Щелчок левой кнопки мыши по наименованию необходимой таблицы автоматически вызывает указанную таблицу на экран.
Перемещение по диаграммам 
Вид окна для перехода по графикам
Быстрый переход по диаграммам (выбор необходимой диаграммы для просмотра и анализа) осуществляется аналогичным образом при помощи команды меню «АФ» – «Переход по графикам» (рис. 4).
Управленческий баланс
При открытии дистрибутивной версии программы рядом с основными расчетными таблицами будут расположены таблицы управленческого баланса.
Если работа по формированию и анализу управленческого баланса не проводится, управленческий баланс может быть скрыт. Для этого предназначена команда «Скрыть управленческий баланс» из меню «АФ» (рис. 2).
При скрытии управленческого баланса вся содержащаяся в нем информация остается без изменения. В любой момент управленческий баланс может быть вновь отображен на экране (открыт). Для этого предназначена команда «Показать управленческий баланс» в меню «АФ».
Просмотр и печать результатов
Вывод на печать результатов расчетов, произведенных с использованием программного продукта «Альт-Финансы», может быть осуществлен одним из перечисленных методов:
используя команду меню «АФ» - «Печать»,
при помощи стандартных функций печати MS Exsel.
Печать с использованием меню «АФ»
Щелчком левой кнопкой мышки по позиции «Печать» меню «АФ» вызывается диалоговое окно с запросом параметров печати (рис. 5). В данном диалоговом окне задается перечень выводимых на печать листов, перечень и масштаб печатаемых страниц.
Выбор таблиц и диаграмм для печати осуществляется также щелчком левой кнопки мыши по наименованию таблицы (диаграммы) в представленном на экране списке.
При необходимости вывести на печать выборку таблиц и диаграмм необходимо сделать соответствующую отметку в блоке «Что печатать». Щелчком левой кнопки в окошечке напротив наименования «Выборку с листа MAIN» и «Выбранные Диаграммы» ставится «галочка» (рис. 5).
В блоке «Параметры печати» необходимо задать номер первой страницы и масштаб печатаемых таблиц. В приведенном на рисунке примере автоматическая нумерация начинается со значения 1.
Если в позиции «Номер первой страницы» занесено значение, меньше или равно нулю, нумерация распечатываемых материалов отключается.
Выберите блоки, которые будут выводиться на печать
Эти таблицы и диаграммы будут выводиться на печать
Установка параметров печати
При активизации опции «Разместить на страницу» происходит автоматическое масштабирование всех табличных форм таким образом, чтобы одна таблица располагалась на одной странице. При этом масштаб, введенный пользователем, не действует.
При активизации опции «Печать колонтитулов» на каждой странице печатается стандартный набор колонтитулов (номер страницы как нижний центральный колонтитул, наименование программного продукта – как левый верхний колонтитул).
Печать выбранных таблиц будет осуществлена после нажатия кнопки «ОК» диалогового окна или клавиши «Enter» на клавиатуре.
Печать с использованием стандартных функций MS Excel
При необходимости возможно распечатать любой фрагмент таблиц программного продукта «Альт-Финансы».
Вывести на печать определенные фрагменты табличных форм можно следующим образом:
выделить группу ячеек (строк, столбцов), которые необходимо вывести на печать (нажать левой кнопкой мыши и, не отпуская ее, выделить необходимые ячейки). При этом выделенный фрагмент будет иметь темную окраску.
В командном меню выбрать «Файл» – «Печать» и далее в позиции «Вывести на печать» с помощью мыши отметить «Выделенный диапазон».
Печать фрагмента будет осуществлена после нажатия кнопки «ОК» диалогового окна или клавиши «Enter» на клавиатуре.
Перед началом печати рекомендуется провести предварительный просмотр результатов с помощью командного меню «Файл» – «Предварительный просмотр». На экране будут выведены таблицы и диаграммы в том виде, в котором они будут напечатаны.
Описание табличных форм
В состав программного продукта «Альт-Финансы» входят 23 табличные формы.
На рабочем листе»Balans» находится вся первичная информация для анализа финансового состояния предприятия:
Iа «Баланс (актив)»
Iп «Баланс (пассив)»
II «Отчет о финансовых результатах»
III «Дополнительные данные»
На рабочем листе «Main» содержатся основные расчетные таблицы:
«Агрегированный баланс»
«Анализ изменения статей баланса»
«Структура баланса»
«Показатели ликвидности»
«Показатели финансовой устойчивости»
«Отчет о прибылях и убытках»
«Структура отчета о прибылях и убытках»
«Показатели прибыльности»
«Отчет о движении денежных средств»
«Показатели оборачиваемости»
«Показатели рентабельности»
«Показатели эффективности труда»
«Темпы роста»
В состав рабочего листа «Bankruptcy indicators» входит таблица:
А «Показатели признания структуры баланса неудовлетворительной»
В состав рабочего листа «Express-analysis» входит таблица:
В «Экспресс-анализ финансового состояния предприятия»
Рабочий лист «Normal Ratios» содержит таблицы:
С «Допустимые значения показателя общей ликвидности («жесткий вариант»)»
D «Допустимые значения показателя общей ликвидности («мягкий вариант»)»
Е «Допустимые границы изменения показателя общей ликвидности»
F «Допустимые значения коэффициента автономии»
Таблицы программного продукта «Альт-Финансы» расположены одна под другой и имеют приблизительно одинаковое строение (рис.6). Число расчетных строк в них варьируется.
«Альт-финансы» 1.5 – табл. №№
<НАИМЕНОВАНИЕ ТАБЛИЧНОЙ ФОРМЫ>
Предприятие: тыс. руб.
Наименование
позиций
|
Отчетные даты
|
199..
|
199..
|
199..
|
….
|
199..
|
<Наименование строки 1>
|
0.00
|
0.00
|
0.00
|
…
|
0.00
|
…..
|
…
|
…
|
…
|
…
|
…
|
<Наименование строки N>
|
0.00
|
0.00
|
0.00
|
…
|
0.00
|
<Итоговая строка>
|
0.00
|
0.00
|
0.00
|
…
|
0.00
|
Общий вид табличных форм
Пример табличной формы
Подобная организация в сочетании с однотипным строением таблиц позволяет значительно упростить модифицирование любой из форм с использованием средств табличного процессора.
В дистрибутивной версии программы столбцы C и D скрыты. Эти столбцы содержат наименования показателей и коэффициентов на английском языке. Нажатием кнопки «Перевод на англ. язык» (кнопка расположена над таблицами листа «Balance») столбцы C и D автоматически открываются. При этом автоматически скрываются столбцы А и В, содержащие наименования показателей и коэффициентов на русском языке.
Комментарии к листу «Balance»
Таблица Iа. «Баланс (актив)»
В таблицу Iа вносятся данные актива баланса.
Таблица Iп. «Баланс (пассив)»
В таблицу Iп вносятся данные пассива баланса.
Таблица II. «Отчет о финансовых результатах»
Таблица II является точным отображением формы №2 бухгалтерской отчетности с дополнительно построенным управленческим балансом на начало и конец последнего анализируемого интервала.
Таблица III. Дополнительные данные
Данная табличная форма предназначена для ввода исходных данных, не содержащихся в стандартных формах бухгалтерской отчетности, но используемых при анализе финансового состояния предприятия.
При построении управленческого баланса корректировка данной информации на поправочные коэффициенты не производится. Исходная информация, которую желательно ввести в программу для детализации расчетов, следующая:
1. Метод учета выручки от реализации в отчетных формах.
Выбирается условное значение 0 или 1 и вносится в столбец В таблицы «Дополнительные данные».
0 соответствует методу учета выручки по отгрузке,
1 соответствует методу учета выручки по оплате.
Информация о методе учета выручки от реализации в формах бухгалтерской отчетности (данные которой вводятся в программу) используется при построении отчета о движении денежных средств, а также при формировании управленческого отчета о прибыли.
При построении отчета о движении денежных средств доходы от основной деятельности определяются методом «по оплате». В случае если в форме №2 выручка от реализации учитывается по мере отгрузки продукции, в программе «Альт-Финансы» осуществляется автоматический перевод доходов и затрат к методу учета «по оплате».
Чтобы выделить долю оплаченной продукции в выручке от реализации по отгрузке, в программе автоматически определяется доля неоплаченной продукции (дебиторской задолженности) в выручке от реализации данного периода. Далее доходы и затраты периода умножаются на выражение (1-доля неоплаченной продукции в выручке по отгрузке).
2. Ставки налога на прибыль.
Вносится ставка налога на прибыль, действующая в данном регионе и используемая при налогообложении прибыли рассматриваемой организации. Значения отражаются в каждом интервале планирования в строке «Ставка налога на прибыль».
3. Среднесписочная численность / заработная плата.
Данные о среднесписочной численности персонала и начисленной заработной плате используются только при расчете показателей эффективности труда (таблица «Показатели эффективности труда»).
Среднесписочная численность отражается по каждому интервалу анализа (не нарастающим итогом).
В строке «Заработная плата» отражается начисленная за период (не нарастающим итогом) заработная плата работников.
Отсутствие данной информации никак не повлияет на расчеты прочих показателей и коэффициентов программы.
4. Доля постоянных затрат в себестоимости.
На основании доли постоянных затрат в себестоимости осуществляется разделение затрат на переменную и постоянную составляющие. Указанное разделение затрат необходимо для расчета маржинальной прибыли, ценового коэффициента, производственного рычага, расчета показателей прибыльности переменных и постоянных затрат, а также проведения анализа безубыточности.
С помощью показателя доли постоянных затрат в себестоимости осуществляется разделение себестоимости затрат на реализованную продукцию рассматриваемого интервала анализа на переменную и постоянную составляющие. Для более точного расчета желательно выделение доли постоянных затрат в себестоимости для каждого отдельного интервала анализа.
Чем менее точно определена доля постоянных затрат в себестоимости реализованной продукции каждого интервала анализа, тем менее точными будут результаты расчетов ценового коэффициента, производственного рычага и анализ безубыточности. Соответственно, тем менее ценна информация для принятия управленческих решений по данным показателям.
Если разделение затрат не произведено (не выделена доля постоянных затрат в себестоимости), перечисленные выше показатели прибыльности деятельности предприятия не анализируются. Расчет прочих показателей прибыльности, а также расчет прочих показателей и коэффициентов является полноценным не зависимо от того, введена или нет доля постоянных затрат в себестоимости.
5. Проценты за кредиты, включенные / не включенные в себестоимость.
В каждом интервале анализа желательно отразить сумму начисленных процентов (не зависимо от тог, уплачены они или нет), включаемых и не включаемых в себестоимость. При этом отражается сумма процентов, начисленных в данном конкретном интервале анализа (не нарастающим итогом).
Сумма начисленных процентов используется для определения эффекта рычага (в частности, для расчета средней ставки процента(таблица Показатели рентабельности»)). Сумма процентов, не включаемых в себестоимость, используется также при построении отчета о движении денежных средств и построении отчета о прибыли. В случае отсутствия информации о начисленных процентах, никакого нарушения расчета не происходит.
6. Общая сумма полученных кредитов.
Общая сумма полученных кредитов используется для расчетов только одного показателя – средней ставки процентов по привлеченным кредитам (таблица «Показатели рентабельности»). Показатель средней ставки процентов по кредитам является справочным и далее не используется в расчетах (не следует путать со средней ставкой процента / на заемный капитал/, который используется при расчете эффекта рычага).
Сумма полученных кредитов должна отражать общую сумму задолженности, возникшей в том или ином интервале анализа (не зависимо от того, был ли выплачен кредит или нет).
Отсутствие информации по данной строке никак не отражается на результатах расчетов.
7. Износ основных средств / нематериальных активов.
В каждом интервале анализа указывается величина начисленного износа (на отчетную дату) основных средств и нематериальных активов нарастающим итогом. Износ указывается нарастающим итогом. Возможно использовать данные справки к разделу 3 «Амортизируемое имущество» (приложение к бухгалтерскому балансу).
Данные о начисленном износе используются для расчета коэффициентов износа основных средств и нематериальных активов (таблица «Структура баланса») и при построении отчета о движении денежных средств.
Комментарии к листу «Main»
Таблица 1. Агрегированный баланс
Агрегированный баланс формируется на основании данных бухгалтерского баланса (таблицы Ia и In) путем объединения однородных по экономическому содержанию статей в основные элементы активов и пассивов.
Данная таблица является основой для большей части расчетов показателей и коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятия. При желании формулы агрегирования статей могут быть откорректированы вручную с целью учета специфики конкретного предприятия.
Управленческий баланс строится по аналогичным формулам, только в качестве исходных данных используется информация соответствующих статей исходного управленческого баланса.
Таблица 2. Анализ изменения статей баланса
Данная таблица позволяет проследить динамику изменения статей агрегированного баланса и выявить негативные тенденции в деятельности предприятия. Для наглядности представления результатов отрицательные изменения выделяются красным цветом.
Анализ изменения статей управленческого баланса производится по тем же формулам.
Таблица 3. Структура баланса
Анализ структуры баланса производится по нескольким направлениям:
определяется отношение основных разделов к валюте баланса;
выявляется структура разделов баланса (доля отдельных статей раздела в итоге раздела);
определяется уровень чистого оборотного капитала.
Расчет осуществляется на основании данных таблицы 1 «Агрегированный баланс».
При анализе управленческого баланса используются те же формулы и значения соответствующих статей агрегированного управленческого баланса.
Рекомендуется совмещать анализ таблицы 3 с анализом таблицы 10 «Показатели оборачиваемости».
Таблица 4. Показатели ликвидности
В данной таблице производится расчет основных показателей, характеризующих ликвидность предприятия, а также определяется нормальный для конкретного предприятия коэффициент абсолютной ликвидности, называемый коэффициентом покрытия среднедневных платежей денежными средствами.
Коэффициенты ликвидности рассчитываются на основе данных агрегированного баланса, а также некоторых статей исходного бухгалтерского баланса.
Для большей точности получаемого результата при расчете коэффициента покрытия среднедневных платежей денежными средствами требуется дополнительно ввести долю бартера в затратах и сумму прочих налоговых и текущих денежных платежей. Для анализа управленческого баланса используются те же формулы.
Примечание.
Сумма прочих налоговых и текущих денежных платежей принимается к расчету за период, равный интервалу анализа, и вносится в ячейку со знаком плюс.
Доля бартера в затратах призвана отражать долю от затрат на производство продукции и затрат, связанных с приростом запасов, оплаченных бартерными операциями (а не деньгами).
В случае, если налоговые выплаты частично (или полностью) осуществляются за счет бартерных поставок, необходимо скорректировать строку «Налог на прибыль» на величину (1-доля бартера в налогах).
Изменение коэффициента общей ликвидности (факторный анализ) предполагает расчет влияния отдельных факторов на изменение данного коэффициента. При расчете влияния отдельных факторов на изменение коэффициента общей ликвидности используется формула:
(СКкор - ПАкор) / ТПкор
СКкор - скорректированное значение собственного капитала,
ПКкор - скорректированная величина постоянных активов,
ТПкор - скорректированная величина текущих пассивов.
В расчетах участвуют данные текущей и предыдущей отчетных дат. Факторный анализ производится путем последовательного изменения значения одного показателя при остальных оставляемых неизменными.
Таблица 5. Показатели финансовой устойчивости
В данной таблице производится расчет показателей финансовой независимости предприятия и коэффициентов самофинансирования. Кроме того, в таблице 5 рассчитывается адаптированный для российской действительности показатель вероятности банкротства предприятия – Z – критерий Альтмана и стоимость чистых активов предприятия в соответствии с правительственной методикой их расчета.
В качестве базы для расчета используются данные агрегированного баланса; стоимость чистых активов определяется по данным исходного бухгалтерского баланса предприятия.
Для анализа управленческого баланса используются те же формулы.
Таблица 6. Отче о прибылях и убытках
Основным источником информации для построения отчета о прибылях и убытках является бухгалтерский отчет о финансовых результатах (таблица II).
Основные преобразования исходного отчета о финансовых результатах, которые осуществляются в таблице 6, это:
Перевод отчета нарастающим итогом в отчеты за отдельные интервалы анализа.
Разделение затрат на переменную и постоянную составляющие и выделение маржинальной прибыли предприятия (организации).
В соответствии с принципами построения отчета о финансовых результатах информация в нем отражается нарастающим итогом с начала года. По этой причине для обеспечения сопоставимости результатов расчетов между интервалами анализа расчетные формулы таблицы 6, обозначенные звездочкой (*), имеют следующие особенности:
Расчеты для интервалов, которые соответствуют первому отчетному периоду каждого года, выполняются по определенному алгоритму.
Значения статей для прочих интервалов рассчитываются как разница значений текущего и предыдущего интервала.
Если в форме №2 выручка от реализации отражена по факту отгрузки, то формулы управленческого отчета о финансовых результатах отличаются т расчетных формул для обычного баланса. Производится автоматическая корректировка форма №2 в соответствии с долей дебиторской задолженности в выручке (долей отгруженной, но не оплаченной продукции).
Для проведения маржинального анализа используются дополнительные данные о доле постоянных затрат в себестоимости. Если на предприятие не ведется раздельный учет постоянных и переменных затрат, то все затраты рассматриваются как постоянные.
Для торговых и снабженческих организаций в структуру таблицы введены две строки – товарооборот и стоимость реализованных товаров по покупной цене.
Таблица 7. Структура отчета о прибылях и убытках
Таблица построена на основании отчета о прибылях и убытках (таблица 6) и состоит из трех блоков:
Структурный анализ, относящийся к основной деятельности предприятия – за 100% принимается величина выручки от реализации.
Структурный анализ балансовой прибыли – за 100% принимается величина балансовой прибыли (валовой прибыли по данным бухгалтерской отчетности).
Дополнительные соотношения:
доля налога на прибыль в величине балансовой прибыли;
доля чистой прибыли в общей деятельности.
Для анализа управленческого баланса используются те же формулы.
Таблица 8. Показатели прибыльности
Данная таблица представляет собой набор наиболее часто используемых финансовых коэффициентов, характеризующих прибыльность деятельности предприятия. При необходимости в таблицу могут быть внесены дополнительные коэффициенты, а также скрыты неиспользуемые, что не отразится на работоспособности программы. Источником данных для расчета служит отчет о прибылях и убытках (таблица 6).
Примечание.
При расчете влияния отдельных факторов на совокупное изменение «запаса финансовой прочности» используется общая формула: Постоянные затраты / (Выручка от реализации * Ценовой коэффициент).
В расчетах участвуют данные статей за смежные интервалы анализа. Факторный анализ производится путем последовательного изменения значения одного показателя при остальных оставляемых неизменными.
Например,
Влияние объема реализации = Постоянные затраты(0) / (Выручка от реализации(0) * Ценовой коэффициент(0)) - Постоянные затраты(0) / (Выручка от реализации(1) * Ценовой коэффициент(0)), где
1 – значение показателя за анализируемый (отчетный) интервал,
0 – значение показателя за предыдущий (базовый) интервал.
Таблица 9. Отчет о движении денежных средств
Отчет о движении денежных средств служит для получения информации об источниках и суммах поступлений, а также о направлениях использования денежных средств и суммах затраченных денежных средств.
Построение отчета производится косвенным способом (на основании данных баланса и отчета о финансовых результатах). Денежные потоки анализируются в разрезе основной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия (организации).
Исходные данные для построения отчета о движении денежных средств содержатся в отчете о прибылях и убытках (таблица 6) и агрегированном балансе (таблица 1).
Если исходный отчет о финансовых результатах построен по методу учета выручки по факту отгрузки, осуществляется его автоматический перевод к методу учета выручки по оплате. Это позволяет снизить искажения денежных потоков в части поступлений от основной деятельности.
При переводе отчета о финансовых результатах из «учета по отгрузке» в «учет по оплате» используется следующая методика:
Выделяется доля дебиторской задолженности в выручке от реализации.
Доля отгруженной и оплаченной продукции определяется как
Доходы (Затраты) текущего периода*(1-доля дебиторской задолженности в выручке от реализации данного периода)
Для более точного расчета движения денежных потоков предусмотрен ввод с клавиатуры данных о доле продукции, запасов и МБП, оплачиваемых по бартеру.
Если в каком-либо интервале анализа была проведена переоценка основных фондов, необходимо в данном интервале в строке «Переоценка» ввести 1. При этом не происходит искажения денежных потоков, связанных с инвестиционной деятельностью.
Чтобы определить, в каком интервале анализа ввести 1 (в каком интервале учтена переоценка фондов), можно посмотреть, в каком интервале анализа произошло резкое увеличение дополнительного капитала в пассиве исходного баланса.
В результате построения отчета о движении денежных средств пользователем может быть получена следующая информация о предприятии (организации):
Каковы основные направления расходования денежных средств и насколько выбранные направления вложения средств рациональны с точки зрения финансового положения предприятия.
Каковы основные составляющие притоков денежных средств и насколько они покрывают расходы предприятия.
Насколько потенциальный приток денежных средств («чистый денежный поток») отличается от фактического притока денежных средств, отраженных в балансе («фактический денежный поток») и каковы причины этих различий. Разница между потенциальным и фактическим приростом денежных средств характеризует позиция «Непроизводственное потребление»
Управленческий отчет строится аналогичным образом.
Таблица 10. Показатели оборачиваемости
В данной таблице производится расчет периодов оборота отдельных составляющих текущих активов и текущих пассивов, а также общая продолжительность «затратного» и «кредитного» циклов.
Рекомендуется совмещать анализ таблицы 10 с анализом таблицы 3 «Структура баланса».
Таблица призвана дать характеристику принципов управления оборотным капиталом, принятым на предприятии, а также охарактеризовать общий принцип финансирования текущей деятельности предприятия.
Источниками данных для расчета служат агрегированный баланс (таблица I), отчет о финансовых результатах (таблица II) и дополнительные данные (таблица III).
Для определения периодов оборота активной части текущих активов (непосредственно используемой в хозяйственной деятельности) предлагается ввести поправочные коэффициенты, которые отражают долю нарастающего актива («мертвого» актива) в величине актива, отраженного в балансе.
Дополнительные данные, которые рекомендуется ввести для более точного расчета периодов оборотов, окрашены в зеленый цвет.
Для обеспечения сопоставимости результатов расчетов между интервалами анализа по отмеченным «*» строкам произведен перевод доходов и затрат формы №2 из нарастающего итога в отчет за интервал.
Таблица 11. Показатели рентабельности
Данная таблица состоит из трех блоков:
Расчет основных показателей рентабельности в поинтервальном и годовом измерении.
Анализ эффекта финансового рычага
Углубленный анализ рентабельности собственного капитала на основе формулы DUPONT.
Для расчетов используются данные отчета о прибылях и убытках (таблица 6) и агрегированного баланса (таблица 1), а также дополнительная информация (таблица III).
Таблица 12. Показатели эффективности труда
Данная таблица позволяет проанализировать взаимосвязь между численностью работников, размером заработной платы и показателями результата хозяйственной деятельности предприятия – объемом произведенной продукции, объемом денежных поступлений и размером чистой прибыли.
В качестве источников данных для расчетов используются отчет о прибылях и убытках (таблица 6), а также дополнительная информация (таблица III).
Таблица 13. Темпы роста
В данной таблице представлены темпы роста основных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. Темп роста отдельного показателя рассчитывается как отношение величины показателя текущего к предыдущему интервалу анализа.
Лист «Bankruptcy indicators»
Таблица А. Показатели признания структуры баланса неудовлетворительной
В данной таблице производится расчет показателей признания структуры баланса неудовлетворительной, установленных ФУДН, - коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами. Также производится сравнение полученных значений с их нормативными значениями, по итогам которого рассчитывается коэффициент либо восстановления, либо утраты платежеспособности.
Лист «Express-analysis»
Таблица В. экспресс-анализ финансового состояния предприятия
В данной таблице представлены результаты расчетов основных показателей финансового состояния предприятия, рассчитанные на рабочем листе «Main». Показатели сгруппированы по основным направлениям анализа финансового состояния предприятия.
Таблица может быть использована, например, как приложение к обоснованию инвестиционного проекта, предоставляемого кредитующей организации.
Лист «Normal Ratios»
На данном листе осуществляется расчет величин показателя общей ликвидности и коэффициента автономии, допустимых для данного конкретного предприятия при существующих условиях его функционирования.
Расчет допустимых значений осуществляется на основании двух групп данных:
данных, характеризующих условия взаимоотношений с поставщиками и покупателями;
данных о величине наименее ликвидной части активов предприятия (организации).
В расчетах используется информация таблицы 1 «Агрегированный баланс», таблицы 10 «Показатели оборачиваемости», таблицы 5 «Отчет о прибыли» листа «Main».
Таблица С. допустимые значения показателя общей ликвидности («жесткий вариант»)
В данной таблице производится расчет допустимого значения показателя общей ликвидности при дискретном характере оплаты счетов покупателями и дискретном характере оплаты счетов поставщиков. При указанных условиях возможно определить максимальную величину допустимого для предприятия показателя общей ликвидности.
Таблица D. Допустимые значения показателя общей ликвидности («мягкий вариант»)
В данной таблице производится расчет минимального допустимого для предприятия значения показателя общей ликвидности. Расчет осуществляется исходя из условия постоянного (регулярного) потока поступлений и платежей.
При необходимости величина наименее ликвидной части текущих активов может быть скорректирована вручную в соответствующей строке. Такая необходимость возникает, если величина незавершенного производства и запасов (которые в исходном варианте характеризуют наименее ликвидную часть текущих активов), для данного предприятия не отражают реальную величину наименее ликвидной части текущих активов.
Реальная величина наименее ликвидной части активов для данного предприятия может быть меньше или больше, чем величина запасов материалов и незавершенного производства. Например, если запасы материалов – это драгоценные материалы, то не вполне целесообразно их относить к наименее ликвидной части текущих активов. Если какая-либо составляющая средств в расчетах является по мнению аналитика низколиквидной, ее необходимо добавить в величине наименее ликвидной части текущих активов.
Таблица Е. Допустимые границы изменения показателя общей ликвидности
В данной таблице произведено обобщение результатов расчета допустимых значений коэффициента общей ликвидности для данного предприятия.
Для сравнения допустимого и фактического уровня общей ликвидности из таблицы 4 листа «Main» переносятся фактические значения коэффициента общей ликвидности.
Таблица F. Допустимые значения коэффициента автономии
В данной таблице рассчитывается нормальное для предприятия значение коэффициента автономии (соотношения собственных и заемных средств). Расчет осуществляется на основании данных агрегированного баланса. Проводится сравнение полученных результатов с фактическим значением коэффициента автономии.
При необходимости величина наименее ликвидной части активов (как в части постоянных активов, так и в части текущих активов) может быть скорректирована вручную в соответствующих строках. Значения вносятся поверх расчетных формул.
Такая необходимость возникает, если величина основных средств, незавершенного производства и запасов (которые в исходном варианте характеризуют наименее ликвидную часть активов), для данного предприятия не отражают реальную величину наименее ликвидной части активов. Реальная величина наименее ликвидной части активов может быть меньше или больше предложенной в исходном варианте расчетов.
Описание встроенных диаграмм
Предлагаемые диаграммы являются одним из возможных вариантов графического представления результатов анализа финансового состояния предприятия. Используя возможности Excel, пользователь может самостоятельно произвести необходимые изменения в диаграммах, а также добавить новые.
Диаграмма 1. Net working capital – Чистый оборотный капитал
Данная диаграмма иллюстрирует изменение чистого оборотного капитала и позволяет оценить влияние изменения структуры активов и пассивов предприятия.
На диаграмме представлены:
постоянные активы,
текущие активы,
инвестиционный капитал,
текущие пассивы,
чистый оборотный капитал.
Диаграмма 2. Current assets – Текущие активы
Данная диаграмма иллюстрирует динамику изменения основных элементов текущих активов, а также изменение структуры текущих активов за период анализа, что отражено в линейном графике и структурной диаграмме.
На диаграмме представлены:
готовая продукция,
счета к получению,
денежные средства,
запасы,
незавершенное производство,
прочие.
Диаграмма 3. Current liabilities – Текущие пассивы
Данная диаграмма иллюстрирует динамику изменения основных элементов текущих пассивов, а также изменение структуры текущих пассивов за период анализа, что отражено в линейном графике и структурной диаграмме.
На диаграмме представлены:
кредиты,
авансы,
расчеты по налогам,
расчеты по зарплате,
счета к оплате,
прочие.
Диаграмма 4. Profit & costs – Динамика выручки и общих затрат
Данная диаграмма отражает динамику изменения выручки и затрат предприятия, позволяя получить наглядное представление об интервалах прибыльности и убыточности основной деятельности.
На диаграмме представлены:
выручка от реализации (без НДС),
всего затраты на реализованную продукцию.
Диаграмма 5. Break-even point – Уровень выручки и точка безубыточности
Данная диаграмма отражает динамику изменения точки безубыточности предприятия и фактической величины выручки от реализации.
На диаграмме представлены:
выручка от реализации (без НДС),
нижняя граница прибыльности (точка безубыточности).
Диаграмма 6. Profitability indices – Показатели прибыльности
Данная диаграмма иллюстрирует динамику изменения основных показателей прибыльности предприятия.
На диаграмме представлены:
прибыльность переменных затрат,
прибыльность постоянных затрат,
прибыльность всех продаж.
Диаграмма 7. Turnover periods – Периоды оборота текущих активов и пассивов
Данная диаграмма представляет динамику изменения интегральных показателей периодов оборота текущих активов и пассивов – затратного и кредитного цикла и иллюстрирует изменение величины чистого цикла в разрезе интервалов анализа.
На диаграмме представлены:
затратный цикл,
кредитный цикл,
чистый цикл.
Диаграмма 8. Return on equity – Рентабельность собственного капитала
Данная диаграмма иллюстрирует динамику изменения показателей рентабельности, а также влияние «Эффекта рычага» на изменение рентабельности собственного капитала.
На диаграмме представлены:
рентабельность активов,
эффект рычага,
рентабельность собственного капитала,
финансовый рычаг.
Диаграмма 9. Changes in ROE – факторный анализ динамики рентабельности собственного капитала
Данная диаграмма наглядно представляет степень влияния изменения указанных в диаграмме показателей на изменение рентабельности собственного капитала.
На диаграмме представлены:
структура источников,
оборачиваемость, прибыльность продаж.
Диаграмма 10. Cash flows- Анализ денежных потоков
Данная диаграмма позволяет сравнить динамику изменения чистого денежного потока и фактической величины денежных средств предприятия, наглядно представить величину непроизводственного потребления и проследить динамику ее изменения.
На диаграмме представлены:
непроизводственное потребление,
фактический денежный поток, чистый денежный поток.
Диаграмма 11. Labour effectiveness – Анализ эффективности труда
Данная диаграмма позволяет сравнить динамику изменения основных показателей эффективности труда с динамикой изменения средней заработной платы.
На диаграмме представлены:
удельный объем произведенной продукции на 1 рубль зарплаты,
удельный объем денежных поступлений на 1 рубль зарплаты,
удельный объем прибыли от основной деятельности на 1 рубль зарплаты,
среднемесячная зарплата.
Заключение
На основании вышеизложенного можно сделать вывод, что анализ финансового состояния предприятия – это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности фирмы.
Цель анализа – получение информации, необходимой для принятия управленческих решений:
внутренними пользователями (администрация фирмы) – о корректировке финансовой политики предприятия,
внешними пользователями – о реализации конкретных планов в отношении к данному предприятию (приобретение, инвестирование, заключение контрактов и т.п.).
Проведение подобного анализа необходимо в следующих случаях:
диагностическое обследование предприятия,
оценка деятельности предприятия (управленческого персонала фирмы),
расчет базовых нормативов для планирования и прогнозирования, принятия решения об инвестировании в фирму (акции и кредиты).
В зависимости от поставленной задачи, анализ может иметь разную степень детализации и глубину исследования по отдельным направлениям, но в кратком виде необходимо проводить анализ по всем направлениям. Это объясняется высокой степенью взаимосвязанности показателей, изменение одних показателей может быть следствием изменения других, например, снижение рентабельности активов часто связано с ухудшением оборачиваемости активов.
В зависимости от поставленных целей финансовый анализ состояния предприятия может быть дополнен другими исследованиями , например, маркетинговыми, технологическими.
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Федеральное государственное автономное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
|
