4.2. Цели и особенности проведения анализа в период банкротства предприятия
Необходимым условием в период банкротства организации является проведение анализа и оценки реального финансового состояния должника.
Под финансовым состоянием организации понимают совокупность показателей, которые отражают процесс формирования и использования ее финансовых средств. Анализ финансового состояния организации предполагает оценку платежеспособности, которая характеризуется способностью организации своевременно и полно погашать свои обязательства за счет имеющихся средств.
На несостоятельных предприятиях платежеспособность подвергается сомнению, так как законодательством под несостоятельностью (банкротством) понимается неспособность организации своевременно и полно оплатить счета кредиторов и обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды.
Оценка финансового состояния предприятия и оценка структуры баланса во время процедур банкротства производится с двух точек зрения:
с точки зрения функционирования предприятия как хозяйствующего субъекта;
с точки зрения ликвидации или возможного банкротства предприятия.
Основной особенностью анализа финансового состояния организаций, введенных в процедуру банкротства, является его регламентированность. Для обеспечения единого методологического подхода к расчету показателей, включенных в систему определения финансового состояния и неудовлетворительной структуры баланса, оценке реальных возможностей восстановления платежеспособности организации применяются следующие документы:
Методические указания по проведению анализа финансового состояния организации. Приложение к приказу ФСФО от 23 января 2001г. №16 (приложение1);
Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденные Постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003г. №367 (приложение 2).
Второй особенностью анализа в период банкротства является введение его проведения в обязанности арбитражного управляющего ( п.2 ст203 закона №127-ФЗ). Важность этой обязанности определяется наличием в законе о банкротстве статьи 70 «Анализ финансового состояния должника». В статье предусмотрено, что анализ финансового состояния должника проводится в целях определения достаточности имущества должника для покрытия расходов в деле о банкротстве и определения возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника в порядке и сроки, установленные законодательством.
Законом №127-ФЗ проведение анализа финансового состояния конкретизирована в обязанностях временного управляющего в начале производства по делу о банкротстве, а именно при осуществлении процедуры наблюдения. Несмотря на то, что в прямые обязанности других арбитражных управляющих кроме временного, не включена обязанность анализа финансового состояния, практическое выполнение целей других судебных процедур вызывает необходимость проведения анализа и контроля за финансовым состоянием должника на стадиях финансового оздоровления, внешнего управления, конкурсного производства и мирового соглашения.
Проведение финансового анализа в период процедур банкротства осложняется тем, что арбитражный управляющий является посторонним человеком, не знающим реальных условий предприятия-должника. Кроме того, его назначение и действия могут вызвать противодействия со стороны собственников и персонала предприятии. Но преимуществом арбитражного управляющего является возможность приглашения аудиторов для проведения фундаментального анализа.
Третья особенность анализа в период банкротства связана с выявлением отсутствия или наличия признаков фиктивного или преднамеренного банкротства. Порядок такой экспертизы определен Временными правилами проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного или преднамеренного банкротства, утвержденными Постановлением Правительства РФ от 27 декабря 2004г. №855.
В соответствии с этим документом арбитражный управляющий должен проверить деятельность несостоятельной организации не менее чем за последние два года, которые предшествовали банкротству, а также за все время, пока длилась процедура банкротства.
Экспертиза признаков фиктивного или преднамеренного банкротства предполагает исследование дополнительных источников:
учредительных документов;
сведений о связанных сторонах;
документов, содержащих сведения о составе органов управления должника, а также о лицах, которые имеют право давать обязательные указания для должника либо возможность иным образом определять его действия;
перечня имущества должника на дату подачи заявления о признании должника несостоятельным (банкротом) и перечня имущества должника, приобретенного или отчужденного в исследуемый период;
договоров, на основании которых производилось приобретение или отчуждение имущества должника, изменение структуры активов, увеличение или уменьшение кредиторской задолженности;
списка дебиторов с указанием размера дебиторской задолженности по каждому дебитору на дату подачи заявления о признании должника несостоятельным (банкротом);
списка кредиторов с указанием размера основной задолженности, штрафов, пеней и других финансовых (экономических) санкций за ненадлежащее выполнение обязательств по каждому кредитору и срокам наступления их исполнения на дату подачи заявления о признании должника несостоятельным (банкротом), а также за период продолжительностью не менее двух лет до даты подачи заявления о признании должника несостоятельным (банкротом);
справки о задолженности перед бюджетами и внебюджетными фондами с указанием размеров основного долга, штрафов, пеней и иных финансовых (экономических) санкций на дату подачи заявления о признании должника несостоятельным (банкротом) и на последнюю отчетную дату, предшествующую дате проведения проверки;
отчетов об оценке имущества и бизнеса должника, аудиторских заключений, отчетов и заключений ревизионной комиссии, протоколов органов управления должника;
материалов налоговых проверок должника;
материалов судебных проверок должника;
иных документов.
Экспертиза признаков фиктивного банкротства производится в случае возбуждения производства по делу о банкротстве по заявлению должника. Кроме исследования перечисленных документов проводится анализ значений и динамики коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности, показателя обеспеченности обязательств должника его активами, платежеспособности.
Если анализ коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента текущей ликвидности, показателя обеспеченности обязательств должника его активами, степени платежеспособности должника по текущим обязательствам позволяет судить о наличии возможности удовлетворить в полном объеме требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) об уплате обязательных платежей без существенного осложнения или прекращения хозяйственной деятельности, делается вывод о наличии признаков фиктивного банкротства предприятия.
Если анализ значений и динамики исследуемых показателей позволяет судить об отсутствии у должника возможности рассчитаться по своим денежным обязательствам и (или) обязательным платежам, делается вывод об отсутствии признаков фиктивного банкротства должника.
Проверка признаков преднамеренного банкротства в соответствии с Временными правилами производится в два этапа.
На первом этапе осуществляется анализ платежеспособности должника на основе принципов и условий проведения арбитражным управляющим финансового анализа, предусмотренного в Правилах от 25 июня 2003г. № 367. Если при анализе значений и динамики коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника, устанавливается существенное ухудшение значений двух и более коэффициентов, проводится второй этап выявления признаков преднамеренного банкротства. Под существенным ухудшением значений коэффициентов понимается такое снижение их значений за какой-либо квартал, при котором темп их снижения превышает средний темп снижения значений данных показателей в исследуемый период.
На втором этапе производится анализ сделок должника и действий органов его управления за весь исследуемый период или квартал, в течении которого наблюдалось существенное ухудшение показателей. На этом этапе арбитражный управляющий должен осуществить проверку на предмет выявления за этот период:
сделок, заключенных должником, не соответствующих законодательству Российской Федерации;
незаконных действий органов управления должника;
сделок, несоответствующих рыночным условиям.
К сделкам, заключенным должником на условиях, не соответствующих рыночным, относятся:
сделки по отчуждению имущества должника, не являющиеся сделками купли-продажи, направленные на замещение имущества должника менее ликвидным;
сделки купли-продажи, осуществляемые с имуществом должника, заключенные на заведомо невыгодных для должника условиях, или с имуществом, без которого невозможна основная деятельность предприятия;
сделки, связанные с возникновением обязательств должника, не обеспеченных имуществом или влекущих за собой приобретение неликвидного имущества;
сделки по замене одних обязательств другими, заключенные на заведомо невыгодных условиях. Заведомо невыгодные условия могут быть связаны с ценой имущества (работ, услуг), видом и сроками платежа по сделке.
По результатам проверки признаков фиктивного или преднамеренного банкротства управляющий составляет заключение, которое должно содержать следующие данные:
дату и место составления заключения;
сведения об арбитражном управляющем и саморегулируемой организации, членом которой он является;
наименование арбитражного суда, номер дела, дату вынесения определении (решения) арбитражного суда о введении соответствующей процедуры банкротства и дату принятия определения арбитражным судом об утверждении арбитражного управляющего;
полное наименование должника и другие его реквизиты;
вывод о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства;
расчеты и обоснования вывода о наличии (отсутствии) признаков фиктивного банкротства;
расчеты и обоснования вывода о наличии (отсутствии) признаков преднамеренного банкротства с указанием сделок должника и действий (бездействий) органов управления должника, проанализированных арбитражным управляющим, а также сделок должника или действий (бездействия) органов управления должника, которые стали или могли стать причиной возникновения или увеличения неплатежеспособности и (или) причинили реальный ущерб должнику в денежной форме. При наличии возможности сумма ущерба должна быть рассчитана и расчет приложен к заключению;
обоснование невозможности проведения проверки.
Заключение арбитражного управляющего о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства представляется:
собранию кредиторов;
арбитражному суду;
органам, принимающим решения о возбуждении производства по делу об административном правонарушении в соответствии с КОаП РФ;
органам предварительного расследования (при установлении факта причинения крупного ущерба).
Вместе с заключением арбитражный управляющий представляет результаты финансового анализа и копии документов на основании которых подтверждается наличие (отсутствие) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства.
Четвертой особенностью анализа неплатежеспособных должников является необходимость документального оформления его результатов в соответствии с Правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа. В документах, подтверждающих анализ финансового состояния должника, должны содержаться следующие данные:
дата и место проведения анализа;
фамилия, имя, отчество арбитражного управляющего, наименование и местонахождение саморегулируемой организации арбитражных управляющих, членом которой он является;
наименование арбитражного суда, в производстве которого находится дело о несостоятельности (банкротстве) должника, номер дела, дата и номер судебного акта о введении в отношении должника процедуры банкротства, дата и номер судебного акта об утверждении арбитражного управляющего;
полное наименование, местонахождение, коды отраслевой принадлежности должника;
коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и показатели, рассчитанные поквартально не менее чем за двухлетний период, предшествующий возбуждению производства по делу о несостоятельности (банкротстве), а также за период проведения процедур банкротства в отношении должника, и динамика их изменения;
причины утраты платежеспособности с учетом динамики изменения коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности;
результаты анализа хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках;
результаты анализа активов и пассивов должника;
результаты анализа возможности безубыточной деятельности должника;
вывод о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника;
вывод о целесообразности ведения соответствующей процедуры банкротства;
вывод о возможности (невозможности) покрытия судебных расходов и расходов на оплату вознаграждения арбитражному управляющему (если в отношении должника введена процедура наблюдения).
Целями анализа во время проведения процедур банкротства являются:
предотвращение (предупреждение) банкротства организации. Эта цель требует разрешения до обращения кредиторов в арбитражный суд. На основе анализа финансового состояния устанавливается степень финансовой устойчивости предприятия и разрабатываются мероприятия по восстановлению платежеспособности;
проведение экспертизы наличия (отсутствия) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства;
выяснение стоимости принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, связанных с проведением процедур банкротства;
выявление возможности или невозможности восстановления платежеспособности на основе принадлежащего организации имущества;
обоснование целесообразности проведения процедур банкротства и выбор конкретных процедур, применяемых к должнику.
Таким образом, в период банкротства организации актуальным является проведение реального финансового анализа, который имеет свои особенности. Особенности проведения анализа связаны с тем, что он является регламентированным: регулируется Правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа, требуется по законодательству, включается в обязанности арбитражного управляющего и оформляется документально.
|
