредиторской задолженности Д6 Форма 2 Форма 1 010 : 620среднюю за период в днях 360 : Д6 7.Коэффицент оборачиваемости собственного капитала Д7 Форма 2 Форма 1 010 : 490 среднюю за период в днях : 360 : Д7 Для оценки ликвидности баланса используются и абсолютные показатели. Для этого проводится сравнительный анализ четырех групп активов, сгруппированных по степени ликвидности с обязательствами, сгруппированными по срочности погашения. Показатели можно оформить в следующем виде: Таблица № 4 - Оценка ликвидности баланса В тысячах рублей АКТИВЫ 2003 год 2004 год 2005 год ПАССИВЫ 2003 год 2004 год 2005 год Наиболее лик-видные активы А1 1136 987 323 1.Наиболее сро-чные обяза-тельства П4 21987 21370 22337 Быстрореали-зуемые активы А2 3243 10495 8083 2.Краткосрочные обязательства П2 6400 8493 7689 3.Медленно реали –зуемые активы А3 37169 33115 35952 3.Долгосрочные обязательства П3 8936 8934 8899 4 Труднореали-зуемые активы А4 46731 46308 45838 4. Постоянные обязательства П4 50956 51272 51271 БАЛАНС 88279 90905 90196 БАЛАНС 88279 90905 90196 . Таблица № 5 - Оценка платежного баланса В тысячах рублей Требования по оценке ликвидности баланса Недостаток (-), излишек (+) платежных средств в 2003 году Недостаток (-), излишек (+) платежных средств в 2004 году Недостаток (-), излишек (+) платежных средств в 2005 году А1  П1 -20851 -20383 - 22014 А2  П2 - 3157 + 2002 + 394 А3  П3 + 28233 + 24181 + 27053 А4  П4 - 4 225 -5800 -5433 В приведенном примере баланс предприятия неликвиден не только абсолютно, но и в среднесрочном периоде. Для погашения срочных обязательств предприятию требуется не только взыскать всю дебиторскую задолженность, но и продать 21620,0 тыс. рублей запасов / 22014 – 394/, что составляет 79,9 %. Продажа запасов в таком объеме нарушит нормальную операционную производственную деятельность, а следовательно предприятие не может считаться финансово устойчивым. Для оценки принятой финансовой политики по использованию авансированного в деятельность капитала можно использовать матричную форму анализа активов и обязательств. Матричный анализ баланса можно выполнить по следующей форме. Таблица № 6 – Матричный анализ баланса в млн.руб. Источники Средств Активы Устав-ный ка-питал Добавочный ка-питал Долгоср. кредиты и займы Краткос-рочные кредиты Кредитор-ская задолжен-ность Прочие пассивы Итого Основные средства и НМА 567,9 3093.9 3661.8 Незавершен-ное строит-во 431.8 116.4 548.2 Долгосрочные Финансовые вложения 116.2 116.2 Запасы, затраты и НДС 97.6 239.9 305.9 643.4 Дебиторская задолжен-сть 1403.6 48.0 1451.6 Краткосроч. финансовые вложения 11.7 11.7 Денежнве средства 23.1 23.1 Непокрыт. Убытки 195.7 195.7 ИТОГО 567.9 3819.0 232.6 239.9 1709.5 82.8 6651.7 Сущность приведенных показателей можно интерпретировать следующим образом. Источники авансированного капитала, распределенные согласно общепринятых правил на покрытие активов, показывают, что уставного и добавочного капитала предприятия ( 567,9 + 3819,0 = 4386,9) достаточно для покрытия стоимости основных средств и нематериальных активов ( 3661,8 млн. руб.), не перекрытых убытков прошлых лет ( 195,7 млн. руб.), частично незавершенного строительства в сумме 431.8 млн. руб. (4386,9 – 3661,8 – 195,7 = 431,8 млн. руб.). Собственные средства предприятия покрывают запасы и затраты только в сумме 97,6 млн. руб., что составляет 15,1 % (97,6 : 643,4 * 100%) от всех имеющихся запасов. Для покрытия оборотных текущих активов предприятию не хватает собственных оборотных средств в сумме 2020,5 млн. рублей (643,4 +1451,6 +23,1 – 97,6 = 2020,5). Долгосрочные кредиты направлены на финансирование затрат по незавершенному строительству - 116,4 млн. руб. и долгосрочных финансовых вложений в сумме 116.2 млн. руб. Вложение долгосрочных кредитов банка в уставные капиталы других организаций считается нецелесообразным, так как на приобретение акций других компаний должны направляться собственные средства. Целесообразным такое вложение следует считать только в том случае, если доходы от их вложения в виде дивидендов будут превышать расходы на уплату процентов за пользование кредитами банка. Учитывая, что процентные ставки банка превышают 15 – 20 %, вряд ли процентный доход от дивидендов на акции других предприятий будет выше. Производственные запасы и затраты в полной сумме покрываются краткосрочными кредитами и займами в сумме 305,9 млн. руб. и кредиторской задолженностью. Учитывая, что 81,7 % кредиторской задолженности составляет задолженность поставщикам за товароматериальные ценности и выданные им авансы, это хорошо характеризует предприятие, так как краткосрочная кредиторская задолженность считается нормальным и практически бесплатным источником формирования запасов и затрат. В то же время основная величина кредиторской задолженности в сумме 1403,6 млн. руб. используется на перекрытие дебиторской задолженности покупателей. Это недостаток в управлении дебиторской задолженностью, хотя это общепринятая практика, как в России, так и за рубежом. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения являются гарантией выплаты дивидендов в сумме 21,6 млн. руб., что также положительно характеризует предприятие с точки зрения обеспечения интересов собственников. В целом финансовую политику предприятия в части использования собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, а так же привлечения краткосрочных пассивов можно считать целесообразной и обоснованной за исключением долгосрочных вложений. Одним из возможных предложений в третьей части дипломной работы по результатам анализа могут быть мероприятия по оптимизации и более эффективному управлению дебиторской задолженностью. Следует обратить внимание на значительный недостаток собственных оборотных средств ( 2020,5 млн. руб.), следовательно в третьей части работы можно разработать мероприятия по повышению доходности предприятия, и направления дополнительной прибыли на пополнение собственных оборотных средств. Глубина исследования имущественного и финансового состояния зависит от темы дипломной работы, поэтому можно использовать не все приведенные показатели и методы, только те, которые наиболее точно отражают вид деятельности и необходимы для характеристики предприятия. Положительным считается иллюстрация полученных показателей в виде диаграмм и графиков.

Похожие:

	Российской Федерации Федеральное государственное бюджетное образовательное... Образовательное Учреждение Высшего Профессионального Образования «Байкальский государственный университет экономики и права» и его...		Российской Федерации Федеральное государственное бюджетное образовательное... Образовательное Учреждение Высшего Профессионального Образования «Байкальский государственный университет экономики и права» и его...
	Российской Федерации Государственное образовательное учреждение высшего... Положение о факультете тусура определяет правовые, организационные и экономические основы деятельности факультета в Государственном...		Правила приема в государственное бюджетное образовательное учреждение... Министерства здравоохранения Российской Федерации по программам высшего профессионального образования ординатуры
	Российской Федерации Федеральное государственное бюджетное образовательное... «Оренбургский государственный педагогический университет» (далее – Университет, вуз)		Правила приема в Государственное бюджетное образовательное учреждение... Государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Северо-Западный государственный медицинский...
	1. Настоящие правила приема в государственное бюджетное образовательное... Настоящие правила приема в государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Самарский...		1. Настоящие правила приема в государственное бюджетное образовательное... Настоящие правила приема в государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Самарский...
	Правила приема в государственное образовательное учреждение высшего... В государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования		Российской Федерации Федеральное государственное бюджетное образовательное... Ситета по приему на обучение по программам подготовки научно-педагогических кадров в аспирантуре (далее Приемная комиссия) федерального...